PRODOTTI
| Nome del prodotto | Classe di attivo | CATEGORIA DEL PRODOTTO | Descrizione |
|---|---|---|---|
| Global Balanced Sustainable Fund | Multi-Asset | Sustainable Objective & Impact |
Investe in un mix diversificato di azioni, obbligazioni e liquidità con un intervallo di volatilità obiettivo del 4-10%. Beneficia di diversi livelli di investimenti sostenibili, inclusi screening di esclusione, integrazione di criteri ESG (o “best in class”), investimenti a impatto (5-30% degli attivi) e coinvolgimento. L’esposizione azionaria core del Comparto è gestita in linea con una traiettoria di decarbonizzazione compatibile con un obiettivo di 1,5°C. |
| Global Sustain Fund | Azionario | Sustainable Core |
Un portafoglio azionario globale a massimo coinvolgimento, a bassa intensità di carbonio e basato sulla qualità. La strategia investe in società di alta qualità e che presentano valutazioni ragionevoli in grado di sostenere rendimenti elevati sul capitale operativo nel lungo periodo. Presenta una bassa impronta di carbonio, un processo con integrazione ESG ed esclude diversi settori, inclusi tabacco e combustibili fossili. Una parte fondamentale del processo è rappresentata anche dal coinvolgimento. |
| Sustainable Euro Corporate Bond Fund | Obbligazionario | Sustainable Core |
Un portafoglio di titoli a reddito fisso denominati in euro emessi da società che soddisfano i criteri ESG di MSIM per i titoli obbligazionari. Dialoga attivamente con le società su questioni legate alle tematche ESG. Implementa un ampio screening di esclusione. |
| Sustainable Euro Strategic Bond Fund | Obbligazionario | Sustainable Core |
Un portafoglio di titoli a reddito fisso denominati in euro emessi da società, governi o emittenti garantiti dallo Stato che soddisfano i criteri ESG di MSIM per i titoli obbligazionari. Dialoga attivamente con le società su questioni legate alle tematche ESG. Implementa un ampio screening di esclusione. |
Investimenti sostenibili
La nostra filosofia
La filosofia di investimento sostenibile di MSIM si basa sulla convinzione che le informazioni e i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) possano essere applicati seguendo svariati approcci per generare solidi rendimenti per i clienti. Le nostre decisioni d'investimento informate prendono in considerazione i fattori ESG e sfruttiamo la nostra influenza per ottenere una migliore performance nonché ottimizzare pratiche e risultati in termini di sostenibilità mediante un attento coinvolgimento delle società volto ad aggiungere valore. MSIM offre una varietà di opzioni d'investimento sostenibile, da fondi che integrano i fattori ESG quale parte integrante del processo d'investimento, a fondi sostenibili tematici che mirano a generare un impatto positivo oltre ad ottenere rendimenti finanziari interessanti.
SOSTENIBILITÀ - PRINCIPALI AREE DI INTERESSE
MSIM ha identificato quattro aree di importanza strategica per la ricerca tematica e il coinvolgimento aziendale/la stewardship degli attivi che risultano potenzialmente rilevanti per i nostri obiettivi d'investimento e rivestono al contempo vitale importanza da un punto di vista sistemico. Questi temi interessano in qualche misura tutti i nostri team d'investimento a seconda dell’asset class, dell'area geografica, dello stile e della strategia d'investimento perseguita.
DECARBONIZAZZIONE E
RISCHIO CLIMATICO
Sostenere la transizione verso un'economia a basse emissioni di anidride carbonica e l'allineamento all'obiettivo delle emissioni nette pari a zero
ECONOMIA CIRCOLARE E
RIDUZIONE DEI RIFIUTI
Sostenere modelli di business che riducano l'impatto sulle risorse naturali, nonché sulla produzione di rifiuti
BUSINESS ALL'INSEGNA DELLA DIVERSITÀ E
DELL' INCLUSIONE
Sostenere le imprese e le pratiche aziendali che creano una società più giusta, equa e inclusiva
LAVORO DIGNITOSO E
IMPIEGHI RESILIENTI
Sostenere il lavoro dignitoso lungo tutta la catena del valore e contribuire a creare una forza lavoro resiliente a fronte dell'innovazione e del cambiamento
CARATTERISTICHE PRINCIPALI
Il nostro punteggio PRI**
A+
in Strategy & Governance, Listed Equity Incorporation e Active Ownership, Corporate Fixed Income e Securitized Fixed Income
A+
in Property, Infrastructure e Sovereign Fixed Income
Punteggio GRESB
Riconoscimento Green Star per i fondi core e value-add/opportunistici immobiliari
Statistiche riguardanti il voto per delega 2020
5,919
assemblee in cui si è votato
23%
di voti contro le proposte “say-on-pay”
9%
di voti contro il management
61%
di sostegno alle proposte generali relative al clima
Engagement
700+
attività di coinvolgimento riguardanti la sostenibilità nel 2020 con il management o i consigli di amministrazione delle aziende
IL NOSTRO MODELLO PER L'INVESTIMENTO SOSTENIBILE
Leadership nella sostenibilità
Investment Management Sustainability Council
Il Sustainability Council di MSIM è composto da leader senior aziendali e del settore degli investimenti con funzioni di supervisione e gestione del supporto di MSIM alle strategie d'investimento sostenibile di ciascun business, tra cui: promuovere definizioni e strutture per l'investimento sostenibile, fornire sostegno all'innovazione continua di prodotti e soluzioni ESG, favorire l'investimento sostenibile a livello di personale e cultura aziendale di MSIM e assicurare che la società abbia tutte le carte in regola per soddisfare le richieste di clienti/enti di regolamentazione in continua evoluzione.
Investment Management Sustainability Team
Il Sustainability Team è responsabile dello sviluppo degli standard di integrazione degli investimenti ESG di MSIM, delle attività volte a contribuire al lancio di fondi sostenibili tematici, della consulenza ai clienti su questioni in materia di sostenibilità nonché della produzione di dati e strumenti e della conduzione di ricerche sulla sostenibilità a sostegno dei nostri team d'investimento. Il Sustainability Team comprende anche la funzione di Global Stewardship, che si occupa del coordinamento del nostro programma di stewardship e di coinvolgimento delle società in portafoglio.
Sustainable Investing Team Leads
I nostri team di gestione sono responsabili in ultima istanza della valutazione dei rischi e delle opportunità ESG riguardanti ciascuna decisione d'investimento o titolo e del portafoglio nel complesso. Di conseguenza possono trarre vantaggio da informazioni e approfondimenti ESG in conformità con la propria filosofia e strategia d'investimento. Ciascuno dei nostri team di maggiore dimensione e famiglie di fondi per asset class hanno nominato almeno uno specialista dedicato alla ricerca ESG che gestisce questa attività per il relativo gruppo.
Morgan Stanley Institute1 for Sustainable Investing
L’Institute si propone di accelerare l’adozione di investimenti sostenibili collaborando con tutte le funzioni aziendali per promuovere l’innovazione, contribuire alla formazione della prossima generazione di leader dell’investimento sostenibile e produrre approfondimenti per informare e sensibilizzare gli investitori.
CAPACITÀ
Oltre ai prodotti sopra elencati, MSIM offre una gamma di soluzioni di investimento sostenibile personalizzata e dedicata che abbraccia i mercati multi-asset e privati. Per esempio, per i portafogli multi-asset personalizzati, possiamo personalizzare un paniere di titoli o fondi secondo le particolari preferenze di sostenibilità del cliente. Sul fronte dei mercati privati, offriamo opportunità d'investimento a impatto tematico in una serie di aree di interesse, tra cui impatto climatico e sociale.
Approfondimenti
View all Sustainable InsightsDomande e risposte
ESG (fattori ambientali, sociali e di governance), SRI (investimento socialmente responsabile) e investimento sostenibile sono tutti termini diversi utilizzati per descrivere il concetto generale dell'applicazione di fattori o informazioni riguardanti la sostenibilità per definire o informare le decisioni d'investimento. Storicamente l’acronimo "SRI" è stato usato per descrivere un approccio agli investimenti basato su valori e sull'etica, tipicamente focalizzato su criteri di esclusione. L'acronimo "ESG" è emerso più tardi, in concomitanza con il lancio dei Principi per l'investimento responsabile (Principles for Responsible Investment, PRI), come espressione sintetica per indicare l'insieme delle questioni ambientali, sociali e di corporate governance con cui si confrontano le aziende e che non sono facilmente rispecchiate nei bilanci tradizionali. Considerato che il settore ha subito un'evoluzione e che esistono ora modalità di utilizzo delle informazioni sulla sostenibilità negli investimenti maggiormente orientate alla finanza, unitamente alla proliferazione dei dati ESG, riteniamo che questi termini vengano spesso usati in modo intercambiabile. MSIM preferisce il termine investimento sostenibile, essendo dell'avviso che si stia affermando come termine generico per indicare la varietà di approcci oggi adottati nel settore degli investimenti. Il grafico sopra riportato, "Il nostro framework per gli investimenti sostenibili", descrive al meglio la nostra opinione in merito alla varietà di approcci adottati per tutti i nostri veicoli o prodotti d'investimento e le relative modalità di applicazione.
Siamo convinti che i fattori ESG rilevanti rappresentino un importante fattore determinante dei rendimenti finanziari a lungo termine sia dal punto di vista delle opportunità che di mitigazione del rischio e abbiamo sviluppato una struttura interna per adottare la strategia d'investimento sostenibile. Nel 2019, l'Institute for Sustainable Investing di Morgan Stanley a study ha condotto uno studio sulla performance di quasi 11.000 fondi comuni per il periodo 2004 - 2018 e ha riscontrato che non vi era alcun trade-off in termini finanziari per i rendimenti dei fondi sostenibili rispetto a quelli tradizionali e che i fondi sostenibili presentano un minor rischio di ribasso. Nel 2020, l'Institute ha pubblicato an update un aggiornamento a questo studio in cui si rileva che i fondi azionari e obbligazionari tassabili sostenibili hanno sovraperformato le loro controparti tradizionali durante il boom dei mercati del 2019 e hanno superato lo shock globale senza precedenti innescato dalla pandemia COVID-19 nella prima metà del 2020 meglio dei fondi tradizionali. In particolare, i fondi azionari sostenibili statunitensi hanno sovraperformato le loro controparti tradizionali in media del 2,8% nel 2019 e del 3,9% nella prima metà del 2020. I fondi obbligazionari tassabili sostenibili hanno sovraperformato le loro controparti tradizionali in media dello 0,8% nel 2019 e del 2,3% nella prima metà del 2020.
La performance è riportata esclusivamente a scopo illustrativo e non intende rappresentare il rendimento di alcun investimento specifico. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri.
Riteniamo che le macro tendenze della sostenibilità, quali il cambiamento climatico, l'inquinamento, i rifiuti e lo sviluppo del capitale umano, rappresentino rischi e opportunità sempre maggiori per tutti gli investitori e che l'utilizzo di informazioni ESG possa contribuire a meglio individuare la rilevanza di tali rischi e opportunità. Sebbene le macro tendenze siano universali e spesso basate sulla scienza, occorre prenderle accuratamente in considerazione quando si operano le scelte d'investimento in quanto la rilevanza di questi fattori dipende dalla classe di attivo, dalla strategia d'investimento, dall'area geografica, dal settore e dall'orizzonte temporale. Di conseguenza, i nostri investitori adottano un approccio bottom-up nei confronti dell'integrazione dei fattori ESG, cercando attivamente di identificare i rischi e le opportunità di sostenibilità più rilevanti per il loro universo d'investimento e incorporando queste considerazioni nelle decisioni di acquisto/vendita, nella costruzione del portafoglio e nel monitoraggio continuo degli investimenti.
Come descritto precedentemente nel nostro framework per gli investimenti sostenibili, i fondi MSIM sostenibili e a impatto sociale si propongono di conseguire obiettivi sociali e/o ambientali positivi nonché un rendimento finanziario coerente con il tasso corrente di mercato. Le nostre soluzioni sostenibili e a impatto sociale sono attualmente gestite dalla piattaforma Alternative Investment Partner (AIP) Impact di MSIM che offre soluzioni d'investimento a impatto focalizzate su aree geografiche, popolazioni e temi ad alto impatto come le soluzioni climatiche.
Oltre alle soluzioni di impact investing dedicate, molti dei nostri fondi con struttura sostenibile hanno adottato o si stanno muovendo verso l'adozione di obiettivi di emissioni nette pari a zero in linea con l'obiettivo di 1,5°C di decarbonizzazione dell'economia entro il 2050. Investendo in fondi allineati all'obiettivo di emissioni nette pari a zero, gli investitori hanno l'opportunità di contribuire all'impatto positivo sostenendo la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.
Have another question for us? Please email msim_sustainability@morganstanley.com
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