Calvert: ESG Investing | Morgan Stanley Investment Managment

Leader de
l’investissement responsable
depuis 40 ans

Calvert offre une gamme complète de solutions d’investissement responsable pour les particuliers, les conseillers et les institutions qui recherchent des rendements compétitifs et un impact positif.

 

Notre mission consiste à générer des performances positives pour les investisseurs tout en tenant compte des besoins à long terme de notre planète et de la société.

Expérience approfondie

40 ans de leadership et d’innovation dans l’investissement responsable

Un fort attachement à l’investissement responsable

Chez Calvert, l’investissement responsable est au cœur de nos activités

Une présence mondiale

Des stratégies qui couvrent les marchés financiers mondiaux, notamment les indices responsables exclusifs, la gestion quantitative actions, la gestion fondamentale actions et obligations, ainsi que les solutions personnalisées

Une approche fondée sur des principes

Fondée sur les Principes pour l’investissement responsable de Calvert, qui établissent un lien entre les normes mondiales en matière de commerce responsable et les besoins des investisseurs en quête de performance

Dialogue actif

Nos stratégistes en matière d'intervention auprès des entreprises exercent une influence sur ces dernières afin d’orienter davantage leurs activités vers le développement durable et les inciter à une meilleure gouvernance

Approche fondée sur la recherche

Des analystes spécialisés utilisent des données variées pour évaluer les facteurs ESG financièrement importants afin de mesurer leur impact et d’identifier les moteurs d’un changement positif

L’équipe de professionnels ESG de Calvert compte parmi les plus vastes et les plus diversifiées du secteur, couvrant la recherche, l’intervention après des entreprises et les solutions d’investissement.

Nos antécédents

L’un des leaders de l’investissement responsable depuis près de 40 ans*, Calvert a été l’un des premiers initiateurs des développements dans ce domaine et est signataire des principaux accords mondiaux.

Calvert timeline

* Le 30 décembre 2016, Calvert Research and Management a fait l’acquisition des actifs commerciaux de Calvert Investment Management, Inc, qui a lancé en 1982 le fonds Calvert Social Investment, l’un des premiers fonds du marché américain à intégrer des critères ESG dans le processus de sélection des investissements.

 

Nos compétences

Nous proposons une large sélection de stratégies d’investissement responsable

30,0
MILLIARDS DE $
D’ACTIFS SOUS
GESTION
au 31 Décembre 2022

INDICES EXCLUSIFS PORTANT SUR L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE

GESTION QUANTITATIVE ACTIONS

GESTION FONDAMENTALE ACTIONS ET OBLIGATIONS

APPROCHES THÉMATIQUES

SOLUTIONS D’INVESTISSEMENT PERSONNALISÉES

 

Recherche spécifique

Nous analysons des milliers de données statistiques provenant de notre propre recherche, de fournisseurs externes, de recherches scientifiques et universitaires, d’informations liées aux transactions et de rapports d’entreprise.

Notre processus différencié en 5 étapes

Calvert estime que l’actionnariat à long terme implique la responsabilité de participer à la gouvernance des entreprises que nous détenons dans nos portefeuilles. Par le biais de notre recherche, nous identifions des objectifs d’engagement, en cherchant à contribuer à la résolution des problèmes qui importent financièrement à nos clients, aux entreprises et à la société.

ÉTAPE 1

Définir les catégories comparatives

Affiner les classifications en catégories comparatives personnalisées sur la base de risques ESG partagés et financièrement significatifs.

COMPARAISONS AVEC DES ENTREPRISES PERTINENTES

ÉTAPE 2

Développer une thèse d’investissement

Développer une thèse d’investissement pour identifier les risques et opportunités ESG existants et à venir sur notre horizon d’investissement.

ÉVALUATION PROSPECTIVE DES RISQUES

ÉTAPE 3

Construire le modèle structurel

Évaluer les performances sur les questions ESG financièrement importantes à l’aide d’indicateurs clés de performance (ICP) sélectionnés.

ACCENT SUR LES QUESTIONS ESG SIGNIFICATIVES AU PLAN FINANCIER

ÉTAPE 4

Noter et classer l’émetteur

Déterminer la décision ESG globale pour chaque émetteur sur la base de l’analyse de trois expositions importantes : au niveau de l’entreprise, du secteur et de l’exécution.

ANALYSE DÉTAILLÉE DES RISQUES ET OPPORTUNITÉS ESG

ÉTAPE 5

Contrôler le processus

Évaluer la méthodologie de recherche ; approuver les thèses d’investissement et les modèles de catégories comparatives ; sécuriser les décisions finales concernant les titres ; approuver et prioriser les efforts d’engagement auprès des entreprises.

APPROCHE GLOBALE DE LA GOUVERNANCE

 

Dialogue actif

Nous intervenons auprès des entreprises pour les aider à améliorer leurs performances et leur valeur sociale.

 

Insights

About Us

Notre mission consiste à générer des performances positives pour les investisseurs tout en tenant compte des besoins à long terme de notre planète et de la société.

Expérience approfondie

40 ans de leadership et d’innovation dans l’investissement responsable

Un fort attachement à l’investissement responsable

Chez Calvert, l’investissement responsable est au cœur de nos activités

Une présence mondiale

Des stratégies qui couvrent les marchés financiers mondiaux, notamment les indices responsables exclusifs, la gestion quantitative actions, la gestion fondamentale actions et obligations, ainsi que les solutions personnalisées

Une approche fondée sur des principes

Fondée sur les Principes pour l’investissement responsable de Calvert, qui établissent un lien entre les normes mondiales en matière de commerce responsable et les besoins des investisseurs en quête de performance

Dialogue actif

Nos stratégistes en matière d'intervention auprès des entreprises exercent une influence sur ces dernières afin d’orienter davantage leurs activités vers le développement durable et les inciter à une meilleure gouvernance

Approche fondée sur la recherche

Des analystes spécialisés utilisent des données variées pour évaluer les facteurs ESG financièrement importants afin de mesurer leur impact et d’identifier les moteurs d’un changement positif

Notre équipe de direction

L’équipe de professionnels ESG de Calvert compte parmi les plus vastes et les plus diversifiées du secteur, couvrant la recherche, l’intervention après des entreprises et les solutions d’investissement.

Nos antécédents

L’un des leaders de l’investissement responsable depuis près de 40 ans*, Calvert a été l’un des premiers initiateurs des développements dans ce domaine et est signataire des principaux accords mondiaux.

* Le 30 décembre 2016, Calvert Research and Management a fait l’acquisition des actifs commerciaux de Calvert Investment Management, Inc, qui a lancé en 1982 le fonds Calvert Social Investment, l’un des premiers fonds du marché américain à intégrer des critères ESG dans le processus de sélection des investissements.

Nos compétences

Nous proposons une large sélection de stratégies d’investissement responsable

30,0
MILLIARDS DE $
D’ACTIFS SOUS
GESTION
au 31 Décembre 2022

INDICES EXCLUSIFS PORTANT SUR L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE

GESTION QUANTITATIVE ACTIONS

GESTION FONDAMENTALE ACTIONS ET OBLIGATIONS

APPROCHES THÉMATIQUES

SOLUTIONS D’INVESTISSEMENT PERSONNALISÉES

Recherche spécifique

Nous analysons des milliers de données statistiques provenant de notre propre recherche, de fournisseurs externes, de recherches scientifiques et universitaires, d’informations liées aux transactions et de rapports d’entreprise.

Notre processus différencié en 5 étapes

Calvert estime que l’actionnariat à long terme implique la responsabilité de participer à la gouvernance des entreprises que nous détenons dans nos portefeuilles. Par le biais de notre recherche, nous identifions des objectifs d’engagement, en cherchant à contribuer à la résolution des problèmes qui importent financièrement à nos clients, aux entreprises et à la société.

ÉTAPE 1

Définir les catégories comparatives

Affiner les classifications en catégories comparatives personnalisées sur la base de risques ESG partagés et financièrement significatifs.

COMPARAISONS AVEC DES ENTREPRISES PERTINENTES

ÉTAPE 2

Développer une thèse d’investissement

Développer une thèse d’investissement pour identifier les risques et opportunités ESG existants et à venir sur notre horizon d’investissement.

ÉVALUATION PROSPECTIVE DES RISQUES

ÉTAPE 3

Construire le modèle structurel

Évaluer les performances sur les questions ESG financièrement importantes à l’aide d’indicateurs clés de performance (ICP) sélectionnés.

ACCENT SUR LES QUESTIONS ESG SIGNIFICATIVES AU PLAN FINANCIER

ÉTAPE 4

Noter et classer l’émetteur

Déterminer la décision ESG globale pour chaque émetteur sur la base de l’analyse de trois expositions importantes : au niveau de l’entreprise, du secteur et de l’exécution.

ANALYSE DÉTAILLÉE DES RISQUES ET OPPORTUNITÉS ESG

ÉTAPE 5

Contrôler le processus

Évaluer la méthodologie de recherche ; approuver les thèses d’investissement et les modèles de catégories comparatives ; sécuriser les décisions finales concernant les titres ; approuver et prioriser les efforts d’engagement auprès des entreprises.

APPROCHE GLOBALE DE LA GOUVERNANCE

Dialogue actif

Nous intervenons auprès des entreprises pour les aider à améliorer leurs performances et leur valeur sociale.

Insights

John Streur
Chairman
36 years industry experience
Emily Chew
Managing Director, Chief Responsible Investing Officer
12 years industry experience
Anthony Eames
Managing Director, Responsible Investment Strategy
28 years industry experience
Jade Huang
Managing Director, Applied Responsible Investment Solutions
18 years industry experience
Von Hughes
Managing Director, Institutional Solutions
27 years industry experience
Chris Madden
Managing Director, Portfolio Management
24 years industry experience
John Wilson
Executive Director, Director of Engagement
26 years industry experience
Helen Mbugua-Kahuki
Director of Research, Calvert Research & Management
14 years industry experience
Hope Brown
Executive Director, Chief Compliance Officer
28 years industry experience
Edward Kamonjoh
Executive Director, Impact Management
20 years industry experience
Kelly Rechen
Vice President, Chief of Staff
6 years industry experience

Solutions

Nom du fonds Description
Calvert Sustainable Global Green Bond Fund

Le Fonds investira principalement dans des obligations vertes, y compris des titres internationaux d’entreprises, de gouvernements et d’émetteurs liés aux gouvernements, sur tout un éventail de classes d'actifs obligataires. Calvert intègre la prise en compte des thèmes ESG et de durabilité dans ses décisions d'investissement de façon discrétionnaire, comme détaillé ci-dessous. En outre, le conseiller en investissement peut inclure une évaluation des contributions positives et négatives liées aux Objectifs de Développement Durable de l’ONU, et peut engager la direction de l'entreprise sur les pratiques de gouvernance et sur ce qu’il considère être des questions environnementales et/ou sociales importantes pour l’entreprise.

Calvert Sustainable Climate Transition Fund

Le fonds a pour objectif d'atténuer le changement climatique et de s'y adapter en investissant dans des sociétés dont les business models ont un impact direct sur la réduction des émissions de CO₂ ou qui investissent des capitaux dans des immobilisations corporelles, des technologies et des processus qui permettront de réduire les émissions de CO₂ futures, correspondant ainsi à des investissements durables.

Calvert Sustainable Emerging Markets Equity Select Fund

L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Emerging Markets Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux liés à des domaines tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparence des opérations, ou des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des risques et opportunités environnementaux ou sociaux financièrement significatifs. Cette stratégie tient également compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion. 

Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en euro, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux liés à des domaines tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparences des opérations. Le fonds investit dans des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des opportunités et risques environnementaux et sociaux pouvant avoir un impact financier matériel. Ce fonds tient également compte des objectifs de réduction deu carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion.
Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux, tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparence des opérations, ou des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des risques et opportunités environnementaux ou sociaux financièrement significatifs. Cette fonds tient également compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion.
Calvert Sustainable US Equity Select Fund L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable US Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux liés à des domaines tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparence des opérations, ou des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des risques et opportunités environnementaux ou sociaux financièrement significatifs. Cette fonds tient également compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion.
Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion est d’offrir une appréciation du capital à long terme mesurée en dollars américains et de promouvoir la diversité, l’équité et l'inclusion, en investissant principalement dans des sociétés qui font preuve de leadership ou d’amélioration significative en matière de diversité des employés et de culture d'entreprise égalitaire et inclusive. Le fonds cherchera à maintenir une diversité des employés au niveau du portefeuille supérieure à celle de l'indice de référence sous-jacent, mesurée par le pourcentage moyen de femmes au conseil d'administration et le pourcentage moyen de membres du conseil d'administration d’origines ethniques sous-représentées.
Calvert Sustainable Climate Aligned Fund L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Climate Aligned est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent au défi représenté par la transition climatique et/ou qui sont alignées sur les objectifs de décarbonation à long terme fixés par l’Accord de Paris. Le Fonds maintiendra un profil carbone respectant les objectifs « net zéro » de l'Accord de Paris, tels que reflétés dans l'indice de référence approprié aligné sur l'Accord de Paris ou, en l'absence d'un tel indice de référence, il maintiendra une empreinte carbone sensiblement plus faible, d'au moins 50 % inférieure à celle de l'indice de référence du marché sous-jacent, et en tenant compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris qui peuvent justifier une révision de la fourchette de réduction cible au fil du temps. L’empreinte carbone est mesurée selon l’intensité carbone moyenne pondérée, représentant les tonnes de CO2 par million de dollars de valeur d'entreprise, y compris les liquidités.
Nom de la stratégie Description
Calvert Sustainable Select Strategy The Calvert Sustainable Select Strategy is guided by Calvert's Principles of Responsible Investing. Calvert seeks to identify and invest in companies that it believes are ESG leaders or improvers, dedicated to capturing a more sustainable economic system.
Calvert Sustainable Climate Aligned Strategy The Calvert Sustainable Climate Aligned Strategy is guided by Calvert’s Principles of Responsible Investing. It seeks to identify companies Calvert considers climate aligned in areas that are material to the long-term performance of a company.
Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Strategy Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Strategy is guided by Calvert’s Principles of Responsible Investing. It seeks to invest in companies with demonstrable leadership or meaningful improvement in having a diverse workforce and an equal and inclusive work culture.

Les demandes de souscription d’actions du Fonds ne doivent pas être effectuées sans consultation préalable du Prospectus actuel et du Document d’informations clés (« DIC ») ou du Document d’informations clés pour l’investisseur (« DICI »), qui sont disponibles en anglais et dans la langue officielle de votre juridiction locale au morganstanleyinvestmentfunds.com ou gratuitement auprès du siège social de Morgan Stanley Investment Funds, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.S. Luxembourg B 29 192. Les informations relatives aux aspects de durabilité du Fonds et le résumé des droits des investisseurs sont disponibles sur le site Internet susmentionné. Si la société de gestion du Fonds concerné décide de mettre fin à son accord de commercialisation de ce Fonds dans tout pays de l’EEE où il est enregistré pour la vente, elle le fera conformément aux règles OPCVM applicables.

Ce document contient des informations relatives aux compartiments de Morgan Stanley Investment Funds, une société d’investissement à capital variable domiciliée au Luxembourg. Morgan Stanley Investment Funds (la « Société ») est enregistrée au Grand-Duché de Luxembourg en tant qu'organisme de placement collectif conformément à la Partie 1 de la Loi du 17 décembre 2010, telle que modifiée. La Société est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM »).

Les demandes de souscription d’actions dans les compartiments ne doivent pas être effectuées sans consultation préalable du Prospectus, du Document d’Information Clé (« DIC ») ou du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (« DICI »), du Rapport Annuel et du Rapport semestriel (« Documents d’Offre ») actuels, ou d’autres documents disponibles dans votre juridiction locale qui sont disponibles gratuitement auprès du Siège social de la Banque européenne et du Centre d’affaires, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R. Luxembourg B 29 192. En outre, tous les investisseurs italiens doivent se référer au « Formulaire de demande étendue », et tous les investisseurs de Hong Kong doivent se référer à la section « Informations supplémentaires pour les investisseurs de Hong Kong », décrite dans le Prospectus. Des copies du Prospectus, du KID ou du KIID, des Statuts et des rapports annuels et semestriels, en allemand, ainsi que des informations complémentaires peuvent être obtenues gratuitement auprès du représentant en Suisse. Le représentant en Suisse est Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Genève. L’agent payeur en Suisse est la Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Île, 1204 Genève.

CONSIDÉRATIONS DE RISQUE

Les portefeuilles sont soumis au risque de marché, qui est la possibilité que les valeurs de marché des titres détenus par le portefeuille diminuent et que la valeur des actions du portefeuille puisse donc être inférieure à ce que vous avez payé pour ces titres. Les valeurs de marché peuvent changer quotidiennement en raison d'événements économiques et autres (par ex. catastrophes naturelles, crises sanitaires, terrorisme, conflits et troubles sociaux) qui affectent les marchés, les pays, les entreprises ou les gouvernements. Il est difficile de prévoir le calendrier, la durée et les effets indésirables potentiels (par ex. liquidité du portefeuille) des événements. En conséquence, vous pouvez perdre de l'argent en investissant dans n'importe quelle stratégie. Les stratégies ESG qui intègrent des facteurs d’investissement d’impact et/ou environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pourraient entraîner une performance relative de l’investissement s’écartant des autres stratégies ou des indices de référence généraux du marché, selon que ces secteurs ou ces investissements sont en faveur ou non du marché. Par conséquent, il n’y a aucune garantie que les stratégies ESG puissent donner lieu à des performances d’investissement plus favorables. En général, les valeurs des titres de participation fluctuent également en réponse à des activités spécifiques à une société. Les investissements sur les marchés étrangers comportent des risques particuliers tels que les risques de change, politiques, économiques et de marché. Les risques liés aux investissements dans les pays émergents sont plus élevés que ceux associés aux investissements dans les pays développés étrangers. Les titres obligataires sont soumis à la capacité d'un émetteur à effectuer des paiements en temps opportun du principal et des intérêts (risque de crédit), à des variations des taux d'intérêt (risque de taux d'intérêt), à la solvabilité de l'émetteur et à la liquidité générale du marché (risque de marché). Dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, les prix des obligations peuvent baisser et entraîner des périodes de volatilité et une hausse des rachats de portefeuille. Dans un contexte de baisse des taux d'intérêt, le portefeuille peut générer moins de revenus. Les titres à plus long terme peuvent être plus sensibles aux variations des taux d’intérêt. Les investissements immobiliers, y compris les fiducies d'investissement immobilier, sont soumis à des risques similaires à ceux associés à la propriété directe de biens immobiliers. Les investissements alternatifs sont spéculatifs, impliquent un degré de risque élevé, sont très peu liquides, ont généralement des frais plus élevés que les autres investissements et peuvent utiliser l'effet de levier, les ventes à découvert et les produits dérivés, ce qui peut augmenter le risque de perte d'investissement. Ces investissements sont destinés aux investisseurs qui comprennent et sont prêts à accepter ces risques. La performance peut être volatile et un investisseur pourrait perdre la totalité ou une partie importante de son investissement.

Calvert Research and Management fait partie du groupe de sociétés Morgan Stanley Investment Management.  L'accès à Calvert est disponible par l'intermédiaire du fonds Morgan Stanley Investment Management, dans lequel Calvert agit en tant que gestionnaire d'investissement.

Il n'y a aucune garantie qu'une stratégie d'investissement fonctionnera dans toutes les conditions de marché, et chaque investisseur doit évaluer sa capacité à investir à long terme, en particulier pendant les périodes de ralentissement du marché.

Un compte géré séparément peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Les comptes distincts gérés conformément à la Stratégie particulière peuvent inclure des titres qui ne suivent pas nécessairement la performance d'un indice particulier. Veuillez examiner attentivement les objectifs d’investissement, les risques et les frais de la Stratégie avant d’investir. Un niveau d'actif minimum est requis.

Pour obtenir des informations importantes sur les gestionnaires d'investissement, veuillez vous référer au Formulaire ADV Partie 2.

Il n'y a aucune garantie qu'une stratégie d'investissement fonctionnera dans toutes les conditions de marché, et chaque investisseur doit évaluer sa capacité à investir à long terme, en particulier pendant les périodes de ralentissement du marché.

Un compte géré séparément peut ne pas convenir à tous les investisseurs. Les comptes distincts gérés conformément à la Stratégie particulière peuvent inclure des titres qui ne suivent pas nécessairement la performance d'un indice particulier. Veuillez examiner attentivement les objectifs d’investissement, les risques et les frais de la Stratégie avant d’investir. Un niveau d'actif minimum est requis.

Pour obtenir des informations importantes sur les gestionnaires d'investissement, veuillez vous référer au Formulaire ADV Partie 2.

Les points de vue et opinions et/ou analyses exprimés sont ceux de l’équipe d’investissement à la date de préparation de ce document et sont susceptibles de changer à tout moment sans préavis en raison des conditions de marché ou économiques et peuvent ne pas se concrétiser. En outre, les opinions ne seront pas mises à jour ou autrement révisées pour refléter les informations qui deviennent disponibles ultérieurement ou les circonstances existantes, ou les changements survenant après la date de publication. Les points de vue exprimés ne reflètent pas les opinions de l'ensemble du personnel d'investissement de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) et de ses filiales et sociétés affiliées (collectivement « la Société »), et peuvent ne pas être reflétés dans toutes les stratégies et tous les produits proposés par la Société.

Les prévisions et/ou estimations fournies dans le présent document sont susceptibles d’être modifiées et peuvent ne pas se concrétiser. Les informations concernant les performances attendues et les perspectives de marché sont basées sur la recherche, l’analyse et les opinions des auteurs ou de l’équipe d’investissement. Ces conclusions sont de nature spéculative, peuvent ne pas se concrétiser et ne visent pas à prédire la performance future d’une stratégie ou d’un produit spécifique proposé par la Société. Les résultats futurs peuvent varier considérablement en fonction de facteurs tels que les variations des titres ou des marchés financiers ou les conditions économiques générales.

Ce document a été préparé sur la base d’informations accessibles au public, de données développées en interne et d’autres sources tierces jugées fiables. Cependant, aucune garantie n’est fournie concernant la fiabilité de ces informations et la Société n’a pas cherché à vérifier de manière indépendante les informations provenant de sources publiques et tierces.

Ce document est une communication générale, qui n’est pas impartiale et toutes les informations fournies ont été préparées uniquement à des fins d’information et d’éducation et ne constituent pas une offre ou une recommandation d’acheter ou de vendre un titre particulier ou d’adopter une stratégie d’investissement spécifique. Les informations contenues dans le présent document ne sont fondées sur aucune situation d'investisseur et ne constituent pas des conseils d'investissement. Elles ne doivent pas non plus être interprétées comme des conseils fiscaux, comptables, juridiques ou réglementaires. À cette fin, les investisseurs doivent demander des conseils juridiques et financiers indépendants, y compris des conseils sur les conséquences fiscales, avant de prendre une décision d'investissement.

Les indices ne sont pas gérés et n'incluent aucune dépense, frais ou frais de vente. Il n'est pas possible d'investir directement dans un indice. Tout indice mentionné dans les présentes est la propriété intellectuelle (y compris les marques déposées) du concédant de licence concerné. Tout produit basé sur un indice n’est en aucun cas sponsorisé, approuvé, vendu ou promu par le concédant de licence concerné et n’aura aucune responsabilité à cet égard.

La Société n’a pas autorisé d’intermédiaires financiers à utiliser et à distribuer ce document, sauf si cette utilisation et cette distribution sont effectuées conformément à la loi et à la réglementation en vigueur. En outre, les intermédiaires financiers sont tenus de s’assurer que les informations contenues dans ce document sont appropriées pour toute personne à qui ils fournissent ce document, compte tenu de la situation et de l’objectif de cette personne. La Société ne saurait être tenue responsable et décline toute responsabilité en cas d’utilisation ou d’utilisation abusive de ce document par un tel intermédiaire financier.

Ce document peut être traduit dans d'autres langues. Lorsqu’une telle traduction est faite, cette version anglaise reste définitive. En cas de divergence entre la version anglaise et toute version du présent document dans une autre langue, la version anglaise prévaudra.

La totalité ou une partie de ce document ne peut être reproduite, copiée, modifiée, utilisée directement ou indirectement pour créer une œuvre dérivée, réalisée, affichée, publiée, publiée, sous licence, encadrée, distribuée ou transmise, ou tout contenu divulgué à des tiers sans le consentement écrit exprès de la Société. Le présent document ne peut être lié à un lien que si ce lien hypertexte est destiné à un usage personnel et non commercial. Toutes les informations contenues dans le présent document sont exclusives et protégées par les droits d’auteur et toute autre loi applicable.

Eaton Vance fait partie de Morgan Stanley Investment Management. Morgan Stanley Investment Management est la division de gestion d'actifs de Morgan Stanley.

DISTRIBUTION

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MSIM, la division de gestion d'actifs de Morgan Stanley (NYSE : MS), et ses filiales ont mis en place des accords pour commercialiser leurs produits et services respectifs. Chaque société affiliée de MSIM est réglementée en fonction de la juridiction dans laquelle elle opère. Les filiales de MSIM sont : Eaton Vance Management (International) Limited, Eaton Vance Advisers International Ltd, Calvert Research and Management, Eaton Vance Management, Parametric Portfolio Associates LLC et Atlanta Capital Management LLC,

Ce document a été publié par une ou plusieurs des entités suivantes:

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Dans l’UE, les documents MSIM et Eaton Vance sont émis par MSIM Fund Management (Ireland) Limited (« FMIL »). FMIL est réglementée par la Banque centrale d’Irlande et est constituée en Irlande en tant que société privée limitée par des actions immatriculées sous le numéro 616661 et dont le siège social est sis The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlande.

En dehors de l’UE, les documents de MSIM sont émis par Morgan Stanley Investment Management Limited (MSIM Ltd) et sont autorisés et réglementés par la Financial Conduct Authority. Enregistrée en Angleterre. Numéro d’enregistrement 1981121. Siège social : 25 Cabot Square, Canary Wharf, Londres E14 4QA.

En Suisse, les documents MSIM sont émis par Morgan Stanley & Co. International plc, Londres (succursale de Zurich) Autorisée et réglementée par l'Autorité de surveillance des marchés financiers (« FINMA »). Siège social : Beethovenstrasse 33, 8002 Zurich, Suisse.

En dehors des États-Unis et de l’UE, les documents d’Eaton Vance sont émis par Eaton Vance Management (International) Limited (« EVMI ») 125 Old Broad Street, Londres, EC2N 1AR, Royaume-Uni, qui est agréé et réglementé au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority.

Italie : MSIM FMIL (branche de Milan), (Sede Secondaria di Milano) Palazzo Serbelloni Corso Venezia, 16 20121 Milano, Italie. Pays-Bas : MSIM FMIL (Succursale d’Amsterdam), Rembrandt Tower, 11th Floor Amstelplein 1 1096HA, Pays-Bas. France : MSIM FMIL (branche de Paris), 61 rue de Monceau 75008 Paris, France. Espagne : MSIM FMIL (succursale de Madrid), Calle Serrano 55, 28006, Madrid, Espagne. Allemagne : MSIM FMIL Frankfurt Branch, Groe Gallusstrae 18, 60312 Francfort-sur-le-Main, Allemagne (Gattung : Zweigniederlassung (FDI) gem. § 53b KWG). Danemark : MSIM FMIL (succursale de Copenhague), Gorrissen Federspiel, Axel Towers, Axeltorv2, 1609 Copenhague V, Danemark.‌

MOYEN-ORIENT

Dubaï : MSIM Ltd (bureau de représentation, arrondissement des unités 3-7e étage-unité 701 et 702, niveau 7, bâtiment 3 du quartier des portes, Centre financier international de Dubaï, Dubaï, 506501, Émirats arabes unis. Téléphone : +97 (0)14 709 7158).

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