| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月30日 | |
株式：物事には必ず終わりがくる
カウンターポイント・グローバル株式運用チーム
短期的にはマクロ要因がパフォーマンスを左右するかもしれませんが、私たちは引き続き投資先企業のファンダメンタルズと長期的なコンパウンダーとしての可能性に注目しています。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月30日 | |
実物不動産：優良物件の強固なファンダメンタルズが資本市場の低迷を相殺する展開
モルガン・スタンレー・リアル・エステート・インベスティング
株式市場や債券市場への資金還流が始まったとしても、現在の優良物件の強固なファンダメンタルズが資本市場の低迷を相殺する展開は、当面続くと思われます。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月30日 | |
プライベート・エクイティ：過去最高水準のドライパウダーと利益成長によって牽引されるプライベート・エクイティ市場プライベート・エクイティにおける成長エンジンは利益の拡大であり、価値創出（バリュークリエーション）の約半分を占めています。金利上昇によりレバレッジは低下し、マルチプル拡大が抑制される可能性があります。ドライパウダーは3.6兆ドルと記録的な水準となっており、取引増加による活性化が見込まれています。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月30日 | |
バンクローン：投資機会のパラドックス
債券運用チーム
バンクローンは年初来で主要な株式及び債券指数をアウトパフォームしており、2022年11月中旬時点の最終利回りは約9.4％となっています。足元の環境下では、私たちが実践している徹底したクレジット・リサーチが特に効果を発揮します。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月30日 | |
ハイイールド債券：長期的価値の魅力
債券運用チーム
ハイイールド債券の発行体を取り巻くファンダメンタルズは、概ね堅調な状況で2022年を終えようとしているものの、2023年には大きな向い風に直面する可能性があります。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月30日 | |
グローバル株式：クオリティの高いコンパウンダー企業は継続的な売上と価格決定力を有する
インターナショナル・エクイティ運用チーム
価格決定力と継続的な売上を備えた企業は、どのような経済サイクルにあっても実質ベースの利益を着実に拡大させることが可能であり、利益成長が株式市場全体を上回る可能性が高いと考えています。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月27日 | |
ESGに関する開示と責任投資の新たな枠組み
カルバート・リサーチ＆マネジメント
2022年に発生した様々なイベントの結果、責任投資業界では変動が生じており、2023年以降は大きな変化が起きることが予想されます。
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| 2023年インベストメント・アウトルック • 2022年12月21日 | |
グローバル・インカム：2023年は「ピボット・トレード」が債券市場をけん引する公算大
債券運用チーム
2023年は米連邦準備制度理事会が、より穏やかな金融引き締め政策に移行することを反映した市場になる可能性があります。エージェンシーMBS、証券化商品、米国のデュレーション、エマージング市場債券などクレジット・クオリティの高いスプレッド商品が良好なリターンとなる可能性があります。米国経済の大幅な減速に伴い、インフレ率は継続的に低下すると予想します。
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