Produkte & Performance Cabot SA SICAV European Private Income Fund

European Private Income Fund

Anteilsklasse :
 
ISIN: LU2860459440
Produkte & Performance Cabot SA SICAV European Private Income Fund
European Private Income Fund
ISIN: LU2860459440
Anteilsklasse :

European Private Income Fund

Anteilsklasse :
ISIN: LU2860459440
 

 
 
Fondsangaben
Anlageklasse: Private Credit
SFDR-Klassifizierung:♰♰ Artikel 8
Auflegung des Fonds: 28-Feb-2025
Basiswährung: EUR
Auflegung der Anteilsklasse: 28-Feb-2025
Fondscodes
CUSIP: L1370F137
ISIN: LU2860459440
Bloomberg: MOSEPAD LX
Sedol: BTCLFB9
Valoren: 141454608
Gebühren & Kosten
Mindesterstanlage: 25.000 EUR
Mindestfolgeinvestition: 0 EUR
Anlageziel
Beschaffung und Zeichnung eines diversifizierten und defensiven Portfolios privat ausgehandelter, vorrangig besicherter Darlehen an europäische mittelständische Unternehmen.
Anlageansatz
Ziel des Fonds ist es, ertragsorientierten Anlegern die Möglichkeit zu bieten, sich über eine semiliquide Struktur am europäischen Markt für die direkte Kreditvergabe zu beteiligen. Der Fonds ist bestrebt, ein diversifiziertes und defensives Portfolio aus privat ausgehandelten, vorrangig besicherten Schuldtiteln und vorrangig besicherten Second-Lien-Schuldtiteln mit fester Laufzeit für europäische mittelständische Unternehmen zu beschaffen und zu zeichnen, die über führende Marktpositionen verfügen, höhere Eintrittsbarrieren genießen, starke und stabile freie Cashflows generieren und von nachweislich erfolgreichen Managementteams mit starker finanzieller Unterstützung geleitet werden. Auf selektiver Basis kann der Fonds auch in nachrangige Schuldtitel und Aktien oder aktienähnliche Instrumente in Kombination mit Kreditanlagen investieren. Die Zielallokation1 des Portfolios beträgt ca. 80% vorrangig besicherte Anlagen, ca. 10% nachrangige Direktkredite und Aktien, ca. 100% variabel verzinsliche Darlehen und ca. 95% nicht-zyklische Branchen. Um den Anlegern mehr Liquidität zu bieten, wird der Fonds voraussichtlich rund 10%2 seines Kapitals in breit syndizierte Darlehen und Anleihen investieren. Die anlegerfreundliche Struktur3 des Fonds zeichnet sich durch monatliche Zeichnungen, die Möglichkeit einer vierteljährlichen Rückgabe, thesaurierende und ausschüttende Anteilklassen, niedrigere Mindestanlagebeträge, relativ niedriger Anforderungen an die Zulässigkeit von Anlegern, eine vollständige Inanspruchnahme der Mittel (keine Kapitalabrufe) und eine monatliche Ermittlung des Nettoinventarwerts („NAV“) aus.
 
Key Risks Per 12-Nov-2025
 
 
  • Mangelnde Liquidität: Es gibt keinen öffentlichen Handelsmarkt für die Anteile des European Private Income Fund („EPIF“ oder der „Fonds“), und es wird auch nicht erwartet, dass sich ein solcher entwickelt. Obwohl im Allgemeinen vierteljährlich Liquidität zur Verfügung gestellt wird, sind die Rücknahmen auf 5% des Nettoinventarwerts des Fonds pro Quartal begrenzt. Erhebliche Rücknahmeanträge können eine vorzeitige Liquidation von Anlagen erzwingen, was zu Verlusten führen kann. Darüber hinaus kann der Fonds Rücknahmen aussetzen, was den Zugang der Anleger zum Kapital weiter einschränkt und den Anlagewert potenziell verringert, bevor eine Rücknahme wieder zulässig ist.
  • Risiko der Hebelwirkung des Fonds: Der Fonds kann eine beträchtliche Hebelwirkung aufweisen, die das Risiko nachteiliger wirtschaftlicher Faktoren (z. B. steigende Zinssätze, Konjunkturabschwünge oder sich verschlechternde Investitionsbedingungen) erhöht. Die Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken; wenn die Renditen unter den Finanzierungskosten liegen, verstärkt dies die Verluste.
  • Allgemeine Wirtschafts- und Marktbedingungen: Der Fonds ist Risiken ausgesetzt, die mit sich verändernden wirtschaftlichen, politischen, regulatorischen oder Marktbedingungen einhergehen. Dies betrifft unter anderem Zinssätze, die Verfügbarkeit von Krediten, Währungsschwankungen, Handelsbarrieren, Naturkatastrophen und Pandemien. Solche Faktoren können sich auf die Anlagegelegenheiten und den Wert aktueller oder künftiger Anlagen auswirken.
  • Kredit- und Währungsrisiko: Es besteht das Risiko, dass Emittenten mit ihren Schuldverschreibungen in Verzug geraten, was sich negativ auf die Rendite des Fonds auswirkt. Die Kosten fallen in verschiedenen Währungen an, und Wechselkursschwankungen können die Fondskosten erhöhen oder verringern.
  • Abhängigkeit vom Anlageverwalter: Die Wertentwicklung des Fonds hängt in hohem Maße vom Fachwissen von Morgan Stanley Investment Management Limited („MSIM“) und dessen Mitarbeitenden ab. Der Verlust von Schlüsselpersonen könnte die Wertentwicklung des Fonds erheblich beeinträchtigen.
  • Incentivierung und Managementgebühren: Gebührenstrukturen können dem Fonds Anreize bieten, spekulativere Anlagen zu tätigen, das Tempo, in dem Anlagen vorgenommen werden, zu beschleunigen oder Anlagen länger als optimal zu halten. Managementgebühren auf der Grundlage des Nettoinventarwerts können ferner einen Anreiz für zusätzliche Kreditaufnahmen bieten.
  • Interessenkonflikte: Die vielfältigen Aufgaben von Morgan Stanley (Anlageverwalter und Dienstleister für verschiedene Fonds/Konten) können zu Interessenkonflikten führen, die durch bestehende Richtlinien oder Vereinbarungen nicht vollständig gemildert werden.
  • Nachhaltigkeitsrisiko: Umwelt-, Sozial- oder Governance-Ereignisse könnten den Wert des Fonds wesentlich und negativ beeinflussen. Nachhaltigkeitsrisiken werden in die Anlageentscheidungen und die Risikoüberwachung einbezogen, da sie sich auf die langfristigen risikobereinigten Renditen auswirken können.
  • Eine umfangreichere Liste der Risiken finden Sie im Prospekt des Fonds.
  • Mangelnde Liquidität: Es gibt keinen öffentlichen Handelsmarkt für die Anteile des European Private Income Fund („EPIF“ oder der „Fonds“), und es wird auch nicht erwartet, dass sich ein solcher entwickelt. Obwohl im Allgemeinen vierteljährlich Liquidität zur Verfügung gestellt wird, sind die Rücknahmen auf 5% des Nettoinventarwerts des Fonds pro Quartal begrenzt. Erhebliche Rücknahmeanträge können eine vorzeitige Liquidation von Anlagen erzwingen, was zu Verlusten führen kann. Darüber hinaus kann der Fonds Rücknahmen aussetzen, was den Zugang der Anleger zum Kapital weiter einschränkt und den Anlagewert potenziell verringert, bevor eine Rücknahme wieder zulässig ist.
  • Risiko der Hebelwirkung des Fonds: Der Fonds kann eine beträchtliche Hebelwirkung aufweisen, die das Risiko nachteiliger wirtschaftlicher Faktoren (z. B. steigende Zinssätze, Konjunkturabschwünge oder sich verschlechternde Investitionsbedingungen) erhöht. Die Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken; wenn die Renditen unter den Finanzierungskosten liegen, verstärkt dies die Verluste.
  • Allgemeine Wirtschafts- und Marktbedingungen: Der Fonds ist Risiken ausgesetzt, die mit sich verändernden wirtschaftlichen, politischen, regulatorischen oder Marktbedingungen einhergehen. Dies betrifft unter anderem Zinssätze, die Verfügbarkeit von Krediten, Währungsschwankungen, Handelsbarrieren, Naturkatastrophen und Pandemien. Solche Faktoren können sich auf die Anlagegelegenheiten und den Wert aktueller oder künftiger Anlagen auswirken.
  • Kredit- und Währungsrisiko: Es besteht das Risiko, dass Emittenten mit ihren Schuldverschreibungen in Verzug geraten, was sich negativ auf die Rendite des Fonds auswirkt. Die Kosten fallen in verschiedenen Währungen an, und Wechselkursschwankungen können die Fondskosten erhöhen oder verringern.
  • Abhängigkeit vom Anlageverwalter: Die Wertentwicklung des Fonds hängt in hohem Maße vom Fachwissen von Morgan Stanley Investment Management Limited („MSIM“) und dessen Mitarbeitenden ab. Der Verlust von Schlüsselpersonen könnte die Wertentwicklung des Fonds erheblich beeinträchtigen.
  • Incentivierung und Managementgebühren: Gebührenstrukturen können dem Fonds Anreize bieten, spekulativere Anlagen zu tätigen, das Tempo, in dem Anlagen vorgenommen werden, zu beschleunigen oder Anlagen länger als optimal zu halten. Managementgebühren auf der Grundlage des Nettoinventarwerts können ferner einen Anreiz für zusätzliche Kreditaufnahmen bieten.
  • Interessenkonflikte: Die vielfältigen Aufgaben von Morgan Stanley (Anlageverwalter und Dienstleister für verschiedene Fonds/Konten) können zu Interessenkonflikten führen, die durch bestehende Richtlinien oder Vereinbarungen nicht vollständig gemildert werden.
  • Nachhaltigkeitsrisiko: Umwelt-, Sozial- oder Governance-Ereignisse könnten den Wert des Fonds wesentlich und negativ beeinflussen. Nachhaltigkeitsrisiken werden in die Anlageentscheidungen und die Risikoüberwachung einbezogen, da sie sich auf die langfristigen risikobereinigten Renditen auswirken können.
  • Eine umfangreichere Liste der Risiken finden Sie im Prospekt des Fonds.
 
 
 
 
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Der Verkaufsprospekt und die Ergänzung dazu wurden ausschließlich auf vertraulicher Basis zur Verfügung gestellt, und zwar ausschließlich für die Information der Person, der Zugang zu dieser Website gewährt wurde, sobald diese Person bestimmte Bestätigungen abgegeben hat (der „Nutzer“). Der Nutzer darf den Verkaufsprospekt und/oder die Ergänzung ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Morgan Stanley weder ganz noch teilweise vervielfältigen oder anderweitig an eine andere Person übermitteln.

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Anträge auf Anteile am Fonds sollten erst gestellt werden, wenn der aktuelle Verkaufsprospekt und das Key Information Document (KID) in englischer Sprache und in der Amtssprache Ihrer lokalen Gerichtsbarkeit vom eingetragenen Geschäftssitz der Cabot S.A SICAV c/o Maples, FS (Luxembourg) S.A. 12E, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, eingesehen wurden.

Informationen in Bezug auf Nachhaltigkeitsaspekte des Fonds und die Zusammenfassung der Anlegerrechte erhalten Sie über die vorstehend aufgeführte Adresse.

Beendet die Verwaltungsgesellschaft des entsprechenden Fonds ihre Vereinbarung zur Vermarktung dieses Fonds in einem Land des EWR, in dem dieser für den Verkauf registriert ist, so geschieht dies in Übereinstimmung mit den maßgeblichen AIFS-Bestimmungen.

Weitere Informationen zu den mit einer Anlage in den Fonds verbundenen Risiken entnehmen Sie bitte der Fondsdokumentation.

1Die dargestellten illustrativen Zusammensetzung sind Schätzungen für private Anlagen von EPIF und umfassen möglicherweise nicht alle BSL/Liquid-Anlagen.

2Während die angestrebte Allokation in liquide Vermögenswerte bei ca. 10 % liegt, kann der Fonds von 5 % und bis zu 20 % des Nettoinventarwerts in solche liquiden Vermögenswerte investieren.

3Fondsbedingungen unterliegen den lokalen gesetzlichen Anforderungen. Monatliche Zeichnungen werden erwartet, können aber nicht garantiert werden. Eine vierteljährliche Liquidität wird erwartet, ist aber nicht garantiert und unterliegt dem Ermessen des Verwaltungsrats. Unter außergewöhnlichen Umständen und nicht systematisch kann der Verwaltungsrat die Rücknahmen ganz oder teilweise aussetzen.

Hierbei handelt es sich um eine Marketingmitteilung.Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt, den Nachtrag und die KID, bevor Sie endgültige Entscheidungen Cashflow eine Anlage in Morgan Stanley European Private Income Fund treffen.

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Vertraulichkeit:Die auf dieser Website enthaltenen Informationen dürfen ohne die vorherige schriftliche Zustimmung von Morgan Stanley weder ganz noch teilweise vervielfältigt oder anderweitig übertragen werden.

Der Fonds wurde als Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société d'investissement à capital variable – SICAV) und in Form einer luxemburgischen Aktiengesellschaft (société anonyme) gemäß Teil II des luxemburgischen Gesetzes vom 17. Dezember 2010 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen gegründet. Der Fonds ist von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) zugelassen.

Die hierin aufgeführten Informationen wurden ausschließlich zu Informationszwecken erstellt und stellen weder ein Angebot zum Verkauf noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf von Anteilen an dem hierin erwähnten Fonds oder einem anderen Wertpapier oder Instrument oder zur Teilnahme an einer Handelsstrategie dar. Der Verkauf solcher Anteile, Wertpapiere, Instrumente oder Handelsstrategien erfolgt nicht in Ländern, in denen das Angebot, die Aufforderung oder der Verkauf nicht zulässig ist, oder an Personen, denen gegenüber das Angebot, die Aufforderung oder der Verkauf gesetzeswidrig ist. Angebote von Wertpapieren oder Aufforderungen zur Zeichnung von Wertpapieren in Bezug auf den Teilfonds erfolgen, wenn überhaupt, ausschließlich über die Fondsdokumentation (wie nachstehend definiert). Diese enthält eine umfassende Beschreibung des Teilfonds, einschließlich der wesentlichen Bestimmungen der Gründungsunterlagen, bestimmter Risikofaktoren und der potenziellen Interessenkonflikte im Zusammenhang mit einer Anlage in dem Teilfonds.

Morgan Stanley berät seine Kunden nicht zu Fragen des Steuerrechts oder der Steuerbuchhaltung. Investoren wird empfohlen, sich durch einen unabhängigen Steuerberater bezüglich ihrer persönlichen Situation beraten zu lassen.

Performance in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Renditen. Es kann nicht garantiert werden, dass der Teilfonds seine Ziele erreicht, seine Strategie umsetzen, Anlagen finden kann, die seinen Anlagekriterien entsprechen, oder erhebliche Verluste vermeiden wird.

Im Falle eines Widerspruchs zwischen den hierin und den im Prospekt und im Nachtrag (je nach Sachlage) enthaltenen Informationen sind der Prospekt und der Nachtrag (je nach Sachlage) maßgebend. Weder Morgan Stanley Private Credit noch die mit ihr verbundenen Unternehmen sind verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren, um späteren Ereignissen, Bedingungen oder Sachverhalten Rechnung zu tragen.

In bestimmten Fällen kann der Zugang zu bestimmten Teilen von Morgan Stanley durch eine Reihe von Faktoren eingeschränkt werden, einschließlich Vertraulichkeitsverpflichtungen gegenüber Dritten und Informationsbarrieren, die von Morgan Stanley errichtet wurden, um potenzielle Interessenkonflikte und aufsichtsrechtliche Beschränkungen zu steuern. Dementsprechend kann die Fähigkeit des Teilfonds, Anlagen über andere Geschäftsbereiche innerhalb von Morgan Stanley bereitzustellen, eingeschränkt sein. Diese Anlagequellen sind nicht notwendigerweise ein Hinweis auf alle Quellen, die der Teilfonds bei der Bereitstellung von Anlagen nutzen kann. Es kann nicht garantiert werden, dass der Teilfonds in der Lage sein wird, Investitionen über Teile des Morgan Stanley-Netzwerks zu erschließen, seine Strategie umzusetzen, seine Anlageziele zu erreichen, Anlagen zu finden, die seinen Anlagekriterien entsprechen, oder erhebliche Verluste zu vermeiden.

Eine Anlage in dem Teilfonds ist mit erheblichen Risiken verbunden. Eine Anlage in dem Teilfonds geht mit einem hohen Risiko einher, unter anderem aufgrund der Art der Anlagen des Teilfonds und tatsächlicher und potenzieller Interessenkonflikte. Es kann nicht garantiert werden, dass der Teilfonds seine Renditeziele erreicht oder das Kapital des Anlegers zurückzahlt. Anleger müssen über die finanziellen Mittel und die Bereitschaft verfügen, die mit einer Anlage in einem Fonds verbundenen Risiken (einschließlich des Risikos eines Kapitalverlusts und eines Liquiditätsengpasses) einzugehen. Potenzielle Anleger sollten sich der zusätzlichen Risikofaktoren bewusst sein, die den Wert ihrer Anlage in dem Teilfonds beeinflussen können. Vor einer Anlageentscheidung in Bezug auf den Teilfonds wird potenziellen Anlegern empfohlen, den Prospekt, den Nachtrag und den Zeichnungsvertrag in Verbindung mit dem Fonds und dem Teilfonds (die jederzeit ergänzt, geändert und vervollständigt werden können) (die „Fondsdokumentation“) zu lesen und dabei insbesondere auf die Beschreibung bestimmter Risikofaktoren und potenzieller Interessenkonflikte zu achten, die darin enthalten sind.

Der Teilfonds ist gemäß der Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor („Offenlegungsverordnung“) als Produkt nach Artikel 8 kategorisiert. Bitte beachten Sie, dass MSIM bei Anlageentscheidungen auch ESG-Erwägungen auf unverbindlicher Basis berücksichtigen kann, und die hierin enthaltenen Informationen erstrecken sich ferner auf bestimmte Angaben über die Nachhaltigkeitspraktiken und die Erfolgsbilanz von MSIM auf Ebene der Organisation und des Anlageteams, die sich nicht notwendigerweise im Portfolio des Teilfonds widerspiegeln. Einzelheiten zu den verbindlichen Merkmalen des Teilfonds gemäß Artikel 8 entnehmen Sie bitte den Angebotsunterlagen des Teilfonds (einschließlich des Nachtrags). Ungeachtet der vorstehenden Angaben sollten bei der Entscheidung, in den Teilfonds zu investieren, alle Merkmale oder Ziele des Teilfonds, wie sie im Prospekt und im Nachtrag beschrieben sind, berücksichtigt werden.

Weitere Informationen zu den mit einer Anlage in dem Teilfonds verbundenen Risiken entnehmen Sie bitte der Fondsdokumentation.

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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