Parametric Commodity Fund

Type de part :
 
ISIN: LU2607330102
Communication Promotionnelle
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Parametric Commodity Fund

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Objectif D’Investissement
Fournir un rendement équivalent à la performance du Barclays Commodity Index 1754 (l'« Indice »), hors frais.
Approche d’investissement
Le Fonds cherche à reproduire la performance de l’indice Barclays Commodity 1754 (« l’Indice ») en utilisant des swaps et en investissant dans des bons du Trésor américain à court terme. L’Indice cherche à offrir une large exposition aux matières premières (32 matières premières) grâce à un système de pondérations cibles et de rééquilibrage, qui rééquilibrent systématiquement le portefeuille en fonction de ces pondérations cibles. Ce processus discipliné permet d'obtenir un « alpha de rééquilibrage »5 indépendant de toute opinion prospective.

La valeur des investissements et les revenus qui en découlent varieront et rien ne garantit que le Fonds atteigne ses objectifs d’investissement.

 
 
V.L. et Performance

Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations de change. Tous les calculs des données de performance sont basés sur une comparaison de la VL, sont exprimés nets de frais et ne prennent pas en compte les commissions et coûts relatifs à l’émission et au rachat de parts. La source de toutes les données relatives aux performances et aux indices est Morgan Stanley Investment Management. Merci de cliquer ici pour obtenir des informations complémentaires sur les performances et autres éléments importants, qui doivent être lus attentivement.

 

Au 31 oct. 2024

Au 7 nov. 2024

Au 31 oct. 2024

Au 7 nov. 2024


     
 
 
 
Profil de risque et de rendement Au 5 août 2024
 
 
  • La valeur des instruments financiers dérivés est très sensible et peut entraîner des pertes supérieures au montant investi par le Compartiment.
  • Le fonds s'appuie sur d'autres parties pour fournir certains services, investissements ou transactions. Si ces parties deviennent insolvables, cela peut exposer le fonds à des pertes financières.
  • Les prix des matières premières peuvent connaître une plus grande volatilité que d'autres classes d'actifs (telles que les actions et les titres à revenu fixe) dans certaines conditions de marché. Les investissements dans les matières premières peuvent donc être plus risqués que d'autres types d'investissement.
  • Il existe des risques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents, car les systèmes politiques, juridiques et opérationnels peuvent être moins développés que sur les marchés développés.
  • La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change. Le montant des placements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et les investisseurs peuvent perdre l’intégralité ou une partie de leurs investissements.
  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer et rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement.
  • Les investissements pouvant être réalisés dans des devises diverses, les fluctuations des taux de change entre les devises peuvent entraîner des évolutions à la hausse ou à la baisse de la valeur des investissements. En outre, la valeur des investissements peut être affectée par les variations de change entre la monnaie de référence de l’investisseur et la devise de référence des placements.
  • La valeur des instruments financiers dérivés est très sensible et peut entraîner des pertes supérieures au montant investi par le Compartiment.
  • Le fonds s'appuie sur d'autres parties pour fournir certains services, investissements ou transactions. Si ces parties deviennent insolvables, cela peut exposer le fonds à des pertes financières.
  • Les prix des matières premières peuvent connaître une plus grande volatilité que d'autres classes d'actifs (telles que les actions et les titres à revenu fixe) dans certaines conditions de marché. Les investissements dans les matières premières peuvent donc être plus risqués que d'autres types d'investissement.
  • Il existe des risques accrus liés à l'investissement sur les marchés émergents, car les systèmes politiques, juridiques et opérationnels peuvent être moins développés que sur les marchés développés.
  • La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures. Les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des fluctuations des taux de change. Le montant des placements et les revenus qui en découlent peuvent baisser ou augmenter et les investisseurs peuvent perdre l’intégralité ou une partie de leurs investissements.
  • La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent fluctuer et rien ne garantit que le Fonds atteindra ses objectifs de placement.
  • Les investissements pouvant être réalisés dans des devises diverses, les fluctuations des taux de change entre les devises peuvent entraîner des évolutions à la hausse ou à la baisse de la valeur des investissements. En outre, la valeur des investissements peut être affectée par les variations de change entre la monnaie de référence de l’investisseur et la devise de référence des placements.
 
 
 
 
Composition 4 Au 30 sept. 2024
INDEX
Agriculture 26,84
Coffee 3,83
Soybeans 3,72
Corn 3,67
Soybean Oil 3,57
Wheat 2,72
Sugar 1,98
Soybean Meal 1,89
Cotton 1,82
Cocoa 1,74
Robusta Coffee 0,96
White Sugar 0,94
Industrial Metals 24,80
Aluminum 7,42
Copper 7,42
Zinc 3,70
Nickel 3,61
Lead 1,76
Tin 0,89
Energy 23,69
Natural Gas 7,51
Gasoline 6,44
Heating Oil 3,26
Gas Oil 3,25
Crude Oil-Brent 1,62
Crude Oil-Wti 1,61
Precious Metals 18,43
Silver 7,49
Gold 7,30
Platinum 1,84
Palladium 1,80
Livestock 6,22
Live Cattle 3,60
Lean Hogs 1,74
Feeder Cattle 0,88
 
La somme peut être différente de 100% en raison de l’exclusion de certains actifs.


Caractéristiques du portefeuille
Fonds
Duration moyenne (années) 0,50
 
 
Gérants du Portefeuille
Gregory Liebl
Executive Director
14 years industry experience
Adam Swinney
Vice President
10 years industry experience
Les membres de l’équipe peuvent changer à tout moment et sans préavis.
 
 
 

Les demandes de souscription dans des parts du Fonds ne doivent pas être effectuées sans consultation préalable du prospectus actuel, du Document d’informations clés (« KID »), aussi connu sous le nom de PRIIPs (Produits d’investissement packagés de détail et fondés sur l’assurance, pour « Packaged Retail and Insurance-based Investment Products ») , ou Du document d’information clé de l’investisseur (« KIID »), documents disponibles en anglais et dans la langue officielle de votre juridiction à l’adresse morganstanleyinvestmentfunds.com, et gratuitement au siège social de Morgan Stanley Investment Funds, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Luxembourg B 29 192.

Les informations relatives aux aspects de durabilité du Fonds et le résumé des droits des investisseurs sont disponibles sur le site Web susmentionné.

Une synthèse des droits des investisseurs est disponible en anglais sur le même site. Si la société de gestion du Fonds concerné décide de mettre fin à l’accord de commercialisation dans tout pays de l'EEE où ce Fonds est enregistré à la vente, elle le fera conformément aux règles UCITS en vigueur.

Parametric Portfolio Associates LLC (« Parametric ») fait partie du groupe de sociétés Morgan Stanley Investment Management. L’accès à Parametric est possible par le biais des fonds de Morgan Stanley Investment Management, dans lesquels Parametric fait office de gérant.

Veuillez consulter notre page de Glossaire pour les termes et définitions relatifs au fonds.

Les données de performance indiquées se basent sur des performances annuelles moyennes et sont exprimées nettes de frais.

Toutes les données relatives aux performances et aux indices proviennent de Morgan Stanley Investment Management Limited.

Les données de performance des fonds présentant un historique inférieur à un an ne sont pas mentionnées. Les performances sont exprimées nettes de frais. Les données de performance depuis le début de l’année ne sont pas annualisées. Le cas échéant, les performances d’autres classes d’actions sont susceptibles de varier. Les investisseurs doivent examiner attentivement les objectifs d’investissement, les risques, les charges et les frais associés au fonds avant de prendre une décision d’investissement.

Le Fonds est géré de manière passive et son style de gestion est limité par la composition de l’indice Barclays Parametric Commodity.

Le recours à l'effet de levier augmente les risques, de sorte qu'une variation relativement faible de la valeur d'un investissement peut entraîner une variation disproportionnée, favorable ou non, de la valeur de cet investissement et, par conséquent, de la valeur du Fonds.

1 La notation Morningstar™ des fonds, ou « notation à base d’étoiles », est calculée pour les produits gérés (incluant les fonds communs de placement, les sous-comptes d’assurance vie à annuités et capital variables, les fonds négociés en bourse, les fonds fermés et les comptes séparés) disposant d’un historique d’au moins trois ans. Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement à capital variable sont considérés comme un seul et même ensemble à des fins de comparaison. La notation est calculée sur la base d’une mesure du rendement ajusté du risque effectuée par Morningstar qui comptabilise la variation de performance excédentaire mensuelle d’un produit géré, en mettant davantage l’accent sur les variations baissières et en valorisant les performances constantes. Dans chaque catégorie, les produits qui se classent dans la tranche des 10% les plus performants obtiennent 5 étoiles, les 22,5% suivants reçoivent 4 étoiles, les 35% suivants 3 étoiles, les 22,5% suivants 2 étoiles et les 10% restants 1 étoile. La Note globale Morningstar d’un produit géré est dérivée d’une moyenne pondérée des chiffres de la performance associés à ses indicateurs de notation Morningstar à trois, cinq et dix ans (le cas échéant). Les pondérations sont les suivantes : 100% pour la notation à trois ans entre 36 et 59 mois de rendements totaux, 60% pour la notation à cinq ans / 40% pour la notation à trois ans de 60 à 119 mois de rendements totaux et 50% pour la notation à dix ans / 30% pour la notation à cinq ans / 20% pour la notation à trois ans à partir de 120 mois de rendements totaux. Bien que la formule de notation globale à base d’étoiles à dix ans semble être celle qui donne le plus de poids à la période de dix ans, la période de trois ans la plus récente est en réalité celle qui a le plus d’impact, car elle est incluse dans les trois périodes de notation. Les notes ne tiennent pas compte des commissions de souscription.

La catégorie Europe/Asie et Afrique du Sud (EAA) inclut des fonds domiciliés dans les marchés européens, les marchés asiatiques transfrontaliers majeurs où un nombre significatif de fonds OPCVM européens sont disponibles (principalement Hong Kong, Singapour et Taïwan), en Afrique du Sud et dans une sélection d’autres marchés asiatiques et africains où Morningstar estime que l’inclusion des fonds dans le système de classification EAA est bénéfique pour les investisseurs.

© 2024 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues dans le présent document : (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenus ; (2) ne peuvent être reproduites ou distribuées ; et (3) ne sauraient prétendre à l’exactitude, à l’exhaustivité ou à l’opportunité. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenus ne sont responsables des préjudices ou des pertes qui pourraient résulter de l’utilisation de ces informations. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

2 Le Barclays Commodity Index 1754 est un indice, fondé sur une formule, basé sur des règles qui vise à fournir une exposition à un ensemble diversifié de matières premières. L’indice comprend un panier de contrats à terme (chacun étant un « contrat à terme ») pour 32 matières premières (chacune étant une « matière première »).

Le montant indiqué des droits d’entrée est le maximum possible. Dans certains cas vous pourrez payer moins ; votre conseiller financier peut vous aider à déterminer ce montant.. Les frais courants reflètent les payements et frais engagés lors du fonctionnement du fonds et sont déduits des actifs du fonds pour la période. Ils incluent les commissions et frais de gestion, de fiducie/dépôt et d’administration. Le Montant minimum de souscription initiale et le Montant minimum de souscription ultérieure peuvent être en dollars américain (ou l’équivalent en euros, yens ou livres sterling du montant en dollars américains). Pour de plus amples informations, veuillez consulter la section sur les charges et les frais associés du Prospectus.

4 La somme peut être différente de 100% en raison de l’exclusion de certains actifs. Pour de plus amples informations sur la classification sectorielle et les définitions, veuillez consulter le site www.msci.com/gics et la page consacrée au glossaire. Les liquidités désignent la valeur des actifs pouvant être immédiatement convertis en liquidités. Celles-ci comprennent les effets de commerce, les opérations de change ouvertes, les bons du Trésor et d'autres instruments à court terme.  Ces instruments sont considérés comme des liquidités, car ils sont jugés liquides et ne présentent pas de risque significatif de variation de valeur.

5 L’alpha de rééquilibrage est le rendement excédentaire généré par la vente des actifs surperformants et l'achat des actifs sous-performants, de manière systématique et sur plusieurs périodes.

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

Ce document est une communication promotionnelle.

Les utilisateurs sont invités à prendre connaissance des Conditions d’utilisation avant d’engager toute procédure, car celles-ci mentionnent des restrictions légales et réglementaires applicables à la diffusion des informations relatives aux produits d’investissement de Morgan Stanley Investment Management.

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