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Caron's Corner
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2025年8月26日

サプライサイド主導の成長への移行

 
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サプライサイド主導の成長への移行



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サプライサイド主導の成長への移行

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2025年8月26日

 
 
  • 当運用チームが注目している新たな投資テーマは、政府や公共セクターが主導するデマンドサイドの成長から、民間セクターが主導するサプライサイドの成長への移行である。
  • これは規制緩和のイニシアティブに続く動きであり、「一つの大きく美しい法案(OBBBA)」で頂点に達した。移行の道のりは平坦ではなく、市場の下落や、雇用指標の軟化も当初は発生するだろう。しかし、最終的には、より生産的な成長モデルへとつながる見込みである。
  • ジャクソンホール会議におけるパウエルFRB議長のコメントのように、FRBが利下げに前向きな姿勢を示したことも、この移行を支えている(あるいは増進している)。
  • バイデン前政権による政府主導・デマンドサイド主導の成長からは変化することになるだろう。
  • 新たなサプライサイド主導の成長や利益は、均一的に拡散していくわけではないだろう。当運用チームは、そこに投資機会があると考えている。
  • この移行は金融政策にも影響を及ぼす。当運用チームは、先回りしてその機会を活用したいと考えている。
 
jim.caron
ポートフォリオ・ソリューションズ・グループ
 
 

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