Produits et performances Morgan Stanley Investment Funds Obligations Euro Strategic Bond Fund
Euro Strategic Bond Fund
Type de part :
 
ISIN: LU0218442688
 
 
Note globale Morningstar
Produits et performances Morgan Stanley Investment Funds Obligations Euro Strategic Bond Fund
Euro Strategic Bond Fund
ISIN: LU0218442688
Type de part :

Euro Strategic Bond Fund

Type de part :
ISIN: LU0218442688
 
Note globale Morningstar
 
 
 
Caractéristiques du fonds
Classe d’actifs: Obligations
Catégorie de Morningstar:1 EAA Fund EUR Flexible Bond
Indice de Référence:2 Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index
Date de lancement du fonds: 1 févr. 1991
Devise de référence: EUR
Actif total (Bn):
au 14 févr. 2019 		1,2 EUR
Valeur liquidative:
au 15 févr. 2019 		28,73 EUR
Date de lancement du type de part: 25 oct. 2010
Actifs du type de part (mm):
au 14 févr. 2019 		32,79 EUR
Identification du fonds
CUSIP: L65225184
ISIN: LU0218442688
Bloomberg: MORIEAX LX
Sedol: B07R6F0
Valoren: 2163861
Lipper: 65015678
Commissions et frais 3
Droits d’entrée max: 4,00 %
Frais courants: 1,04 %
Frais de gestion: 0,80 %
Investissement initial minimum: 0 USD
Investissement suivant minimum: 0 USD
Objectif D’Investissement
Obtenir des revenus et la croissance à long terme de votre investissement.
Approche d’investissement
L’objectif d’investissement consiste à générer un taux de rendement relatif attrayant, exprimé en euros, en investissant principalement dans des émissions d’obligations libellées en euros, émises par des entreprises, des Etats ou des émetteurs garantis par l’Etat. Le fonds peut investir de façon accessoire dans des obligations libellées dans d’autres monnaies que l’euro. Les expositions aux monnaies autres que l’euro peuvent être couvertes en euros.
 
oct. '10
Date de lancement du type de part
6,78
Duration (années)
400
Nombre de positions
 
 
V.L. et Performance

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de change. Tous les calculs des données de performance sont basés sur une comparaison de la VL, sont exprimés nets de frais et ne prennent pas en compte les commissions et coûts relatifs à l’émission et au rachat de parts. La source de toutes les données relatives aux performances et aux indices est Morgan Stanley Investment Management. Merci de cliquer ici pour obtenir des informations complémentaires sur les performances et autres éléments importants, qui doivent être lus attentivement.

La performance de l’indice composite indiquée est calculée en utilisant l’indice MSCI Euro Debt depuis sa création jusqu’au 30 avril 2007 et l’indice Bloomberg Barclays Euro-Aggregate après cette date.

 

Au 31 janv. 2019

Au 15 févr. 2019

Au 31 janv. 2019

Au 15 févr. 2019


Performance d’un investissement de 100 EUR
Performance d’un investissement de 100 EUR
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Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
 
 
Performances calendaires Au 31 janv. 2019 Au 31 déc. 2018
 
 Période:
 
1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis la création
Type de part AX EUR (%) 0,17 2,32 3,10 -- 3,69
Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%) 1,83 1,27 3,05 -- 3,69
1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis la création
Type de part AX EUR (%) -1,34 2,04 3,15 -- 3,54
Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%) 0,41 1,46 3,23 -- 3,61
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Type de part AX EUR (%) 13,92 2,06 10,73 -0,73 5,09 2,47 -1,34
Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%) 11,19 2,17 11,10 1,00 3,32 0,68 0,41
2015 2016 2017 2018 2019
Type de part AX EUR (%) 10,47 -1,59 3,34 3,49 0,17
Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%) 10,98 0,81 0,26 1,72 1,83
 
Performances calendaires

Au 31 janv. 2019
Période Type de part AX EUR (%) Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%)
1 an 0,17 1,83
3 ans 2,32 1,27
5 ans 3,10 3,05
10 ans -- --
Depuis la création 3,69 3,69
Au 31 déc. 2018
Période Type de part AX EUR (%) Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%)
1 an -1,34 0,41
3 ans 2,04 1,46
5 ans 3,15 3,23
10 ans -- --
Depuis la création 3,54 3,61
Période Type de part AX EUR (%) Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%)
2012 13,92 11,19
2013 2,06 2,17
2014 10,73 11,10
2015 -0,73 1,00
2016 5,09 3,32
2017 2,47 0,68
2018 -1,34 0,41
Période Type de part AX EUR (%) Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index (%)
2015 10,47 10,98
2016 -1,59 0,81
2017 3,34 0,26
2018 3,49 1,72
2019 0,17 1,83
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
 
 
Statistiques

Période:
    Type de part AX Indice de référence
Rendement excédentaire (%) 1,06 --
Alpha (de Jensen) 1,19 --
Bêta 0,92 --
Ratio d'information 0,66 --
Corrélation 0,70 --
Ratio de Sharpe 0,91 0,60
Tracking error (%) 1,61 --
Volatilité du fonds (Écart-type) (%) 2,91 2,65
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
 
 
 
Profil de risque et de rendement Au 1 janv. 2019
 
 
Risque Faible
Risque supérieur
Rendements
potentiellement inférieurs
Rendements
potentiellement supérieurs
 
La catégorie de risque et de rendement indiquée repose sur des données historiques.
  • Les données historiques ne sont fournies qu'à titre indicatif et ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
  • Ainsi, cette catégorie peut varier dans le temps.
  • Plus la catégorie est élevée, plus le potentiel de rendement est important, tout comme le risque de perte du placement. La catégorie 1 ne fait pas référence à un placement dépourvu de risque.
  • Le fonds appartient à cette catégorie car il investit dans des titres à rendement fixe et le rendement simulé et/ou enregistré du fonds a historiquement connu des hausses et des baisses de moyenne amplitude.
  • La variation des taux de change entre la devise du fonds et celles des investissements effectués par celui-ci peut avoir un impact sur la valeur du fonds.
Cette classification ne tient pas compte d'autres facteurs de risque qui doivent être analysés avant de prendre une décision d'investissement, tels que :
  • La valeur des obligations est susceptible de diminuer lorsque les taux d'intérêt augmentent, et vice-versa.
  • La valeur des instruments dérivés financiers est très sensible et peut se solder par des pertes supérieures au montant investi par le compartiment.
  • Les émetteurs peuvent ne pas être en mesure de rembourser leur dette, auquel cas votre investissement perdra de sa valeur. Ce risque est plus élevé lorsque le fonds investit dans des obligations à notation inférieure.
  • Le fonds a recours à d'autres parties pour fournir certains services, réaliser des investissements ou des opérations. Le fonds peut subir des pertes financières en cas de faillite de ces parties.
  • Le nombre d'acheteurs ou de vendeurs peut être trop faible, ce qui peut avoir une incidence sur la capacité du fonds à acheter ou vendre des titres.
  • L'investissement dans des titres obligataires via le marché obligataire interbancaire chinois peut également entraîner des risques supplémentaires, tels que le risque de contrepartie et le risque de liquidité.
  • La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change. Le montant des placements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et les investisseurs peuvent perdre l’intégralité ou une partie de leurs investissements.
  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer et rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement.
  • Les investissements pouvant être réalisés dans des devises diverses, les fluctuations des taux de change entre les devises peuvent entraîner des évolutions à la hausse ou à la baisse de la valeur des investissements. En outre, la valeur des investissements peut être affectée par les variations de change entre la monnaie de référence de l’investisseur et la devise de référence des placements.
La catégorie de risque et de rendement indiquée repose sur des données historiques.
  • Les données historiques ne sont fournies qu'à titre indicatif et ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
  • Ainsi, cette catégorie peut varier dans le temps.
  • Plus la catégorie est élevée, plus le potentiel de rendement est important, tout comme le risque de perte du placement. La catégorie 1 ne fait pas référence à un placement dépourvu de risque.
  • Le fonds appartient à cette catégorie car il investit dans des titres à rendement fixe et le rendement simulé et/ou enregistré du fonds a historiquement connu des hausses et des baisses de moyenne amplitude.
  • La variation des taux de change entre la devise du fonds et celles des investissements effectués par celui-ci peut avoir un impact sur la valeur du fonds.
Cette classification ne tient pas compte d'autres facteurs de risque qui doivent être analysés avant de prendre une décision d'investissement, tels que :
  • La valeur des obligations est susceptible de diminuer lorsque les taux d'intérêt augmentent, et vice-versa.
  • La valeur des instruments dérivés financiers est très sensible et peut se solder par des pertes supérieures au montant investi par le compartiment.
  • Les émetteurs peuvent ne pas être en mesure de rembourser leur dette, auquel cas votre investissement perdra de sa valeur. Ce risque est plus élevé lorsque le fonds investit dans des obligations à notation inférieure.
  • Le fonds a recours à d'autres parties pour fournir certains services, réaliser des investissements ou des opérations. Le fonds peut subir des pertes financières en cas de faillite de ces parties.
  • Le nombre d'acheteurs ou de vendeurs peut être trop faible, ce qui peut avoir une incidence sur la capacité du fonds à acheter ou vendre des titres.
  • L'investissement dans des titres obligataires via le marché obligataire interbancaire chinois peut également entraîner des risques supplémentaires, tels que le risque de contrepartie et le risque de liquidité.
  • La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change. Le montant des placements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et les investisseurs peuvent perdre l’intégralité ou une partie de leurs investissements.
  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer et rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement.
  • Les investissements pouvant être réalisés dans des devises diverses, les fluctuations des taux de change entre les devises peuvent entraîner des évolutions à la hausse ou à la baisse de la valeur des investissements. En outre, la valeur des investissements peut être affectée par les variations de change entre la monnaie de référence de l’investisseur et la devise de référence des placements.
 
 
 
 
Composition 4 Au 31 janv. 2019
  Fund
Government 49,57
Financial 29,75
Utilities 4,93
Consumer, Non-Cyclical 4,05
Industrial 1,99
Communications 1,95
Energy 1,85
Basic Materials 1,84
Consumer, Cyclical 1,17
Other 1,26
Cash & equivalents 1,63
Total 100,00
  Fund
Euro 97,74
Mexican New Peso 1,05
Brazilian Real 1,03
Chilean Peso 0,50
Indonesian Rupiah 0,48
South Africa Rand 0,46
Polish Zloty New 0,40
Australian Dollar 0,05
New Zealand Dollar 0,04
Peruvian Nuevo 0,02
Other -1,78
Total 100,00
  Fund
AAA 13,94
AA 15,97
A 29,26
BBB 32,27
BB 5,43
B 0,82
Not Rated 0,58
Cash 1,72
Total 100,00


Zone géographique4 Au 31 janv. 2019

  Fund
Italy 14,52
Spain 13,47
Germany 8,51
France 8,09
Supranational 5,21
U.S. 4,56
United Kingdom 4,45
Australia 3,88
Belgium 3,62
Other 31,85
Cash & equivalents 1,82
Total 100,00


Positions Au 31 déc. 2018

Fund
Italy (Republic of), 3.750000%, 2021-08-01 4,97
Italy (Republic of), 2.450000%, 2023-10-01 2,95
Spain Government Bond, 4.800000%, 2024-01-31 2,07
Spain Government Bond, 2.750000%, 2024-10-31 1,73
France Government Bond Oat, 2.000000%, 2048-05-25 1,72
Portugal (Republic of), 3.875000%, 2030-02-15 1,70
Poland (Republic of), 2.250000%, 2022-04-25 1,69
European Financial Stability Facility, 1.250000%, 2033-05-24 1,67
France Government Bond Oat, 4.000000%, 2038-10-25 1,59
Italy (Republic of), 4.750000%, 2044-09-01 1,58
Total 21,67

Ces allocations de titres et de pourcentages sont données à titre indicatif uniquement et ne constituent pas un conseil d’investissement ou une recommandation au sujet des titres ou investissements cités et ne doivent pas être interprétées comme telles. 


Caractéristiques du portefeuille
Fonds Indice de référence
Duration (années) 6,78 6,72
Rendement moyen à l’échéance (%) 1,67 0,68
Nombre de positions 400 5 026
 
 
Gérants du Portefeuille
Richard Ford
Managing Director
28 years industry experience
Leon Grenyer
Managing Director
23 years industry experience
Richard Class
Managing Director
19 years industry experience
Les membres de l’équipe peuvent changer à tout moment et sans préavis.
 
 
Les analyses de l’équipe Global Fixed Income Team
Global Fixed Income Bulletin
Une nouvelle année pour les cœurs bien accrochés
Jan 22, 2019
Après une fin 2018 agitée, que nous réserve cette nouvelle année ? L’équipe de gestion obligataire de Morgan Stanley livre ses perspectives d'investissement pour 2019.
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Global Fixed Income Bulletin
Le coup de blues de novembre
Dec 14, 2018
Les températures refroidissent, les marchés s'enrhument. L’équipe de gestion obligataire de Morgan Stanley livre ses perspectives d'investissement pour 2019.
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** Vous pouvez consulter la performance par année civile (en %) en sélectionnant le nom du fonds dans le tableau des prix.

Veuillez consulter notre page de Glossaire pour les termes et définitions relatifs au fonds.

Les données de performance indiquées se basent sur des performances annuelles moyennes et sont exprimées nettes de frais.

Toutes les données relatives aux performances et aux indices proviennent de Morgan Stanley Investment Management Limited.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant initialement investi. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de change. Les données de performance des fonds présentant un historique inférieur à un an ne sont pas mentionnées. Les performances sont exprimées nettes de frais. Les données de performance depuis le début de l’année ne sont pas annualisées. Le cas échéant, les performances d’autres classes d’actions sont susceptibles de varier. Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs d’investissement, les risques, les charges et les frais associés au fonds avant de prendre une décision d’investissement. Le prospectus et le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) incluent ces informations, ainsi que d’autres éléments relatifs au fonds. Merci de lire attentivement le prospectus et le DICI avant d’investir. 

1 La notation Morningstar™ des fonds, ou « notation à base d’étoiles », est calculée pour les produits gérés (incluant les fonds communs de placement, les sous-comptes d’assurance vie à annuités et capital variables, les fonds négociés en bourse, les fonds fermés et les comptes séparés) disposant d’un historique d’au moins trois ans. Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement à capital variable sont considérés comme un seul et même ensemble à des fins de comparaison. La notation est calculée sur la base d’une mesure du rendement ajusté du risque effectuée par Morningstar qui comptabilise la variation de performance excédentaire mensuelle d’un produit géré, en mettant davantage l’accent sur les variations baissières et en valorisant les performances constantes. Dans chaque catégorie, les produits qui se classent dans la tranche des 10% les plus performants obtiennent 5 étoiles, les 22,5% suivants reçoivent 4 étoiles, les 35% suivants 3 étoiles, les 22,5% suivants 2 étoiles et les 10% restants 1 étoile. La Note globale Morningstar d’un produit géré est dérivée d’une moyenne pondérée des chiffres de la performance associés à ses indicateurs de notation Morningstar à trois, cinq et dix ans (le cas échéant). Les pondérations sont les suivantes : 100% pour la notation à trois ans entre 36 et 59 mois de rendements totaux, 60% pour la notation à cinq ans / 40% pour la notation à trois ans de 60 à 119 mois de rendements totaux et 50% pour la notation à dix ans / 30% pour la notation à cinq ans / 20% pour la notation à trois ans à partir de 120 mois de rendements totaux. Bien que la formule de notation globale à base d’étoiles à dix ans semble être celle qui donne le plus de poids à la période de dix ans, la période de trois ans la plus récente est en réalité celle qui a le plus d’impact, car elle est incluse dans les trois périodes de notation. Les notes ne tiennent pas compte des commissions de souscription.

La catégorie Europe/Asie et Afrique du Sud (EAA) inclut des fonds domiciliés dans les marchés européens, les marchés asiatiques transfrontaliers majeurs où un nombre significatif de fonds OPCVM européens sont disponibles (principalement Hong Kong, Singapour et Taïwan), en Afrique du Sud et dans une sélection d’autres marchés asiatiques et africains où Morningstar estime que l’inclusion des fonds dans le système de classification EAA est bénéfique pour les investisseurs.

© 2019 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues dans le présent document : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenus ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sauraient prétendre à l’exactitude, à l’exhaustivité ou à l’opportunité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenus ne sont responsables des préjudices ou des pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

2 L’indice Bloomberg Barclays Euro Aggregate Bond est un indice de référence qui mesure la performance du marché des obligations investment grade à taux fixe libellées en euros, y compris les bons du Trésor, les emprunts d'Etat, les obligations corporate et les émissions titrisées. L'inclusion dans l'indice est basée sur la devise de l'obligation et non sur le risque pays de l'émetteur. Le nom de l'indice de référence, anciennement Barclays Euro-Aggregate Index, a été remplacé par Bloomberg Barclays Euro-Aggregate Index le 24 août 2016.

L'indice MSCI Euro Debt est un indice de référence général des marchés des obligations souveraines et de crédit. Il comprend la dette à taux fixe libellée en euros ou dans les différentes devises de l'Union économique et monétaire européenne (UEM) et notée investment grade. 

3 Le montant indiqué des droits d’entrée est le maximum possible. Dans certains cas vous pourrez payer moins ; votre conseiller financier peut vous aider à déterminer ce montant.. Les frais courants reflètent les payements et frais engagés lors du fonctionnement du fonds et sont déduits des actifs du fonds pour la période. Ils incluent les commissions et frais de gestion, de fiducie/dépôt et d’administration. Le Montant minimum de souscription initiale et le Montant minimum de souscription ultérieure peuvent être en dollars américain (ou l’équivalent en euros, yens ou livres sterling du montant en dollars américains). Pour de plus amples informations, veuillez consulter la section sur les charges et les frais associés du Prospectus.

4 Les chiffres peuvent ne pas correspondre à 100% en raison de l’arrondissement. Pour de plus amples informations sur la classification sectorielle et les définitions, veuillez consulter le site www.msci.com/gics et la page consacrée au glossaire. Les données relatives à la qualité des titres sont issues de Fitch, Moody’s et S&P. Lorsque les notations de crédit des titres individuels diffèrent entre les trois agences de notation, la notation la plus « élevée » est appliquée. La notation des CDS est fondée sur la notation la plus « élevée » de l’obligation de référence sous-jacente. Les « liquidités » comprennent les investissements dans des instruments d’échéance courte, y compris les investissements dans les fonds Morgan Stanley Liquidity. Les liquidités désignent la valeur des actifs pouvant être immédiatement convertis en liquidités. Celles-ci comprennent les effets de commerce, les opérations de change ouvertes, les bons du Trésor et d'autres instruments à court terme.  Ces instruments sont considérés comme des liquidités, car ils sont jugés liquides et ne présentent pas de risque significatif de variation de valeur.

 
 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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