Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Europe Opportunity Fund

Europe Opportunity Fund

Anteilsklasse :
 
ISIN: LU1387591727
Marketingdokument
Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Europe Opportunity Fund
Europe Opportunity Fund
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ISIN: LU1387591727
Anteilsklasse :

Europe Opportunity Fund

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Fondsangaben
Anlageklasse: International Equity
Morningstar Kategorie:1 EAA Fund Europe Large-Cap Growth Equity
Benchmark:2 MSCI Europe (Net) Index
SFDR-Klassifizierung:♰♰ Artikel 8
Auflegung des Fonds: 08-Apr-2016
Basiswährung: EUR
Fondsvermögen (Mrd):
Per 09-Jul-2025 		1,1 EUR
Rücknahmepreis:
Per 09-Jul-2025 		55,74 EUR
Auflegung der Anteilsklasse: 08-Apr-2016
Vermögen der Anteilsklasse (in Mio.):
Per 09-Jul-2025 		445,23 EUR
Fondscodes
CUSIP: L64874362
ISIN: LU1387591727
Bloomberg: MSTEUCZ LX
Sedol: BD2MJ85
Valoren: 32054743
Lipper: 68363377
WKN: A2AGS6
Gebühren & Kosten 3
Maximaler Ausgabeaufschlag: 1,00 %
Laufende Kosten: 0,86 %
Managementgebühr: 0,75 %
Mindesterstanlage: 0 USD
Mindestfolgeinvestition: 0 USD
Anlageziel
Langfristiges Wachstum ihrer Anlage.
Anlageansatz
Das Portfolio strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs durch Investitionen in erstklassige, gut etablierte und aufstrebende Unternehmen in aller Welt an, die nach Ansicht des Anlageteams zum Zeitpunkt des Erwerbs unterbewertet sind. Um dieses Ziel zu erreichen, sucht das Anlageteam generell nach Unternehmen, die seiner Meinung nach nachhaltige Wettbewerbsvorteile aufweisen, die sich durch Wachstum in Ertrag umwandeln lassen. Der Anlageprozess beinhaltet Nachhaltigkeitsanalysen im Hinblick auf disruptive Veränderungen, Finanzkraft, Umwelt-, soziale und Governance-Faktoren (auch bekannt als ESG-Faktoren).

Der Wert der Anlagen und der durch diese erzielte Ertrag unterliegen Schwankungen. Zudem kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.

 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) berechnet. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Das Anlageteam verwendet Analysetools, um die Unternehmen in seinem Anlageuniversum anhand äußert strenger Kriterien einzuschätzen. Dadurch wird die Zahl der in Frage kommenden Unternehmen deutlich reduziert. Anschließend führt das Team weitere umfassende Analysen durch, sodass schließlich ein Portfolio aus 20 bis 30 Titeln entsteht, welche die Anlagekriterien nach Einschätzung des Teams am besten erfüllen.

Per 30-Jun-2025

Per 09-Jul-2025

Per 30-Jun-2025

Per 09-Jul-2025


Entwicklung einer Investition von 100 EUR
Entwicklung einer Investition von 100 EUR
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Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 30-Jun-2025 Per 30-Jun-2025
 
 Zeitraum:
 
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Klasse Z (%) 12,04 13,89 7,16 -- 8,86
Benchmark (%) 8,08 12,77 11,39 -- 8,27
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Klasse Z (%) 12,04 13,89 7,16 -- 8,86
Benchmark (%) 8,08 12,77 11,39 -- 8,27
2025 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016
Klasse Z (ex EC) (%) 12,04 3,94 26,86 -36,41 50,40 20,62 4,42 3,54 14,54 --
Klasse Z (in EC) (%) -- -- -- -- -- -- -- -- 13,39 --
Benchmark (%) 8,08 13,68 16,72 -6,54 27,94 -5,48 4,46 2,85 17,96 --
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite

Per 30-Jun-2025
Zeitraum Klasse Z (%) Benchmark (%)
1 Jahr 12,04 8,08
3 Jahre 13,89 12,77
5 Jahre 7,16 11,39
10 Jahre -- --
seit Auflegung 8,86 8,27
Per 30-Jun-2025
Zeitraum Klasse Z (%) Benchmark (%)
1 Jahr 12,04 8,08
3 Jahre 13,89 12,77
5 Jahre 7,16 11,39
10 Jahre -- --
seit Auflegung 8,86 8,27
Zeitraum Klasse Z (ex EC) (%) Klasse Z (in EC) (%) Benchmark (%)
2025 12,04 -- 8,08
2024 3,94 -- 13,68
2023 26,86 -- 16,72
2022 -36,41 -- -6,54
2021 50,40 -- 27,94
2020 20,62 -- -5,48
2019 4,42 -- 4,46
2018 3,54 -- 2,85
2017 14,54 13,39 17,96
2016 -- -- --

Beim genannten Betrag excl. AA wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Dazu gehören die Kosten des Managements, der Verwahrstelle/Depotbank und der Verwaltung sowie der für den Anleger maximal anfallende Ausgabeaufschlag, der gegebenenfalls vor einer Investition vom Anlagebetrag abgezogen wird.

Vollständige Informationen über Gebühren und Ausgabeaufschläge finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und in den für die Anteilsklasse geltenden wesentlichen Anlegerinformationen.

Beispiel: Ein Anleger möchte Aktien im Wert von 100 US-Dollar kaufen. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,75 % werden dem Anleger dafür 106,10 US-Dollar berechnet. Der Ausgabeaufschlag fällt erst bei der Zeichnung an.

Beim genannten Betrag excl. AA wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich jedoch vor Abzug des für den Anleger anfallenden Ausgabeaufschlags.

Beim genannten Betrag incl. AA wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden.

 
 
Statistische Daten

Zeitraum:
    Anteilsklasse Z Index
Überschussrendite (%) 1,12 --
Alpha (Jensens) -2,44 --
Beta 1,36 1,00
Information ratio 0,10 --
R-Squared 0,75 1,00
Sharpe-Ratio 0,55 0,77
Tracking error (%) 10,99 --
Volatilität (Standardabweichung) (%) 20,02 12,73
Marktkorrelation bei Baisse 134,14 100,00
Marktkorrelation bei Hausse 126,78 100,00
 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 17-Feb-2025
 
 
  • Der Fonds unterliegt dem Einfluss von Wechselkursschwankungen zwischen der Währung des Fonds und den Währungen der Anlagen des Fonds.
  • Zur Ausführung bestimmter Dienstleistungen, Anlagen oder Transaktionen greift der Fonds auf Dritte zurück. Falls diese Dritten insolvent werden sollten, kann dem Fonds dadurch ein finanzieller Verlust entstehen.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Investments in China beinhalten das Risiko eines Totalverlusts aufgrund von Faktoren wie staatlichen Maßnahmen oder Unterlassungen, Marktvolatilität und Abhängigkeit von primären Handelspartnern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
  • Der Fonds unterliegt dem Einfluss von Wechselkursschwankungen zwischen der Währung des Fonds und den Währungen der Anlagen des Fonds.
  • Zur Ausführung bestimmter Dienstleistungen, Anlagen oder Transaktionen greift der Fonds auf Dritte zurück. Falls diese Dritten insolvent werden sollten, kann dem Fonds dadurch ein finanzieller Verlust entstehen.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Investments in China beinhalten das Risiko eines Totalverlusts aufgrund von Faktoren wie staatlichen Maßnahmen oder Unterlassungen, Marktvolatilität und Abhängigkeit von primären Handelspartnern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 31-Mai-2025
  Fonds Index
Consumer Discretionary 35,06 8,46
Communication Services 16,39 4,30
Industrials 13,42 18,51
Financials 11,45 22,66
Health Care 8,80 13,81
Consumer Staples 7,49 10,18
Information Technology 3,66 7,29
Energy -- 4,14
Materials -- 5,58
Real Estate -- 0,80
Utilities -- 4,28
Cash 4,03 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.


Geography4 Per 31-Mai-2025

  Fonds Index
France 25,31 16,83
United Kingdom 13,30 22,39
Switzerland 11,85 14,60
Sweden 11,17 5,47
Denmark 10,94 3,55
Netherlands 7,69 6,90
Italy 7,63 4,74
United States 4,45 --
Poland 2,27 --
Germany 1,66 15,60
Cash 4,03 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.


Positionen Per 31-Mai-2025

Fund Index
Spotify Technology S.A. 9,16 0,84
DSV A/S 9,01 0,39
Hermès International S.A. 8,53 0,71
Moncler S.p.A. 7,63 0,12
L'Oréal S.A. 4,60 0,83
Formula One Group 4,45 --
Schneider Electric SE 4,40 1,13
London Stock Exchange Group plc 4,27 0,60
Adyen NV 4,03 0,35
On Holding AG 3,82 --
Total 59,90 --

Diese Angaben zu Wertpapieren und prozentualen Allokationen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung und sind keine Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf die angegebenen Wertpapiere oder Anlagen und sollten auch nicht als solche verstanden werden. 


Portfoliomerkmale
Fonds Index
Aktiver Anteil (%) 87,45 --
Die Rendite auf das investierte Kapital - NTM (%) # 109,41 27,62
Die durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) # 11,74 6,90
Verhältnis von Barmitteln zu Eigenkapital (%) -2 -48
Gewichtete durchschnittliche Marktkapitalisierung
(Mrd. USD) 		102,52 111,17
Anzahl der Positionen 25 399
#Konsensschätzungen für die nächsten zwölf Monate.
#Quelle: FactSet Research Systems Inc. Basierend auf den Konsensschätzungen von FactSet der jährlichen Wachstumsrate (CAGR) für 2024-2027.
 
 

Zum 20. April 2020 wurde der Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund mit dem Morgan Stanley Investment Funds European Champions Fund zusammengelegt. Ebenfalls zum 20. April 2020 wurde der Morgan Stanley Investment Funds European Champions Fund in Morgan Stanley Investment Funds Europe Opportunity Fund umbenannt und der Anlageansatz wurde revidiert. Vor diesem Datum wurde der Ansatz verfolgt, „durch Investitionen in europäische Unternehmen, die nach Einschätzung des Anlageteams über eine starke und nachhaltige Positionierung innerhalb ihrer Branche verfügen und dadurch potenziell eine überdurchschnittliche Rentabilität und überdurchschnittliche Anlageerträge ermöglichen, einen langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen. Das Anlageteam kombiniert quantitative Filter mit rigorosen qualitativen Analysen, um ein konzentriertes, auf hohen Überzeugungen basierendes Portfolio zusammenzustellen.“

Anträge auf Anteile der Teilfonds sollten nicht gestellt werden, ohne zuvor den aktuellen Prospekt, das Key Information Document („KID“) oder das Key Investor Information Document („KIID“) heranzuziehen. Diese sind in Englisch sowie in den Sprachen der Länder verfügbar, in denen der Fonds zum Vertrieb zugelassen ist, und können online auf den Webseiten von Morgan Stanley Investment Funds oder kostenlos am Sitz, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Luxemburg B 29 192, bezogen werden.

Die Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in den oben erwähnten Sprachen und unter der angegebenen Website-Adresse im Abschnitt „Allgemeine Unterlagen” verfügbar.

Informationen in Bezug auf Nachhaltigkeitsaspekte des Fonds sind online in Englisch verfügbar unter: Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („SFDR“).

Beendet die Verwaltungsgesellschaft des entsprechenden Fonds ihre Vereinbarung zur Vermarktung dieses Fonds in einem Land des EWR, in dem dieser für den Verkauf registriert ist, so geschieht dies in Übereinstimmung mit den OGAW-Vorschriften.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Die aufgeführten Performancedaten beruhen auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen und verstehen sich nach Abzug von Gebühren.

Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited.

Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und der mit ihnen erzielte Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Es ist daher möglich, dass ein Anleger das ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe zurückerhält. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Die Performance von Fonds, deren Performancebilanz noch kein vollständiges Jahr umfasst, ist nicht aufgeführt. Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) enthalten diese und weitere Informationen über den Fonds. Bitte lesen Sie den Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen vor einer Anlageentscheidung aufmerksam durch.

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2025 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Der MSCI Europe (Net) Index ist ein um den Streubesitz bereinigter Marktkapitalisierungsindex, der die Performance von Aktien aus europäischen Industriestaaten misst. Im September 2002 umfasste der MSCI Europe Index die Indizes von 16 Industriestaaten: Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Spanien, Schweden und Schweiz.

Sämtliche in diesem Material genannten Indizes (einschließlich eingetragener Marken) sind das geistige Eigentum des jeweiligen Lizenzgebers. Indexbasierte Produkte werden in keiner Weise von dem jeweiligen Lizenzgeber gesponsert, beworben, verkauft oder empfohlen, und es wird diesbezüglich keine Haftung übernommen. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet und die Verwaltung des Fonds wird nicht durch die Zusammensetzung der Benchmark eingeschränkt oder mit dieser verglichen.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kosten spiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträge können auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

Die angegebenen Gebühren beziehen sich ausschließlich auf Morgan Stanley Investment Funds (SICAV) und schließen keine zusätzlichen Gebühren ein, die bei der Verpackung in ein Produkt anfallen könnten.

4 In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%. Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der Glossarseite. Liquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert.

## Prognosen und/oder Schätzungen können sich ändern und müssen nicht eintreten. Diese Schlussfolgerungen sind spekulativer Natur und nicht dazu bestimmt, die zukünftige Wertentwicklung einer bestimmten Strategie oder eines bestimmten Produkts der Gesellschaft vorherzusagen. Zukünftige Ergebnisse können aufgrund von Faktoren wie Veränderungen bei Wertpapieren, an den Finanzmärkten oder der allgemeinen Wirtschaftslage erheblich abweichen.

Konsensschätzungen für die nächsten zwölf Monate.

 

Quelle: FactSet Research Systems Inc. Basierend auf den Konsensschätzungen von FactSet der jährlichen Wachstumsrate (CAGR) für 2024-2027.

 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 
♰♰

Dieser Fonds wird gemäß der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor als Produkt nach Artikel 8 eingestuft. Produkte im Sinne von Artikel 8 sind Produkte, die ökologische oder soziale Merkmale fördern und Nachhaltigkeit verbindlich in den Anlageprozess integrieren.

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