Definizioni degli indici
L’indice J.P. Morgan Government Bond Emerging Market (JPM GBI-EM) Global Diversified è un indice non gestito di obbligazioni in valuta locale con scadenza superiore a un anno emesse da governi dei mercati emergenti. La data di lancio dell’indice è il 31/12/2002.

L’indice J.P. Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified replica i rendimenti totali degli strumenti di debito in valuta estera negoziati nei Mercati Emergenti ed è una versione ampliata dell’EMBI+. Come l’EMBI+, l’Indice EMBI Global include obbligazioni Brady denominate in dollari USA, prestiti ed Eurobond con valore nominale in circolazione minimo di USD 500 milioni.

L’indice J.P. Morgan CEMBI Broad Diversified è un benchmark globale del debito societario liquido dei mercati emergenti che replica l’andamento delle obbligazioni societarie denominate in USD emesse da società dei mercati emergenti.

 
Salvo diversa indicazione, i rendimenti dell’indice non tengono conto di eventuali oneri di vendita, commissioni, spese, o imposte, a seconda dei casi, né della leva finanziaria. Non è possibile investire direttamente in un indice. La performance storica dell’indice illustra gli andamenti di mercato e non è indicativa del rendimento passato o futuro del Comparto. le informazioni sono state ottenute da fonti ritenute attendibili, ma J.P. Morgan non ne garantisce la completezza né l’accuratezza. L’indice viene utilizzato con l’autorizzazione. L’Indice non può essere copiato, utilizzato o distribuito senza la previa autorizzazione scritta di J.P. Morgan. Copyright © 2026, J.P. Morgan Chase & Co. Tutti i diritti riservati.

CONSIDERAZIONI SUI RISCHI –  Il valore degli investimenti nella Strategia può aumentare o diminuire in funzione di eventi economici e finanziari (reali, attesi o percepiti) nei mercati statunitensi e globali. Gli investimenti in strumenti o valute esteri possono comportare livelli superiori di rischio e volatilità rispetto agli investimenti statunitensi a causa di condizioni di mercato, economiche, politiche, normative, geopolitiche o di altro tipo sfavorevoli. Nei Paesi emergenti, tali rischi possono essere più significativi. Gli investimenti in strumenti di debito possono essere influenzati dalle variazioni del merito di credito dell’emittente e sono esposti al rischio di mancato pagamento del capitale e degli interessi. Il valore dei titoli obbligazionari può inoltre diminuire a causa di timori reali o percepiti in merito alla capacità dell’emittente di onorare i pagamenti del capitale e degli interessi. L’esposizione alla Strategia comporta rischi diversi, o potenzialmente maggiori, rispetto ai rischi associati all’investimento diretto in titoli e altri investimenti. Gli strumenti derivati possono essere altamente volatili, comportare una leva finanziaria (che può amplificare sia il rischio che il potenziale rendimento della Strategia) e comportare rischi che si aggiungono a quelli dello strumento sottostante su cui si basano, come il rischio di controparte, di correlazione e di liquidità. Se una controparte non è in grado di far fronte ai propri impegni, il valore delle azioni della Strategia potrebbe diminuire e/o la Strategia potrebbe subire ritardi nel rendimento delle garanzie o di altri attivi detenuti dalla controparte.

Con l’aumento dei tassi di interesse, è probabile che il valore di alcuni investimenti obbligazionari subisca una flessione. Poiché la Strategia può investire in misura significativa in una area geografica specifica o un Paese specifico, il valore delle quote può registrare fluttuazioni superiori rispetto a un fondo con un’esposizione minore a tali aree. Un portafoglio non diversificato può essere soggetto a maggiori rischi investendo in un numero inferiore di investimenti rispetto a un portafoglio diversificato. Gli investimenti in titoli con rating inferiore a investment grade (a volte indicati con il termine "junk bond") sono solitamente soggetti a maggiore volatilità dei prezzi e a illiquidità rispetto agli investimenti in titoli con rating maggiore. La Strategia è esposta al rischio di liquidità quando il volume di negoziazione, l’assenza di un market-maker o di una controparte, una posizione particolarmente ampia, le condizioni di mercato o restrizioni legali ne limitano la capacità di vendere determinati investimenti o di venderli a un prezzo di mercato vantaggioso. L’impatto del coronavirus sui mercati globali potrebbe durare per un periodo prolungato e influenzare negativamente la performance della Strategia.

NOTA INFORMATIVA
Poiché non è possibile garantire che le strategie d’investimento risultino efficaci in tutte le condizioni di mercato, ciascun investitore deve valutare la propria capacità di mantenere l’investimento nel lungo termine e in particolare durante le fasi di ribasso dei mercati.

I conti a gestione separata potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. I conti separati gestiti in base alla Strategia illustrata comprendono diversi valori mobiliari e potrebbero non replicare la performance di un indice. Si raccomanda di valutare attentamente gli obiettivi d’investimento, i rischi e i costi della Strategia prima di effettuare un investimento. È richiesto un livello patrimoniale minimo.

Il modulo ADV, Parte 2, contiene informazioni importanti sui gestori degli investimenti.

Le opinioni e/o analisi espresse sono quelle dell’autore o del team d’investimento alla data di redazione del presente materiale, possono variare in qualsiasi momento senza preavviso a causa di cambiamenti delle condizioni economiche o di mercato e potrebbero non realizzarsi. Inoltre, le opinioni non saranno aggiornate né altrimenti riviste per riflettere informazioni resesi disponibili in seguito, circostanze esistenti o modifiche verificatesi dopo la data di pubblicazione. Le tesi espresse non riflettono i giudizi di tutto il personale di investimento in forza presso Morgan Stanley Investment Management (MSIM) e relative controllate e consociate (collettivamente, “la Società”) e potrebbero non trovare riscontro in tutte le strategie e in tutti i prodotti offerti dalla Società.

Le previsioni e/o stime fornite sono soggette a variazioni e potrebbero non realizzarsi. Le informazioni concernenti i rendimenti attesi e le prospettive di mercato si basano sulla ricerca, sull’analisi e sulle opinioni degli autori o del team di investimento. Tali conclusioni sono di natura speculativa, potrebbero non realizzarsi e non intendono prevedere la performance futura di alcuna strategia o prodotto specifico offerto dalla Società. I risultati futuri possono divergere in misura rilevante sulla scia di sviluppi riguardanti i titoli, i mercati finanziari o le condizioni economiche generali.

Il materiale è stato preparato utilizzando fonti d’informazione pubbliche, dati sviluppati internamente e altre fonti terze ritenute attendibili. Tuttavia, non vengono fornite garanzie circa l’affidabilità di tali informazioni e la Società non ha provveduto a verificare in modo indipendente le informazioni tratte da fonti pubbliche e terze.

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Il presente documento è da intendersi come una comunicazione generale non imparziale e tutte le informazioni fornite hanno esclusivamente scopo informativo e non sono da intendersi quale offerta o raccomandazione per l’acquisto o la vendita di valori mobiliari o l’adozione di una qualsiasi strategia d’investimento. Le informazioni ivi contenute non tengono conto delle circostanze personali del singolo investitore e non rappresentano una consulenza d’investimento, né vanno in alcun modo interpretate quale consulenza fiscale, contabile, legale o normativa. A tal fine, nonché per conoscere le implicazioni fiscali di eventuali investimenti, si raccomanda agli investitori di rivolgersi a consulenti legali e finanziari indipendenti prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento.

La Società non fornisce consulenza fiscale. Le informazioni fiscali contenute nella presente pubblicazione sono di carattere generale, non esaustive per loro natura. Non sono da considerarsi né sono state scritte per essere utilizzate, né possono essere utilizzate, da alcun contribuente allo scopo di evitare sanzioni amministrative che potrebbero essere comminate al contribuente.   Le leggi fiscali di ciascuna giurisdizione sono complesse e in costante evoluzione. Si consiglia sempre di consultare un consulente legale o fiscale professionista per ricevere informazioni sulla propria situazione personale.

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Eaton Vance fa parte di Morgan Stanley Investment Management.  Morgan Stanley Investment Management è la divisione di investimento di Morgan Stanley.

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EMEA
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