Europe Opportunity Fund
Clase de acción :
 
ISIN: LU1387591727
 
 
Rating global de Morningstar
Europe Opportunity Fund
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Clase de acción :

Europe Opportunity Fund

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Objetivo de la inversión
Crecimiento a largo plazo de su inversión.
Enfoque de inversión
El objetivo de la cartera es lograr la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo globalmente en compañías consolidadas y de reciente creación de alta calidad que el equipo de inversión considera infravaloradas en el momento de la compra. Para lograr este objetivo, el equipo de inversión suele decantarse por compañías que considera que presentan ventajas competitivas sostenibles y que pueden monetizarse mediante el crecimiento. El proceso de inversión integra el análisis de la sostenibilidad desde el punto de vista del cambio disruptivo, la fortaleza financiera, los factores externos de índole medioambiental y social y el buen gobierno (ESG).
 
 
Precio y rentabilidad

La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. Todos los datos de rentabilidad corresponden al valor liquidativo al inicio y al final del periodo, son netos de comisiones, y no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos en la emisión y reembolso de participaciones. La fuente de todas las cifras de rentabilidad y los datos del índice es Morgan Stanley Investment Management. Por favor haga clic aquí para obtener información adicional sobre rentabilidad e información importante que debería leer atentamente.

El equipo de inversión utiliza herramientas de análisis para evaluar las empresas en su universo de inversión frente a un conjunto de criterios muy estrictos. Esto reduce significativamente el número de empresas; a continuación, el equipo lleva a cabo un nuevo análisis en profundidad que da lugar en última instancia a una cartera de 20-30 acciones, las cuales, en su opinión, satisfacen del mejor modo sus criterios de inversión.

A fecha de 30-nov-2020

A fecha de 04-dic-2020

A fecha de 30-nov-2020

A fecha de 04-dic-2020


Rentabilidad de una inversión de 100 EUR
Rentabilidad de una inversión de 100 EUR

     
La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros.
 
 
Rentabilidades totales anuales medias A fecha de 30-nov-2020 A fecha de 30-sep-2020
1 año 3 años 5 años 10 años Desde lanzamiento
Clase de acción Z EUR (%) 32,51 16,14 -- -- 14,07
MSCI Europe Index (%) -3,61 2,38 -- -- 6,08
1 año 3 años 5 años 10 años Desde lanzamiento
Clase de acción Z EUR (%) 27,85 13,06 -- -- 12,55
MSCI Europe Index (%) -7,76 -0,34 -- -- 4,45
2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013
Clase de acción Z EUR (%) 30,08 -9,25 10,76 -- -- -- --
MSCI Europe Index (%) 26,05 -10,57 10,24 -- -- -- --
2016 2017 2018 2019 2020
Clase de acción Z EUR (%) -- 13,69 -2,35 21,07 32,51
MSCI Europe Index (%) -- 15,77 -4,59 16,67 -3,61
 
Rentabilidades totales anuales medias
A fecha de 30-nov-2020
Periodo Clase de acción Z EUR (%) MSCI Europe Index (%)
1 año 32,51 -3,61
3 años 16,14 2,38
5 años -- --
10 años -- --
Desde lanzamiento 14,07 6,08
A fecha de 30-sep-2020
Periodo Clase de acción Z EUR (%) MSCI Europe Index (%)
1 año 27,85 -7,76
3 años 13,06 -0,34
5 años -- --
10 años -- --
Desde lanzamiento 12,55 4,45
Periodo Clase de acción Z EUR (%) MSCI Europe Index (%)
2019 30,08 26,05
2018 -9,25 -10,57
2017 10,76 10,24
2016 -- --
2015 -- --
2014 -- --
2013 -- --
Periodo Clase de acción Z EUR (%) MSCI Europe Index (%)
2016 -- --
2017 13,69 15,77
2018 -2,35 -4,59
2019 21,07 16,67
2020 32,51 -3,61
La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros.
 
 
Indicadores

Periodo:
    Clase de acción Z Índice
Rentabilidad relativa (%) 13,76 --
Alfa (de Jensen) 14,38 --
Beta 0,78 1,00
Ratio de información 1,67 --
R Squared 0,76 1,00
Ratio de Sharpe 1,10 0,16
Error de seguimiento (%) 8,22 --
Volatilidad del fondo (Desviación típica) (%) 14,98 16,85
Ratio de captación bajista 58,22 100,00
Ratio de captación subidas 118,10 100,00
La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros.
 
 
 
Perfil de riesgo y remuneración A fecha de 20-jul-2020
 
 
Riesgo menor
Riesgo mayor
Beneficios
potencialmente menores
Beneficios
potencialmente mayor
 
La categoría de riesgo y recompensa indicada se basa en datos históricos.
  • Las cifras históricas son sólo orientativas y podrían no ser un indicador fiable de lo que sucederá en el futuro.
  • Por tanto, esta categoría podría variar en el futuro.
  • Cuanto más alta es la categoría, mayor es el beneficio potencial, pero mayor es también el riesgo de perder la inversión. Categoría 1 no indica una inversión exenta de riesgo.
  • El fondo se engloba en esta categoría porque invierte en acciones de empresas y la rentabilidad teórica y/o materializada del fondo ha experimentado subidas y bajadas significativas en términos históricos.
  • El fondo puede verse afectado por las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la moneda del fondo y las monedas de las inversiones que este realiza.
Esta calificación no tiene en cuenta otros factores de riesgo que deberían considerarse antes de invertir, como:
  • El fondo depende de terceros para realizar ciertos servicios, inversiones o transacciones. Si los mismos se vuelven insolventes, ello puede exponer al fondo a pérdidas financieras.
  • Puede haber un número insuficiente de compradores o vendedores, lo cual puede afectar a la capacidad del fondos de comprar o vender títulos.
  • La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas puede disminuir y aumentar, por lo que los inversores podrían perder toda su inversión o una parte sustancial de esta.
  • El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas variará, por lo que no existe garantía de que el fondo vaya a alcanzar sus objetivos de inversión.
  • Las inversiones pueden realizarse en varias divisas y, por lo tanto, las variaciones en los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente. Además, el valor de las inversiones puede verse afectado negativamente por las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia del inversor y la divisa de denominación de las inversiones.
La categoría de riesgo y recompensa indicada se basa en datos históricos.
  • Las cifras históricas son sólo orientativas y podrían no ser un indicador fiable de lo que sucederá en el futuro.
  • Por tanto, esta categoría podría variar en el futuro.
  • Cuanto más alta es la categoría, mayor es el beneficio potencial, pero mayor es también el riesgo de perder la inversión. Categoría 1 no indica una inversión exenta de riesgo.
  • El fondo se engloba en esta categoría porque invierte en acciones de empresas y la rentabilidad teórica y/o materializada del fondo ha experimentado subidas y bajadas significativas en términos históricos.
  • El fondo puede verse afectado por las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la moneda del fondo y las monedas de las inversiones que este realiza.
Esta calificación no tiene en cuenta otros factores de riesgo que deberían considerarse antes de invertir, como:
  • El fondo depende de terceros para realizar ciertos servicios, inversiones o transacciones. Si los mismos se vuelven insolventes, ello puede exponer al fondo a pérdidas financieras.
  • Puede haber un número insuficiente de compradores o vendedores, lo cual puede afectar a la capacidad del fondos de comprar o vender títulos.
  • La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas puede disminuir y aumentar, por lo que los inversores podrían perder toda su inversión o una parte sustancial de esta.
  • El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas variará, por lo que no existe garantía de que el fondo vaya a alcanzar sus objetivos de inversión.
  • Las inversiones pueden realizarse en varias divisas y, por lo tanto, las variaciones en los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente. Además, el valor de las inversiones puede verse afectado negativamente por las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia del inversor y la divisa de denominación de las inversiones.
 
 
 
 
Composición 4 A fecha de 31-oct-2020
  Fondo Índice
Consumer Discretionary 35,40 10,89
Information Technology 16,09 7,26
Consumer Staples 12,18 14,74
Industrials 11,45 14,57
Communication Services 8,62 4,11
Health Care 8,29 15,88
Cash 7,78 --
 
Podría no alcanzar el 100% debido a la exclusión de otros activos y pasivos. Los datos de la cartera reportados el 31 de marzo de 2020 no reflejan el cambio en el equipo gestor o el enfoque de inversión ocurrido el 20 de abril de 2020.


Geography4 A fecha de 31-oct-2020
  Fondo Índice
United States 14,13 --
United Kingdom 13,16 21,46
Netherlands 12,89 7,22
Germany 11,12 14,72
France 9,22 17,26
Switzerland 9,19 16,71
Italy 8,20 3,55
Denmark 8,06 4,20
Sweden 6,04 5,40
Cash 7,78 --
 
Podría no alcanzar el 100% debido a la exclusión de otros activos y pasivos. Los datos de la cartera reportados el 31 de marzo de 2020 no reflejan el cambio en el equipo gestor o el enfoque de inversión ocurrido el 20 de abril de 2020.


Posiciones A fecha de 31-oct-2020
Fund Index
Dsv Panalpina A/S 8,06 0,42
Adyen NV 5,46 0,38
Hellofresh Se 4,86 --
Spotify Technology S.A. 4,82 --
Moncler SPA 4,79 0,10
Farfetch Ltd 4,74 --
Hermes International S.A. 4,73 0,37
Epam Systems Inc 4,57 --
Evolution Gaming Group AB. 4,13 0,12
Rightmove plc 3,79 --
Total 49,95 --

Estos valores y las asignaciones porcentuales revisten fines meramente ilustrativos y no constituyen asesoramiento de inversiones o recomendaciones con respecto a los valores o las inversiones que aquí se mencionan, no debiéndose interpretar como tales 

Los datos de la cartera reportados el 31 de marzo de 2020 no reflejan el cambio en el equipo gestor o el enfoque de inversión ocurrido el 20 de abril de 2020.



Características de la cartera
Fondo Índice
Participación activa (%) 93,52 --
Retorno sobre el capital invertido (%) 61,41 21,59
Rentabilidad sobre activos (%) 8,22 2,90
Crecimiento del flujo de caja libre a 5 años (%) 16,99 6,41
Crecimiento de las ventas a 5 años (%) 15,15 4,66
Efectivo neto frente a recursos propios (%) -1 -52
Capitalización bursátil media ponderada ($B) 32,54 62,09
Número de posiciones 25 435
 
 

Con efecto el 20 de abril de 2020, Morgan Stanley Investment Funds Eurozone Equity Alpha Fund se fusionó con Morgan Stanley Investment Funds European Champions Fund. Posteriormente, con efecto el 20 de abril de 2020, Morgan Stanley Investment Funds European Champions Fund pasó a denominarse Morgan Stanley Investment Funds Europe Opportunity Fund y se revisó el enfoque de inversión. Antes de esa fecha, el enfoque de inversión era "lograr la revalorización del capital invirtiendo en compañías europeas que según el equipo de inversión poseen una posición dominante y sostenible en su sector, lo que permite obtener beneficios y rentabilidades superiores. El equipo de inversión combina filtros cuantitativos con un riguroso análisis cualitativo para crear una cartera concentrada de alta convicción".

Con efecto el 14 de abril de 2020, gestionan la cartera Kristian Heugh y Wendy Wang. Antes de esa fecha, Matthew Leeman, Riccardo Bindi, Jonathan Day y Jaymeen Patel eran los encargados de gestionar la cartera.

Los datos de la cartera que se comunican a 31 de marzo de 2020 (antes de la fecha de entrada en vigor de estos cambios) no reflejan estas modificaciones.

** Puede consultar la rentabilidad del año natural (%) seleccionando el nombre del fondo en la tabla de precios.

Visite nuestra página de Glosario para conocer los términos y definiciones relacionados.

Los datos de rentabilidad citados se basan en las rentabilidades medias anualizadas, netas de comisiones.

La fuente de todos los datos de rendimiento e índices es Morgan Stanley Investment Management Limited.

La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de las mismas pueden disminuir o aumentar, por lo que el inversor podría no recuperar el importe invertido. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones en las divisas. No se muestran los datos de rentabilidad para los fondos con una trayectoria de menos de un año. La rentabilidad se calcula neta de comisiones. Los datos de rentabilidad en lo que va de año no están anualizados. La rentabilidad de otras clases de acciones, cuando se ofrezcan, puede ser diferente. Antes de invertir, han de estudiarse cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, las comisiones y los gastos del fondo. El folleto y el documento de Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") contienen esta y otra información sobre el fondo. Le rogamos lea atentamente el folleto de emisión y el documento de Datos Fundamentales para el Inversor ("DFI") antes de invertir.

Las calificaciones Morningstar Rating™ para fondos, o "calificaciones con estrellas", se calculan en el caso de productos gestionados (incluidos fondos de inversión, subcuentas de rentas vitalicias variables y subcuentas de seguros de vida variables, fondos cotizados, fondos de capital fijo y cuentas independientes) con un historial de, al menos, tres años. Los fondos cotizados y los fondos de inversión de capital variable se consideran un conjunto único a efectos comparativos. Se calculan a partir de un parámetro de Morningstar de rentabilidad ajustada por el riesgo que tiene en cuenta la variación de la rentabilidad adicional mensual de un producto gestionado, dotando de mayor énfasis a las variaciones a la baja y recompensando la rentabilidad sistemática. Se asignan cinco estrellas al 10% de los mejores productos de cada categoría, cuatro estrellas al siguiente 22,5%, tres al siguiente 35%, dos al siguiente 22,5% y una estrella al 10% menos rentable. La calificación general de Morningstar de un producto gestionado se obtiene de una media ponderada de las cifras de rentabilidad asociadas a los parámetros de calificación de Morningstar a tres, cinco y diez años (si corresponde). Las ponderaciones son las siguientes: calificación del 100% a tres años por 36-59 meses de rentabilidad total, calificación del 60% a cinco años / calificación del 40% a tres años por 60-119 meses de rentabilidad total y calificación del 50% a 10 años / calificación del 30% a cinco años / calificación del 20% a tres años por 120 meses o más de rentabilidad total. Si bien la fórmula de calificación general mediante estrellas a 10 años parece otorgar la mayor ponderación al periodo de 10 años, el periodo de tres años más reciente es el que en realidad incide en mayor medida, pues se incluye en los tres periodos de calificación. Las calificaciones no tienen en cuenta los volúmenes de ventas.

La categoría Europa / Asia y Sudáfrica (EAA) incluye fondos domiciliados en los mercados europeos, los principales mercados asiáticos transfronterizos donde hay disponibles cantidades importantes de fondos europeos de OICVM (principalmente Hong Kong, Singapur y Taiwán), Sudáfrica y otros mercados asiáticos y africanos seleccionados donde Morningstar cree que es beneficioso para los inversores que los fondos se incluyan en el sistema de clasificación EAA.

© 2020 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y / o de sus proveedores de contenidos; (2) no podrá copiarse ni distribuirse; y (3) no se garantiza que sea precisa, íntegra u oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos son responsables de ningún daño o pérdida que se derive de cualquier uso que se haga de esta información. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros.

2 El índice MSCI Europe (Net) es un índice de capitalización bursátil ajustado por las acciones en libre circulación que tiene por objeto medir la evolución de las bolsas de los mercados desarrollados de Europa. A septiembre de 2002, el índice MSCI Europe estaba conformado por los siguientes 16 índices nacionales de mercados desarrollados: Alemania, Austria, Bélgica, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Grecia, Irlanda, Italia, Noruega, Países Bajos, Portugal, Reino Unido, Suecia y Suiza.

3 Los gastos de entrada se expresan como una cifra máxima. En algunos casos, puede pagar menos. Puede averiguarlo a través de su asesor financiero. Los gastos corrientes reflejan los pagos y gastos asumidos durante el funcionamiento del fondo y se deducen de los activos del fondo durante el período. Incluye las comisiones pagadas por gestión de inversiones (comisión de gestión), las del fideicomisario / depositario y los gastos administrativos.  Las cantidades de la inversión inicial mínima / inversión posterior mínima pueden expresarse en dólares estadounidenses (o la cantidad equivalente en euros, yenes o libras esterlinas). Para obtener más información, consulte el apartado de "Comisiones y gastos" del folleto.

Podrían no alcanzar el 100% debido al redondeo. Para obtener más información sobre clasificación por sectores y definiciones, visite www.msci.com/gics y la página del glosario. El efectivo y equivalentes se definen como el valor de los activos que puede convertirse a efectivo de inmediato. Se incluyen el papel comercial, las operaciones con divisas abiertas, las letras del Tesoro y otros instrumentos a corto plazo.  Tales instrumentos se consideran equivalentes a efectivo porque se estiman líquidos y no expuestos a un riesgo significativo de variación en su valor.

 
 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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