運用戦略
ソリューション＆マルチ・アセット
アプライド・グローバル・コア株式運用戦略
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運用戦略
ソリューション＆マルチ・アセット
アプライド・グローバル・コア株式運用戦略
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アプライド・グローバル・コア株式運用戦略
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幅広い市場要因がリターンの大半を牽引
柔軟な運用アプローチを維持することで、超過収益を創出する可能性が最も高いと思われる運用スタイル、地域、セクターへの投資比率を高めることが可能です。
銘柄選択による超過収益の向上
個別銘柄分析により、ポートフォリオ全体のリターンを向上させることが可能です。
高いアクティブ・シェアを維持することがアウトパフォーマンスの鍵
ポートフォリオの保有銘柄数を少なめにおさえることで、高いアクティブ・シェアを維持します。
各時点の市場要因に注目 運用スタイルにとらわれない投資 |
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市場をアウトパフォームする初期段階にあり、且つ現在の市場環境においてリターンの牽引要因となるような幅広い市場要因でエクスポージャーをとるように、ポートフォリオを構築します。 |
個別銘柄調査からさらなる付加価値を獲得 |
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企業毎あるいは企業が属する業種毎にカスタマイズした個別銘柄調査を実施することで、銘柄固有リスクからのアルファを追求します。 |
リスク管理に注力 |
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意図せざるリスクを回避し、共通要因や個別要因をとらえることを目指します。 |
| 1 | 市場で優勢な要因を特定 |
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運用チームは独自の定量モデルを使用して、今後6～12か月間に市場を支配すると思われる要因を予測します。 |
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| 2 | 個別銘柄のスクリーニング |
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1で特定した要因への相対エクスポージャーに基づき、各銘柄をランク付けします。これに基づき、地域毎に、ユニバースの上位20％を抽出します。 |
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| 3 | リスク分解 |
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投資対象銘柄をさらに絞り込むため、抽出された銘柄のリスク分解を実施し、特定された／されていない要因への影響を評価します。 |
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| 4 | リサーチの実施 |
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各銘柄が提供するそれぞれの投資機会に基づき、個別銘柄を分析します。 |
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| 5 | ポートフォリオ構築 |
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確信度の高い銘柄でポートフォリオを構築します。各銘柄の投資比率は、特定された要因へのエクスポージャー、それぞれの投資機会に対する確信度、保有銘柄間の相関を減少させる度合いに基づき決定されます1。これは、正常な市場環境における運用プロセスです。 |
