GLOBAL SUSTAIN

Massimo coinvolgimento,
emissioni minime,
fondato sulla qualità

Fedele ai principi, senza sacrificare i rendimenti
William Lock spiega come i portafogli possano produrre performance nel rispetto dei principi personali.
 
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Massimo coinvolgimento1

Spesso riusciamo a ottenere un coinvolgimento diretto nella gestione delle società in cui investiamo. Possiamo così esercitare un’influenza significativa su questioni chiave, come quelle legate ai fattori ESG.

 
 
 
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Emissioni ridotte2

Global Sustain è un portafoglio a ridotta intensità di CO2, con emissioni più basse del 10% rispetto alla media delle società appartenenti all’indice MSCI World.

 
 
 
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Fondato sulla qualità3

Il team cerca aziende in grado di generare rendimenti elevati su base sostenibile, che registrano una crescita composta nel corso di periodi prolungati. Storicamente questo approccio ha prodotto un portafoglio caratterizzato da una più alta redditività del capitale operativo e una maggiore stabilità dei margini rispetto ai concorrenti ESG.

 

Fonte: FactSet, MSCI ESG, Morgan Stanley Investment Management

1 Tutte le interazioni tra i gestori di portafoglio del team International Equity e i dirigenti o i membri dei CdA aziendali tra il 1° gennaio e il 31 dicembre 2018 in cui sono stati discussi aspetti importanti di carattere ambientale (E), sociale (S) o di governance (G). Dati aggiornati annualmente.

2 MSCI ESG Research definisce l’impatto ambientale di un portafoglio in termini di emissioni di CO2 (Scope 1 e 2) per milioni di dollari investiti. L’impatto è calcolato in proporzione alla quota di proprietà dell’investitore, sommando tutte le emissioni relative a un portafoglio in base ai dati dichiarati o stimati. Al 31 dicembre 2018.

3 ROOCE (redditività del capitale operativo impiegato) = EBITA (utile al lordo di interessi, imposte e ammortamenti)/PPE (proprietà, impianti, macchinari) + capitale circolante commerciale (avviamento escluso). Esclusi i titoli finanziari. Al 31 dicembre 2018.

Fonte: FactSet, MSCI ESG, Morgan Stanley Investment Management

1 Tutte le interazioni tra i gestori di portafoglio del team International Equity e i dirigenti o i membri dei CdA aziendali tra il 1° gennaio e il 31 dicembre 2018 in cui sono stati discussi aspetti importanti di carattere ambientale (E), sociale (S) o di governance (G). Dati aggiornati annualmente.

2 MSCI ESG Research definisce l’impatto ambientale di un portafoglio in termini di emissioni di CO2 (Scope 1 e 2) per milioni di dollari investiti. L’impatto è calcolato in proporzione alla quota di proprietà dell’investitore, sommando tutte le emissioni relative a un portafoglio in base ai dati dichiarati o stimati. Al 31 dicembre 2018.

3 ROOCE (redditività del capitale operativo impiegato) = EBITA (utile al lordo di interessi, imposte e ammortamenti)/PPE (proprietà, impianti, macchinari) + capitale circolante commerciale (avviamento escluso). Esclusi i titoli finanziari. Al 31 dicembre 2018.


Processo ESG pienamente integrato

 

Questa strategia non investe nei titoli di tabacco, alcolici, gioco d’azzardo, intrattenimento per adulti, armi controverse o armi da fuoco.

 

Non investe in combustibili fossili, materie prime sfuse e utility del gas o elettricità.

 

Ulteriori informazioni

PROFILO DEL TEAM
Il team International Equity
Guidato da William Lock
Il team International Equity attua un processo d’investimento disciplinato basato sull’analisi fondamentale e sulla selezione dei titoli bottom-up.
Fund
MS INVF Global Sustain Fund

Massimo coinvolgimento. Emissioni minime. Fondato sulla qualità.

Fund
MS INVF Global Brands Fund

Crescita del capitale. Tenuta degli utili. Ridotta partecipazione ai ribassi.

APPROFONDIMENTI
Approfondimenti del team International Equity
Rimanete al passo con un mondo in rapida evoluzione e individuate le opportunità d’investimento future grazie agli articoli e ai video di approfondimento prodotti dal team.
Fund
MS INVF Global Brands Equity Income Fund

Reddito, ma nel modo giusto

Fund
MS INVF Global Quality Fund

Qualità che brilla

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CONSIDERAZIONI SUI RISCHI

  • Il comparto si affida ad altri soggetti ai fini dell’esecuzione di determinati servizi, investimenti o transazioni. In caso di insolvenza di questi soggetti, il comparto potrebbe subire una perdita finanziaria.
  • Il numero di acquirenti o venditori potrebbe essere insufficiente e influire pertanto sulla capacità del comparto di acquistare o vendere titoli.
  • L’investimento in azioni A cinesi tramite il programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect può inoltre comportare rischi aggiuntivi, quali rischi collegati alle partecipazioni azionarie.
  • Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e gli investitori possono perdere la totalità o una quota consistente del capitale investito.
  • Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti variano e non vi è alcuna garanzia che gli obiettivi d’investimento del comparto saranno raggiunti.
  • Il patrimonio può essere investito in valute diverse e pertanto i movimenti dei tassi di cambio possono influire sul valore delle posizioni assunte. Inoltre, il valore degli investimenti può risentire negativamente delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento dell’investitore e la valuta di riferimento degli investimenti.

INFORMAZIONI SUGLI INDICI
L’ MSCI World Net è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato corretta per il flottante che misura la performance dei listini azionari globali dei Mercati Sviluppati. Il termine “flottante” è riferito alla quota di azioni in circolazione considerate disponibili per l’acquisto da parte degli investitori sui mercati azionari quotati. La performance dell’indice è espressa in dollari USA e prevede il reinvestimento dei dividendi netti. L’indice non è gestito e non include spese, commissioni né oneri di vendita. Non è possibile investire direttamente in un indice.

DISTRIBUZIONE Il presente documento è destinato e sarà distribuito solo ai soggetti residenti nelle giurisdizioni in cui la sua distribuzione o disponibilità non sia vietata dalle leggi e normative vigenti.

Irlanda – Morgan Stanley Investment Management (Ireland) Limited. Sede legale: The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s , Quay, Dublino 2, Irlanda. Società registrata in Irlanda con il numero 616662. Regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. Regno Unito – Morgan Stanley Investment Management Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Registrata in Inghilterra. N. di registrazione: 1981121. Sede legale: 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA. Dubai – Morgan Stanley Investment Management Limited (rappresentanza, Unit Precinct 3-7th Floor- Unit 701 and 702, Level 7, Gate Precinct Building 3, Dubai International Financial Centre, Dubai, 506501, Emirati Arabi Uniti. Telefono: +97 (0)14 709 7158). Germania – Morgan Stanley Investment Management Limited Niederlassung Deutschland Junghofstrasse 13-15 60311 Francoforte, Germania (Gattung: Zweigniederlassung (FDI) gem. § 53b KWG). Italia – Morgan Stanley Investment Management Limited, Milan Branch (Sede Secondaria di Milano) è una filiale di Morgan Stanley Investment Management Limited, una società registrata nel Regno Unito, autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority (FCA), e con sede legale in 25 Cabot Square, Canary Wharf, London, E14 4QA. Morgan Stanley Investment Management Limited Milan Branch (Sede Secondaria di Milano), con sede in Palazzo Serbelloni, Corso Venezia 16, 20121 Milano, Italia, è registrata in Italia con codice fiscale e P. IVA 08829360968. Paesi Bassi – Morgan Stanley Investment Management, Rembrandt Tower, 11th Floor Amstelplein 1 1096HA, Paesi Bassi. Telefono: 31 2-0462-1300. Morgan Stanley Investment Management è una filiale di Morgan Stanley Investment Management Limited. Morgan Stanley Investment Management Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority nel Regno Unito. Svizzera – Morgan Stanley & Co. International plc, London, Zurich Branch, autorizzata e regolamentata dall’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). Iscritta al Registro di commercio di Zurigo CHE-115.415.770. Sede legale: Beethovenstrasse 33, 8002 Zurigo, Svizzera, telefono +41 (0) 44 588 1000. Fax: +41(0) 44 588 1074.

Hong Kong – Il presente documento è pubblicato da Morgan Stanley Asia Limited per essere utilizzato a Hong Kong e deve essere distribuito solo a “professional investors” ai sensi delle definizioni contenute nella Securities and Futures Ordinance of Hong Kong (Cap 571). Il suo contenuto non è stato verificato o approvato da alcuna autorità di vigilanza, ivi compresa la Securities and Futures Commission di Hong Kong. Di conseguenza, fatte salve le esenzioni eventualmente previste dalle leggi applicabili, questo documento non può essere pubblicato, diffuso, distribuito, indirizzato o reso disponibile al pubblico a Hong Kong. Singapore – Il presente documento non deve essere considerato come un invito a sottoscrivere o ad acquistare, direttamente o indirettamente, destinato al pubblico o a qualsiasi soggetto di Singapore che non sia (i) un “institutional investor” ai sensi della Section 304 del Securities and Futures Act, Chapter 289 di Singapore (“SFA”), (ii) una “relevant person” (che comprende un investitore accreditato) ai sensi della Section 305 dell’SFA, dove anche in questi casi la distribuzione viene effettuata nel rispetto delle condizioni specificate dalla Section 305 dell’SFA, o (iii) altri soggetti, in conformità e nel rispetto delle condizioni di qualsiasi altra disposizione applicabile emanata dalla SFA. Il presente materiale non è stato esaminato dalla Monetary Authority of Singapore. Australia – La presente pubblicazione è diffusa in Australia da Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited ACN: 122040037, AFSL n. 314182, che si assume la responsabilità del relativo contenuto. Questa pubblicazione e l’accesso alla stessa sono intesi unicamente per “wholesale clients” ai sensi della definizione dell’Australian Corporations Act.

INFORMAZIONI IMPORTANTI
EMEA – La presente comunicazione di marketing è stata pubblicata da Morgan Morgan Stanley Investment Management (Ireland) Limited (“MSIM Ireland”). Sede legale: The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s , Quay, Dublino 2, Irlanda. Società registrata in Irlanda con il numero 616662. Regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda.

Poiché non è possibile garantire che le strategie d’investimento risultino efficaci in tutte le condizioni di mercato, ciascun investitore deve valutare la propria capacità di mantenere l’investimento nel lungo termine e in particolare durante le fasi di ribasso dei mercati. Prima di investire, si raccomanda agli investitori di esaminare attentamente i documenti d’offerta relativi alla strategia o al prodotto. Vi sono importanti differenze nel modo in cui la strategia viene realizzata nei singoli veicoli d’investimento.

Il presente documento è da intendersi come una comunicazione generale non imparziale, redatta esclusivamente a scopi informativi ed educativi e che non costituisce un’offerta o raccomandazione per l’acquisto o la vendita di valori mobiliari o l’adozione di una specifica strategia d’investimento. Le informazioni ivi contenute non tengono conto delle circostanze personali del singolo investitore e non rappresentano una consulenza d’investimento, né vanno in alcun modo interpretate quale consulenza fiscale, contabile, legale o normativa. A tal fine, nonché per conoscere le implicazioni fiscali di eventuali investimenti, si raccomanda agli investitori di rivolgersi a consulenti legali e finanziari indipendenti prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento.

Ove non diversamente indicato nel presente documento, le opinioni e i giudizi espressi sono quelli del team di gestione del portafoglio, sono basati sui dati disponibili alla data di redazione e non in date future e non saranno aggiornati né altrimenti rivisti per riflettere informazioni resesi disponibili in un momento successivo o circostanze o modifiche sopraggiunte successivamente alla data di pubblicazione.

Le previsioni e/o stime fornite sono soggette a variazioni e potrebbero non realizzarsi. Le informazioni concernenti i rendimenti attesi e le prospettive di mercato si basano sulla ricerca, sull’analisi e sulle opinioni degli autori. Tali conclusioni sono di natura speculativa, potrebbero non realizzarsi e non intendono prevedere la performance futura di alcun prodotto specifico di Morgan Stanley Investment Management.

MSIM non ha autorizzato gli intermediari finanziari a utilizzare e distribuire il presente documento, a meno che tale utilizzo e distribuzione avvengano in conformità alle leggi e normative vigenti. Inoltre, gli intermediari finanziari sono tenuti ad assicurarsi che le informazioni contenute nel presente documento siano adatte ai soggetti a cui trasmettono il presente documento alla luce delle circostanze e degli obiettivi di costoro. MSIM non può essere ritenuta responsabile e declina ogni responsabilità in merito all’utilizzo proprio o improprio del presente documento da parte degli intermediari finanziari.

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