PRODOTTI
| Nome del prodotto | Classe di attivo | CATEGORIA DEL PRODOTTO | Descrizione |
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| Calvert Sustainable Climate Aligned Fund | Azionario | Sustainable Objective & Impact |
L’obiettivo di investimento di Calvert Sustainable Climate Aligned Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, attraverso la promozione della diversità, equità e inclusione, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche che riguardano la transizione climatica e/o sono allineate agli obiettivi di decarbonizzazione nel lungo termine dell’Accordo di Parigi. Il Comparto manterrà un profilo di carbonio allineato all’obiettivo di neutralità carbonica dell’Accordo di Parigi, riflesso in un apposito benchmark coerente con tale accordo o, in assenza di un benchmark approvato, manterrà un’impronta di carbonio sostanzialmente inferiore, o almeno il 50% inferiore, a quella del benchmark di mercato sottostante, tenendo inoltre conto degli obiettivi dell’Accordo di Parigi per la riduzione delle emissioni nel lungo termine che nel tempo potrebbero giustificare una revisione della portata della riduzione perseguita. L’impronta di carbonio viene misurata come intensità di carbonio media ponderata, definita come tonnellate di CO2 per milione di dollari di valore d’impresa, liquidità inclusa. |
| Calvert Sustainable Climate Transition Fund | Global Listed Real Assets |
Il Comparto cerca di raggiungere il suo obiettivo di mitigazione e adattamento ai cambiamenti climatici investendo in società i cui modelli di business hanno un impatto attuale e diretto sulla riduzione delle emissioni di carbonio o che stanno investendo ingenti capitali in immobilizzazioni tecniche materiali (PPE), tecnologie e processi che contribuiranno a facilitare la riduzione delle emissioni di carbonio in futuro e che si qualificano come Investimenti sostenibili. |
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| Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund | Azionario | Sustainable Objective & Impact | L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in euro, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione. |
| Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund | Azionario | Sustainable Objective & Impact | L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione. |
| Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund | Azionario | Sustainable Objective & Impact | L’obiettivo di investimento di Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, attraverso la promozione della diversità, equità e inclusione, investendo principalmente in società che hanno dimostrato di occupare una posizione di leadership o hanno realizzato significativi progressi nel creare una forza lavoro diversificata e una cultura di lavoro improntata all’inclusione e all’equità. Il Comparto mira a mantenere un livello di diversità nella forza lavoro superiore a livello di portafoglio rispetto al benchmark, misurato dalla percentuale di presenze femminile a livello di consiglio di amministrazione e dalla percentuale media di consiglieri appartenenti a etnie sottorappresentate. |
| Calvert Sustainable US Equity Select Fund | Azionario | Sustainable Objective & Impact | L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable US Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione. |
| Emerging Leaders Equity Fund | Azionario Paesi Emergenti | Sustainable Objective & Impact | Ci concentriamo sui futuri propulsori di crescita in tutti i Mercati Emergenti, con una strategia svincolata da qualsiasi benchmark, cercando le opportunità più interessanti per costruire un portafoglio a gestione attiva, focalizzato su società posizionate in modo tale da poter beneficiare di questi fattori di crescita. All’interno del processo d’investimento il Comparto tiene conto dei criteri ESG per limitare l’esposizione ai rischi correlati. |
| Global Balanced Fund | Multi-Asset | Sustainable Core |
Si prefigge di generare un livello di rendimento totale interessante gestendo un ampio mix di attivi con un intervallo di rischio obiettivo del 4-10%, soggetto a variazioni. Il comparto investe prevalentemente in azioni, obbligazioni, investimenti legati a materie prime e liquidità. Nel valutare il potenziale di rendimento e il contributo al rischio del portafoglio, potranno essere presi in considerazione anche fattori ambientali, sociali e di governance (ESG). |
| Global Balanced Sustainable Fund | Multi-Asset | Sustainable Objective & Impact |
Investe in un mix diversificato di azioni, obbligazioni e liquidità con un intervallo di volatilità obiettivo del 4-10%. Beneficia di diversi livelli di investimenti sostenibili, inclusi screening di esclusione, integrazione di criteri ESG (o “best in class”), investimenti a impatto (5-30% degli attivi) e coinvolgimento. L’esposizione azionaria core del Comparto è gestita in linea con una traiettoria di decarbonizzazione compatibile con un obiettivo di 1,5°C. |
| Global Credit Fund | Obbligazionario | Sustainable Objective & Impact | Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurati in dollari USA, investendo principalmente in emissioni di alta qualità di titoli obbligazionari di società e altri enti non governativi ("obbligazioni societarie"), organizzati od operanti sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti, e denominati in valute globali. |
| Global Sustain Fund | Azionario | Sustainable Core |
Un portafoglio azionario globale a massimo coinvolgimento, a bassa intensità di carbonio e basato sulla qualità. La strategia investe in società di alta qualità e che presentano valutazioni ragionevoli in grado di sostenere rendimenti elevati sul capitale operativo nel lungo periodo. Presenta una bassa impronta di carbonio, un processo con integrazione ESG ed esclude diversi settori, inclusi tabacco e combustibili fossili. Una parte fondamentale del processo è rappresentata anche dal coinvolgimento. |
| Sustainable Asia Equity Fund | Azionario Paesi Emergenti | Sustainable Objective & Impact | Il Fondo è composto da un portafoglio core, diversificato, che ha come obiettivo quello di individuare i paesi in crescita e aziende di qualità, in grado di approfittare della tendenza positiva. Il nostro processo integrato utilizza una ricerca macroeconomica e tematica, oltre all’analisi fondamentale di tipo bottom-up, per costruire un portafoglio orientato alla crescita. Il nostro approccio tematico serve per individuare trend di lungo periodo, non ancora del tutto riconosciuti dal mercato e per costruire un portafoglio diversificato composto da 60 - 80 titoli di società che riteniamo possano trarre beneficio da questi trend. Il Comparto durante il processo d'investimento interagisce con il management per confrontarsi in merito ai fattori ESG e alla sostenibilità, per limitare i rischi a questi collegati e individuare delle opportunità d'investimento durature. Il Comparto si impegna ad allinearsi agli obiettivi dell'Accordo di Parigi sui cambiamenti climatici e ad avere un minor impatto ambientale rispetto all'Indice MSCI Asia ex Japan Index. |
| Sustainable Emerging Markets Equity Fund | Azionario Paesi Emergenti | Sustainable Objective & Impact | Il Comparto Sustainable Emerging Markets Equity fund è un portafoglio core, diversificato, che ha come obiettivo quello di individuare i paesi in crescita e aziende di qualità in grado di approfittare della tendenza positiva. Il nostro processo integrato utilizza una ricerca macroeconomica e tematica, oltre all’analisi fondamentale di tipo bottom-up, per costruire un portafoglio orientato alla crescita. Il nostro approccio tematico serve per individuare trend di lungo periodo, non ancora del tutto riconosciuti dal mercato e per costruire un portafoglio diversificato composto da 60 - 80 titoli di società che riteniamo possano trarre beneficio da questi trend. Il Comparto durante il processo d'investimento interagisce con il management per confrontarsi in merito ai fattori ESG e alla sostenibilità, per limitare i rischi a questi collegati e individuare delle opportunità d'investimento durature. Il Comparto si impegna ad allinearsi agli obiettivi dell'Accordo di Parigi sui cambiamenti climatici e punta ad avere un minor impatto ambientale rispetto all'Indice MSCI EM Net Index. |
| Sustainable Euro Corporate Bond Fund | Obbligazionario | Sustainable Core |
Un portafoglio di titoli a reddito fisso denominati in euro emessi da società che soddisfano i criteri ESG di MSIM per i titoli obbligazionari. Dialoga attivamente con le società su questioni legate alle tematche ESG. Implementa un ampio screening di esclusione. |
| Sustainable Euro Strategic Bond Fund | Obbligazionario | Sustainable Core |
Un portafoglio di titoli a reddito fisso denominati in euro emessi da società, governi o emittenti garantiti dallo Stato che soddisfano i criteri ESG di MSIM per i titoli obbligazionari. Dialoga attivamente con le società su questioni legate alle tematche ESG. Implementa un ampio screening di esclusione. |
Investimenti sostenibili
La nostra filosofia
La filosofia d’investimento sostenibile di MSIM si basa sulla convinzione che esiste uno svariato numero di approcci per sfruttare le informazioni e i criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) al fine di ottenere ottimi rendimenti per i clienti.
Le nostre decisioni d’investimento informate tengono conto dei fattori ESG e sfruttiamo la nostra influenza sia per ottenere una migliore performance d’investimento sia per ottimizzare pratiche e risultati in termini di sostenibilità, coinvolgendo direttamente le società in cui investiamo, con lo scopo di aggiungere valore. MSIM offre una varietà di soluzioni di investimento sostenibile, da fondi che integrano i fattori ESG quale parte intrinseca del processo d’investimento, a fondi sostenibili tematici che mirano a ottenere rendimenti finanziari interessanti unitamente a un impatto positivo.
SOSTENIBILITÀ - AREE PRIORITARIE
MSIM ha identificato quattro aree di importanza strategica per la ricerca tematica e il coinvolgimento aziendale/la stewardship degli attivi che risultano potenzialmente rilevanti per i nostri obiettivi d’investimento e rivestono al contempo un’importanza vitale sul piano sistemico. Questi temi interessano in diverse misure tutti i nostri team d’investimento a seconda della classe di attivo, dell’area geografica, dello stile e della strategia d’investimento perseguita.
DECARBONIZAZZIONE E
RISCHIO CLIMATICO
Sostenere la transizione verso un'economia a basse emissioni di anidride carbonica e l'allineamento all'obiettivo delle emissioni nette pari a zero
ECONOMIA CIRCOLARE E
RIDUZIONE DEI RIFIUTI
Sostenere modelli di business che riducano l'impatto sulle risorse naturali, nonché sulla produzione di rifiuti
BUSINESS ALL'INSEGNA DELLA DIVERSITÀ E
DELL' INCLUSIONE
Sostenere le imprese e le pratiche aziendali che creano una società più giusta, equa e inclusiva
LAVORO DIGNITOSO E
IMPIEGHI RESILIENTI
Sostenere il lavoro dignitoso lungo tutta la catena del valore e contribuire a creare una forza lavoro resiliente a fronte dell'innovazione e del cambiamento
L’approccio agli investimenti sostenibili di MSIM - Una sintesi
L’impegno dei nostri team d’investimento verte sull’integrazione dei fattori ESG come strumento per offrire ottimi rendimenti e gestire il rischio. Le loro attività sono supportate da risorse specializzate di altissimo livello e si basano sulla politica d'investimento sostenibile di MSIM.
CARATTERISTICHE SALIENTI
Il nostro punteggio PRI**
A+
per strategia e governance, Active Ownership e integrazione nella categoria azioni quotate, obbligazionario societario e titoli cartolarizzati
A
per settore immobiliare, infrastruttura e debito sovrano
Punteggio GRESB
Riconoscimento Green Star per i fondi core e immobiliari a valore aggiunto/opportunistic
La nostra
In qualità di gestori attivi e investitori a lungo termine, riteniamo che la stewardship del capitale da noi gestito sia non solo un dovere, ma anche un’opportunità. I nostri team di investimento affrontano questa opportunità attraverso un engagement diretto con le società in portafoglio ed esercitando efficacemente i diritti di voto per delega e gli altri diritti di cui godiamo in quanto azionisti.
CARATTERISTICHE SALIENTI*
670
incontri con le società aventi oggetto temi legati alla sostenibilità
7,000+
meeting in cui abbiamo espresso un voto, in 74 diversi mercati
73%
percentuale di supporto alle proposte degli azionisti sul miglioramento della reportistica in materia di cambiamento climatico
55%
percentuale di supporto alle proposte per spingere le società ad adottare obiettivi di riduzione delle emissioni di gas serra
23%
voti contro le proposte in materia di remunerazione del management
9%
voti contro il management
La nostra esperienza in materia di investimenti sostenibili si concretizza in soluzioni flessibili, appositamente concepite per aiutare i clienti a raggiungere i loro obiettivi in termini di impatto e investimento sostenibile. Di seguito forniamo una panoramica delle nostre competenze.
CARATTERISTICHE SALIENTI
8
Strategie d’investimento che puntano ad allinearsi con l’Accordo di Parigi sul cambiamento climatico
Leadership nella sostenibilità
Investment Management Sustainability Council
Il Sustainability Council di MSIM è composto da leader senior aziendali e del settore degli investimenti con funzioni di supervisione e gestione del supporto di MSIM alle strategie d'investimento sostenibile di ciascun business, tra cui: promuovere definizioni e strutture per l'investimento sostenibile, fornire sostegno all'innovazione continua di prodotti e soluzioni ESG, favorire l'investimento sostenibile a livello di personale e cultura aziendale di MSIM e assicurare che la società abbia tutte le carte in regola per soddisfare le richieste di clienti/enti di regolamentazione in continua evoluzione.
Investment Management Sustainability Team
Il Sustainability Team è responsabile dello sviluppo degli standard di integrazione degli investimenti ESG di MSIM, delle attività volte a contribuire al lancio di fondi sostenibili tematici, della consulenza ai clienti su questioni in materia di sostenibilità nonché della produzione di dati e strumenti e della conduzione di ricerche sulla sostenibilità a sostegno dei nostri team d'investimento. Il Sustainability Team comprende anche la funzione di Global Stewardship, che si occupa del coordinamento del nostro programma di stewardship e di coinvolgimento delle società in portafoglio.
Sustainable Investing Team Leads
I nostri team di gestione sono responsabili in ultima istanza della valutazione dei rischi e delle opportunità ESG riguardanti ciascuna decisione d'investimento o titolo e del portafoglio nel complesso. Di conseguenza possono trarre vantaggio da informazioni e approfondimenti ESG in conformità con la propria filosofia e strategia d'investimento. Ciascuno dei nostri team di maggiore dimensione e famiglie di fondi per asset class hanno nominato almeno uno specialista dedicato alla ricerca ESG che gestisce questa attività per il relativo gruppo.
Morgan Stanley Institute1 for Sustainable Investing
L’Institute si propone di accelerare l’adozione di investimenti sostenibili collaborando con tutte le funzioni aziendali per promuovere l’innovazione, contribuire alla formazione della prossima generazione di leader dell’investimento sostenibile e produrre approfondimenti per informare e sensibilizzare gli investitori.
Competenze
MSIM offre una gamma di soluzioni di investimento sostenibile personalizzate e dedicate che abbraccia i mercati multi-asset e privati. Per esempio, nei portafogli multi-asset personalizzati, possiamo personalizzare un paniere di titoli o fondi secondo le particolari preferenze di sostenibilità del cliente. Sul fronte dei mercati privati, offriamo opportunità d’investimento a impatto tematico in una serie di aree di interesse, tra cui impatto climatico e sociale.
IL NOSTRO FRAMEWORK PER GLI INVESTIMENTI SOSTENIBILI
Le strategie ESG che integrano investimenti a impatto e/o fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) potrebbero generare una performance relativa che si discosta da quella di altre strategie o benchmark generali a seconda del gradimento del mercato verso tali settori o investimenti. Di conseguenza, non vi è alcuna garanzia che le strategie ESG possano offrire una migliore performance relativamente agli investimenti.
Approfondimenti
View all Sustainable InsightsDomande e risposte
Siamo convinti che i fattori ESG rilevanti rappresentino un importante fattore determinante dei rendimenti finanziari a lungo termine sia dal punto di vista delle opportunità che di mitigazione del rischio e abbiamo sviluppato una struttura interna per adottare la strategia d'investimento sostenibile. Nel 2019, l'Institute for Sustainable Investing di Morgan Stanley a study ha condotto uno studio sulla performance di quasi 11.000 fondi comuni per il periodo 2004 - 2018 e ha riscontrato che non vi era alcun trade-off in termini finanziari per i rendimenti dei fondi sostenibili rispetto a quelli tradizionali e che i fondi sostenibili presentano un minor rischio di ribasso. Nel 2020, l'Institute ha pubblicato an update un aggiornamento a questo studio in cui si rileva che i fondi azionari e obbligazionari tassabili sostenibili hanno sovraperformato le loro controparti tradizionali durante il boom dei mercati del 2019 e hanno superato lo shock globale senza precedenti innescato dalla pandemia COVID-19 nella prima metà del 2020 meglio dei fondi tradizionali. In particolare, i fondi azionari sostenibili statunitensi hanno sovraperformato le loro controparti tradizionali in media del 2,8% nel 2019 e del 3,9% nella prima metà del 2020. I fondi obbligazionari tassabili sostenibili hanno sovraperformato le loro controparti tradizionali in media dello 0,8% nel 2019 e del 2,3% nella prima metà del 2020.
La performance è riportata esclusivamente a scopo illustrativo e non intende rappresentare il rendimento di alcun investimento specifico. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri.
Riteniamo che le macro tendenze della sostenibilità, quali il cambiamento climatico, l'inquinamento, i rifiuti e lo sviluppo del capitale umano, rappresentino rischi e opportunità sempre maggiori per tutti gli investitori e che l'utilizzo di informazioni ESG possa contribuire a meglio individuare la rilevanza di tali rischi e opportunità. Sebbene le macro tendenze siano universali e spesso basate sulla scienza, occorre prenderle accuratamente in considerazione quando si operano le scelte d'investimento in quanto la rilevanza di questi fattori dipende dalla classe di attivo, dalla strategia d'investimento, dall'area geografica, dal settore e dall'orizzonte temporale. Di conseguenza, i nostri investitori adottano un approccio bottom-up nei confronti dell'integrazione dei fattori ESG, cercando attivamente di identificare i rischi e le opportunità di sostenibilità più rilevanti per il loro universo d'investimento e incorporando queste considerazioni nelle decisioni di acquisto/vendita, nella costruzione del portafoglio e nel monitoraggio continuo degli investimenti.
Come descritto precedentemente nel nostro framework per gli investimenti sostenibili, i fondi MSIM sostenibili e a impatto sociale si propongono di conseguire obiettivi sociali e/o ambientali positivi nonché un rendimento finanziario coerente con il tasso corrente di mercato. Le nostre soluzioni sostenibili e a impatto sociale sono attualmente gestite dalla piattaforma Alternative Investment Partner (AIP) Impact di MSIM che offre soluzioni d'investimento a impatto focalizzate su aree geografiche, popolazioni e temi ad alto impatto come le soluzioni climatiche.
Oltre alle soluzioni di impact investing dedicate, molti dei nostri fondi con struttura sostenibile hanno adottato o si stanno muovendo verso l'adozione di obiettivi di emissioni nette pari a zero in linea con l'obiettivo di 1,5°C di decarbonizzazione dell'economia entro il 2050. Investendo in fondi allineati all'obiettivo di emissioni nette pari a zero, gli investitori hanno l'opportunità di contribuire all'impatto positivo sostenendo la transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio.
Have another question for us? Please email msim_sustainability@morganstanley.com
Risorse
- Rapporto sulla Global Stewardship 2019
- Rapporto sulla trasparenza dei Principles for Responsible Investment (PRI) 2020
- Rapporto sull'U.K. Stewardship Code 2021
- Informativa sull’Hong Kong Stewardship Code
- Rapporto di Morgan Stanley sulla Task Force on Climate-related Financial Disclosures, 2020
- Rapporto sulla sostenibilità 2021