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環境変化が進むミドルマーケット・プライベート・エクイティ市場では、運用会社の専門性や価値創出力、資金回収力がこれまで以上に重要になっています。本レポートでは、市場で差別化につながる5つの視点を解説します。
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足元の米国金利上昇は市場の警戒感を高めているものの、その背景がインフレ再燃ではなく、堅調な経済成長や企業による設備投資拡大、旺盛な資金需要にある場合、必ずしもリスク資産の上昇局面の終わりを意味するわけではない。むしろ、名目成長率や企業キャッシュフローの拡大が、金利上昇によるバリュエーション面での逆風を一定程度相殺する可能性がある。今回は、金利上昇の背景を整理するとともに、それが株式、クレジット、プライベート市場に与える影響や、当チームの資産配分の考え方について考察する。