PRODUITS
| Nom du produit | Classe d’actifs | Catégorie | Description |
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| Asian Property Fund | Actifs réels cotés | Nous recherchons des rendements attrayants à long terme, ajustés au risque en investissant dans des titres immobiliers cotés en bourse qui offrent, selon nous, la meilleure valeur relative par rapport à leurs actifs et revenus sous-jacents. Cette double approche de l'identification de la valeur nous permet d’apprécier la valeur d’exploitation de la société ainsi que la valeur de liquidation du portefeuille de biens corporels. Nous utilisons un système de recherche interne pour évaluer à la fois les facteurs spécifiques du secteur immobilier et les tendances plus générales des marchés actions ainsi que les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour calculer les indicateurs de valorisation les plus précis possibles. Le processus de construction du portefeuille tient également compte des tendances top-down et l'équipe peut intégrer les prévisions d'inflexions des fondamentaux, les aspects macroéconomiques, l'évaluation du risque géopolitique et du risque pays, parmi d'autres facteurs. | |
| Calvert Sustainable Climate Aligned Fund | Actions | Sustainable Objective & Impact | L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Climate Aligned est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent au défi représenté par la transition climatique et/ou qui sont alignées sur les objectifs de décarbonation à long terme fixés par l’Accord de Paris. Le Fonds maintiendra un profil carbone respectant les objectifs « net zéro » de l'Accord de Paris, tels que reflétés dans l'indice de référence approprié aligné sur l'Accord de Paris ou, en l'absence d'un tel indice de référence, il maintiendra une empreinte carbone sensiblement plus faible, d'au moins 50 % inférieure à celle de l'indice de référence du marché sous-jacent, et en tenant compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris qui peuvent justifier une révision de la fourchette de réduction cible au fil du temps. L’empreinte carbone est mesurée selon l’intensité carbone moyenne pondérée, représentant les tonnes de CO2 par million de dollars de valeur d'entreprise, y compris les liquidités. |
| Calvert Sustainable Climate Transition Fund | Actifs réels cotés |
Le fonds a pour objectif d'atténuer le changement climatique et de s'y adapter en investissant dans des sociétés dont les business models ont un impact direct sur la réduction des émissions de CO₂ ou qui investissent des capitaux dans des immobilisations corporelles, des technologies et des processus qui permettront de réduire les émissions de CO₂ futures, correspondant ainsi à des investissements durables. |
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| Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund | Actions | Sustainable Objective & Impact | L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en euro, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux liés à des domaines tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparences des opérations. Le fonds investit dans des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des opportunités et risques environnementaux et sociaux pouvant avoir un impact financier matériel. Ce fonds tient également compte des objectifs de réduction deu carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion. |
| Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund | Actions | Sustainable Objective & Impact | L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux, tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparence des opérations, ou des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des risques et opportunités environnementaux ou sociaux financièrement significatifs. Cette fonds tient également compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion. |
| Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund | Actions | Sustainable Objective & Impact | L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion est d’offrir une appréciation du capital à long terme mesurée en dollars américains et de promouvoir la diversité, l’équité et l'inclusion, en investissant principalement dans des sociétés qui font preuve de leadership ou d’amélioration significative en matière de diversité des employés et de culture d'entreprise égalitaire et inclusive. Le fonds cherchera à maintenir une diversité des employés au niveau du portefeuille supérieure à celle de l'indice de référence sous-jacent, mesurée par le pourcentage moyen de femmes au conseil d'administration et le pourcentage moyen de membres du conseil d'administration d’origines ethniques sous-représentées. |
| Calvert Sustainable US Equity Select Fund | Actions | Sustainable Objective & Impact | L’objectif d'investissement du fonds Calvert Sustainable US Equity Select est d’offrir une appréciation du capital à long terme, mesurée en dollars américains, en investissant principalement dans des sociétés engagées dans des activités économiques qui répondent aux défis environnementaux ou sociétaux mondiaux liés à des domaines tels que la durabilité environnementale et l’efficience dans l’utilisation des ressources, la diversité, l’équité et l’inclusion, le respect des droits de l'Homme, la responsabilité des produits, la gestion du capital humain, ainsi que la gouvernance responsable et la transparence des opérations, ou des entreprises qui sont des leaders dans la gestion des risques et opportunités environnementaux ou sociaux financièrement significatifs. Cette fonds tient également compte des objectifs de réduction du carbone à long terme de l'Accord de Paris et de la promotion de la diversité, de l'équité et de l'inclusion. |
| Emerging Leaders Equity Fund | Actions Marchés Émergents | Sustainable Objective & Impact | Nous nous concentrons sur les futurs moteurs de croissance dans les marchés émergents de façon indépendante par rapport aux indices et recherchons les opportunités les plus intéressantes en élaborant un portefeuille géré activement et spécialisé dans des sociétés positionnées pour tirer parti de ces thèmes de croissance. Le fonds tient compte des critères ESG dans le processus de gestion afin de limiter l'exposition aux risques ESG. |
| Global Balanced Fund | Multi-classes d’actifs | Sustainable Core | L'objectif d'investissement consiste à dégager un niveau attractif de rendements totaux en gérant un large éventail d'actifs dans une fourchette de risque ciblée de 4 à 10 %, qui est susceptible d'évoluer. Le fonds investit principalement dans des actions, des obligations, des investissements liés à des produits de base et des liquidités. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) peuvent être pris en compte pour évaluer le rendement potentiel et la contribution au risque du portefeuille. |
| Global Balanced Sustainable Fund | Multi-classes d’actifs | Sustainable Objective & Impact | Le fonds vise une performance totale attractive en gérant un large éventail d'actifs dans une fourchette de risque cible de 4 à 10 %, exprimée en termes de volatilité annualisée. Le fonds investit principalement dans des actions, des obligations, des instruments du marché monétaire et des liquidités. Les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont intégrés dans le processus d'investissement, par le biais d'exclusions appliquées aux investissements en actions et en emprunts d'État du Fonds, et en orientant les investissements en actions détenus directement par le Fonds vers les leaders de l’ESG et de la transition bas-carbone. En outre, entre 5 à 30 % des actifs du fonds seront investis auprès de gestionnaires qui cherchent explicitement à fournir des solutions en lien avec plusieurs thèmes environnementaux et sociaux positifs, tout en générant une performance financière. L'équipe de gestion noue un dialogue avec les entreprises sur les questions ESG qu'elle juge importantes en termes de risque, de performance ou d’impact. |
| Global Credit Fund | Obligations | Sustainable Objective & Impact | L’objectif d’investissement consiste à générer un taux de rendement relatif attrayant, exprimé en dollars américains, en investissant principalement dans des émissions de qualité supérieure d’obligations émises par des entreprises et d’autres émetteurs non liés à l’Etat (« obligations corporate ») domiciliés ou présents dans les pays développés et émergents, et libellées dans des devises internationales. |
| Global Infrastructure Fund | Actifs réels cotés | Nous appliquons un processus d'investissement « bottom-up » de style value bien défini qui se concentre sur les placements en actions de sociétés d'infrastructures cotées qui, selon nous, offrent la meilleure valeur par rapport à la valeur des infrastructures sous-jacentes et aux perspectives de croissance de la valeur liquidative, indépendamment des tendances de marché à court terme. | |
| Global Property Fund | Actifs réels cotés | Nous recherchons des rendements attrayants à long terme, ajustés au risque en investissant dans des titres immobiliers cotés en bourse qui offrent, selon nous, la meilleure valeur relative par rapport à leurs actifs et revenus sous-jacents. Cette double approche de l'identification de la valeur nous permet d’apprécier la valeur d’exploitation de la société ainsi que la valeur de liquidation du portefeuille de biens corporels. Nous utilisons un système de recherche interne pour évaluer à la fois les facteurs spécifiques du secteur immobilier et les tendances plus générales des marchés actions ainsi que les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour calculer les indicateurs de valorisation les plus précis possibles. Le processus de construction du portefeuille tient également compte des tendances top-down et l'équipe peut intégrer les prévisions d'inflexions des fondamentaux, les aspects macroéconomiques, l'évaluation du risque géopolitique et du risque pays, parmi d'autres facteurs. | |
| Global Sustain Fund | Actions | Sustainable Core | Le Fonds investit généralement dans des entreprises qui ont par nature un faible niveau d’émissions carbone. Le Fonds a une empreinte carbone nettement inférieure à celle du marché dans son ensemble, avec une politique d'exclusion liée au carbone et un processus de filtrage stricts. En plus des exclusions spécifiques au carbone, le Portefeuille exclut également plusieurs activités**, notamment les l’alcool, les jeux d’argent, le tabac et les armes. L'équipe de gestion considère les initiatives d’engagement à long terme menées par les gérants comme un élément essentiel d'un processus d'investissement actif. |
| Sustainable Euro Corporate Bond Fund | Obligations | Sustainable Core | L’objectif d’investissement consiste à générer une performance relative attractive, exprimée en euros, en investissant dans des titres obligataires libellés en euros et émis par des entreprises. Le processus d'investissement du Fonds promeut des considérations ESG et intègre un dialogue actif avec la direction des entreprises sur toute question liée aux facteurs ESG. Les titres sont sélectionnés en fonction de leur capacité à respecter un ensemble strict de critères en matière de durabilité. Le fonds exclut certains émetteurs et secteurs afin de réduire son exposition aux risques de durabilité et respecte des garanties minimales et des normes éthiques. En outre, il privilégie les meilleurs émetteurs de leur catégorie (best-in-class), en interdisant les investissements dans les émetteurs qui se situent dans la tranche inférieure (de 20 %) de chaque secteur, à partir d'une méthodologie de notation exclusive, et vise à atteindre des émissions nettes nulles au niveau du portefeuille d'ici 2050. Pour de plus amples informations, veuillez vous reporter à la Politique de filtres et restrictions et à la méthodologie de MSIM concernant les émissions nettes nulles en matière de gestion obligataire. |
| Sustainable Euro Strategic Bond Fund | Obligations | Sustainable Core | L’objectif d’investissement consiste à générer une performance relative attractive, exprimée en euros, en investissant dans des titres obligataires libellés en euros et émis par des entreprises. Le processus d'investissement du Fonds promeut des considérations ESG et intègre un dialogue actif avec la direction des entreprises sur toute question liée aux facteurs ESG. Les titres sont sélectionnés en fonction de leur capacité à respecter un ensemble strict de critères en matière de durabilité. Le fonds exclut certains émetteurs et secteurs afin de réduire son exposition aux risques de durabilité et respecte des garanties minimales et des normes éthiques. En outre, il privilégie les meilleurs émetteurs de leur catégorie (best-in-class), en interdisant les investissements dans les émetteurs qui se situent dans la tranche inférieure (de 20 %) de chaque secteur, à partir d'une méthodologie de notation exclusive, et vise à atteindre des émissions nettes nulles au niveau du portefeuille d'ici 2050. Pour de plus amples informations, veuillez vous reporter à la Politique de filtres et restrictions et à la méthodologie de MSIM concernant les émissions nettes nulles en matière de gestion obligataire. |
| US Property Fund | Actifs réels cotés | Nous recherchons des rendements attrayants à long terme, ajustés au risque en investissant dans des titres immobiliers cotés en bourse qui offrent, selon nous, la meilleure valeur relative par rapport à leurs actifs et revenus sous-jacents. Cette double approche de l'identification de la valeur nous permet d’apprécier la valeur d’exploitation de la société ainsi que la valeur de liquidation du portefeuille de biens corporels. Nous utilisons un système de recherche interne pour évaluer à la fois les facteurs spécifiques du secteur immobilier et les tendances plus générales des marchés actions ainsi que les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) pour calculer les indicateurs de valorisation les plus précis possibles. Le processus de construction du portefeuille tient également compte des tendances top-down et l'équipe peut intégrer les prévisions d'inflexions des fondamentaux, les aspects macroéconomiques, l'évaluation du risque géopolitique et du risque pays, parmi d'autres facteurs. |
Investissement durable
Notre philosophie d’investissement
La philosophie d’investissement durable de MSIM repose sur une conviction : il existe tout un éventail d’approches pour exploiter les informations et les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans le but de générer de solides performances pour nos clients.
Nous sommes déterminés à prendre des décisions d’investissement fondées sur les critères ESG et cherchons à tirer parti de notre influence pour améliorer, d’une part, la performance de nos investissements et, d’autre part, les pratiques et les résultats en matière de développement durable grâce à un dialogue approfondi et porteur de valeur ajoutée auprès des entreprises en portefeuille. MSIM offre une variété d’options en matière d’investissement durable, en partant des fonds qui intègrent intrinsèquement les facteurs ESG au sein de leur processus d’investissement, jusqu’aux fonds durables thématiques qui visent de solides performances financières tout en assurant un impact positif.
PRIORITÉS EN MATIÈRE DE DURABILITÉ
MSIM a identifié quatre axes stratégiques pour sa recherche thématique et son dialogue avec les entreprises/son rôle de gérant responsable, qui sont à la fois d’un intérêt non négligeable pour nos objectifs d’investissement et d’une importance vitale d’un point de vue systémique. Ces thèmes touchent toutes nos équipes de gestion à des degrés divers selon la classe d’actifs, la zone géographique, ainsi que le style et la stratégie d’investissement.
DÉCARBONATION &
RISQUE CLIMATIQUE
Soutenir la transition vers une économie à faibles émissions de CO2 en vue d’atteindre la neutralité carbone
ÉCONOMIE CIRCULAIRE &
RÉDUCTION DES DÉCHETS
Soutenir les modèles économiques qui réduisent l’impact sur les ressources naturelles et qui réduisent la production de déchets
ACTIVITÉS INCLUSIVES &
PLURIELLES
Soutien des pratiques commerciales qui contribuent à créer une société plus juste, plus équitable et plus inclusive
TRAVAIL DÉCENT &
EMPLOIS RÉSILIENTS
Promotion des emplois décents tout au long de la chaîne de valeur et contribution à créer une main-d’œuvre résiliente face à l’innovation et au changement
Vue d’ensemble de l'approche d'investissement durable de MSIM
Nos équipes de gestion intègrent les facteurs ESG afin d’obtenir des performances élevées et de gérer les risques. Elles bénéficient pour cela des ressources spécialisées de classe mondiale et s’inspirent des principes de la politique d'investissement durable de MSIM.
POINTS CLÉS
Notre score PRI**
A+
en matière de stratégie et de gouvernance, d’intégration d’actions cotées et d’actionnariat actif, de gestion d’obligations d’entreprises et d’obligations titrisées
A
dans les domaines de l’immobilier, des infrastructures et des obligations souveraines
Score du GRESB
Notation « Green Star » pour les fonds immobiliers Core et Value-add/Opportunistic
Notre partenariat
En tant que gestionnaires actifs et investisseurs à long terme, nous avons le devoir et l'opportunité d'être responsables du capital sous notre gestion. Nos équipes d'investissement s'emparent de cette opportunité en communiquant directement avec les sociétés de leurs portefeuille et en exerçant effectivement notre droit de vote par procuration et autres droits en qualité d'actionnaires.
POINTS CLÉS*
> 670
Plus de 670 réunions réalisées avec différentes entreprises sur des sujets liés au développement durable
> 7,000
Participation à plus de 7000 assemblées générales sur 74 marchés différents
73%
Des votes soutiennent les propositions d’actionnaires pour une amélioration des reportings sur le changement climatique au sein des entreprises
55%
Des votes poussent les entreprises à adopter des objectifs de réduction des émissions de GES
23%
Des votes sont contre les propositions de rémunération
9%
Des votes sont contre le management
Nous apportons notre expertise en matière d'investissement durable par le biais de solutions flexibles conçues pour aider nos clients à atteindre leurs objectifs d'investissement durable et d'impact. Veuillez consulter la section relative à nos capacités ci-dessous.
POINTS CLÉS
8
Stratégies d’investissement qui s’efforcent de s’aligner sur l’Accord de Paris concernant le changement climatique
Leadership en termes de développement durable
Investment Management Sustainability Council
Le conseil dédié à l’investissement durable de MSIM est composé de dirigeants d’entreprise et de responsables des investissements aux compétences transversales qui supervisent et orientent MSIM dans son soutien aux stratégies d’investissement durables de chaque entreprise, et notamment : en facilitant les définitions et les cadres dédiés à l’investissement durable ; en soutenant l’innovation constante de produits et de solutions ESG ; en défendant l’investissement durable auprès du personnel de MSIM et au sein de sa culture d’entreprise ; et en veillant à ce que l’entreprise soit prête à s’adapter à l’évolution de la demande de la part des clients et des autorités de tutelle.
Investment Management Sustainability Team
L’équipe Sustainability est chargée d’élaborer les normes d’intégration des critères ESG dans le processus d’investissement de MSIM, de contribuer au lancement de produits thématiques ESG, de conseiller les clients sur les questions de développement durable et de produire des données, des outils et des recherches sur le sujet pour épauler nos équipes de gestion. Elle intègre également la fonction Gouvernance à l’échelle mondiale, qui coordonne notre programme de gouvernance et d’engagement auprès des entreprises en portefeuille.
Sustainable Investing Team Leads
Nos équipes de gestion de portefeuille sont responsables en dernier ressort de l’évaluation des risques et opportunités ESG liés à chaque décision d’investissement ou actif, et au portefeuille dans son ensemble. Ce faisant, elles exploitent les informations et les connaissances ESG en cohérence avec leur philosophie et leur stratégie d’investissement existantes. Nos plus grandes équipes de gestion ou plateformes de classes d’actifs ont nommé au moins un spécialiste dédié à la recherche ESG pour diriger ce travail pour le groupe concerné.
Morgan Stanley Institute1 for Sustainable Investing
L’Institut Morgan Stanley for Sustainable Investing est chargé d’accélérer l’adoption de l’investissement durable en intervenant en partenariat à différents niveaux de la société. L’objectif est d’encourager l’innovation, de contribuer au développement de la nouvelle génération des leaders de l’investissement durable et de proposer des informations destinées à informer et responsabiliser les investisseurs.
Capacidades
MSIM ofrece una amplia gama de capacidades de inversión sostenible personalizadas y específicas que abarcan tanto los mercados multiactivo como los privados. Por ejemplo, en el caso de las carteras multiactivo personalizadas, podemos adaptar una cesta de acciones o fondos según las preferencias particulares sobre sostenibilidad del cliente. En cuanto a los mercados privados, ofrecemos oportunidades de inversión de impacto temáticas de diversos ámbitos principales, incluido el impacto climático y social.
NUESTRO MARCO DE INVERSIÓN SOSTENIBLE
Las estrategias ESG que incorporan inversión de impacto y/o factores medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) podrían provocar que la rentabilidad relativa de la inversión se desvíe de otras estrategias o índices de referencia generales del mercado, en función de que los sectores o las inversiones de que se trate gocen o no del favor del mercado. Por tanto, no se garantiza que las estrategias ESG vayan a traducirse en rentabilidades de inversión más favorables.
Analyses
Voir toutes les analysesQuestions & réponses
Nous estimons que les principaux facteurs ESG constituent un moteur important des performances financières à long terme (tant du point de vue des opportunités que de l’atténuation des risques, et nous avons élaboré un cadre interne permettant de mettre en œuvre l’investissement durable. En 2019, l’Institut Morgan Stanley for Sustainable Investing a mené a studyune étude sur la performance de près de 11 000 fonds communs de placement entre 2004 et 2018 et a constaté que les fonds durables ne sacrifiaient pas la performance par rapport aux fonds traditionnels et que les premiers présentaient un risque baissier plus faible. En 2020, l’Institut a publié an update cette étude, qui a révélé que les fonds durables d’actions et d’obligations imposables avaient surperformé leurs concurrents traditionnels pendant le fort rebond du marché en 2019 ; ils ont aussi mieux résisté que les fonds traditionnels au choc mondial sans précédent déclenché par la pandémie de COVID-19 au premier semestre 2020. Plus précisément, les fonds d’actions durables basés aux États-Unis ont surperformé leurs homologues traditionnels de 2,8 % en 2019 et de 3,9 % au premier semestre 2020. Les fonds durables d’obligations imposables ont surperformé leurs homologues traditionnels de 0,8 % en moyenne en 2019 et de 2,3 % au premier semestre 2020.
La performance est fournie à titre indicatif seulement et n’est pas destinée à illustrer la performance d’un investissement spécifique. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures
Comme décrit dans notre Cadre d’investissement durable ci-dessus, les fonds à objectif et impact durable de MSIM cherchent à atteindre des objectifs sociaux et/ou environnementaux positifs en même temps qu’une performance financière équivalente à celle du marché. Actuellement, nos solutions Objectif et Impact durable sont gérées par la plateforme d’impact de l’Alternative Investment Partner (AIP) de MSIM, qui propose des solutions d’investissement à impact axées sur des zones géographiques, des populations et des thèmes à fort impact, comme les solutions climatiques.
Outre les solutions d’investissement d’impact, nombre de nos fonds durables ont adopté ou s’apprêtent à adopter des objectifs de neutralité carbone, conformément à l’objectif de décarbonation économique de 1,5°C d’ici 2050. En investissant dans des fonds alignés sur l’objectif de neutralité carbone, les investisseurs ont la possibilité de contribuer à un impact positif en soutenant la transition vers une économie bas carbone.
Vous avez d’autres questions ? Envoyez-nous un e-mail msim_sustainability@morganstanley.com
Ressources
- Rapport global 2019 sur la Gérance responsable
- Rapport 2020 sur la transparence des PRI
- Rapport sur le code 2021 de Gérance responsable 2021 au Royaume-Uni
- Déclaration sur le code de Gérance responsable de Hong Kong
- Rapport 2020 de Morgan Stanley sur le groupe de travail sur les informations financières liées au climat (TCFD)
- Rapport de durabilité 2021
- MSIM FMIL Frankfurt Branch – SFDR – Statement on Principal Adverse Impacts of Investment Advice on Sustainability Factors