Prodotti e performance Cabot SA SICAV European Private Income Fund

European Private Income Fund

Classe di azioni :
 
ISIN: LU2860459440
COMUNICAZIONE DI MARKETING
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Dati del Fondo
Classe di attivo: Private Credit
Classificazione SFDR:♰♰ Articolo 8
Data di lancio fondo: 28-feb-2025
Valuta di riferimento: EUR
Data di lancio della classe di azioni: 28-feb-2025
Codici dei comparti
CUSIP: L1370F137
ISIN: LU2860459440
Bloomberg: MOSEPAD LX
Sedol: BTCLFB9
Valoren: 141454608
Commissioni e spese
Investimento iniziale minimo: 25.000 EUR
Investimento successivo minimo: 0 EUR
Obiettivo d'investimento
Creare e sottoscrivere un portfolio diversificato e difensivo di prestiti a termine senior garantiti, negoziati privatamente con aziende europee del middle market.
Approccio di investimento
Il Comparto mira a offrire agli investitori orientati al reddito l’opportunità di acquisire un’esposizione ai mercati europei del direct lending all’interno di una struttura semiliquida. Il Comprato si propone di originare e sottoscrivere un portafoglio diversificato e difensivo di prestiti garantiti senior, negoziati privatamente, e di prestiti a termine garantiti senior second lien a società europee del middle market che occupano posizioni di leader di mercato, godono di maggiori barriere all’ingresso, generano un free cash flow stabile e robusto e sono guidate da un team di management di comprovata esperienza con un forte sostegno da sponsor finanziari. Su base selettiva, può inoltre investire in strumenti di debito subordinati e in strumenti azionari o assimilabili in combinazione con investimenti in debito. L’esposizione obiettivo del comparto1 è pari a circa l’80% in investimenti garantiti senior, circa il 10% prestiti diretti subordinati e azioni, circa il 100% in prestiti a tasso variabile e circa il 95% in settori non ciclici. Per garantire una maggiore liquidità agli investitori, ci si aspetta che il Comparto investa circa il 10%2 del proprio capitale in strumenti liquidi come Broadly Syndicated Loans e obbligazioni. La struttura3 del Comparto, pensata per gli investitori, offre sottoscrizioni mensili, potenziali liquidità trimestrale, classi di azioni ad accumulazione e distribuzione, investimenti minimi inferiori, idoneità all’investimento più accessibile, addebito completo (nessun richiamo di capitale) e calcolo mensile del valore patrimoniale netto (“NAV”).
 
Key Risks Dati al 12-nov-2025
 
 
  • Mancanza di liquidità: non esiste un mercato di negoziazione pubblico per le azioni dell'European Private Income Fund (“EPIF” o il “Fondo”) e non si prevede che ne verrà creato uno. Sebbene la liquidità sia generalmente garantita trimestralmente, i riscatti sono limitati al 5% del valore patrimoniale netto del Fondo per trimestre. Richieste di rimborso significative potrebbero comportare la liquidazione prematura degli investimenti, con conseguenti perdite potenziali. Il Fondo può anche sospendere i rimborsi, limitando ulteriormente l'accesso degli investitori al capitale e riducendo, potenzialmente, il valore dell'investimento prima che il riscatto sia consentito.
  • Rischio di leva finanziaria del Fondo: al Fondo potrebbe essere applicata una leva finanziaria rilevante, con conseguente aumento dell'esposizione a fattori economici negativi (ad esempio, aumento dei tassi di interesse, recessioni o peggioramento delle condizioni di investimento). La leva finanziaria può amplificare sia i guadagni che le perdite: se i rendimenti sono inferiori al costo dei fondi, le perdite aumentano.
  • Condizioni economiche e di mercato generali: il Fondo è esposto ai rischi derivanti dalle mutevoli condizioni economiche, politiche, normative o di mercato, tra cui tassi di interesse, disponibilità del credito, fluttuazioni valutarie, barriere commerciali, calamità naturali e pandemie. Questi fattori possono influire sulle opportunità di investimento e sul valore degli investimenti attuali o futuri.
  • Rischio di credito e di cambio: c'è il rischio che gli emittenti possano essere inadempienti rispetto alle obbligazioni di debito, con conseguente impatto negativo sui rendimenti del Fondo. I costi sono sostenuti in più valute e le fluttuazioni dei tassi di cambio possono comportare l'aumento o la diminuzione dei costi del Fondo.
  • Dipendenza dal Gestore d'investimento: la performance del Fondo dipende in larga misura dalla competenza di Morgan Stanley Investment Management Limited (“MSIM”) e del suo personale. La perdita di persone chiave potrebbe avere un impatto significativo sulla performance del Fondo.
  • Commissioni di incentivazione e gestione: le strutture delle commissioni possono incentivare il Fondo a effettuare investimenti più speculativi, ad accelerare il ritmo degli investimenti o a detenere gli investimenti più a lungo del periodo ottimale. Le commissioni di gestione basate sul valore patrimoniale netto possono anche incoraggiare ulteriori prestiti.
  • Conflitti di interesse: i molteplici ruoli di Morgan Stanley (gestore d'investimento e fornitore di servizi a vari fondi/account) possono creare conflitti di interesse non completamente mitigati dalle politiche o dagli accordi esistenti.
  • Rischio di sostenibilità: eventi ambientali, sociali o di governance potrebbero avere un impatto negativo sostanziale sul valore del Fondo. I rischi di sostenibilità sono integrati nel processo decisionale di investimento e nel monitoraggio dei rischi perché possono influire sui rendimenti a lungo termine rettificati per il rischio.
  • Per un elenco più completo dei rischi si rimanda al prospetto del Comparto.
  • Mancanza di liquidità: non esiste un mercato di negoziazione pubblico per le azioni dell'European Private Income Fund (“EPIF” o il “Fondo”) e non si prevede che ne verrà creato uno. Sebbene la liquidità sia generalmente garantita trimestralmente, i riscatti sono limitati al 5% del valore patrimoniale netto del Fondo per trimestre. Richieste di rimborso significative potrebbero comportare la liquidazione prematura degli investimenti, con conseguenti perdite potenziali. Il Fondo può anche sospendere i rimborsi, limitando ulteriormente l'accesso degli investitori al capitale e riducendo, potenzialmente, il valore dell'investimento prima che il riscatto sia consentito.
  • Rischio di leva finanziaria del Fondo: al Fondo potrebbe essere applicata una leva finanziaria rilevante, con conseguente aumento dell'esposizione a fattori economici negativi (ad esempio, aumento dei tassi di interesse, recessioni o peggioramento delle condizioni di investimento). La leva finanziaria può amplificare sia i guadagni che le perdite: se i rendimenti sono inferiori al costo dei fondi, le perdite aumentano.
  • Condizioni economiche e di mercato generali: il Fondo è esposto ai rischi derivanti dalle mutevoli condizioni economiche, politiche, normative o di mercato, tra cui tassi di interesse, disponibilità del credito, fluttuazioni valutarie, barriere commerciali, calamità naturali e pandemie. Questi fattori possono influire sulle opportunità di investimento e sul valore degli investimenti attuali o futuri.
  • Rischio di credito e di cambio: c'è il rischio che gli emittenti possano essere inadempienti rispetto alle obbligazioni di debito, con conseguente impatto negativo sui rendimenti del Fondo. I costi sono sostenuti in più valute e le fluttuazioni dei tassi di cambio possono comportare l'aumento o la diminuzione dei costi del Fondo.
  • Dipendenza dal Gestore d'investimento: la performance del Fondo dipende in larga misura dalla competenza di Morgan Stanley Investment Management Limited (“MSIM”) e del suo personale. La perdita di persone chiave potrebbe avere un impatto significativo sulla performance del Fondo.
  • Commissioni di incentivazione e gestione: le strutture delle commissioni possono incentivare il Fondo a effettuare investimenti più speculativi, ad accelerare il ritmo degli investimenti o a detenere gli investimenti più a lungo del periodo ottimale. Le commissioni di gestione basate sul valore patrimoniale netto possono anche incoraggiare ulteriori prestiti.
  • Conflitti di interesse: i molteplici ruoli di Morgan Stanley (gestore d'investimento e fornitore di servizi a vari fondi/account) possono creare conflitti di interesse non completamente mitigati dalle politiche o dagli accordi esistenti.
  • Rischio di sostenibilità: eventi ambientali, sociali o di governance potrebbero avere un impatto negativo sostanziale sul valore del Fondo. I rischi di sostenibilità sono integrati nel processo decisionale di investimento e nel monitoraggio dei rischi perché possono influire sui rendimenti a lungo termine rettificati per il rischio.
  • Per un elenco più completo dei rischi si rimanda al prospetto del Comparto.
 
 
 
 
Gestori di portafoglio
Mark Jochims
Mark Jochims
Managing Director, Head of European Private Credit
22 years industry experience
David Miller
David N. Miller
Global Head of Private Credit & Equity
27 years industry experience
La composizione del team può variare in qualsiasi momento senza preavviso.
 
 
Approfondimenti di
 
 
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Il Prospetto e il Supplemento sono stati resi disponibili su base riservata esclusivamente a scopo informativo per il soggetto a cui è stato consentito l’accesso a questo sito in virtù di determinate dichiarazioni (l’“Utente”). All’Utente è vietato riprodurre o in altro modo trasmettere il Prospetto e/o il Supplemento ad altri enti, in toto o in parte, senza il previo consenso scritto di Morgan Stanley.

Il Prospetto e il Supplemento vengono resi disponibili su questo sito a scopo puramente informativo. Morgan Stanley non è tenuta in alcun modo ad aggiornare le informazioni o i documenti, tra cui il Prospetto e il Supplemento, presenti su questo sito. Morgan Stanley non è pertanto responsabile di garantire che le decisioni di investimento dell’Utente relative al Fondo o al Comparto si basino sulle versioni più aggiornate del Prospetto e del Supplemento.

Le richieste di azioni del Comparto non devono essere presentate senza aver prima consultato l’attuale Prospetto informativo e il Documento contenente informazioni chiave (KID), disponibili in inglese e nella lingua ufficiale della propria giurisdizione presso la Sede legale di Cabot S.A SICAV c/o Maples, FS (Luxembourg) S.A. 12E, rue Guillaume Kroll, L-1882 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo.

Le informazioni relative agli aspetti di sostenibilità del Comparto e una sintesi dei diritti degli investitori sono disponibili all’indirizzo sopra indicato.

Se la società di gestione del Comparto in questione decide di terminare l’accordo di commercializzazione del Comparto in un paese del SEE in cui esso è registrato per la vendita, lo farà nel rispetto delle norme applicabili ai FIA.

Per ulteriori informazioni sui rischi connessi a un investimento nel Comparto, si rimanda alla Documentazione del Comparto.

1Le statistiche esemplificative sulla costruzione dei portafogli sono stime per gli invesimenti in private debt di EPIF e potrebbero non comprendere tutti gli invesimenti BSL/liquidi.

2Sebbene l’allocazione obiettivo per gli attivi liquidi sia di circa il 10%, il Comparto può investire dal 5% e fino al 20% del NAV in tali attivi liquidi.

3Termini del Comparto soggetti ai requisiti giurisdizionali locali. Le sottoscrizioni mensili sono previste, non garantite. La liquidità trimestrale è prevista ma non garantita ed è soggetta alla discrezione del Consiglio di amministrazione. In circostanze eccezionali e su base non sistematica, il Consiglio di amministrazione può sospendere in toto o in parte i rimborsi.

Si tratta di una comunicazione di marketing.Prima di prendere qualsiasi decisione finale in merito a un investimento in Morgan Stanley European Private Income Fund, si rimanda al Prospetto informativo, al Supplemento e al KID.

NOTA INFORMATIVA:

Riservatezza:Le informazioni contenute in questo sito non possono essere riprodotte o altrimenti trasmesse in tutto o in parte senza il previo consenso scritto di Morgan Stanley.

Il Fondo è costituito quale società di investimento a capitale variabile (société d’investissement à capital variable o SICAV) e nella forma di società per azioni del Lussemburgo (société anonyme) istituita ai sensi della Parte II della legge del Lussemburgo del 17 dicembre 2010 sugli organismi d’investimento collettivo. Il Comparto è autorizzato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (“CSSF”).

Le informazioni qui riportate sono state redatte a solo scopo informativo e non costituiscono un’offerta o una sollecitazione di offerta per l’acquisto di partecipazioni in un comparto ivi indicato né per la partecipazione ad alcuna strategia di trading. Non verrà effettuata alcuna vendita di eventuali partecipazioni, titoli o strumenti o strategia di trading in alcuna giurisdizione in cui l’eventuale offerta, sollecitazione o vendita non sia autorizzata, né ad alcun soggetto al quale la legge vieti di estendere offerte, sollecitazioni o vendite di questo tipo. Le offerte e/o sollecitazioni di titoli in relazione al Comparto, se effettuate, saranno presentate unicamente tramite la Documentazione del Fondo (definito di seguito), che conterrà una descrizione più completa del Comparto, compresi i termini più importanti contenuti nei documenti costitutivi, alcuni fattori di rischio e potenziali conflitti di interesse relativi a un investimento nel Comparto.

Morgan Stanley non fornisce servizi di consulenza e contabilità fiscale ai clienti. Gli investitori devono rivolgersi a consulenti indipendenti per ricevere una consulenza fiscale basata sulle proprie circostanze specifiche.

La performance passata non è una garanzia di rendimenti futuri.Non vi è alcuna garanzia che il Comparto raggiungerà i suoi obiettivi, sarà in grado di attuare le sue strategie, trovare invesimenti che soddisfino i suoi requisiti d’investimento o evitare perdite sostanziali.

In caso di conflitto tra le informazioni contenute nel presente documento e le informazioni contenute nel Prospetto e nel Supplemento (secondo il caso), prevarranno il Prospetto e il Supplemento (secondo il caso). Né Morgan Stanley Private Credit né le relative consociate sono tenute ad aggiornare le informazioni contenute nel presente documento per rispecchiare eventi, condizioni o circostanze successive.

L’accesso ad alcuni segmenti di Morgan Stanley può essere limitato in alcuni casi per una serie di fattori, ad esempio gli obblighi di riservatezza verso terzi e le barriere informative stabilite da Morgan Stanley al fine di gestire potenziali conflitti di interesse e restrizioni normative. Di conseguenza, la capacità del Comparto di reperire investimenti presso altre divisioni aziendali all’interno di Morgan Stanley potrebbe essere limitata. Tali fonti di investimento non sono necessariamente indicative di tutte le fonti che il Comparto può utilizzare per reperire gli investimenti. Non è possibile garantire che il Comparto sarà in grado di reperire investimenti presso una o più parti della rete di Morgan Stanley, di attuare la propria strategia, di raggiungere i propri obiettivi di investimento, di trovare investimenti rispondenti ai propri criteri di investimento o di evitare perdite sostanziali.

L’investimento nel Comparto comporta rischi significativi. Un investimento nel Comparto comporta un elevato grado di rischio a causa, tra le altre cose, della natura degli investimenti del Comparto e dei conflitti di interesse effettivi e potenziali. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto realizzi gli obiettivi di rendimento fissati né che restituisca il capitale investito all’investitore. Gli investitori devono avere la capacità finanziaria e la volontà di accettare i rischi (inclusi, tra gli altri, il rischio di perdita del capitale e la mancanza di liquidità) caratteristici degli investimenti in un fondo. I potenziali investitori devono essere consapevoli dei fattori di rischio aggiuntivi che possono influenzare il valore del loro investimento nel Comparto. Prima di prendere una decisione di investimento in merito al Comparto, si consiglia ai potenziali investitori di leggere il Prospetto, il Supplemento e il contratto di sottoscrizione relativi al Fondo e al Comparto (suscettibili in qualsiasi momento di integrazioni, revisioni e completamenti) (la “Documentazione del Fondo”) e di prestare particolare attenzione alla descrizione di alcuni fattori di rischio e potenziali conflitti di interesse che vi troveranno.

Ai fini del regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (“SFDR”), il Comparto si classifica come prodotto Articolo 8. Si ricorda che MSIM potrebbe inoltre tener conto di fattori ESG nelle decisioni di investimento su base non vincolante e le indicazioni riportate nel presente documento includono altresì alcune informazioni riguardanti le prassi e i risultati di MSIM in materia di sostenibilità a livello organizzativo e di team di investimento, che potrebbero non essere necessariamente rispecchiate dal portafoglio del Comparto. Per ulteriori informazioni sulle caratteristiche vincolanti Articolo 8 per il Comparto, si rimanda ai documenti di offerta del Comparto (incluso il Supplemento). Fermo restando quanto precede, la decisione di investimento nel Comparto deve tener conto di tutte le caratteristiche o degli obiettivi del Comparto, riportati nel Prospetto e nel Supplemento.

Per ulteriori informazioni sui rischi connessi a un investimento nel Comparto, si rimanda alla Documentazione del Comparto.

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

La presente comunicazione ha carattere promozionale.

Prima di procedere è necessario leggere attentamente tutti i Termini e le Condizioni che illustrano i vincoli legali e normativi che regolano la divulgazione delle informazioni relative ai prodotti di investimento Morgan Stanley Investment Management.

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