La dette émergente résiste malgré la montée des tensions géopolitiques

Définitions des indices :
L’indice J.P. Morgan Government Bond Index Emerging Market (JPM GBI-EM) Global Diversified est un indice non géré d'obligations libellées en devises locales, avec des échéances supérieures à un an et émises par des gouvernements de pays émergents. L’indice a été lancé le 31/12/2002.

L’indice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global (EMBI) Diversified réplique la performance totale des instruments de dette extérieure négociés sur les marchés émergents et constitue une version étendue de l’EMBI+. À l’instar de l’indice EMBI+, l’indice EMBI Global comprend des obligations « Brady » libellées en dollars américains, des prêts et des euro-obligations d’une valeur nominale en circulation d’au moins 500 millions de dollars.

L'indice JP Morgan CEMBI Broad Diversified est un indice de référence de la dette liquide des entreprises des marchés émergents qui réplique les performances les obligations d’entreprises libellées en dollars américains émises par des entités des marchés émergents.

Sauf indication contraire, les performances de l’indice ne reflètent pas l’impact des commissions de vente, des commissions, des dépenses, des taxes ou de l’effet de levier applicables. Il est impossible d’investir directement dans un indice. La performance historique de l'indice illustre les tendances du marché et ne représente pas la performance passée ou future du fonds. Les informations ont été obtenues à partir de sources jugées fiables, mais J.P. Morgan ne garantit ni leur exhaustivité ni leur exactitude. L’Indice est utilisé sous autorisation. L’Indice ne peut être copié, utilisé ou distribué sans l’accord écrit préalable de J.P. Morgan. Copyright 2026, J.P. Morgan Chase & Co. Tous droits réservés.

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La valeur des investissements détenus par la Stratégie peut augmenter ou diminuer en réaction à des événements économiques et financiers (qu’ils soient réels, anticipés ou perçus) aux États-Unis et sur les marchés mondiaux. Les investissements dans des devises ou des instruments étrangers peuvent impliquer un risque et une volatilité plus élevés que les investissements en dollars américains en raison de conditions de marché, économiques, politiques, réglementaires, géopolitiques, de taux de change ou autres défavorables. Dans les pays émergents, ces risques peuvent être plus élevés. Les investissements dans des instruments de dette peuvent être affectés par l’évolution de la qualité de crédit de l’émetteur et sont exposés au risque de non‑paiement du capital et des intérêts. La valeur des titres de créance peut également baisser en raison de préoccupations réelles ou perçues quant à la capacité de l’émetteur à effectuer les paiements du principal et des intérêts. L’exposition de la Stratégie aux instruments dérivés implique des risques différents, voire supérieurs, à ceux associés à l’investissement direct dans des titres financiers et d’autres types d’investissement. Les instruments dérivés peuvent être très volatils, entraîner un effet de levier (qui peut accroître à la fois le risque et le potentiel de performance de la Stratégie) et comporter des risques s’ajoutant à ceux de l’instrument sous-jacent sur lequel le dérivé repose, comme les risques de contrepartie, de corrélation et de liquidité. Si une contrepartie est dans l'incapacité de respecter ses engagements, la valeur des parts de la Stratégie peut diminuer et/ou la Stratégie peut subir des retards dans la restitution des garanties ou d'autres actifs détenus par la contrepartie.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent, la valeur de certains investissements obligataires est susceptible de baisser. Parce que la Stratégie peut investir de manière significative dans une région ou un pays particulier, la valeur des parts de la Stratégie peut fluctuer davantage que celle d'un fonds moins exposé à ces zones. Un portefeuille non diversifié peut être exposé à un risque plus élevé en investissant dans un nombre plus restreint d'investissements qu'un portefeuille diversifié. Les prix des investissements dont la note est inférieure à « investment grade » (« haut rendement ») sont généralement plus volatils et moins liquides que les investissements mieux notés. La Stratégie est exposée au risque de liquidité lorsque le volume des transactions, l’absence de teneur de marché ou de contrepartie, l’importance de la taille des positions, les conditions de marché ou des restrictions juridiques nuisent à sa capacité de céder certains investissements ou de les céder à des prix de marché avantageux. L’impact du coronavirus sur les marchés mondiaux pourrait s’étendre et peser sur la performance de la Stratégie.

INFORMATIONS IMPORTANTES
Rien ne garantit qu’une stratégie d’investissement puisse enregistrer des performances positives dans toutes les conditions de marché et il revient à chaque investisseur d’évaluer sa capacité à investir à long terme, surtout pendant les périodes de recul du marché.

Les comptes dédiés gérés séparément peuvent ne pas être adaptés pour tous les investisseurs. Les comptes dédiés gérés conformément à la Stratégie comprennent un certain nombre de titres et ne reproduisent pas nécessairement la performance d’un indice. Les investisseurs doivent étudier attentivement les objectifs d’investissement, les risques et les frais associés à la stratégie avant d’investir. Un niveau d’investissement minimum est requis.

Vous trouverez des informations importantes sur les gestionnaires financiers dans la partie 2 du formulaire ADV.

Les opinions, les points de vue et/ou les analyses exprimés sont ceux de l’auteur ou de l’équipe de gestion à la date de publication : ils peuvent être modifiés à tout instant au gré de l’évolution des conditions de marché ou de la conjoncture économique et potentiellement ne pas se concrétiser. En outre, les opinions ne seront pas mises à jour ou corrigées dans le but de refléter les informations publiées a posteriori, des situations existantes ou des changements se produisant après la date de publication. Les opinions exprimées ne reflètent pas les opinions de tous les gérants de portefeuille de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) et ses filiales et sociétés affiliées (collectivement désignées par « la Société »). Elles peuvent ne pas être prises en compte dans toutes les stratégies et les produits proposés par la société.

Les prévisions et/ou estimations fournies dans le présent document sont susceptibles de changer et pourraient ne pas se matérialiser. Les informations concernant les performances attendues et les perspectives de marché sont basées sur la recherche, l’analyse et les opinions des auteurs ou de l’équipe de gestion. Ces conclusions sont de nature spéculative, peuvent ne pas se concrétiser et ne visent pas à prédire la performance future d’une stratégie ou d’un produit proposé par la Société. Les résultats futurs peuvent considérablement varier en fonction de facteurs tels que l’évolution des marchés des valeurs mobilières, des marchés financiers, ou des conditions économiques générales.

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EMEA
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MOYEN-ORIENT
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Abu Dhabi Global Market ("« ADGM »)") : Ce document est envoyé strictement dans le cadre d’une communication exemptée et constitue une communication exemptée. Le présent document concerne la dette des marchés émergents, qui n’est soumise à aucune forme de réglementation ni d’agrément par la Financial Services Regulatory Authority de l’Abu Dhabi Global Market (« FSRA »).

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Japon
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