PRODUITS

Nom du produit Classe d’actifs Catégorie Description
Global Balanced Sustainable Fund Multi-classes d’actifs Sustainable Objective & Impact

Investit dans une combinaison diversifiée d’actions, d’obligations et de liquidités, tout en se maintenant dans une fourchette de volatilité ciblée de 4 à 10%. La stratégie bénéficie d’une approche d’investissement ESG, comprenant un screening avec exclusion, une intégration ESG (« best in class »), des investissements à impact positif (5-30% des actifs) ainsi qu’un engagement actif. L’exposition de base aux actions est gérée conformément à une trajectoire de décarbonisation.

Global Sustain Fund Actions Sustainable Core

Un portefeuille d’actions internationales intransigeant sur les engagements, faible en carbone et centré sur la qualité. La stratégie investit dans des sociétés de grande qualité affichant des valorisations raisonnables et qui sont en mesure de maintenir des rendements sur le capital d'exploitation élevés à long terme. Il a une faible empreinte carbone, dispose d’un processus intégré ESG, et applique une politique d’exclusion, comme par exemple pour le tabac et les combustibles fossiles. Les initiatives d'engagement sont également un élément essentiel du processus.

Sustainable Asian Equity Fund Actions Marchés Émergents

Le fonds vise à assurer l’appréciation du capital à long terme, exprimée en dollars américains, en investissant principalement dans des actions de sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité économique en Asie (à l’exclusion du Japon), afin de tirer parti du dynamisme de la croissance économique de cette région.  En ce qui concerne ce Fonds, « Durable » signifie que le gérant a toute liberté pour intégrer les considérations ESG à son processus de décision en matière d'investissement. Le fonds tient compte des critères ESG à la fois lors du processus d'investissement et de recherche afin de limiter l'exposition aux risques ESG et de rechercher des opportunités d'investissement.

Sustainable Euro Corporate Bond Fund Obligations Sustainable Core

Un portefeuille de titres obligataires libellés en euros et émis par des entreprises qui répondent aux critères ESG de MSIM relatifs aux obligations. Dialogue activement avec les entreprises sur les questions liées aux facteurs ESG. Applique un filtre rigoureux pour garantir le respect des restrictions.

Sustainable Euro Strategic Bond Fund Obligations Sustainable Core

Un portefeuille de titres obligataires libellés en euros et émis par des entreprises, des gouvernements ou des émetteurs bénéficiant d’une garantie gouvernementale, qui répondent aux critères ESG de MSIM relatifs aux obligations. Dialogue activement avec les entreprises sur les questions liées aux facteurs ESG. Applique un filtre rigoureux pour garantir le respect des restrictions.

Rui De Figueiredo
Co-Head and CIO of the Solutions & Multi-Asset Group
24 years industry experience
Ted Eliopoulos
Vice Chairman and Head of Strategic Partnerships
24 years industry experience
John Streur
President and Chief Executive Officer for Calvert Research and Management
34 years industry experience
Navindu Katugampola
Managing Director
16 years industry experience
Emily Chew
Chief Responsible Investment Officer, Calvert Research and Management
10 years industry experience
Jade Huang
Director of Applied Responsible Investment Solutions, Calvert Research and Management
16 years industry experience
Mona Benisi
Executive Director, Head of Sustainability for Global Real Assets
12 years industry experience
Drew Hambly
Executive Director
24 years industry experience
Sonali Siriwardena
Head of Sustainability Regulation and Policy
14 years industry experience
Barbara Calvi
Vice President
9 years industry experience

Investissement durable

Notre philosophie d’investissement

La philosophie d’investissement durable de MSIM repose sur la conviction qu’il existe tout un éventail d’approches différentes pour exploiter les informations et les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le but de générer de solides performances pour nos clients. Nous sommes déterminés à prendre des décisions d’investissement fondées sur les critères ESG et cherchons à tirer parti de notre influence pour améliorer, d’une part, la performance de nos investissements et, d’autre part, les pratiques et les résultats en matière de développement durable grâce à un engagement approfondi et porteur de valeur ajoutée auprès des entreprises en portefeuille. MSIM offre une variété d’options en matière d’investissement durable, en partant des fonds qui intègrent intrinsèquement les facteurs ESG au sein de leur processus d’investissement, jusqu’aux fonds durables thématiques qui visent de solides performances financières tout en assurant un impact positif.

PRIORITÉS EN MATIÈRE DE DÉVELOPPEMENT DURABLE

MSIM a identifié quatre axes stratégiques pour sa recherche thématique et son engagement auprès des entreprises/son rôle de gestionnaire d’actif, qui sont à la fois d’un intérêt non négligeable pour nos objectifs d’investissement et d’une importance vitale d’un point de vue systémique. Ces thèmes touchent toutes nos équipes de gestion à des degrés divers selon la classe d’actifs, la zone géographique, ainsi que le style et la stratégie d’investissement.

DÉCARBONATION &
RISQUE CLIMATIQUE

Soutenir la transition vers une économie à faibles émissions de CO2 en vue d’atteindre la neutralité carbone

ÉCONOMIE CIRCULAIRE &
RÉDUCTION DES DÉCHETS

Soutenir les modèles économiques qui réduisent l’impact sur les ressources naturelles et qui réduisent la production de déchets

ACTIVITÉS INCLUSIVES &
PLURIELLES

Soutien des pratiques commerciales qui contribuent à créer une société plus juste, plus équitable et plus inclusive

TRAVAIL DÉCENT &
EMPLOIS RÉSILIENTS

Promotion des emplois décents tout au long de la chaîne de valeur et contribution à créer une main-d’œuvre résiliente face à l’innovation et au changement

POINTS CLÉS

Notre score PIR**

A+

en matière de stratégie et de gouvernance, d’intégration d’actions cotées et d’actionnariat actif, d’obligations d’entreprises et d’obligations titrisées

A+

dans les domaines de l’immobilier, des infrastructures et des obligations souveraines

Score GRESB

Notation « Green Star » pour les fonds immobiliers Core et Value-add/Opportunistic

Statistiques en matière de vote par procuration en 2020

5,919

assemblées générales ayant fait l’objet d’un vote

23%

de votes contre la direction

9%

de votes contre les résolutions de rémunérations proposées par les entreprises

61%

de votes en soutien aux propositions liées au climat

Engagement

+de 700

engagements auprès de dirigeants ou de conseils d’administration d’entreprises en 2020, sur la question du développement durable

NOTRE CADRE D’INVESTISSEMENT DURABLE

Leadership en termes de développement durable

Investment Management Sustainability Council

Le conseil dédié à l’investissement durable de MSIM est composé de dirigeants d’entreprise et de responsables des investissements aux compétences transversales qui supervisent et orientent MSIM dans son soutien aux stratégies d’investissement durables de chaque entreprise, et notamment : en facilitant les définitions et les cadres dédiés à l’investissement durable ; en soutenant l’innovation constante de produits et de solutions ESG ; en défendant l’investissement durable auprès du personnel de MSIM et au sein de sa culture d’entreprise ; et en veillant à ce que l’entreprise soit prête à s’adapter à l’évolution de la demande de la part des clients et des autorités de tutelle.

Investment Management Sustainability Team

L’équipe Sustainability est chargée d’élaborer les normes d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement de MSIM, de contribuer au lancement de produits thématiques ESG, de conseiller les clients sur les questions de développement durable et de produire des données, des outils et des recherches sur le sujet pour épauler nos équipes de gestion. Elle intègre également la fonction Gouvernance à l’échelle mondiale, qui coordonne notre programme de gouvernance et d’engagement auprès des entreprises en portefeuille.

Sustainable Investing Team Leads

Nos équipes de gestion de portefeuille sont responsables en dernier ressort de l’évaluation des risques et opportunités ESG liés à chaque décision d’investissement ou actif, et au portefeuille dans son ensemble. Ce faisant, elles exploitent les informations et les connaissances ESG en cohérence avec leur philosophie et leur stratégie d’investissement existantes. Nos plus grandes équipes de gestion ou plateformes de classes d’actifs ont nommé au moins un spécialiste dédié à la recherche ESG pour diriger ce travail pour le groupe concerné.

Morgan Stanley Institute1 for Sustainable Investing

L’Institut Morgan Stanley for Sustainable Investing est chargé d’accélérer l’adoption de l’investissement durable en intervenant en partenariat à différents niveaux de la société. L’objectif est d’encourager l’innovation, de contribuer au développement de la nouvelle génération des leaders de l’investissement durable et de proposer des informations destinées à informer et responsabiliser les investisseurs.

NOS RESSOURCES

En plus des produits énumérés ci-dessus, MSIM offre une gamme d’expertises d'investissement durable personnalisées et dédiées couvrant les marchés multi-actifs et privés. Par exemple, pour les portefeuilles multi-actifs sur mesure, nous pouvons personnaliser un panier de titres ou de fonds en fonction des préférences particulières du client en matière de durabilité. En ce qui concerne les marchés privés, nous offrons des opportunités d'investissement à impact thématique dans une série de domaines d'intérêt, y compris le climat et l'impact social.

Analyses

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Questions & réponses

Les facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), l’ISR (investissement socialement responsable) et l’investissement durable sont tous des termes différents utilisés pour décrire le concept général de l’utilisation de facteurs ou d’informations sur le développement durable pour définir ou éclairer la prise de décision en matière d’investissement. Historiquement, le terme « ISR » était utilisé pour décrire une approche de l’investissement basée sur des valeurs éthiques, et généralement axée sur des filtres d’exclusion. L’acronyme « ESG » est apparu à peu près au même moment que le lancement des Principes pour l’investissement responsable, comme une façon abrégée de se référer à l’univers des questions environnementales, sociales et de gouvernance d’entreprise auxquelles sont confrontées les entreprises et qui ne sont pas aisément reflétées dans les états financiers traditionnels. Au fur et à mesure que le domaine s’est développé et que des méthodes d’utilisation plus financière des informations sur le développement durable dans les investissements sont apparues parallèlement à la prolifération des données ESG, nous avons constaté que ces termes étaient souvent utilisés de manière interchangeable. MSIM préfère le terme d’investissement durable car nous estimons qu’il est en train de devenir un terme générique pour les différentes approches déployées actuellement dans le secteur de l’investissement. Le graphique ci-dessus, intitulé « Notre cadre d’investissement durable », décrit parfaitement la manière dont nous envisageons et mettons en œuvre l’éventail d’approches dans nos véhicules ou produits d’investissement.

Nous estimons que les principaux facteurs ESG constituent un moteur important des performances financières à long terme (tant du point de vue des opportunités que de l’atténuation des risques, et nous avons élaboré un cadre interne permettant de mettre en œuvre l’investissement durable. En 2019, l’Institut Morgan Stanley for Sustainable Investing a mené a studyune étude sur la performance de près de 11 000 fonds communs de placement entre 2004 et 2018 et a constaté que les fonds durables ne sacrifiaient pas la performance par rapport aux fonds traditionnels et que les premiers présentaient un risque baissier plus faible. En 2020, l’Institut a publié an update cette étude, qui a révélé que les fonds durables d’actions et d’obligations imposables avaient surperformé leurs concurrents traditionnels pendant le fort rebond du marché en 2019 ; ils ont aussi mieux résisté que les fonds traditionnels au choc mondial sans précédent déclenché par la pandémie de COVID-19 au premier semestre 2020. Plus précisément, les fonds d’actions durables basés aux États-Unis ont surperformé leurs homologues traditionnels de 2,8 % en 2019 et de 3,9 % au premier semestre 2020. Les fonds durables d’obligations imposables ont surperformé leurs homologues traditionnels de 0,8 % en moyenne en 2019 et de 2,3 % au premier semestre 2020.

La performance est fournie à titre indicatif seulement et n’est pas destinée à illustrer la performance d’un investissement spécifique. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures

Nous pensons que les macro-tendances en matière de développement durable, telles que le changement climatique, la pollution et la gestion des déchets, ainsi que le développement du capital humain, représentent un ensemble croissant de risques et d’opportunités pour tous les investisseurs. Nous considérons également que l’exploitation des informations ESG peut aider à mieux identifier l’importance de ces risques et opportunités. Si les macro-tendances sont universelles et souvent fondées sur des données scientifiques, leur mise en œuvre dans les investissements doit être réfléchie, car l’importance de ces facteurs dépend de la classe d’actifs, de la stratégie d’investissement, de la zone géographique, du secteur et de l’horizon d’investissement. Par conséquent, nos investisseurs adoptent une approche « bottom-up » de l’intégration des facteurs ESG, en cherchant activement à identifier les risques et les opportunités les plus significatifs, sur le plan du développement durable, pour leur univers d’investissement, et en incorporant ces considérations dans les décisions d’achat/vente, la construction du portefeuille et le suivi constant des investissements.We believe that macro sustainability trends, such as climate change, pollution and waste and human capital development, pose a growing set of risks and opportunities to all investors and that leveraging ESG information can assist to better identify the materiality of those risks and opportunities. While the macro trends are universal and often science-based, their implementation in investing needs to be done thoughtfully as the materiality of these factors will depend on asset class, investment strategy, geography, industry and time horizon. Accordingly, our investors adopt a bottom-up approach to ESG integration, actively seeking to identify the most material sustainability risks and opportunities relevant to their investment universe, and incorporating those considerations into buy/sell decisions, portoflio construction, and ongoing investment monitoring.

Comme décrit dans notre Cadre d’investissement durable ci-dessus, les fonds à objectif et impact durable de MSIM cherchent à atteindre des objectifs sociaux et/ou environnementaux positifs en même temps qu’une performance financière équivalente à celle du marché. Actuellement, nos solutions Objectif et Impact durable sont gérées par la plateforme d’impact de l’Alternative Investment Partner (AIP) de MSIM, qui propose des solutions d’investissement à impact axées sur des zones géographiques, des populations et des thèmes à fort impact, comme les solutions climatiques.

Outre les solutions d’investissement d’impact, nombre de nos fonds durables ont adopté ou s’apprêtent à adopter des objectifs de neutralité carbone, conformément à l’objectif de décarbonation économique de 1,5°C d’ici 2050. En investissant dans des fonds alignés sur l’objectif de neutralité carbone, les investisseurs ont la possibilité de contribuer à un impact positif en soutenant la transition vers une économie bas carbone.

Have another question for us? Please email sustainability_msim@morganstanley.com

Nos partenariats

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