Parametric Commodity Fund

Classe di azioni :
 
ISIN: LU2607330102
Comunicazione di marketing
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Obiettivo d'investimento
Fornire un rendimento equivalente alla performance dell'indice Barclays Commodity Index 1754 (l'“Indice”), al netto delle commissioni.
Approccio di investimento
Il Comparto mira a replicare la performance dell’indice Barclays Commodity 1754 (“l’Indice”) utilizzando swap e investendo in titoli del Tesoro statunitensi a breve scadenza. L’Indice punta a fornire un’ampia esposizione alle commodity, attraverso 32 materie prime, grazie a un sistema di pesi target e a bande di ribilanciamento che consentono di ribilanciare sistematicamente il portafoglio verso i pesi target. Questo processo disciplinato permette di intercettare un “alfa di ribilanciamento”5 a prescindere da qualsiasi giudizio prospettico.

Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti variano e non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi d’investimento del comparto saranno raggiunti.

 
 
Prezzi e performance

La performance passata non è indicativa dei risultati futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie. Tutti i dati di performance sono calcolati in base al valore del patrimonio netto (NAV), al netto delle spese, e non comprendono le commissioni e gli oneri relativi all’emissione e al rimborso delle quote. Tutti i dati relativi alle performance e agli indici sono tratti da Morgan Stanley Investment Management. Per favore cliccare qui per accedere a ulteriori indicazioni sulla performance e importanti informazioni, che devono essere attentamente esaminate.

 

Dati al 30-apr-2024

Dati al 23-mag-2024

Dati al 30-apr-2024

Dati al 23-mag-2024


     
 
 
 
Profilo di rischio e rendimento Dati al 26-feb-2024
 
 
  • Il valore degli strumenti finanziari derivati è estremamente sensibile e questo potrebbe dar luogo a perdite superiori al capitale investito dal Sub-Comparto.
  • Il Comparto fa affidamento su altri soggetti per la fornitura di determinati servizi e l'effettuazione di investimenti o transazioni. Se questi soggetti diventano insolventi, il Comparto potrebbe essere esposto a perdite finanziarie.
  • In determinate condizioni di mercato, i prezzi delle materie prime possono essere soggetti a una maggiore volatilità rispetto a quelli di altre classi di attivo (ad esempio azioni e obbligazioni). Gli investimenti in materie prime possono quindi presentare un rischio maggiore rispetto ad altri tipi di investimento.
  • I rischi legati all'investimento nei mercati emergenti sono maggiori poiché i sistemi politici, giuridici e operativi potrebbero essere meno sviluppati rispetto ai mercati sviluppati.
  • La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.I rendimenti possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e gli investitori possono perdere la totalità o una quota consistente del capitale investito.
  • Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivato possono variare e non è possibile garantire che il Fondo realizzi i suoi obiettivi d'investimento.
  • Il patrimonio può essere investito in valute diverse e pertanto i movimenti dei tassi di cambio possono influire sul valore delle posizioni assunte. Inoltre, il valore degli investimenti può risentire delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento dell'investitore e la valuta di riferimento degli investimenti.
  • Il valore degli strumenti finanziari derivati è estremamente sensibile e questo potrebbe dar luogo a perdite superiori al capitale investito dal Sub-Comparto.
  • Il Comparto fa affidamento su altri soggetti per la fornitura di determinati servizi e l'effettuazione di investimenti o transazioni. Se questi soggetti diventano insolventi, il Comparto potrebbe essere esposto a perdite finanziarie.
  • In determinate condizioni di mercato, i prezzi delle materie prime possono essere soggetti a una maggiore volatilità rispetto a quelli di altre classi di attivo (ad esempio azioni e obbligazioni). Gli investimenti in materie prime possono quindi presentare un rischio maggiore rispetto ad altri tipi di investimento.
  • I rischi legati all'investimento nei mercati emergenti sono maggiori poiché i sistemi politici, giuridici e operativi potrebbero essere meno sviluppati rispetto ai mercati sviluppati.
  • La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.I rendimenti possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e gli investitori possono perdere la totalità o una quota consistente del capitale investito.
  • Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivato possono variare e non è possibile garantire che il Fondo realizzi i suoi obiettivi d'investimento.
  • Il patrimonio può essere investito in valute diverse e pertanto i movimenti dei tassi di cambio possono influire sul valore delle posizioni assunte. Inoltre, il valore degli investimenti può risentire delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento dell'investitore e la valuta di riferimento degli investimenti.
 
 
 
 
Composizione 4 Dati al 30-apr-2024
INDEX
Industrial Metals 26,68
Aluminum 7,75
Lead 6,07
Nickel 4,00
New York Copper 3,94
Copper 3,93
Tin 0,99
Zinc --
Agriculture 25,02
Coffee 4,01
Corn 3,42
Soybeans 3,36
Soybean Oil 3,09
Wheat 2,78
Sugar 2,32
Soybean Meal 1,80
Cocoa 1,74
Cotton 1,49
Robusta Coffee 1,01
Energy 24,22
Natural Gas 7,11
Unleaded Gas 6,90
Heating Oil 3,38
Gasoline 3,38
Crude Oil-Brent 1,73
Crude Oil-Wti 1,72
Gas Oil --
Precious Metals 18,07
Silver 7,40
Gold 7,26
Platinum 1,79
Palladium 1,62
Livestock 6,02
Live Cattle 3,35
Lean Hogs 1,81
Feeder Cattle 0,86
 
Potrebbe non sommare a 100% a causa dell’esclusione di altri attivi e passivi.


Caratteristiche del portafoglio
Comparto
Average Duration (yrs.) 0,45
 
 
Gestori di portafoglio
Gregory Liebl
Executive Director
14 years industry experience
Adam Swinney
Vice President
10 years industry experience
La composizione del team può variare in qualsiasi momento senza preavviso.
 
 
 
 
 

Prima di richiedere la sottoscrizione di azioni del Comparto, gli investitori sono invitati a prendere visione dell’ultima versione del Prospetto informativo, del Documento contenente Informazioni Chiave (“KID”), noto anche come PRIIPs (prodotti di investimento al dettaglio e assicurativi preassemblati) o Documento contenente informazioni chiave per gli investitori (“KIID”), disponibili in inglese e nella lingua ufficiale della propria giurisdizione su morganstanleyinvestmentfunds.com o richiedibili a titolo gratuito presso la Sede legale di Morgan Stanley Investment Funds all’indirizzo European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Lussemburgo B 29 192.

Le informazioni relative agli aspetti di sostenibilità del Fondo e la sintesi dei diritti degli investitori sono disponibili sul sito web sopra indicato.

Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile in lingua inglese sullo stesso sito web. Se la società di gestione del Comparto in questione decide di risolvere l’accordo di commercializzazione del Comparto in un paese del SEE in cui esso è registrato per la vendita, lo farà nel rispetto delle norme OICVM applicabili.

Parametric Portfolio Associates LLC (“Parametric”) fa parte del gruppo di società Morgan Stanley Investment Management. I servizi di Parametric sono disponibili tramite i comparti di Morgan Stanley Investment Management per i quali Parametric funge da gestore degli investimenti.

Per i termini e le definizioni riguardanti il comparto si rinvia alla pagina del Glossario.

I dati di performance indicati si basano sui rendimenti annualizzati medi al netto delle commissioni.

Tutti i dati relativi alle performance e agli indici sono tratti da Morgan Stanley Investment Management Limited.

I dati di performance per i comparti con track record inferiore a un anno non sono illustrati. Le performance sono calcolate al netto delle commissioni. I dati di performance da inizio anno non sono annualizzati. Le performance di altre classi di azioni, se disponibili, potrebbero essere diverse. Prima di investire si consiglia di valutare attentamente gli obiettivi d’investimento, i rischi, le commissioni e le spese del comparto.

Il Comparto è gestito passivamente e la sua gestione è limitata dalla composizione del Barclays Parametric Commodity Index.

Il ricorso alla leva aumenta i rischi: una variazione relativamente contenuta nel valore di un investimento può determinare una variazione molto più elevata, sia in senso positivo che negativo, nel valore di quell’investimento e, di conseguenza, nel valore del Comparto.

1 Il Morningstar Rating™, o “star rating” viene calcolato per i prodotti gestiti (inclusi fondi comuni, sottoconti di rendite variabili e polizze vita variabili, exchange-traded fund, fondi chiusi e conti separati) con uno storico minimo di tre anni. Gli exchange-traded fund e i fondi comuni aperti sono considerati come un’unica categoria a fini comparativi. Il rating viene calcolato sulla base di una misura del rendimento corretto per il rischio di Morningstar che tiene conto della variazione dell’extra rendimento mensile dei prodotti gestiti, ponendo maggior enfasi sulle variazioni al ribasso e premiando le performance stabili. Al primo 10% dei prodotti in ogni categoria di prodotti vengono assegnate 5 stelle, al successivo 22,5% 4 stelle, al successivo 35% 3 stelle, al successivo 22,5% 2 stelle e all’ultimo 10% 1 stella. Il rating Morningstar complessivo per un prodotto gestito viene ricavato associando una media ponderata delle performance ai parametri del Morningstar Rating a tre, cinque e 10 anni (se applicabile). I pesi sono: 100% del rating triennale per 36-59 mesi di rendimenti totali, il 60% del rating a cinque anni/40% del rating a tre anni per 60-119 mesi di rendimenti totali, e il 50% del rating a 10 anni/30% del rating a cinque anni/20% del rating a tre anni per almeno 120 mesi di rendimenti totali. Anche se la formula complessiva di assegnazione delle stelle a 10 anni sembra attribuire il peso massimo a tale periodo, in realtà l’effetto maggiore viene esercitato dal triennio più recente, perché è incluso in tutti e tre i periodi di calcolo del rating. I rating non tengono conto delle commissioni di vendita.

La categoria Europa/Asia e Sudafrica (EAA) comprende fondi domiciliati nei mercati europei, nei principali mercati transfrontalieri asiatici dove sono disponibili grandi quantità di fondi OICVM europei (prevalentemente Hong Kong, Singapore e Taiwan), il Sudafrica e una rosa ristretta di altri mercati asiatici e africani dove l’inclusione dei fondi nel sistema di classificazione EEA sarebbe, secondo Morningstar, vantaggiosa per gli investitori.

© 2024 Morningstar. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui riportate: (1) sono proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di informazioni; (2) non possono essere copiate o divulgate; e (3) non sono garantite in quanto a correttezza, completezza o attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti escludono ogni responsabilità per qualsiasi danno o perdita derivante dall’utilizzo di queste informazioni. La performance passata non è garanzia di risultati futuri.

2 Il Barclays Commodity Index 1754 è un indice espresso in formule e basato su regole che mira a fornire un’esposizione ad una gamma diversificata di materie prime. L’indice comprende un paniere di contratti future (ciascun un “contratto future”) per 32 materie prime (ciascuna una “commodity”).

3 La commissione d’ingresso è l’onere massimo possibile. In taluni casi si potrebbe pagare meno; per saperne di più contattare il proprio consulente finanziario. L’importo delle spese correnti riflette i pagamenti e le spese sostenute durante la gestione del fondo e viene detratto dal suo patrimonio nel periodo in questione. Comprende le commissioni pagate per la gestione degli investimenti (commissione di gestione), al trustee/alla banca depositaria, e le spese di amministrazione.  Gli importi dell’Investimento minimo iniziale e dell’Investimento minimo successivo possono essere espressi in dollari statunitensi (o nel rispettivo controvalore in euro, yen o sterlina). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione «Commissioni e spese» del Prospetto.

4 Potrebbe non sommare a 100% a causa dell’esclusione di altri attivi e passivi. Per ulteriori informazioni sulla classificazione settoriale o le definizioni, consultare il sito www.msci.com/gics e la pagina del glossario. Per Liquidità e strumenti equivalenti s’intende il valore degli attivi che possono essere convertiti immediatamente in liquidità. Tra questi figurano la carta commerciale, le operazioni valutarie in essere, i Treasury Bill e altri strumenti a breve termine.  Tali strumenti sono considerati assimilabili alla liquidità perché ritenuti liquidi e non esposti a un rischio rilevante di variazione del valore.

5 L’alfa di ribilanciamento consiste nell’extra rendimento generato dalla vendita sistematica su più periodi di attivi con sovraperformance e dall’acquisto di attivi con sottoperformance.

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

La presente comunicazione ha carattere promozionale.

Prima di procedere è necessario leggere attentamente tutti i Termini e le Condizioni che illustrano i vincoli legali e normativi che regolano la divulgazione delle informazioni relative ai prodotti di investimento Morgan Stanley Investment Management.

È possibile che i servizi illustrati in questo sito Web non siano disponibili in tutte le giurisdizioni o a qualsiasi persona. Per ulteriori informazioni, si rimanda alle condizioni d'uso.


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