Produits et performances Morgan Stanley Investment Funds Obligations Global Asset Backed Securities Fund
Global Asset Backed Securities Fund
Type de part :
 
ISIN: LU0858068660
Produits et performances Morgan Stanley Investment Funds Obligations Global Asset Backed Securities Fund
Global Asset Backed Securities Fund
ISIN: LU0858068660
Type de part :

Global Asset Backed Securities Fund

Type de part :
ISIN: LU0858068660
 
 
 
 
Caractéristiques du fonds
Classe d’actifs: Obligations
Catégorie de Morningstar:1 EAA Fund Other Bond
Indice de Référence:2 Bloomberg Barclays U.S. Mortgage Backed Securities (MBS) Index
Date de lancement du fonds: 3 déc. 2012
Devise de référence: USD
Actif total (mm):
au 15 févr. 2019 		837,82 USD
Valeur liquidative:
au 15 févr. 2019 		29,17 EUR
Date de lancement du type de part: 3 déc. 2012
Actifs du type de part (mm):
au 15 févr. 2019 		16,62 USD
Identification du fonds
CUSIP: L65229699
ISIN: LU0858068660
Bloomberg: MSGMSAH LX
Sedol: B740ST9
Valoren: 2035699
Lipper: 68179368
WKN: A1KCFN
Commissions et frais 3
Droits d’entrée max: 4,00 %
Frais courants: 1,28 %
Frais de gestion: 1,00 %
Investissement initial minimum: 0 USD
Investissement suivant minimum: 0 USD
Objectif D’Investissement
Générer un revenu et obtenir la croissance de votre investissement sur le long terme.
Approche d’investissement
L’objectif d’investissement consiste à générer un taux de rendements totaux attrayant, exprimés en dollars américains, en investissant principalement dans des obligations telles que des titres adossés à des créances hypothécaires, des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales, des titres adossés à des créances hypothécaires avec flux groupés (CMO) et des obligations sécurisées garanties par des créances hypothécaires (« titres adossés à des créances hypothécaires »).
 
A-
Qualité moyenne
EUR
Devise de base du type de part
5,03
Taux de rentabilité actuariel moyen
2,85
Duration (années)
 
 
V.L. et Performance

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de change. Tous les calculs des données de performance sont basés sur une comparaison de la VL, sont exprimés nets de frais et ne prennent pas en compte les commissions et coûts relatifs à l’émission et au rachat de parts. La source de toutes les données relatives aux performances et aux indices est Morgan Stanley Investment Management. Merci de cliquer ici pour obtenir des informations complémentaires sur les performances et autres éléments importants, qui doivent être lus attentivement.

Au 31 janv. 2019

Au 15 févr. 2019

Au 31 janv. 2019

Au 15 févr. 2019


Performance d’un investissement de 100 EUR
Performance d’un investissement de 100 EUR
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Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
 
 
Performances calendaires Au 31 janv. 2019 Au 31 déc. 2018
 
 Période:
 
1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis la création
Type de part AH (EUR) EUR (%) -0,38 1,79 2,35 -- 2,52
1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis la création
Type de part AH (EUR) EUR (%) -1,19 1,98 2,69 -- 2,52
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Type de part AH (EUR) EUR (%) -- 1,64 7,03 0,62 2,62 4,58 -1,19
2015 2016 2017 2018 2019
Type de part AH (EUR) EUR (%) 5,44 1,02 2,97 2,81 -0,38
 
Performances calendaires

Au 31 janv. 2019
Période Type de part AH (EUR) EUR (%)
1 an -0,38
3 ans 1,79
5 ans 2,35
10 ans --
Depuis la création 2,52
Au 31 déc. 2018
Période Type de part AH (EUR) EUR (%)
1 an -1,19
3 ans 1,98
5 ans 2,69
10 ans --
Depuis la création 2,52
Période Type de part AH (EUR) EUR (%)
2012 --
2013 1,64
2014 7,03
2015 0,62
2016 2,62
2017 4,58
2018 -1,19
Période Type de part AH (EUR) EUR (%)
2015 5,44
2016 1,02
2017 2,97
2018 2,81
2019 -0,38
Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
 
 
 
Profil de risque et de rendement Au 1 janv. 2019
 
 
Risque Faible
Risque supérieur
Rendements
potentiellement inférieurs
Rendements
potentiellement supérieurs
 
La catégorie de risque et de rendement indiquée repose sur des données historiques.
  • Les données historiques ne sont fournies qu'à titre indicatif et ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
  • Ainsi, cette catégorie peut varier dans le temps.
  • Plus la catégorie est élevée, plus le potentiel de rendement est important, tout comme le risque de perte du placement. La catégorie 1 ne fait pas référence à un placement dépourvu de risque.
  • Le fonds appartient à cette catégorie car il investit dans des titres à rendement fixe et le rendement simulé et/ou enregistré du fonds a historiquement connu des hausses et des baisses de moyenne amplitude.
  • La variation des taux de change entre la devise du fonds et celles des investissements effectués par celui-ci peut avoir un impact sur la valeur du fonds.
Cette classification ne tient pas compte d'autres facteurs de risque qui doivent être analysés avant de prendre une décision d'investissement, tels que :
  • La valeur des obligations est susceptible de diminuer lorsque les taux d'intérêt augmentent, et vice-versa.
  • La valeur des instruments dérivés financiers est très sensible et peut se solder par des pertes supérieures au montant investi par le compartiment.
  • Les émetteurs peuvent ne pas être en mesure de rembourser leur dette, auquel cas votre investissement perdra de sa valeur. Ce risque est plus élevé lorsque le fonds investit dans des obligations à notation inférieure.
  • Le fonds a recours à d'autres parties pour fournir certains services, réaliser des investissements ou des opérations. Le fonds peut subir des pertes financières en cas de faillite de ces parties.
  • Le nombre d'acheteurs ou de vendeurs peut être trop faible, ce qui peut avoir une incidence sur la capacité du fonds à acheter ou vendre des titres.
  • Investir sur les marches émergents est plus risqué dans la mesure où les systèmes politiques, juridiques et opérationnels y sont parfois moins développés que dans les pays industrialisés.
  • La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change. Le montant des placements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et les investisseurs peuvent perdre l’intégralité ou une partie de leurs investissements.
  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer et rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement.
  • Les investissements pouvant être réalisés dans des devises diverses, les fluctuations des taux de change entre les devises peuvent entraîner des évolutions à la hausse ou à la baisse de la valeur des investissements. En outre, la valeur des investissements peut être affectée par les variations de change entre la monnaie de référence de l’investisseur et la devise de référence des placements.
La catégorie de risque et de rendement indiquée repose sur des données historiques.
  • Les données historiques ne sont fournies qu'à titre indicatif et ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs.
  • Ainsi, cette catégorie peut varier dans le temps.
  • Plus la catégorie est élevée, plus le potentiel de rendement est important, tout comme le risque de perte du placement. La catégorie 1 ne fait pas référence à un placement dépourvu de risque.
  • Le fonds appartient à cette catégorie car il investit dans des titres à rendement fixe et le rendement simulé et/ou enregistré du fonds a historiquement connu des hausses et des baisses de moyenne amplitude.
  • La variation des taux de change entre la devise du fonds et celles des investissements effectués par celui-ci peut avoir un impact sur la valeur du fonds.
Cette classification ne tient pas compte d'autres facteurs de risque qui doivent être analysés avant de prendre une décision d'investissement, tels que :
  • La valeur des obligations est susceptible de diminuer lorsque les taux d'intérêt augmentent, et vice-versa.
  • La valeur des instruments dérivés financiers est très sensible et peut se solder par des pertes supérieures au montant investi par le compartiment.
  • Les émetteurs peuvent ne pas être en mesure de rembourser leur dette, auquel cas votre investissement perdra de sa valeur. Ce risque est plus élevé lorsque le fonds investit dans des obligations à notation inférieure.
  • Le fonds a recours à d'autres parties pour fournir certains services, réaliser des investissements ou des opérations. Le fonds peut subir des pertes financières en cas de faillite de ces parties.
  • Le nombre d'acheteurs ou de vendeurs peut être trop faible, ce qui peut avoir une incidence sur la capacité du fonds à acheter ou vendre des titres.
  • Investir sur les marches émergents est plus risqué dans la mesure où les systèmes politiques, juridiques et opérationnels y sont parfois moins développés que dans les pays industrialisés.
  • La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change. Le montant des placements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et les investisseurs peuvent perdre l’intégralité ou une partie de leurs investissements.
  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer et rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement.
  • Les investissements pouvant être réalisés dans des devises diverses, les fluctuations des taux de change entre les devises peuvent entraîner des évolutions à la hausse ou à la baisse de la valeur des investissements. En outre, la valeur des investissements peut être affectée par les variations de change entre la monnaie de référence de l’investisseur et la devise de référence des placements.
 
 
 
 
Composition 4 Au 31 janv. 2019
  Fund
Non-US RMBS 35,95
US Non-Agency RMBS 18,30
US Agency Passthroughs 12,66
US Non-Agency CMBS 14,07
US ABS 6,39
US Agency CMOs 4,33
Non-US ABS 4,75
Non-US CMBS 3,01
US Agency CMBS 0,39
Cash / FX 0,16
Total 100,00
  Fund
AAA 26,77
AA 8,75
A 13,83
BBB 13,95
BB 8,59
B 6,80
CCC 3,30
CC 0,99
C 0,10
D 0,18
Not Rated 16,57
Cash 0,16
Total 100,00


Zone géographique4 Au 31 janv. 2019

  Fund
U.S. 56,14
United Kingdom 22,52
Netherlands 6,91
Spain 4,03
Germany 2,68
Ireland 2,34
Portugal 1,57
Australia 1,09
EMU 0,84
Other 0,95
Cash & equivalents 0,91
Total 100,00


Positions Au 31 déc. 2018

Fund
Fannie Mae, 4.000000%, 2043-04-25 3,40
Freddie Mac Gold, 4.500000%, 2044-06-15 1,92
Freddie Mac Gold, 4.000000%, 2045-04-15 1,89
Gc Pastor Hipo 5, 0.000000%, 2046-06-21 0,98
Emf-Nl Bv Emfnl_08-2X, 0.682000%, 2041-07-17 0,94
Titulizacion de Activos Tda_27, 0.000000%, 2050-12-28 0,94
Fannie Mae, 4.500000%, 2044-06-25 0,93
Fannie Mae, 5.000000%, 2048-07-25 0,90
Eurosail plc Esail_07-4X, 1.850000%, 2045-06-13 0,86
Invitation Homes Trust Ihsfr_18-Sfr4, 4.405130%, 2038-01-17 0,85

Ces allocations de titres et de pourcentages sont données à titre indicatif uniquement et ne constituent pas un conseil d’investissement ou une recommandation au sujet des titres ou investissements cités et ne doivent pas être interprétées comme telles. 


Caractéristiques du portefeuille
Fonds Indice de référence
Duration (années) 2,85 4,62
Qualité moyenne A- AAA/AA1
Rendement moyen à l’échéance (%) 5,03 2,77
 
 
Gérants du Portefeuille
Gregory A. Finck
Managing Director
27 years industry experience
Neil Stone
Managing Director
34 years industry experience
Les membres de l’équipe peuvent changer à tout moment et sans préavis.
 
 
Les analyses de l’équipe Global Fixed Income Team
Investment Insight
An Overview of the Global Securitized Markets
Apr 10, 2018
The Global Fixed Income Team discusses how current global market conditions present a compelling opportunity, in our opinion, to invest in the securitized markets.
View PDF 
Global Fixed Income Bulletin
Une nouvelle année pour les cœurs bien accrochés
Jan 22, 2019
Après une fin 2018 agitée, que nous réserve cette nouvelle année ? L’équipe de gestion obligataire de Morgan Stanley livre ses perspectives d'investissement pour 2019.
Lire la suite 
 
 
 

** Vous pouvez consulter la performance par année civile (en %) en sélectionnant le nom du fonds dans le tableau des prix.

Veuillez consulter notre page de Glossaire pour les termes et définitions relatifs au fonds.

Les données de performance indiquées se basent sur des performances annuelles moyennes et sont exprimées nettes de frais.

Toutes les données relatives aux performances et aux indices proviennent de Morgan Stanley Investment Management Limited.

Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer à la hausse comme à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas le montant initialement investi. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de change. Les données de performance des fonds présentant un historique inférieur à un an ne sont pas mentionnées. Les performances sont exprimées nettes de frais. Les données de performance depuis le début de l’année ne sont pas annualisées. Le cas échéant, les performances d’autres classes d’actions sont susceptibles de varier. Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs d’investissement, les risques, les charges et les frais associés au fonds avant de prendre une décision d’investissement. Le prospectus et le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) incluent ces informations, ainsi que d’autres éléments relatifs au fonds. Merci de lire attentivement le prospectus et le DICI avant d’investir. 

1 La notation Morningstar™ des fonds, ou « notation à base d’étoiles », est calculée pour les produits gérés (incluant les fonds communs de placement, les sous-comptes d’assurance vie à annuités et capital variables, les fonds négociés en bourse, les fonds fermés et les comptes séparés) disposant d’un historique d’au moins trois ans. Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement à capital variable sont considérés comme un seul et même ensemble à des fins de comparaison. La notation est calculée sur la base d’une mesure du rendement ajusté du risque effectuée par Morningstar qui comptabilise la variation de performance excédentaire mensuelle d’un produit géré, en mettant davantage l’accent sur les variations baissières et en valorisant les performances constantes. Dans chaque catégorie, les produits qui se classent dans la tranche des 10% les plus performants obtiennent 5 étoiles, les 22,5% suivants reçoivent 4 étoiles, les 35% suivants 3 étoiles, les 22,5% suivants 2 étoiles et les 10% restants 1 étoile. La Note globale Morningstar d’un produit géré est dérivée d’une moyenne pondérée des chiffres de la performance associés à ses indicateurs de notation Morningstar à trois, cinq et dix ans (le cas échéant). Les pondérations sont les suivantes : 100% pour la notation à trois ans entre 36 et 59 mois de rendements totaux, 60% pour la notation à cinq ans / 40% pour la notation à trois ans de 60 à 119 mois de rendements totaux et 50% pour la notation à dix ans / 30% pour la notation à cinq ans / 20% pour la notation à trois ans à partir de 120 mois de rendements totaux. Bien que la formule de notation globale à base d’étoiles à dix ans semble être celle qui donne le plus de poids à la période de dix ans, la période de trois ans la plus récente est en réalité celle qui a le plus d’impact, car elle est incluse dans les trois périodes de notation. Les notes ne tiennent pas compte des commissions de souscription.

La catégorie Europe/Asie et Afrique du Sud (EAA) inclut des fonds domiciliés dans les marchés européens, les marchés asiatiques transfrontaliers majeurs où un nombre significatif de fonds OPCVM européens sont disponibles (principalement Hong Kong, Singapour et Taïwan), en Afrique du Sud et dans une sélection d’autres marchés asiatiques et africains où Morningstar estime que l’inclusion des fonds dans le système de classification EAA est bénéfique pour les investisseurs.

© 2019 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues dans le présent document : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenus ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sauraient prétendre à l’exactitude, à l’exhaustivité ou à l’opportunité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenus ne sont responsables des préjudices ou des pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

2 L’indice Bloomberg Barclays US Mortgage Backed Securities (MBS) suit la performance des titres adossés à des créances hypothécaires (à taux fixe et à taux variable hybrides) garantis par Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae (FNMA) et Freddie Mac (FHLMC). L'indice est élaboré en regroupant les pools de MBS vendus sur le marché TBA en agrégats ou génériques en fonction du programme, du coupon et du millésime. L’indice n’est pas géré et ne comprend ni frais, ni droits, ni commissions de vente. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Le nom de l'indice de référence, anciennement Barclays U.S. Mortgage Backed Securities (MBS) Index, a été remplacé par Bloomberg Barclays U.S. Mortgage Backed Securities (MBS) Index le 24 août 2016.

3 Le montant indiqué des droits d’entrée est le maximum possible. Dans certains cas vous pourrez payer moins ; votre conseiller financier peut vous aider à déterminer ce montant.. Les frais courants reflètent les payements et frais engagés lors du fonctionnement du fonds et sont déduits des actifs du fonds pour la période. Ils incluent les commissions et frais de gestion, de fiducie/dépôt et d’administration. Le Montant minimum de souscription initiale et le Montant minimum de souscription ultérieure peuvent être en dollars américain (ou l’équivalent en euros, yens ou livres sterling du montant en dollars américains). Pour de plus amples informations, veuillez consulter la section sur les charges et les frais associés du Prospectus.

4 Les chiffres peuvent ne pas correspondre à 100% en raison de l’arrondissement. Pour de plus amples informations sur la classification sectorielle et les définitions, veuillez consulter le site www.msci.com/gics et la page consacrée au glossaire. Les données relatives à la qualité des titres sont issues de Fitch, Moody’s et S&P. Lorsque les notations de crédit des titres individuels diffèrent entre les trois agences de notation, la notation la plus « élevée » est appliquée. La notation des CDS est fondée sur la notation la plus « élevée » de l’obligation de référence sous-jacente. Les « liquidités » comprennent les investissements dans des instruments d’échéance courte, y compris les investissements dans les fonds Morgan Stanley Liquidity. Les liquidités désignent la valeur des actifs pouvant être immédiatement convertis en liquidités. Celles-ci comprennent les effets de commerce, les opérations de change ouvertes, les bons du Trésor et d'autres instruments à court terme.  Ces instruments sont considérés comme des liquidités, car ils sont jugés liquides et ne présentent pas de risque significatif de variation de valeur.

A compter du 15 janvier 2018, le fonds Morgan Stanley Investment Funds Global Mortgage Securities est renommé Morgan Stanley Investment Funds Global Asset Backed Securities (le « Fonds »).

 
 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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