Rui De Figueiredo
Rui De Figueiredo
Co-Head and CIO of the Solutions & Multi-Asset Group
24 years industry experience
Ted Eliopoulos
Ted Eliopoulos
Vice Chairman and Head of Strategic Partnerships
24 years industry experience
John Streur
John Streur
President and Chief Executive Officer for Calvert Research and Management
34 years industry experience
Navindu Katugampola
Navindu Katugampola
Managing Director
16 years industry experience
Emily Chew
Emily Chew
Chief Responsible Investment Officer, Calvert Research and Management
10 years industry experience
Jade Huang
Jade Huang
Director of Applied Responsible Investment Solutions, Calvert Research and Management
16 years industry experience
Mona Benisi
Mona Benisi
Executive Director, Head of Sustainability for Global Real Assets
12 years industry experience
Drew Hambly
Drew Hambly
Executive Director
24 years industry experience
Sonali Siriwardena
Sonali Siriwardena
Head of Sustainability Regulation and Policy
14 years industry experience
Barbara Calvi
Barbara Calvi
Vice President
9 years industry experience

可持续投资

我们的理念

我们相信有多种方法可利用重要的环境、社会和治理(ESG)信息及标准为客户提供强大的回报,这构成了摩根士丹利投资管理(MSIM)可持续投资理念的坚实基础。我们致力于基于ESG信息进行投资决策,并力求利用我们的影响力,通过思虑周全且增值性的投资对象治理参与,在提升可持续性实践和成果的同时推动实现更好的投资业绩。MSIM提供丰富多样的可持续投资选择,从将ESG因素作为其不可或缺部分整合进投资流程的基金,到寻求实现积极影响的同时实现有吸引力财务回报的主题可持续基金。

可持续性核心领域

对MSIM而言,主题研究和公司治理参与/资产尽责管理工作不仅对实现其投资目标具有潜在重要性,从系统角度来看也至关重要,而MSIM已确定对于其主题研究和公司治理参与/资产尽责管理工作具有战略重要性的四大核心领域。这些主题不同程度地涉及我们所有投资团队,具体取决于资产类别、地域以及投资风格和策略。

减碳和气候风险

支持向低碳经济和净零排放目标的转型

循环经济和废物减量

支持减少对自然资源的影响以及废物产生的商业模式

多元化和包容性企业

支持创造更加公正、公平和包容社会的企业及商业实践

体面工作和稳定岗位

支持整个价值链的体面工作,助力打造面对创新和变革时稳定的劳动力

摘要

我们的负责任投资原则(PRI)** 评分

A+

策略和治理;上市股份公司和主动所有权;公司固定收益;以及证券化固定收益

A+

房地产、基础设施和主权固定收益

GRESB评分

核心及增值/机会型房地产基金获得“绿色之星”认证

2020年代理投票统计

5,919

参与投票会议

23%

对高管薪酬提案投反对票的比例

9%

对管理层投反对票的比例

61%

对气候相关提案投赞成票的整体比例

治理参与

700+

2020年与公司管理层或董事会就其可持续性相关事务深入讨论的次数

我们的可持续投资框架

融入影响力投资和/或环境、社会和治理 (ESG) 因素的 ESG 策略可能导致其相对于其它策略或大市基准出现投资表现偏离,具体取决于该等行业或投资在市场中是否被看好。因此,不保证ESG策略将会达成更有利的投资表现。

可持续性领导团队

投资管理公司可持续性委员会

MSIM的可持续性委员会由高级、跨职能业务领导和投资领导组成,负责监督和指导MSIM为各业务可持续投资策略提供的支持,包括:推动制定可持续投资定义和框架;支持ESG产品和解决方案不断创新;在MSIM全体员工和文化中倡导可持续投资;以及确保业务为应对不断变化的客户/监管要求做好准备。

投资管理公司可持续性团队

可持续性团队负责制定MSIM的ESG投资整合标准,帮助推出主题可持续基金,就可持续性事宜为客户提供顾问服务,以及为支持投资团队生成可持续性数据、提供工具和研究。可持续性团队还负责履行全球尽责管理职能,即协调我们的尽责管理工作和投资对象的治理参与议程。

可持续投资团队领导

我们的投资组合管理团队对评估各投资决策或资产,以及投资组合整体的ESG风险和机会承担最终责任。他们采用与现有投资理念和策略相一致的方式,利用ESG信息和见解进行评估。我们最大的团队或资产类别平台已委任至少一名专职ESG研究专员,负责领导相关团队的该项工作。

摩根士丹利1可持续投资研究所

该研究所致力于通过公司各部门之间的合作加速可持续投资的普及,从而推动创新,培养下一代可持续投资领导者,并提出为投资者提供信息和赋能的见解。

专业能力

MSIM拥有横跨多种资产和私募市场的一系列定制且专门的可持续投资能力。例如,针对定制的多元资产投资组合,我们可根据客户特定可持续性偏好,定制一揽子证券或基金。私募市场方面,我们提供横跨一系列核心领域的主题影响力投资机会,包括气候和社会影响力。

观点

显示所有可持续发展观点

常见问答

ESG(环境、社会和治理)、SRI(社会责任投资)和可持续投资都是用于描述根据可持续性因素或信息,定义投资决策或为其提供信息的一般概念的不同术语。 “SRI”曾被用于描述基于价值观和道德标准的投资方法,一般集中于排除性筛选。后来差不多是在《负责任投资原则》启动的同时,出现了缩略语“ESG”,作为各公司面临的在传统财务报表中很难体现的环境、 社会和公司治理问题的一个简写方式。随着该领域的发展,投资中形成越来越多的以财务为导向的可持续性信息使用方式,加之ESG数据的扩散,我们发现这些术语常常可以互换使用。MSIM偏向于可持续投资这一术语, 因为我们认为这是针对当今投资行业所采用的各种方法而出现的一个全方位术语。上文的“我们的可持续投资框架”很好地描述了我们如何看待和实施我们各种投资工具或产品的各种方法。

我们认为,从机会和减低风险角度来看,重要的ESG因素是获得长期财务回报的重要驱动因素,并已制定内部框架以落实可持续投资。2019年,摩根士丹利可持续投资研究所对近11,000只共同基金在2004年至2018年之间的业绩展开研究。研究结果发现,与传统基金相比,可持续基金的回报并不存在劣势,而且下行风险更低。2020年,该研究所发布了最新研究结果。研究发现,可持续股票和应税债券基金在2019年市场上涨期间业绩优于同类传统基金,而且在2020年上半年因新冠疫情引发的空前全球危机期间其业绩也优于传统基金。特别是,美国的可持续股票基金在2019年按中值计业绩超同类传统基金2.8%,2020年上半年超出3.9%。可持续应税债券基金在2019年按中值计业绩超同类传统基金0.8%,2020年上半年超出2.3%。

此业绩仅供说明,并非描述特定投资的业绩表现。 历史业绩不代表未来结果。

我们认为,气候变化、污染以及废弃物和人力资本部署等宏观可持续性趋势,给所有投资者带来了更多风险和机会,而ESG信息有助于他们更好地识别这些风险和机会的重要性。虽然宏观趋势具有普遍性和科学性,但在投资中实施需要深思熟虑,因为这些因素的重要性将取决于资产类别、投资策略、地域、行业和期限。因此,我们的投资者采用自下而上的ESG整合方法,积极识别与各自投资领域相关的最重要的可持续性风险和机会,并将这些考量因素融入买卖决策、投资组合构建以及持续的投资组合监测之中。

如上文我们的可持续投资框架中所述,MSIM的可持续目标和影响力基金力求实现积极的社会和/或环境目标以及市场水平的财务回报。目前,我们的可持续目标和影响力解决方案由MSIM的另类投资合伙人(AIP)影响力平台管理,该平台提供以高影响力地域、人口和主题为主的影响力投资方案,如气候解决方案。

除专门的影响力投资解决方案外,我们的很多可持续核心基金已采纳或正逐步采纳与2050年1.5°C经济减碳目标相一致的净零排放目标。通过投资净零排放目标基金,投资者有机会通过支持低碳经济转型,为积极影响贡献力量。

若有问题请发邮件至sustainability_msim@morganstanley.com

我们的合作关系

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