グローバル債券オポチュニティーズ運用戦略
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市場には非効率性が存在しており、徹底した分析を行うことで、長期的に付加価値を獲得できるポートフォリオを構築することができると考えます。債券価格には、経済成長率、インフレ率、金融政策、クレジット・リスク、期限前償還リスク等のさまざまな要因の市場予測が反映されていますが、特にその市場予測が過去のトレンドから外れている場合には、その予測は将来を正確に予想できません。運用チームはこうしたミスプライシングを特定し、それを収益の源泉とするポートフォリオを構築することを目指します。
運用の成功の鍵は以下の4つの要因であると考えます。
- グローバルな見識
- バリュー・アプローチによる運用プロセス
- ポートフォリオの分散
- 詳細なファンダメンタルズ調査
カスタマイズ運用 |
| お客様毎の運用目的にお応えするため、グループのグローバルなリソースを最大限に活用し、カスタマイズされたソリューション型のポートフォリオを提案します。顧客中心主義を貫きます。 |
適切な規模の運用チーム |
| 債券運用部門はセクター専門の小規模なチームで構成されており、当運用戦略ではそれらのチームが協働することにより、迅速な投資判断が可能な中規模水準のチーム体制を構築しています。こうした体制により、あらゆるポートフォリオにおいて、特徴のある投資テーマを高い確信度で執行することが可能になっています。 |
グローバル企業としての幅広いリソース |
| ニューヨーク、ロンドン、シンガポールおよび東京の各拠点に在籍する債券チームが協働することで、世界の主要市場から魅力的な投資対象を発掘するための真にグローバルなアプローチを採用しています。 |
徹底したリスク管理 |
| 債券運用部門は1975年に投資を開始しており、その後、厳格なリスク管理のフレームワークを確立してきました。それには、お客様の投資ガイドラインの遵守状況の日次のモニタリングや、ポートフォリオのリスク・エクスポージャーの定量化を含みます。会社レベルでは、ビジネス部門から独立したリスク管理チームを設けており、チェック・アンド・バランス体制が確立しています。 |
