Inversión sostenible

Creemos que los factores ESG sustanciales son un importante factor impulsor de la rentabilidad financiera a largo plazo, en clave tanto de oportunidades como de mitigación de los riesgos; hemos elaborado un marco interno para la implementación de la inversión sostenible. En 2019, el Instituto de Inversión Sostenible de Morgan Stanley llevó a cabo un estudio del rendimiento de cerca de 11.000 fondos de inversión entre 2004 y 2018 y concluyó que no hay ningún contrapeso financiero en la rentabilidad de los fondos sostenibles en comparación con los fondos tradicionales y que los fondos sostenibles muestran un menor riesgo a la baja. En 2020, el Instituto publicó una actualización de este estudio, donde se dictaminaba que los fondos sostenibles de renta variable y bonos gravables superaron en rentabilidad a sus homólogos tradicionales en el auge del mercado de 2019 y capearon mejor que los fondos tradicionales el embate global sin precedentes de la pandemia de COVID-19 en el primer semestre de 2020. Concretamente, los fondos sostenibles de renta variable con domicilio en Estados Unidos rindieron mejor que sus homólogos tradicionales, de media, en un 2,8% en 2019 y en un 3,9% en el primer semestre de 2020. Los fondos sostenibles de bonos gravables superaron en rentabilidad a los tradicionales, por término mediano, en un 0,8% en 2019 y en un 2,3% en el primer semestre de 2020.

La rentabilidad se facilita con fines meramente ilustrativos y no pretende describir el rendimiento de una inversión concreta. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros.

Pensamos que las tendencias de sostenibilidad macro, como el cambio climático, la contaminación y los residuos y el desarrollo del capital humano, suponen un conjunto creciente de riesgos y oportunidades para todos los inversores y que aprovechar la información ESG puede contribuir a identificar con mayor acierto la importancia de esos riesgos y oportunidades. Si bien las tendencias macro son universales y a menudo empíricas, su aplicación en la inversión debe hacerse a conciencia, pues la importancia de estos factores dependerá de las clases de activos, la estrategia de inversión, la región, el sector y el horizonte temporal. Por consiguiente, nuestros inversores adoptan un enfoque ascendente hacia la integración de factores ESG, procurando activamente identificar los riesgos y las oportunidades de sostenibilidad más sustanciales relevantes para su universo de inversión y enmarcando esas consideraciones en decisiones de compraventa, elaboración de carteras y seguimiento continuado de la inversión.

Como describimos anteriormente en nuestro Marco de inversión sostenible, los fondos con objetivo e impacto sostenibles de MSIM procuran alcanzar objetivos sociales y medioambientales positivos, además de una rentabilidad financiera a tipos de mercado. Actualmente, nuestras soluciones de objetivo e impacto sostenibles se gestionan mediante la plataforma Impact de Alternative Investment Partner (AIP), de MSIM, que ofrece soluciones de inversión centradas en regiones, poblaciones y temas de gran impacto, por ejemplo, relacionadas con el clima.

Además de las soluciones de inversión de impacto específicas, muchos de nuestros fondos básicos sostenibles han adoptado o están camino de adoptar objetivos de neutralidad en línea con el objetivo de 1,5 °C a fin de lograr la descarbonización económica para 2050. Al invertir en fondos comprometidos con cero emsiones de carbono, los inversores tienen la oportunidad de contribuir a un impacto positivo, favoreciendo la transición a una economía de bajas emisiones de carbono.