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# A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z
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Annualized net yields which assumes dividends are not reinvested in the fund

The 30-day current yield are annualized net yields that describes 1-year earnings assuming dividends are reinvested at the average rate of the last 30 days.

A

A1+ / P1 - calificaciones crediticias a corto plazo proporcionadas por Moody’s y S&P.

A1 / P1 – calificaciones de crédito a corto plazo proporcionadas por Moody’s y S&P.

El active share mide cuanto, en porcentaje, difiere la cartera de un fondo del índice de referencia (en función de las posiciones y la ponderación de las posiciones). Las cifras de active share varían entre 0% y 100%. Una cifra del 100% significa que es completamente diferente del índice de referencia.

El alfa es la rentabilidad superior o el valor añadido (positivo o negativo) de la rentabilidad del fondo en relación con la rentabilidad del índice.

B

La beta mide la volatilidad relativa de un fondo frente a los movimientos ascendentes o descendentes del mercado. Una beta superior a 1 identifica una emisión o un fondo que se moverán más que el mercado, mientras que una beta inferior a 1 identifica una emisión o un fondo que se moverán menos que el mercado. La beta del mercado siempre es igual a 1.

Bloomberg se refiere a Bloomberg Global Identifier (BBGID). Se trata de un código alfanumérico único de 12 dígitos diseñado para permitir la identificación de valores, como las diferentes clases de participaciones de los subfondos de Morgan Stanley Investment Funds, en un terminal de Bloomberg. El terminal de Bloomberg permite a los analistas acceder y analizar datos de los mercados financieros en tiempo real. Cada código de Bloomberg comienza con el mismo prefijo BBG, seguido de nueve caracteres adicionales que enumeramos en esta guía para cada clase de participaciones de cada fondo.

Un bonos corporativos es un título de deuda emitido por una compañía respaldado por la capacidad de pago de dicha compañía, que generalmente es dinero que se obtendrá de operaciones futuras. En algunos casos, los activos físicos de la compañía pueden usarse como garantía para los bonos. Los bonos corporativos se consideran de mayor riesgo que la deuda pública y, por lo tanto, sus tipos de interés son generalmente más altos.

C

Calidad media: La calidad crediticia media proporciona una instantánea de la calidad crediticia general de la cartera. Es un promedio de la calificación crediticia de cada valor, ajustada por su ponderación relativa en la cartera.

La capitalización bursátil media ponderada ($B) es un índice bursátil ponderado por la capitalización bursátil de cada acción incluida en el índice. En dicho esquema de ponderación, las compañías más grandes representan una mayor proporción del índice. La mayoría de los índices se construyen de esta manera y el mejor ejemplo es el índice S&P 500.

Un certificado de depósito es un documento emitido por un banco u otra entidad financiera que evidencia un depósito, con la promesa del emisor de devolver el depósito más las ganancias a un tipo de interés determinado dentro de un período de tiempo determinado.

Los gastos de entrada máximos se expresan como una cifra máxima. En algunos casos, puede pagar menos. Puede averiguarlo a través de su asesor financiero.

A debt security issued by a corporation backed by the payment ability of the company, which is typically money to be earned from future operations.

El crecimiento de las ventas es el aumento en las ventas durante un período determinado, que suele ser, aunque no necesariamente, anual.

La crecimiento del beneficio por acción en 5 años es el promedio ponderado del crecimiento de los beneficios por acción de todos los valores en la cartera proyectado para los últimos cinco años fiscales. Los beneficios por acción de una compañía se definen como los beneficios totales divididos entre las acciones en circulación.

CUSIP son las siglas en inglés de Comité de Procedimientos Uniformes de Identificación de Valores. Se trata de un código alfanumérico único de seis dígitos, emitido en América del Norte, para permitir la identificación de valores, como las diferentes clases de participaciones de los subfondos de Morgan Stanley Investment Funds.

D

La delta es la relación que mide las variaciones en el precio de una opción y las variaciones en el precio del activo subyacente.

Un depósito a plazo fijo es una imposición en una cuenta que paga intereses y que requiere que el dinero permanezca en la cuenta durante un período de tiempo determinado, a menudo de un día para otro.

Los depósitos son dinero en efectivo mantenido en el balance en un banco o entidad financiera.

En la deuda corporativa y pública, los bonos de tipo variable son títulos con pagos de cupones variables que se ajustan a intervalos determinados. Los bonos de tipo fijo son valores de deuda que conllevan un tipo de interés predeterminado.

La deuda pública son bonos emitidos por el gobierno de Estados Unidos, generalmente considerados como los valores con la mayor calidad crediticia y el menor riesgo de impago.

La duración mide la sensibilidad del precio (el valor del principal) de una inversión en renta fija frente a una variación de los tipos de interés. La duración se expresa como un número de años. El aumento de los tipos de interés supone la caída en los precios de los bonos, mientras que la disminución de los tipos de interés supone el incremento en los precios de los bonos.

La duración de tipos de interés mide la sensibilidad del precio (el valor del principal) de una inversión en renta fija frente a una variación de los tipos de interés. La duración se expresa como un número de años.

E

El efectivo neto frente a recursos propios es la relación que expresa el volumen de efectivo disponible de una compañía y el patrimonio neto total de la misma.

El efectivo y equivalentes se definen como el valor de los activos que puede convertirse a efectivo de inmediato. Se incluyen el papel comercial, las operaciones con divisas abiertas, las letras del Tesoro y otros instrumentos a corto plazo.  Tales instrumentos se consideran equivalentes a efectivo porque se estiman líquidos y no expuestos a un riesgo significativo de variación en su valor.

El tracking error es la desviación estándar de la diferencia entre las rentabilidades de una inversión y su índice de referencia.

La exposición efectiva a renta variable es la suma de dos componentes: la exposición a renta variable de las posiciones que el fondo mantiene efectivamente en renta variable y la exposición a renta variable sintética creada por la venta de opciones de venta sobre índices de renta variable de primer orden.

F

La fecha límite de negociación es la hora límite para las solicitudes de suscripción, canje o reembolso de participaciones de un fondo, como se especifica en el apartado de "Datos del fondo".

Un (FRN) bono de tipo variable es un instrumento de deuda con un tipo de interés variable que se ajusta a intervalos determinados con un diferencial predeterminado frente a un índice o fórmula.

G

Los gastos corrientes reflejan los pagos y gastos asumidos durante el funcionamiento del fondo y se deducen de los activos del fondo durante el período. Incluye las comisiones pagadas por gestión de inversiones (comisión de gestión), las del fideicomisario / depositario y los gastos administrativos.

Debt obligations issued by government-sponsored enterprises (GSEs) - independent organizations sponsored by the federal government.

Direct obligations of, or obligations the principal of and interest on which are unconditionally guaranteed by the United States of America.

I

Se reparten ingresos por dividendo a los partícipes del fondo con periodicidad trimestral. Los ingresos por dividendo más recientes indicados son la cuantía en USD distribuida por participación a los partícipes del fondo en la fecha de pago indicada.

ISIN es el número internacional de identificación de valores (ISIN), un código de 12 dígitos que consiste en números y letras que identifican inequívocamente los valores.

L

Una letra del Tesoro es una obligación del gobierno de Estados Unidos con un vencimiento de un año o menos. Las letras del Tesoro no pagan intereses, pero se emiten con descuento.

M

La mediana ponderada de la capitalización bursátil es el punto en el que la mitad del valor de mercado de una cartera se invierte en acciones con una capitalización bursátil mayor y, en consecuencia, la otra mitad se invierte en acciones con una capitalización bursátil menor.

La mediana ponderada de la ratio deuda / recursos propios mide el apalancamiento financiero de una compañía, que se calcula dividiendo sus pasivos totales entre los recursos propios.

A highly liquid short-­term debt instrument with a high credit rating. Examples include certificates of deposit, commercial paper, banker's acceptances and Treasury bills.

N

El número de posiciones que se facilita es un rango típico, no un número máximo. La cartera podría superar este número ocasionalmente debido a las condiciones del mercado y a las operaciones pendientes.

O

El objetivo de ingresos se revisa cada año y se anuncia al comienzo de cada año natural. Prevemos que la cartera subyacente, impulsada por nuestra metodología de asignación de activos, genere rentas naturales aproximadamente del 2,5% al año, que podrán proceder de dividendos de acciones o cupones de instrumentos de renta fija. Estimamos que, vendiendo opciones de venta sobre índices de renta variable de primer orden, el fondo puede generar rentas adicionales aproximadamente del 3,5% al año, lo cual da como resultado un total de rentas anuales del 6%. Cuando estas rentas se abonen del capital, se producirá una reducción en el capital que el fondo tiene a su disposición para invertir.

Son acuerdos de recompra en los que un agente externo, como un banco de compensación, actúa como intermediario para facilitar el intercambio de efectivo y garantías entre las dos contrapartes. Además de proporcionar servicios operativos a los participantes, los agentes trilaterales en el mercado de repos trilaterales de Estados Unidos extienden grandes cantidades de crédito intradía para facilitar la liquidación diaria de repos trilaterales.

P

Un bono del Tesoro es un título de deuda pública con cupón y vencimiento original de 1 a 10 años.

Los pagarés titulizados son deuda a corto plazo con vencimiento fijo de hasta 270 días y respaldada por algún activo financiero, como créditos comerciales, créditos al consumo, valores o activos de créditos para la compra de automóviles.

Los papel comercial son deuda corporativa no garantizada a corto plazo que se caracteriza por un único pago al vencimiento.

Los papel comercial - Devenga intereses son deuda corporativa no garantizada a corto plazo que se caracteriza por un único pago al vencimiento que genera intereses.

La ratio precio / flujo de caja se utiliza para comparar el valor de mercado de una compañía con su flujo de caja. Se calcula dividiendo el precio por acción de la compañía entre el flujo de caja operativo por acción.

La ratio precio / valor contable compara el valor de mercado de una acción con el valor contable por acción de los activos totales menos los pasivos totales. Esta cifra se usa para juzgar si una acción está infravalorada o sobrevalorada.

El ratio precio/beneficio (PER) es el precio de una acción dividido entre sus beneficios por acción de los 12 últimos meses. A veces denominado como múltiplo, el PER proporciona a los inversores una idea de cuánto están pagando por la capacidad de obtención de beneficios de una compañía. Cuanto más alta sea el PER, más estarán pagando los inversores y, por lo tanto, mayor crecimiento de los beneficios esperarán.

Prima de conversión es la cantidad por la cual el precio de un valor convertible excede el valor de mercado actual de las acciones ordinarias en las que puede convertirse.

R

Un indicador R² de 1 significa que la rentabilidad de la cartera está correlacionada al 100% con la del índice, mientras que un indicador R² bajo significa que la rentabilidad de la cartera está menos correlacionada con la del índice.

La ratio de captación bajista es el parámetro estadístico de la rentabilidad global de un gestor de inversiones en mercados a la baja. La ratio de pérdidas en bajadas indica el grado de correlación de un fondo con un mercado cuando este cae.

La ratio de ganancias en subidas es el parámetro estadístico de la rentabilidad global de un gestor de inversiones en mercados al alza. La ratio de ganancias en subidas indica el grado de correlación de un fondo con un mercado cuando este sube.

Ratio de gastos totales (TER) atribuido a la clase de participaciones para el mes analizado, una vez deducidos los gastos excluidos y expresado como porcentaje anualizado del patrimonio neto promedio del mes.

El ratio de información es el alfa o exceso de rentabilidad de la cartera por unidad de riesgo, medida por el tracking error, frente al índice de referencia de la cartera.

La ratio de Sharpe es una medida ajustada por el riesgo que se calcula como la relación entre la rentabilidad superior y la desviación estándar. La ratio de Sharpe determina la recompensa por unidad de riesgo. Cuanto más alta sea la ratio de Sharpe, mejor será la rentabilidad histórica ajustada por el riesgo.

La rentabilidad actual es un parámetro que considera el precio actual de un bono en lugar de su valor nominal y representa la rentabilidad que un inversor esperaría si comprara el bono y lo mantuviera durante un año. Se calcula dividiendo las entradas de efectivo anuales entre el precio de mercado.

La rentabilidad actual a 7 días subsidiada es una rentabilidad neta anualizada que asume que los dividendos no se reinvierten en el fondo.

La rentabilidad del flujo de caja libre (próximos 12 meses) es una ratio financiera que mide el flujo de caja libre operativo de una compañía menos sus gastos de capital por acción, dividido entre el precio por acción. El ratio de rentabilidad del flujo de caja libre se calcula utilizando los valores subyacentes del fondo.

La rentabilidad distribuida es la suma de la rentabilidad por dividendo por participación al cierre de los cuatro últimos trimestres, expresada como porcentaje del promedio de los valores liquidativos por participación al cierre de los trimestres.

El rentabilidad en el peor scenario es la rentabilidad potencial más baja que puede recibirse sobre un bono sin que el emisor llegue a una situación de impago. El yield to worst se calcula formulando las hipótesis más pesimistas sobre la emisión y calculando la rentabilidad que se recibiría si el emisor utilizara mecanismos como reembolsos anticipados, amortizaciones anticipadas o fondos de amortización.

La rentabilidad por dividendo es la relación entre la cantidad que una compañía paga en dividendos cada año y su cotización.

Las rentabilidad por dividendos están sujetas a cambios en función de las condiciones económicas. La rentabilidad es solo un factor que debe considerarse al tomar una decisión de inversión.

La rentabilidad promedio al vencimiento mide la rentabilidad anual de los valores que generan intereses. Se supone que estos se mantendrán hasta el vencimiento. Este parámetro incluye tanto los pagos de cupones recibidos durante la vigencia del valor como el reembolso del capital al vencimiento.

La redditività del capitale investito mide la eficiencia de una compañía al asignar el capital bajo su control a inversiones rentables y se calcula dividiendo el beneficio neto menos los dividendos entre el capital total.

La rentabilidad sobre recursos propios es la cantidad de beneficio neto devuelta a los accionistas expresada como un porcentaje de los recursos propios. La rentabilidad sobre recursos propios mide la rentabilidad de una compañía al poner de manifiesto cuánto beneficio genera una compañía con el dinero que los accionistas han invertido.

Un repo tripartito es un acuerdo de recompra en el que un tercero es responsable de la gestión de la garantía durante la vida de la transacción.

Un acuerdo de recompra es una forma de préstamo garantizado que implica la venta de un valor con un acuerdo simultáneo del vendedor para comprar el mismo valor al comprador a un precio acordado y en una fecha futura. La parte que vende el valor al inicio del acuerdo de recompra y lo vuelve a comprar al vencimiento está pidiendo dinero prestado a la otra parte, y el valor vendido y recomprado posteriormente representa la garantía.

El mercado de divisas es altamente volátil. Los precios en estos mercados están influenciados, entre otros factores, por los cambios en la oferta y la demanda de una divisa en particular, las condiciones comerciales, los programas y políticas fiscales, monetarias y de control de los mercados de divisas nacionales o extranjeros, y los cambios en los tipos de interés nacionales y extranjeros.

La rotación de la cartera mide la frecuencia con la que los gestores compran y venden activos dentro de un fondo. La rotación de cartera se calcula tomando la cantidad total de nuevos valores adquiridos o valores vendidos, el que sea menor, en un período determinado, dividida entre el valor liquidativo del fondo.

V

El valor liquidativo por participación del fondo representa el valor de los activos de un fondo menos sus pasivos.

El vencimiento medio es la media ponderada del tiempo restante hasta los vencimientos de todas las hipotecas incluidas en una titulización hipotecaria (MBS). Cuanto mayor sea la media ponderada hasta el vencimiento, más largo es el vencimiento de las hipotecas incluidas en el título.

El vencimiento medio de la inversión representa el número máximo de días hasta el vencimiento permitidos para las inversiones en la cartera.

El vencimiento medio ponderado mide el número de días restantes en la vida de un bono. El vencimiento medio ponderado de la cartera representa la media ponderada por el mercado de los vencimientos de las posiciones individuales de la cartera.

La vida media ponderada mide la sensibilidad al riesgo de liquidez y / o de crédito. La vida media ponderada tiene en cuenta todas las opciones de amortización anticipada ejercidas por el emisor y también los mecanismos permisibles de acortamiento del vencimiento, como el pago inmediato exigible.

La volatilidad del fondo (Desviación típica) mide el grado de dispersión de las rentabilidades individuales, dentro de una serie de rentabilidades, frente al promedio o valor medio.