PRODUCTOS

NOMBRE Clase de activo CATEGORÍA Descripción
Global Balanced Sustainable Fund Multiactivos Sustainable Objective & Impact

Invierte en una combinación diversificada de acciones, bonos y efectivo, con supeditación a una volatilidad objetivo de entre el 4% y el 10%. Se beneficia de múltiples dimensiones de la inversión sostenible, como la aplicación de exclusiones, la integración de cuestiones ESG (o un enfoque "mejor de su clase"), inversiones según impacto (5%-30% de los activos) y la implicación. Las exposiciones clave del fondo a renta variable se gestionan en línea con una trayectoria de descarbonización compatible con un aumento de la temperatura de 1,5 °C.

Global Sustain Fund Renta variable Sustainable Core

Una cartera de renta variable global con un alto grado de implicación, baja en carbono y basada en la calidad. La estrategia invierte en compañías de alta calidad con valoraciones razonables capaces de mantener a largo plazo tasas elevadas de retorno sobre el capital operativo. Presenta una huella de carbono baja, un proceso integrado desde el punto de vista ESG y diversas exclusiones, entre las que se encuentran el tabaco y los combustibles fósiles. La implicación también es una parte crítica del proceso.

Sustainable Asian Equity Fund Renta Variable Emergente Sustainable Objective & Impact

Su objetivo es lograr la revalorización del capital a largo plazo, en dólares estadounidenses, invirtiendo principalmente en títulos de renta variable de compañías domiciliadas o cuya actividad comercial se desarrolla predominantemente en Asia (excluido Japón), aprovechando así las dinámicas capacidades de crecimiento económico de la región. En relación con este fondo, "sostenible" se refiere a que el asesor de inversiones, según su criterio, integra aspectos ESG en su toma de decisiones. El fondo tiene en cuenta criterios ESG en el proceso de inversión y de análisis para limitar la exposición a riesgos ESG y buscar oportunidades de inversión.

Sustainable Euro Corporate Bond Fund Renta fija Sustainable Core

Una cartera de títulos de renta fija denominados en euros emitidos por compañías que cumplen los criterios ESG para los títulos de renta fija de MSIM. Se implica activamente con las compañías acerca de cuestiones ESG pertinentes. Lleva a cabo exhaustivos cribados.

Sustainable Euro Strategic Bond Fund Renta fija Sustainable Core

Una cartera de títulos de renta fija denominados en euros emitidos por compañías, gobiernos o emisores garantizados por gobiernos que cumplen los criterios ESG para los títulos de renta fija de MSIM. Se implica activamente con las compañías acerca de cuestiones ESG pertinentes. Lleva a cabo exhaustivos cribados.

Rui De Figueiredo
Co-Head and CIO of the Solutions & Multi-Asset Group
24 years industry experience
Ted Eliopoulos
Vice Chairman and Head of Strategic Partnerships
24 years industry experience
John Streur
President and Chief Executive Officer for Calvert Research and Management
34 years industry experience
Navindu Katugampola
Managing Director
16 years industry experience
Emily Chew
Chief Responsible Investment Officer, Calvert Research and Management
10 years industry experience
Jade Huang
Director of Applied Responsible Investment Solutions, Calvert Research and Management
16 years industry experience
Mona Benisi
Executive Director, Head of Sustainability for Global Real Assets
12 years industry experience
Drew Hambly
Executive Director
24 years industry experience
Sonali Siriwardena
Head of Sustainability Regulation and Policy
14 years industry experience
Barbara Calvi
Vice President
9 years industry experience

Inversión sostenible

Nuestra filosofía

La filosofía de inversión sostenible de MSIM se asienta sobre la creencia de que existe todo un espectro de enfoques hacia el uso de información medioambiental, social y de gobierno corporativo (ESG) y los criterios al respecto para ofrecer a los clientes rentabilidades sólidas. Tenemos un firme compromiso en la toma de decisiones de inversión informadas desde el punto de vista ESG y procuramos aprovechar nuestra influencia para impulsar mejores rendimientos, así como prácticas y resultados de sostenibilidad optimizados, implicándonos con las compañías en que invertimos de manera meditada y añadiendo valor. MSIM ofrece diversidad de opciones de inversión sostenible, desde fondos que integran factores ESG como una parte intrínseca del proceso de inversión, hasta fondos sostenibles temáticos, que aspiran a lograr rentabilidades atractivas, así como un impacto positivo.

ÁMBITOS DE SOSTENIBILIDAD PRIORITARIOS

En MSIM identificamos cuatro ámbitos de sostenibilidad que son de importancia estratégica para nuestros análisis temáticos, la implicación con las compañías en que invertimos y la gestión de activos; se trata de áreas que pueden llegar a ser sustanciales para nuestros objetivos de inversión, así como de vital importancia desde un punto de vista sistémico. Estos temas afectan a todos nuestros equipos de inversión en mayor o menor medida, en función de las clases de activos, las regiones y el estilo y la estrategia de inversión.

DESCARBONIZACIÓN Y
RIESGO CLIMÁTICO

Respaldar una transición hacia una economía de bajas emisiones de carbono y comprometida con la neutralidad

ECONOMÍA CIRCULAR Y
REDUCCIÓN DE RESIDUOS

Fomentar modelos de negocio que reduzcan el impacto en los recursos naturales y la generación de residuos

NEGOCIOS DIVERSOS E
INCLUSIVOS

Apoyar a compañías y promover prácticas empresariales que crean una sociedad más justa, equitativa e inclusiva

TRABAJO DECENTE Y
EMPLEOS RESILIENTES

Respaldar trabajos decentes en toda la cadena de valor y contribuir a forjar plantillas resilientes en vista de la innovación y el cambio

ASPECTOS MÁS DESTACADOS

Nuestra puntuación de PRI**

A+

en estrategia y gobierno, incorporación de sostenibilidad en activos cotizados de renta variable y propiedad activa, renta fija corporativa y renta fija titulizada

A+

en inmuebles, infraestructuras y renta fija soberana

Puntuación GRESB

Reconocimiento "Green Star" por nuestros fondos inmobiliarios básicos y de valor añadido / oportunistas

Datos sobre delegación de voto en 2020

Hemos votado en

5,919 juntas

Votos en contra del criterio del equipo directivo,

23%

Votos en contra a propuestas sobre remuneración,

9%

Votos a favor de propuestas relacionadas con el clima,

61%

Implicación

Más de 700+

implicaciones con equipos directivos de compañías o consejos en 2020 sobre sostenibilidad.

NUESTRO MARCO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE

Liderazgo en sostenibilidad

Consejo de Sostenibilidad de Investment Management

El Consejo de Sostenibilidad de MSIM está formado por altos directivos de diferentes disciplinas y responsables de inversión que supervisan y orientan el respaldo que brinda MSIM a las estrategias de inversión sostenible de cada negocio, entre otras, de las siguientes maneras: favoreciendo definiciones y marcos de inversión sostenible, fomentando una innovación constante en productos y soluciones ESG, abanderando la inversión sostenible entre el personal y en la cultura de MSIM y velando por la disposición empresarial para evolucionar según las exigencias de los clientes y los reguladores.

Equipo Sustainability de Investment Management

El equipo Sustainability se encarga de elaborar las normas de integración de factores ESG en las inversiones de MSIM, contribuir al lanzamiento de fondos sostenibles temáticos, asesorar a nuestros clientes sobre cuestiones de sostenibilidad y elaborar datos, herramientas y análisis de sostenibilidad, respaldando a nuestros equipos de inversión. El equipo Sustainability también abarca la función Global Stewardship, que coordina nuestra gestión y nuestra agenda de implicación con las compañías en que invertimos.

Responsables del equipo Sustainable Investing

Nuestros equipos de gestión son responsables en última instancia de evaluar los riesgos y las oportunidades ESG de cada decisión de inversión o activo, así como de la cartera en su conjunto. En el desempeño de sus obligaciones, recurren a información y percepciones ESG de un modo conforme con su filosofía y su estrategia de inversión existentes. Nuestros equipos o plataformas de clases de activos de mayor tamaño han designado al menos a un especialista específico de análisis ESG para que lidere este trabajo por cuenta del grupo.

Instituto de Inversión Sostenible de Morgan Stanley1

El Instituto de Inversión Sostenible se dedica a acelerar la adopción de inversiones sostenibles colaborando con las compañías para fomentar la innovación, desarrollar la próxima generación de líderes en inversiones sostenibles y generar ideas que informen y capaciten a los inversores.

CAPACIDADES

Además de los productos mencionados anteriormente, MSIM ofrece una amplia gama de capacidades de inversión sostenible personalizadas y específicas que abarcan tanto los mercados multiactivo como los privados. Por ejemplo, en el caso de las carteras multiactivo personalizadas, podemos adaptar una cesta de valores o fondos según las preferencias particulares sobre sostenibilidad del cliente. En cuanto a los mercados privados, ofrecemos oportunidades de inversión de impacto temáticas de diversos ámbitos principales, incluido el impacto climático y social.

Perspectivas

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Preguntas y respuestas

"ESG" (factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo), "ISR" (inversión socialmente responsable) e "inversión sostenible" son términos diferentes que se emplean para describir el concepto general de aplicar factores o información de sostenibilidad a fin de definir o fundamentar decisiones de inversión. Históricamente, "ISR" se ha utilizado para describir un enfoque de valores y ético hacia la inversión, centrado por lo general en controles excluyentes. Más adelante, apareció el acrónimo "ESG", más o menos a la vez que los Principios para la Inversión Responsable, como un modo sucinto de referirse al universo de cuestiones medioambientales, sociales y de gobierno corporativo a las que se enfrentan las compañías y que no se captan con facilidad en los estados financieros tradicionales. Dado que este campo ha crecido y, con la proliferación de datos ESG, se han desarrollado maneras más financieras de utilizar información sobre sostenibilidad en el ámbito de la inversión, estos términos a menudo se utilizan indistintamente. MSIM prefiere el término "inversión sostenible", pues consideramos que engloba toda la gama de enfoques existentes hoy por hoy en el sector de la inversión. El gráfico anterior, "Nuestro marco de inversión sostenible", describe a la perfección cómo vemos y ponemos en práctica el espectro de enfoques en todos nuestros vehículos o productos de inversión.

Creemos que los factores ESG sustanciales son un importante factor impulsor de la rentabilidad financiera a largo plazo, en clave tanto de oportunidades como de mitigación de los riesgos; hemos elaborado un marco interno para la implementación de la inversión sostenible. En 2019, el Instituto de Inversión Sostenible de Morgan Stanley llevó a cabo un estudio del rendimiento de cerca de 11.000 fondos de inversión entre 2004 y 2018 y concluyó que no hay ningún contrapeso financiero en la rentabilidad de los fondos sostenibles en comparación con los fondos tradicionales y que los fondos sostenibles muestran un menor riesgo a la baja. En 2020, el Instituto publicó una actualización de este estudio, donde se dictaminaba que los fondos sostenibles de renta variable y bonos gravables superaron en rentabilidad a sus homólogos tradicionales en el auge del mercado de 2019 y capearon mejor que los fondos tradicionales el embate global sin precedentes de la pandemia de COVID-19 en el primer semestre de 2020. Concretamente, los fondos sostenibles de renta variable con domicilio en Estados Unidos rindieron mejor que sus homólogos tradicionales, de media, en un 2,8% en 2019 y en un 3,9% en el primer semestre de 2020. Los fondos sostenibles de bonos gravables superaron en rentabilidad a los tradicionales, por término mediano, en un 0,8% en 2019 y en un 2,3% en el primer semestre de 2020.

La rentabilidad se facilita con fines meramente ilustrativos y no pretende describir el rendimiento de una inversión concreta. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros.

Pensamos que las tendencias de sostenibilidad macro, como el cambio climático, la contaminación y los residuos y el desarrollo del capital humano, suponen un conjunto creciente de riesgos y oportunidades para todos los inversores y que aprovechar la información ESG puede contribuir a identificar con mayor acierto la importancia de esos riesgos y oportunidades. Si bien las tendencias macro son universales y a menudo empíricas, su aplicación en la inversión debe hacerse a conciencia, pues la importancia de estos factores dependerá de las clases de activos, la estrategia de inversión, la región, el sector y el horizonte temporal. Por consiguiente, nuestros inversores adoptan un enfoque ascendente hacia la integración de factores ESG, procurando activamente identificar los riesgos y las oportunidades de sostenibilidad más sustanciales relevantes para su universo de inversión y enmarcando esas consideraciones en decisiones de compraventa, elaboración de carteras y seguimiento continuado de la inversión.

Como describimos anteriormente en nuestro Marco de inversión sostenible, los fondos con objetivo e impacto sostenibles de MSIM procuran alcanzar objetivos sociales y medioambientales positivos, además de una rentabilidad financiera a tipos de mercado. Actualmente, nuestras soluciones de objetivo e impacto sostenibles se gestionan mediante la plataforma Impact de Alternative Investment Partner (AIP), de MSIM, que ofrece soluciones de inversión centradas en regiones, poblaciones y temas de gran impacto, por ejemplo, relacionadas con el clima.

Además de las soluciones de inversión de impacto específicas, muchos de nuestros fondos básicos sostenibles han adoptado o están camino de adoptar objetivos de neutralidad en línea con el objetivo de 1,5 °C a fin de lograr la descarbonización económica para 2050. Al invertir en fondos comprometidos con cero emsiones de carbono, los inversores tienen la oportunidad de contribuir a un impacto positivo, favoreciendo la transición a una economía de bajas emisiones de carbono.

Si tiene cualquier duda, no dude en escribirnos a sustainability_msim@morganstanley.com

Nuestras alianzas

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