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グローバル・エクイティ・オブザーバー
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2021年10月11日

グローバル・エクイティ・オブザーバー:過去のレポートのコレクション

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2021年10月11日

グローバル・エクイティ・オブザーバー:過去のレポートのコレクション


グローバル・エクイティ・オブザーバー

グローバル・エクイティ・オブザーバー:過去のレポートのコレクション

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2021年10月11日

 
 

2021年5月、インターナショナル・エクイティ運用チームは、記念すべき第50号のグローバル・エクイティ・オブザーバー(GEO)を発行しました。GEOは、高クオリティを重視する投資アプローチのレンズを通じた投資に関連するインサイトをお送りしている月次レポートです。

これまで執筆したGEOの中から選別した、パンデミックにおけるヘルスケアから、低炭素経済への移行における課題までカバーしたレポートを、皆様と共有できることを心から嬉しく思います。

約4 年前に最初のGEOである「The Value of Predictability( 予測可能性の価値)」を発行して以来、世界のイベントや市場において様々な予測不可能な出来事がありました。私たちは、堅固なESG特性と時間と共に着実に収益を成長させる能力を持つ、高クオリティで高い投下資本利益率を有するコンパウンダー企業に対する確固たる信念を堅持しています。

以下の「PDFをダウンロード」ボタンをクリックして、レポートを集約したコレクションを是非ご覧ください。

 
william.lock
インターナショナル・エクイティ運用チーム責任者
インターナショナル・エクイティ運用チーム
 
 

掲載のレポートは、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメントが海外で発行したレポートを邦訳したものです。本書と原文(英語版)の内容に相違がある場合には原文が優先します。本レポートはインターナショナル・エクイティ運用チームの運用戦略に関する情報提供を目的として作成したものであり、法令に基づく開示資料ではありません。本レポートは信頼できると判断した情報を元に、十分な注意を払い作成しておりますが、その正確性や完全性をお約束するものではありません。本レポートの内容は作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。本レポート中のグラフ、数値等は過去のものであり、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。また、特定の銘柄及び市場等全般の推奨や価格の上昇又は下落を示唆するものではありません。当社の事前の許可無く、本書を第三者へ交付することはご遠慮下さい。

重要事項

本レポートは、当社の投資一任契約および投資顧問契約に関する業務に関連して提供されるものであり、特定の金融商品の取引や申込みの推奨や勧誘を目的とするものではありません。また、当社は、当運用チームが運用する運用戦略によって運用されている金融商品の取引や申込みの推奨や勧誘を行うものではありません。

1. 投資一任契約の概要

投資一任契約は、お客様の資産の運用に関し、お客様があらかじめ運用の基本方針を定めた上で、有価証券の価値等の分析に基づく投資判断のすべてを当社に一任し、当社がこれをお引き受けするものです。お客様は投資を行うのに必要な権限を当社に委任し、当社は委任された権限を行使するにあたっては、当社の投資判断に基づきこれを行い、お客様は個別の指示を行わないものとします。

2. 元本損失が生ずることとなるおそれ

受託資産の運用には、受託資産に組入れられた株式その他の有価証券等の価格変動リスク、株式その他の有価証券等の発行体の信用リスク及び株式その他有価証券等を売却あるいは取得する際に市場に十分な需要や供給がないため、十分な流動性の下で取引を行えない、または取引が不可能となる流動性リスク等による影響を受けます。また、外貨建て資産に投資するため為替変動リスクの影響を受けます。受託資産の運用による損益はすべてお客様に帰属し、元本が保証されているものではなく、元本損失が生ずることとなるおそれがあります。

3. 投資一任契約締結に際しての留意事項

受託資産の運用は、個別の受託資産ごとに投資対象資産の種類や投資制限、取引市場、投資対象国等が異なることから、リスクの内容や性質が異なりますので、投資一任契約を締結する際には、契約締結前交付書面をよくご覧ください。

4. 受託資産の運用に係る費用について

投資顧問契約および投資一任契約に係る投資顧問報酬として、契約資産額に対して年率2.20%(税込)を上限とする料率を乗じた金額が契約期間に応じてかかります。投資一任契約に基づいて投資信託を組み入れる場合は、投資する投資信託に係る費用等が投資顧問報酬に加えてかかる場合があります。また、一部の戦略では投資顧問報酬に加えて成功報酬がかかる場合があります。その他の費用として、組み入れ有価証券の売買手数料、先物・オプション取引に要する費用、有価証券の保管費用等を間接的にご負担頂いただく場合があります。これらの手数料等は契約内容、契約資産の額、運用状況等により異なる為、事前に料率、上限額等を示すことができません。

リスクについて

当運用チームが運用する運用戦略は主に海外の有価証券等を投資対象とするため、当該有価証券の価格の下落により投資元本を割り込むことがあります。また、外貨建ての資産は為替変動による影響も受けます。従ってお客様の投資元本は保証されているものではなく、運用の結果生じた利益及び損失はすべてお客様に帰属します。投資する可能性のある有価証券等には、価格変動リスク、信用リスク、カントリー・リスク、流動性リスク、為替変動リスク、デリバティブ取引に伴うリスク、エマージング市場に関わるリスク等のリスクを伴います。

上記は、当社の投資一任契約および投資顧問契約に関する業務に関連して提供されるものであり、特定の金融商品の取引や申込みの推奨や勧誘を目的とするものではありません。また当社は、当運用チームが運用する運用戦略によって運用されている金融商品の取引や申込みの推奨や勧誘を行うものではありません。