Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds US Value Fund

US Value Fund

Anteilsklasse :
 
ISIN: LU2535287614
Marketingdokument
Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds US Value Fund
US Value Fund
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Anteilsklasse :

US Value Fund

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ISIN: LU2535287614
 

Marketingdokument

 
 
Fondsangaben
Anlageklasse: US-Aktien
Morningstar Kategorie:1 EAA Fund US Large-Cap Value Equity
Kundenspezifische Benchmark:2 Blended Benchmark
Benchmark:2 MSCI USA Value Net Index
SFDR-Klassifizierung:♰♰ Artikel 8
Auflegung des Fonds: 29-Aug-2002
Basiswährung: USD
Fondsvermögen (in Mio.):
Per 04-Dez-2025 		147,49 USD
Rücknahmepreis:
Per 04-Dez-2025 		30,50 USD
Auflegung der Anteilsklasse: 18-Dez-2019
Vermögen der Anteilsklasse (in Mio.):
Per 04-Dez-2025 		3,02 USD
Fondscodes
CUSIP: L65150382
ISIN: LU2535287614
Bloomberg: MORUVZU LX
Sedol: BK81866
Valoren: 121851850
Lipper: 68733573
WKN: A3DV3F
Gebühren & Kosten 3
Maximaler Ausgabeaufschlag: 0,00 %
Laufende Kosten: 0,71 %
Managementgebühr: 0,60 %
Mindesterstanlage: 0 USD
Mindestfolgeinvestition: 0 USD
Anlageziel
Langfristiges Wachstum Ihrer Anlage.
Anlageansatz
Der Fonds verfolgt einen opportunistischen Value-Ansatz, indem er nach führenden Unternehmen sucht, die vom Markt falsch bewertet, vermieden oder missverstanden werden und mit einem Abschlag zu ihrem intrinsischen Wert gehandelt werden. Wir fokussieren uns auf führende Unternehmen mit hohen Renditen auf das investierte Kapital, finanzieller Disziplin und einem starken freien Cashflow-Profil. Das Team ist sich bewusst, dass jedes Anlageteam typische Verhaltenstendenzen aufweist. Es hat daher eine eigene Bibliothek, die so genannten Portfolio Exercises, entwickelt, die handlungsorientiert und antizyklisch sind und die Ideenfindung stimulieren. Unser Bottom-up-, Fundamental- und ESG-Research ermöglicht es uns, eine Strategie mit 25 bis 45 Unternehmen zu erstellen, die anstrebt, ein konsistentes Value-Engagement zu bieten, ohne an Qualität einzubüßen.

Der Wert der Anlagen und der durch diese erzielte Ertrag unterliegen Schwankungen. Zudem kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.

 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) und abzüglich Gebühren berechnet. Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und der Rücknahme von Anteilen anfallen, werden nicht berücksichtigt. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Mit Wirkung zum 2. Dezember 2022 wurde der Eaton Vance International (Ireland) US Value Fund in Morgan Stanley Investment Funds US Value Fund umbenannt, welcher die Wertentwicklungshistorie des Altfonds übernimmt.

Die abgebildete Performance des Blended Index wird auf Grundlage des Russell 1000 Value Index (TR) von Auflegung bis zum 23. September 2025 und danach dem MSCI USA Value Index (NR). Der Index wurde geändert, um für Nicht-US- Investoren passender zu sein.

Es wurde eine zusammengefasste Benchmark verwendet, da sich die Benchmark im Berichtszeitraum verändert hat.

Per 30-Nov-2025

Per 04-Dez-2025

Per 30-Nov-2025

Per 04-Dez-2025


Entwicklung einer Investition von 100 USD
Entwicklung einer Investition von 100 USD
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Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 30-Nov-2025 Per 30-Sep-2025
 
 Zeitraum:
 
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Klasse Z (%) 0,34 7,30 9,57 -- 7,76
Kundenspezifische Benchmark (%) 4,50 11,13 11,43 -- 9,48
Benchmark (%) 4,31 9,91 10,85 -- 8,61
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Klasse Z (%) 3,52 12,20 11,56 -- 7,56
Kundenspezifische Benchmark (%) 9,16 16,86 13,82 -- 9,63
Benchmark (%) 7,79 15,78 12,88 -- 8,73
2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016
Klasse Z (ex EC) (%) 0,34 29,68 -5,05 7,15 19,30 -- -- -- -- --
Klasse Z (in EC) (%) -- -- -- -- 18,11 -- -- -- -- --
Kundenspezifische Benchmark (%) 4,50 -- -- -- -- -- -- -- -- --
Benchmark (%) 4,31 -- -- -- -- -- -- -- -- --
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite

Per 30-Nov-2025
Zeitraum Klasse Z (%) Kundenspezifische Benchmark (%) Benchmark (%)
1 Jahr 0,34 4,50 4,31
3 Jahre 7,30 11,13 9,91
5 Jahre 9,57 11,43 10,85
10 Jahre -- -- --
seit Auflegung 7,76 9,48 8,61
Per 30-Sep-2025
Zeitraum Klasse Z (%) Kundenspezifische Benchmark (%) Benchmark (%)
1 Jahr 3,52 9,16 7,79
3 Jahre 12,20 16,86 15,78
5 Jahre 11,56 13,82 12,88
10 Jahre -- -- --
seit Auflegung 7,56 9,63 8,73
Zeitraum Klasse Z (ex EC) (%) Klasse Z (in EC) (%) Kundenspezifische Benchmark (%) Benchmark (%)
2025 0,34 -- 4,50 4,31
2024 29,68 -- -- --
2023 -5,05 -- -- --
2022 7,15 -- -- --
2021 19,30 18,11 -- --
2020 -- -- -- --
2019 -- -- -- --
2018 -- -- -- --
2017 -- -- -- --
2016 -- -- -- --

Beim genannten Betrag excl. AA wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Dazu gehören die Kosten des Managements, der Verwahrstelle/Depotbank und der Verwaltung sowie der für den Anleger maximal anfallende Ausgabeaufschlag, der gegebenenfalls vor einer Investition vom Anlagebetrag abgezogen wird.

Vollständige Informationen über Gebühren und Ausgabeaufschläge finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und in den für die Anteilsklasse geltenden wesentlichen Anlegerinformationen.

Beispiel: Ein Anleger möchte Aktien im Wert von 100 US-Dollar kaufen. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,75 % werden dem Anleger dafür 106,10 US-Dollar berechnet. Der Ausgabeaufschlag fällt erst bei der Zeichnung an.

Beim genannten Betrag excl. AA wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich jedoch vor Abzug des für den Anleger anfallenden Ausgabeaufschlags.

Beim genannten Betrag incl. AA wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden.

 
 
Statistische Daten

Zeitraum:
    Anteilsklasse Z Index
Alpha (Jensens) -3,68 --
Beta 0,98 1,00
Information ratio -0,63 --
Sharpe-Ratio 0,16 0,47
Volatilität (Standardabweichung) (%) 14,03 12,95
Tracking error (%) 6,08 --
Marktkorrelation bei Hausse 88,17 100,00
Marktkorrelation bei Baisse 105,65 100,00

Die dargestellten Risiko-/Renditestatistiken werden im Vergleich zur umfassenden Benchmark berechnet, sofern ein Index in der Berechnung verwendet wird.

 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 18-Sep-2025
 
 
  • Der Fonds kann durch Schwankungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinflusst werden.
  • Mit Anlagen in Immobilien sind zusätzliche Risiken verbunden.
  • Der Fonds ist darauf angewiesen, dass andere Parteien bestimmte Dienstleistungen, Anlagen oder Transaktionen ausführen. Wenn diese Parteien zahlungsunfähig werden, kann der Fonds gegebenenfalls einen finanziellen Verlust erleiden.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
  • Der Fonds kann durch Schwankungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinflusst werden.
  • Mit Anlagen in Immobilien sind zusätzliche Risiken verbunden.
  • Der Fonds ist darauf angewiesen, dass andere Parteien bestimmte Dienstleistungen, Anlagen oder Transaktionen ausführen. Wenn diese Parteien zahlungsunfähig werden, kann der Fonds gegebenenfalls einen finanziellen Verlust erleiden.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 31-Okt-2025
  Fonds Index
Financials 22,47 20,81
Industrials 12,55 12,11
Consumer Discretionary 10,84 5,43
Information Technology 10,53 13,50
Health Care 10,02 13,86
Energy 7,56 6,00
Consumer Staples 7,37 7,96
Communication Services 6,20 8,80
Materials 5,06 3,07
Utilities 4,60 4,56
Real Estate 1,81 3,90
Cash 1,06 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.


Positionen Per 31-Okt-2025

Fund Index
Meta Platforms Inc 6,20 5,34
Bank of America Corp 3,65 1,45
Intel Corp 3,35 0,66
Wells Fargo & Co. 3,26 1,06
United Parcel Service Inc 3,02 0,27
Johnson Controls International plc 3,00 0,29
Steel Dynamics Inc 2,95 0,08
NextEra Energy Inc 2,84 0,64
Exxon Mobil Corp 2,79 1,87
Reinsurance Group of America Inc 2,71 --
Total 33,77 --

Diese Angaben zu Wertpapieren und prozentualen Allokationen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung und sind keine Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf die angegebenen Wertpapiere oder Anlagen und sollten auch nicht als solche verstanden werden. 


Portfoliomerkmale
Fonds Index
Aktiver Anteil (%) 84,88 --
Anzahl der Positionen 41 411
Gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung
(Mrd. USD) 		313,27 320,63
Kurs-Gewinn-Verhältnis (LTM) 21,64 21,54
Kurs-Buchwert-Verhältnis 3,03 3,26
 
 
Portfoliomanager
Brad Galko
Bradley Galko, CFA
Managing Director, Co-Head of Value Team
34 years industry experience
Jason Kritzer
Jason Kritzer, CFA
Managing Director, Co-Head of Value Team
26 years industry experience

Die Zusammensetzung des Teams kann sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern.

Ab dem 16. Oktober 2025 ist Aaron Dunn, CFA, kein Portfoliomanager des Fonds mehr. Jason Kritzer, CFA, wurde zum Portfoliomanager ernannt und stieß zu Bradley Galko, CFA.
 
 
Einblicke des
 
 
 

Anträge auf Anteile der Teilfonds sollten nicht gestellt werden, ohne zuvor den aktuellen Prospekt, das Key Information Document („KID“) oder das BasisInformationsBlatt („BIB“) heranzuziehen. Diese sind in Englisch sowie in den Sprachen der Länder verfügbar, in denen der Fonds zum Vertrieb zugelassen ist, und können online auf den Webseiten von Morgan Stanley Investment Funds oder kostenlos am Sitz, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Luxemburg B 29 192, bezogen werden.

Die Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in den oben erwähnten Sprachen und unter der angegebenen Website-Adresse im Abschnitt „Allgemeine Unterlagen” verfügbar.

Informationen in Bezug auf Nachhaltigkeitsaspekte des Fonds sind online in Englisch verfügbar unter: Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“).

Beendet die Verwaltungsgesellschaft des entsprechenden Fonds ihre Vereinbarung zur Vermarktung dieses Fonds in einem Land des EWR, in dem dieser für den Verkauf registriert ist, so geschieht dies in Übereinstimmung mit den OGAW-Vorschriften.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NAV) und abzüglich Gebühren berechnet. Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und der Rücknahme von Anteilen anfallen, werden nicht berücksichtigt. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited („MSIM Ltd.”).

Der Wert der Anlagen und der mit ihnen erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen. Es ist daher möglich, dass Anleger das ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe zurückerhalten.

Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.

Der Einsatz von Fremdkapital erhöht die Risiken, so dass eine relativ kleine Bewegung im Wert einer Anlage zu einer unverhältnismäßig großen Bewegung, sowohl im negativen als auch im positiven Sinne, im Wert dieser Anlage und damit auch im Wert des Fonds führen kann.

Die auf dieser Webseite verfügbaren Unterlagen beziehen sich auf mehrere Teilfonds der Morgan Stanley Investment Management Funds-Reihe. Bitte beachten Sie, dass nicht alle Teilfonds in allen Ländern verfügbar sind und Teilfonds nicht für Personen mit Wohnsitz in Ländern verfügbar sind, in denen die Weitergabe bzw. Verfügbarkeit des Materials den jeweils geltenden Gesetzen oder Vorschriften zuwiderlaufen würde.

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2025 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Die abgebildete Performance des Blended Index wird auf Grundlage des Russell 1000 Value Index (TR) von Auflegung bis zum 23. September 2025 und danach dem MSCI USA Value Index (NR). Der Index wurde geändert, um für Nicht-US- Investoren passender zu sein.

Der MSCI USA Value Net Index erfasst Large- und Mid-Cap-Titel aus den USA mit allgemeinen Value-Stil-Merkmalen. Die Value-Merkmale für die Indexzusammensetzung werden anhand von drei Variablen definiert: Kurs-/Buchwert-Verhältnis, 12-Monats-Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis und Dividendenrenditen.

Der Russell 1000® Value Index ist ein nicht verwalteter Index von US-amerikanischen Large-Cap-Substanz-Aktien. Sofern nicht anders angegeben, spiegeln die Indexrenditen nicht die Auswirkungen von etwaigen Verkaufsgebühren, Provisionen, Kosten, Steuern oder Hebeln wider. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Die historische Performance des Index veranschaulicht Markttrends und repräsentiert nicht die vergangene oder zukünftige Performance des Fonds.

Sämtliche in diesem Material genannten Indizes (einschließlich eingetragener Marken) sind das geistige Eigentum des jeweiligen Lizenzgebers. Indexbasierte Produkte werden in keiner Weise von dem jeweiligen Lizenzgeber gesponsert, beworben, verkauft oder empfohlen, und es wird diesbezüglich keine Haftung übernommen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und die Verwaltung des Fonds wird nicht durch die Zusammensetzung der Benchmark eingeschränkt oder mit dieser verglichen.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kosten spiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträge können auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

Die angegebenen Gebühren beziehen sich ausschließlich auf Morgan Stanley Investment Funds (SICAV) und schließen keine zusätzlichen Gebühren ein, die bei der Verpackung in ein Produkt anfallen könnten.

4 In der Summe ergeben sich aufgrund von Rundungen nicht unbedingt 100%.  Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der Glossarseite. Liquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert.

Vor dem 2. Dezember 2022 war der Fonds als Eaton Vance International (Ireland) US Value Fund bekannt.

LTM = Vergangene Zwölf Monate

 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 
♰♰

Dieser Fonds wird gemäß der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor als Produkt nach Artikel 8 eingestuft. Produkte im Sinne von Artikel 8 sind Produkte, die ökologische oder soziale Merkmale fördern und Nachhaltigkeit verbindlich in den Anlageprozess integrieren.

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