運用戦略ラインナップ

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運用部門
運用チーム

全て

ソリューション＆マルチ・アセット

リアル・アセット

アクティブ・ファンダメンタル・エクイティ

プライベート・クレジット＆エクイティ

債券

ソリューション＆マルチ・アセット

AIPヘッジファンド・チーム

グローバル・バランス・リスク・コントロール(GBaR)チーム

ポートフォリオ・ソリューションズ・グループ

リアル・アセット

カルバート・リサーチ＆マネジメント

グローバル上場不動産証券・インフラ株式運用チーム

モルガン・スタンレー・インフラストラクチャー・パートナーズ

モルガン・スタンレー・リアル・エステート・インベスティング

アクティブ・ファンダメンタル・エクイティ

インターナショナル・エクイティ運用チーム

エマージング株式運用チーム

プライベート・クレジット＆エクイティ

AIPプライベート・マーケット・チーム

モルガン・スタンレー・キャピタル・パートナーズ

モルガン・スタンレー・プライベート・エクイティ・アジア

債券

エマージング市場債券運用チーム

カルバート・リサーチ＆マネジメント

ハイイールド債券運用チーム

マルチセクター運用チーム

投資適格社債運用チーム

証券化商品運用チーム

リセット

運用部門
運用チーム

運用部門:

運用チーム:

戦略名

概要

戦略名

概要

運用戦略ヘッジファンド・カスタム・ポートフォリオ運用戦略リスク・エクスポージャー、目標リターン、投資制限、流動性、現在のポートフォリオとの組み合わせ等のお客様独自の投資ニーズにお応えするようポートフォリオを設計		リスク・エクスポージャー、目標リターン、投資制限、流動性、現在のポートフォリオとの組み合わせ等のお客様独自の投資ニーズにお応えするようポートフォリオを設計
ヘッジファンド・グローバル・マルチ運用戦略ディレクショナル戦略、レラティブ・バリュー戦略、およびイベント・ドリブン戦略を追求するヘッジファンド・マネジャーに幅広く投資		ディレクショナル戦略、レラティブ・バリュー戦略、およびイベント・ドリブン戦略を追求するヘッジファンド・マネジャーに幅広く投資
カスタム・マルチ・オルタナティブ運用戦略お客様独自の個別の投資ニーズにお応えするよう、マルチ・オルタナティブのポートフォリオを構築		お客様独自の個別の投資ニーズにお応えするよう、マルチ・オルタナティブのポートフォリオを構築
グローバル・バランス・リスク・コントロール運用戦略（GBaR運用戦略）グローバルの様々な資産クラスに投資。ポートフォリオ・リスクをコントロールしながら、タクティカルなポジショニングでリターンを追求。ボラティリティの高い市場環境においても、魅力的なリターンを獲得しつつダウンサイド・プロテクションを目指す。上場証券、アクティブ運用ファンド、ETF等の幅広い金融商品を使用しつつ、お客様の運用目標に応じた目標リスク水準を設定するカスタマイズ運用の提供が可能		グローバルの様々な資産クラスに投資。ポートフォリオ・リスクをコントロールしながら、タクティカルなポジショニングでリターンを追求。ボラティリティの高い市場環境においても、魅力的なリターンを獲得しつつダウンサイド・プロテクションを目指す。上場証券、アクティブ運用ファンド、ETF等の幅広い金融商品を使用しつつ、お客様の運用目標に応じた目標リスク水準を設定するカスタマイズ運用の提供が可能

運用戦略アジア・リアル・エステート運用戦略アジアの上場不動産証券に投資し、長期的に魅力的なリスク調整後リターンの獲得を目指す		アジアの上場不動産証券に投資し、長期的に魅力的なリスク調整後リターンの獲得を目指す
エネルギー・トランジション＆イノベーション・オポチュニティーズ運用戦略カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す		カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す
グローバル・インフラ株式運用戦略世界の上場インフラ企業の株式に投資		世界の上場インフラ企業の株式に投資
グローバル・リアル・エステート運用戦略主として先進国の上場不動産会社の株式に投資		主として先進国の上場不動産会社の株式に投資
インフラストラクチャー投資インフラ資産に直接投資し、アクティブな資産運用と企業運営の改善を通じて価値の創造を目指す		インフラ資産に直接投資し、アクティブな資産運用と企業運営の改善を通じて価値の創造を目指す
不動産投資地域別コア型およびグローバルなオポチュニスティック型の不動産投資戦略を提供		地域別コア型およびグローバルなオポチュニスティック型の不動産投資戦略を提供

運用戦略カルバート・サステナブル・クライメート・アラインド運用戦略カルバートの責任投資原則を指針とする。企業の長期的なパフォーマンスにとって重要な分野で、気候に配慮している企業を特定することを目指す		カルバートの責任投資原則を指針とする。企業の長期的なパフォーマンスにとって重要な分野で、気候に配慮している企業を特定することを目指す
カルバート・サステナブル・ダイバーシティ、エクイティ＆インクルージョン運用戦略カルバートの責任投資原則を指針とする。多様な労働力と平等で包括的な職場文化において、実証可能なリーダーシップや有意義な改善を有する企業に投資することを目指す。		カルバートの責任投資原則を指針とする。多様な労働力と平等で包括的な職場文化において、実証可能なリーダーシップや有意義な改善を有する企業に投資することを目指す。
カルバート・サステナブル・セレクト運用戦略カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す		カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す
エマージング・マーケット・リーダーズ運用戦略今後の成長の牽引要因から恩恵を受ける可能性のある、エマージング市場で事業を展開する優良企業に投資		今後の成長の牽引要因から恩恵を受ける可能性のある、エマージング市場で事業を展開する優良企業に投資
グローバル・エマージング株式運用戦略エマージング株式に投資。グロース・バイアスで、長期にわたり魅力的なリスク調整後リターンの達成を目指す		エマージング株式に投資。グロース・バイアスで、長期にわたり魅力的なリスク調整後リターンの達成を目指す
グローバル・フランチャイズ運用戦略有力な無形資産、高い投下資本利益率、高いフリー・キャッシュフロー創出力などの特徴を有する、クオリティが高いフランチャイズ企業に投資		有力な無形資産、高い投下資本利益率、高いフリー・キャッシュフロー創出力などの特徴を有する、クオリティが高いフランチャイズ企業に投資
グローバル・オポチュニティ株式運用戦略購入時に割安に放置されているものの、クオリティが高く事業が確立したグローバル企業に投資		購入時に割安に放置されているものの、クオリティが高く事業が確立したグローバル企業に投資
グローバル・クオリティ運用戦略優れた経営陣を擁し、投下資本利益率が高く、強固なフリー・キャッシュフロー創出力を有する、クオリティが高く下落相場に耐性のある企業に投資		優れた経営陣を擁し、投下資本利益率が高く、強固なフリー・キャッシュフロー創出力を有する、クオリティが高く下落相場に耐性のある企業に投資
グローバル・サステイン運用戦略高水準の投下資本利益率を長期にわたり維持出来る高クオリティな25~50の世界的企業に、妥当なバリュエーションで投資		高水準の投下資本利益率を長期にわたり維持出来る高クオリティな25~50の世界的企業に、妥当なバリュエーションで投資

運用戦略北米プライベート・エクイティ投資（ミドル・マーケット）主に北米を拠点とするミドル・マーケット企業のプライベート・エクイティおよびプライベート・エクイティ関連証券に投資		主に北米を拠点とするミドル・マーケット企業のプライベート・エクイティおよびプライベート・エクイティ関連証券に投資
インパクト・インベスティング運用戦略ポートフォリオのリターンだけでなく、実証・測定可能な社会的および経済的インパクトをもたらすプライベート・エクイティ・ファンドに投資		ポートフォリオのリターンだけでなく、実証・測定可能な社会的および経済的インパクトをもたらすプライベート・エクイティ・ファンドに投資
プライベート・エクイティ・ファンド投資戦略世界のプライベート・エクイティ・ファンドに分散投資		世界のプライベート・エクイティ・ファンドに分散投資
プライベート・エクイティ・セカンダリー・ファンド投資戦略セカンダリー市場で取引されているプライベート・エクイティ・ファンドに投資		セカンダリー市場で取引されているプライベート・エクイティ・ファンドに投資
プライベート・エクイティ・アジア運用戦略アジア太平洋地域に所在する企業を対象に、公開市場外の相対取引による持分（関連）投資を行います		アジア太平洋地域に所在する企業を対象に、公開市場外の相対取引による持分（関連）投資を行います

運用戦略インパクト・インベスティング運用戦略ポートフォリオのリターンだけでなく、実証・測定可能な社会的および経済的インパクトをもたらすプライベート・エクイティ・ファンドに投資		ポートフォリオのリターンだけでなく、実証・測定可能な社会的および経済的インパクトをもたらすプライベート・エクイティ・ファンドに投資
プライベート・エクイティ・ファンド投資戦略世界のプライベート・エクイティ・ファンドに分散投資		世界のプライベート・エクイティ・ファンドに分散投資
プライベート・エクイティ・セカンダリー・ファンド投資戦略セカンダリー市場で取引されているプライベート・エクイティ・ファンドに投資		セカンダリー市場で取引されているプライベート・エクイティ・ファンドに投資

運用戦略アジア・リアル・エステート運用戦略アジアの上場不動産証券に投資し、長期的に魅力的なリスク調整後リターンの獲得を目指す		アジアの上場不動産証券に投資し、長期的に魅力的なリスク調整後リターンの獲得を目指す
グローバル・インフラ株式運用戦略世界の上場インフラ企業の株式に投資		世界の上場インフラ企業の株式に投資
グローバル・リアル・エステート運用戦略主として先進国の上場不動産会社の株式に投資		主として先進国の上場不動産会社の株式に投資

運用戦略

インフラストラクチャー投資

インフラ資産に直接投資し、アクティブな資産運用と企業運営の改善を通じて価値の創造を目指す

運用戦略グローバル・フランチャイズ運用戦略有力な無形資産、高い投下資本利益率、高いフリー・キャッシュフロー創出力などの特徴を有する、クオリティが高いフランチャイズ企業に投資		有力な無形資産、高い投下資本利益率、高いフリー・キャッシュフロー創出力などの特徴を有する、クオリティが高いフランチャイズ企業に投資
グローバル・クオリティ運用戦略優れた経営陣を擁し、投下資本利益率が高く、強固なフリー・キャッシュフロー創出力を有する、クオリティが高く下落相場に耐性のある企業に投資		優れた経営陣を擁し、投下資本利益率が高く、強固なフリー・キャッシュフロー創出力を有する、クオリティが高く下落相場に耐性のある企業に投資
グローバル・サステイン運用戦略高水準の投下資本利益率を長期にわたり維持出来る高クオリティな25~50の世界的企業に、妥当なバリュエーションで投資		高水準の投下資本利益率を長期にわたり維持出来る高クオリティな25~50の世界的企業に、妥当なバリュエーションで投資

運用戦略欧州社債運用戦略欧州の発行体が発行する高クオリティの投資適格債券にグローバルに分散投資		欧州の発行体が発行する高クオリティの投資適格債券にグローバルに分散投資
グローバル・バイ・アンド・メインテイン社債運用戦略インカムおよびキャピタルゲインからの魅力的なトータルリターンを求める企業や非政府系発行体が様々な通貨建てで発行する債券に、グローバルに分散投資		インカムおよびキャピタルゲインからの魅力的なトータルリターンを求める企業や非政府系発行体が様々な通貨建てで発行する債券に、グローバルに分散投資
グローバル社債運用戦略企業や非政府系発行体が発行する多通貨の債券にグローバルに分散投資		企業や非政府系発行体が発行する多通貨の債券にグローバルに分散投資
グローバル・プレミア社債運用戦略世界の企業や非政府系機関が発行する高クオリティの債券に集中投資		世界の企業や非政府系機関が発行する高クオリティの債券に集中投資
英ポンド建て社債運用戦略主に企業や非政府系の発行体が発行する英ポンド建ての債券および英国債以外の債券に投資		主に企業や非政府系の発行体が発行する英ポンド建ての債券および英国債以外の債券に投資
米国投資適格社債運用戦略米国の発行体による高クオリティな投資適格債券に分散投資		米国の発行体による高クオリティな投資適格債券に分散投資

運用戦略エネルギー・トランジション＆イノベーション・オポチュニティーズ運用戦略カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す		カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す
グローバル・グリーンボンド運用戦略カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す		カルバートの責任投資原則を指針とする。より持続可能な経済システムの実現に向け、ESGのリーダーまたは改善していると考える企業を特定し、投資することを目指す

運用戦略

グローバル・バランス・リスク・コントロール運用戦略（GBaR運用戦略）

グローバルの様々な資産クラスに投資。ポートフォリオ・リスクをコントロールしながら、タクティカルなポジショニングでリターンを追求。ボラティリティの高い市場環境においても、魅力的なリターンを獲得しつつダウンサイド・プロテクションを目指す。上場証券、アクティブ運用ファンド、ETF等の幅広い金融商品を使用しつつ、お客様の運用目標に応じた目標リスク水準を設定するカスタマイズ運用の提供が可能

運用戦略

不動産投資

地域別コア型およびグローバルなオポチュニスティック型の不動産投資戦略を提供

運用戦略エマージング・マーケット・リーダーズ運用戦略今後の成長の牽引要因から恩恵を受ける可能性のある、エマージング市場で事業を展開する優良企業に投資		今後の成長の牽引要因から恩恵を受ける可能性のある、エマージング市場で事業を展開する優良企業に投資
グローバル・エマージング株式運用戦略エマージング株式に投資。グロース・バイアスで、長期にわたり魅力的なリスク調整後リターンの達成を目指す		エマージング株式に投資。グロース・バイアスで、長期にわたり魅力的なリスク調整後リターンの達成を目指す

運用戦略ヘッジファンド・カスタム・ポートフォリオ運用戦略リスク・エクスポージャー、目標リターン、投資制限、流動性、現在のポートフォリオとの組み合わせ等のお客様独自の投資ニーズにお応えするようポートフォリオを設計		リスク・エクスポージャー、目標リターン、投資制限、流動性、現在のポートフォリオとの組み合わせ等のお客様独自の投資ニーズにお応えするようポートフォリオを設計
ヘッジファンド・グローバル・マルチ運用戦略ディレクショナル戦略、レラティブ・バリュー戦略、およびイベント・ドリブン戦略を追求するヘッジファンド・マネジャーに幅広く投資		ディレクショナル戦略、レラティブ・バリュー戦略、およびイベント・ドリブン戦略を追求するヘッジファンド・マネジャーに幅広く投資

運用戦略エマージング市場社債運用戦略エマージング市場の社債発行体全体を対象に、割安なエマージング市場社債に投資		エマージング市場の社債発行体全体を対象に、割安なエマージング市場社債に投資
米ドル建てエマージング市場債券運用戦略主として米ドル建ての、新興国のソブリン債、準ソブリン債、社債などに投資		主として米ドル建ての、新興国のソブリン債、準ソブリン債、社債などに投資
現地通貨建てエマージング債券運用戦略エマージング市場の現地通貨建て債券と非米ドル建てのソブリン債、準ソブリン債、および社債に幅広く投資		エマージング市場の現地通貨建て債券と非米ドル建てのソブリン債、準ソブリン債、および社債に幅広く投資
エマージング債券オポチュニティーズ運用戦略エマージング債券のあらゆるセクターを投資対象としており、米ドル建て・現地通貨建てのエマージング債券（ソブリン債および社債）にオポチュニスティックに投資		エマージング債券のあらゆるセクターを投資対象としており、米ドル建て・現地通貨建てのエマージング債券（ソブリン債および社債）にオポチュニスティックに投資

運用戦略債券コア運用戦略米国債、社債、証券化商品を中心とした米ドル建ての投資適格債券に投資		米国債、社債、証券化商品を中心とした米ドル建ての投資適格債券に投資
債券コア・プラス運用戦略米ドル建ての投資適格債券（国債、社債、証券化商品）に投資。非投資適格債券や非米ドル債券にも機動的に投資する場合がある		米ドル建ての投資適格債券（国債、社債、証券化商品）に投資。非投資適格債券や非米ドル債券にも機動的に投資する場合がある
欧州債券総合型コア運用戦略ユーロ建ての国債、社債、非国債に分散投資		ユーロ建ての国債、社債、非国債に分散投資
欧州債券総合型コア・プラス運用戦略ユーロおよび非ユーロ建ての国債、社債、非国債に分散投資		ユーロおよび非ユーロ建ての国債、社債、非国債に分散投資
欧州短期債運用戦略クオリティの高いユーロ建て短期投資適格債券に分散投資し、デュレーション・エクスポージャーを管理		クオリティの高いユーロ建て短期投資適格債券に分散投資し、デュレーション・エクスポージャーを管理
グローバル債券総合型運用戦略政府および非政府系機関が発行する複数通貨建ての債券に、グローバルに分散投資		政府および非政府系機関が発行する複数通貨建ての債券に、グローバルに分散投資
グローバル債券オポチュニティーズ運用戦略高水準のカレント・インカムを目標に、債券の全領域にまたがるグローバルな投資機会に分散投資		高水準のカレント・インカムを目標に、債券の全領域にまたがるグローバルな投資機会に分散投資
ガバメント・ボンド運用戦略米国債に対するバリュー志向の投資により、高水準のインカムを追求		米国債に対するバリュー志向の投資により、高水準のインカムを追求
ストラテジック・インカム運用戦略金利変動の影響を受けにくく、あらゆる環境下でプラスのリターンを獲得できるポートフォリオの構築を目指し、債券セクター全般を対象に制約のないアプローチで投資		金利変動の影響を受けにくく、あらゆる環境下でプラスのリターンを獲得できるポートフォリオの構築を目指し、債券セクター全般を対象に制約のないアプローチで投資
米国リミテッド・デュレーション運用戦略満期が5年未満の米国債、社債、資産担保証券、モーゲージ債券に投資		満期が5年未満の米国債、社債、資産担保証券、モーゲージ債券に投資
米国ロング・デュレーション運用戦略満期まで10年以上の米国債および投資適格社債に投資		満期まで10年以上の米国債および投資適格社債に投資
米国ショート・デュレーション運用戦略主に米国国債および満期3年未満の投資適格社債に投資		主に米国国債および満期3年未満の投資適格社債に投資

運用戦略

プライベート・エクイティ・アジア運用戦略

アジア太平洋地域に所在する企業を対象に、公開市場外の相対取引による持分（関連）投資を行います

運用戦略

北米プライベート・エクイティ投資（ミドル・マーケット）

主に北米を拠点とするミドル・マーケット企業のプライベート・エクイティおよびプライベート・エクイティ関連証券に投資

運用戦略欧州ハイイールド債券運用戦略投資適格債を上回る利回りを提供するユーロ建て社債を中心としたハイイールド債券に投資		投資適格債を上回る利回りを提供するユーロ建て社債を中心としたハイイールド債券に投資
グローバルCB運用戦略転換社債の魅力的なリスク・リターン特性を投資機会として分散投資		転換社債の魅力的なリスク・リターン特性を投資機会として分散投資
グローバル・ハイイールド債券運用戦略米国のミドル・マーケットのハイイールド債券と、欧州とアジアにおいてはクオリティが高くより大型の発行体のハイイールド債券を対象に、グローバルに分散投資		米国のミドル・マーケットのハイイールド債券と、欧州とアジアにおいてはクオリティが高くより大型の発行体のハイイールド債券を対象に、グローバルに分散投資
米国ハイイールド債券運用戦略バリュー・アプローチにより、企業および非政府系の発行体が発行する米ドル建てのハイイールド債券に分散投資		バリュー・アプローチにより、企業および非政府系の発行体が発行する米ドル建てのハイイールド債券に分散投資

運用戦略グローバル証券化商品運用戦略政府系機関や民間機関が発行するモーゲージ債券に投資		政府系機関や民間機関が発行するモーゲージ債券に投資
米国モーゲージ債券運用戦略高水準のカレント・インカムを目標に、モーゲージ債券に分散投資		高水準のカレント・インカムを目標に、モーゲージ債券に分散投資

運用戦略

カスタム・マルチ・オルタナティブ運用戦略

お客様独自の個別の投資ニーズにお応えするよう、マルチ・オルタナティブのポートフォリオを構築

リスクについて

受託資産の運用は、受託資産に組入れられた株式その他の有価証券等の価格変動リスクや株式その他の有価証券等の発行体の信用リスク等による影響を受けます。受託資産の運用による損益はすべてお客様に帰属し、元本が保証されているものではなく、元本損失又は受託資産に関して行われる取引に際し預託すべき委託証拠金その他の保証金の額を上回ることとなるおそれがあります。個別の受託資産ごとに投資対象資産の種類や投資制限、取引市場、投資対象国等が異なることから、リスクの内容や性質が異なりますので、投資一任契約を締結する際には、契約締結前交付書面をよくご覧ください。

受託資産の運用に係る費用について

投資顧問契約及び投資一任契約に係る投資顧問報酬として、契約資産額に対して年率2.20%（税込）を上限とする料率を乗じた金額が契約期間に応じてかかります。投資一任契約に基づいて投資信託を組み入れる場合は、投資する投資信託に係る費用等が投資顧問報酬に加えてかかる場合があります。また、一部の戦略では投資顧問報酬に加えて成功報酬がかかる場合があります。その他の費用として、組み入れ有価証券の売買手数料、先物・オプション取引に要する費用、有価証券の保管費用等を間接的にご負担頂いただく場合があります。これらの手数料等は契約内容、契約資産の額、運用状況等により異なる為、事前に料率、上限額等を示すことができません。

当ページの情報は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント株式会社（以下、当社）が、投資一任契約においてご提供する運用プロダクトについての情報提供を目的として作成したものです。本資料は当社が信頼できると判断した情報を元に、十分な注意を払い作成しておりますが、当社はその正確性や完全性をお約束するものではありません。