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Rivedi il webinar "Approfondimento sul mercato obbligazionario e degli ABS"

 

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dicembre 12, 2023

 
 
 

Prima di richiedere la sottoscrizione di azioni del Comparto, gli investitori sono invitati a prendere visione dell’ultima versione del Prospetto informativo e del Documento contenente Informazioni Chiave (“KID”) o Documento contenente Informazioni Chiave per gli Investitori (“KIID”), disponibile in inglese e nella lingua ufficiale della propria giurisdizione su morganstanleyinvestmentfunds.com o richiedibile a titolo gratuito presso la Sede legale di Morgan Stanley Investment Funds all’indirizzo European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Lussemburgo B 29 192. 

Le informazioni relative agli aspetti di sostenibilità del Comparto e una sintesi dei diritti degli investitori sono disponibili sul sito web sopra indicato.

Se la società di gestione del Comparto in questione decide di terminare l’accordo di commercializzazione del Comparto in un paese del SEE in cui esso è registrato per la vendita, lo farà nel rispetto delle norme OICVM applicabili.

Considerazioni sui rischi

MS INVF Global Fixed Income Opportunities Fund

Non vi è alcuna garanzia che un Portafoglio raggiunga il suo obiettivo d’investimento. I portafogli sono soggetti al rischio di mercato, ossia alla possibilità che i valori di mercato dei titoli detenuti dal portafoglio diminuiscano. Di conseguenza, si può perdere denaro investendo in questo portafoglio. Si fa presente che questo portafoglio potrebbe essere soggetto ad alcuni rischi aggiuntivi. È probabile che il valore delle obbligazioni diminuisca se i tassi d’interesse salgono e viceversa. Il valore degli strumenti finanziari derivati è estremamente sensibile e può comportare perdite superiori all’importo investito dal portafoglio. Gli emittenti potrebbero non essere in grado di rimborsare i propri debiti, se ciò dovesse accadere il valore del vostro investimento diminuirà. Questo rischio è maggiore quando il portafoglio investe in un’obbligazione con rating creditizio inferiore. Il portafoglio si affida ad altre parti per l’esecuzione di determinati servizi, investimenti o transazioni. Se queste parti diventano insolventi, possono esporre il comparto a perdite finanziarie. I fattori di sostenibilità possono comportare rischi per gli investimenti, ad esempio: impatto sui valori patrimoniali e aumento dei costi operativi. Potrebbe esservi un numero insufficiente di acquirenti o venditori che potrebbero influire sulla capacità dei fondi di acquistare o vendere titoli. Anche gli investimenti in titoli obbligazionari tramite il China Interbank Bond Market possono comportare rischi aggiuntivi, come il rischio di controparte e di liquidità. Gli investimenti nei mercati emergenti comportano rischi maggiori, in quanto i sistemi politici, legali e operativi potrebbero essere meno sviluppati rispetto ai mercati sviluppati. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare o diminuire e gli investitori possono perdere tutta o una parte sostanziale del proprio investimento. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato varieranno e non vi è alcuna garanzia che il portafoglio realizzerà i propri obiettivi d’investimento. Gli investimenti possono essere in diverse valute e pertanto le variazioni dei tassi di cambio tra valute possono far diminuire o aumentare il valore degli investimenti. Inoltre, il valore degli investimenti può risentire negativamente delle oscillazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento dell’investitore e la valuta di base degli investimenti.

MS INVF Global Asset Backed Securities Fund

Non vi è alcuna garanzia che un Comparto realizzerà il suo obiettivo d’investimento. I fondi sono soggetti al rischio di mercato, ossia alla possibilità che i valori di mercato dei titoli detenuti dal Comparto diminuiscano. Di conseguenza, si può perdere denaro investendo in questo Comparto. Si fa presente che questo Comparto può essere soggetto ad alcuni rischi aggiuntivi. È probabile che il valore delle obbligazioni diminuisca se i tassi d’interesse salgono e viceversa. Il valore degli strumenti finanziari derivati è estremamente sensibile e può comportare perdite superiori all’importo investito dal Comparto. Gli emittenti potrebbero non essere in grado di rimborsare i propri debiti, se ciò dovesse accadere il valore del vostro investimento diminuirà. Questo rischio è maggiore quando il comparto investe in un’obbligazione con rating creditizio inferiore. Il comparto si affida ad altre parti per l’esecuzione di determinati servizi, investimenti o transazioni. Se queste parti diventano insolventi, possono esporre il comparto a perdite finanziarie. Potrebbe esservi un numero insufficiente di acquirenti o venditori che potrebbero influire sulla capacità dei fondi di acquistare o vendere titoli. Gli investimenti nei mercati emergenti comportano rischi maggiori, in quanto i sistemi politici, legali e operativi potrebbero essere meno sviluppati rispetto ai mercati sviluppati. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire a causa delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato possono aumentare o diminuire e gli investitori possono perdere tutta o una parte sostanziale del proprio investimento. Il valore degli investimenti e il reddito da essi generato varieranno e non vi è alcuna garanzia che il Comparto raggiungerà i suoi obiettivi d’investimento. Gli investimenti possono essere in diverse valute e pertanto le variazioni dei tassi di cambio tra valute possono far diminuire o aumentare il valore degli investimenti. Inoltre, il valore degli investimenti potrebbe risentire delle oscillazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento dell’investitore e la valuta di base degli investimenti.

Definizioni

Gli indici non sono gestiti e non includono spese, commissioni o oneri di vendita. Non è possibile investire direttamente in un indice. Qualsiasi indice di cui al presente documento è la proprietà intellettuale (compresi i marchi registrati) del rispettivo licenziante. I prodotti basati su un indice non sono in alcun modo sponsorizzati, approvati, venduti o promossi dal licenziante applicabile e non hanno alcuna responsabilità in merito.

Indice S&P 500 (azionario statunitense): L’indice Standard and Poor’s 500 è un indice ponderato per la capitalizzazione di 500 titoli. L’indice misura la performance dell’economia interna generale mediante variazioni del valore di mercato aggregato di 500 titoli che rappresentano tutti i principali settori. L’indice è stato sviluppato con un livello base di 10 per il periodo base 1941-43.

FTSEurofirst 300 Index (azionario europeo): è un indice dei prezzi ponderato per la capitalizzazione che utilizza il flottante. Misura la performance delle 300 società più grandi d’Europa in base alla capitalizzazione di mercato. e segue da vicino l’indice di riferimento FT/S&P-AWI Europe e copre il 70% della capitalizzazione di mercato europea. L’indice è stato sviluppato con data di base al 31 dicembre 1985.

Bloomberg US Corporate High Yield Index (US Corporate High Yield): l’indice misura il mercato delle obbligazioni societarie a tasso fisso denominate in USD. I titoli sono classificati come high yield se il rating medio di Moody’s, Fitch e S&P è Ba1/BB+/BB+ o inferiore. Sono escluse le obbligazioni di emittenti con un paese di rischio dei mercati emergenti, in base alla definizione del paese Barclays EM.

Indice Bloomberg Pan-European High Yield (Pan-Euro Corporate High Yield): l’indice misura il mercato delle obbligazioni societarie non investment grade a tasso fisso denominate nelle seguenti valute: euro, sterlina libbra, corona danese, corona norvegese, corona svedese e franco svizzero. L’inclusione si basa sulla valuta di emissione e non sul domicilio dell’emittente. L’indice è stato coperto in USD.

Bloomberg US Corporate Index (US IG Corporate): l’indice misura il mercato delle obbligazioni societarie investment grade a tasso fisso e tassabili. Comprende i titoli denominati in dollari statunitensi emessi da emittenti industriali, di utility e finanziari statunitensi e non statunitensi.

Bloomberg Pan European Aggregate Corporate Index (Pan-Euro IG Corporate): l’indice replica i titoli a tasso fisso investment grade emessi nelle seguenti valute europee: euro, sterline britanniche, corona norvegese, corona danese, corona svedese, corona ceca, fiorino ungherese, zloty polacco e corona slovacca. L’indice è stato coperto in USD.

Bloomberg EM USD Aggregate Index (Emerging Market Sovereign Debt (USD)): l’indice è un benchmark di punta del debito dei mercati emergenti in valuta forte, che comprende titoli di debito denominati in USD di emittenti sovrani, quasi sovrani e societari emergenti.

Bloomberg US Aggregate Index (US Fixed Income): è un benchmark di punta ad ampia base che misura il mercato obbligazionario investment grade denominato in dollari USA e tassabile a tasso fisso. L’indice comprende Treasury, titoli di Stato e societari, MBS (obbligazionari e pass-through ARM ibridi), ABS e CMBS (agenzie e non).

Indice Bloomberg US MBS (US MBS): L’indice replica i titoli pass-through garantiti da ipoteche di agenzia (sia a tasso fisso che ibridi ARM) garantiti da Ginnie Mae (GNMA), Fannie Mae (FNMA) e Freddie Mac (FHLMC). L’indice è costruito raggruppando i singoli pool di MBS conseguibili da TBA in aggregati o generici in base a programma, cedola e annata.

MS INVF – Global Asset Backed Securities Fund – Azioni di Classe Z (MS INVF Fund): tutti i dati di performance sono calcolati al NAV, al netto delle commissioni, e non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti per l’emissione e il rimborso delle quote. Le fonti di tutti i dati di performance del comparto sono Morgan Stanley Investment Management.

Informativa

Il presente materiale contiene informazioni relative ai comparti di Morgan Stanley Investment Funds, una società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese. Morgan Stanley Investment Funds (la “Società”) è registrata nel Granducato di Lussemburgo come organismo d’investimento collettivo ai sensi della Parte 1 della Legge del 17 dicembre 2010 e successive modifiche. La Società è un organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”).
Le domande di partecipazione azionaria nei comparti non devono essere presentate senza aver prima consultato l’attuale Prospetto informativo, il Documento contenente le informazioni chiave (“KID”) o il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”) (morganstanleyinvestmentfunds.com), la Relazione annuale e la Relazione semestrale (“Documenti di offerta”) o altri documenti disponibili nella vostra giurisdizione, che sono disponibili a titolo gratuito presso la Sede legale European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senninger. Lussemburgo B 29 192. Inoltre, tutti gli investitori italiani devono fare riferimento al “Modulo di domanda esteso” e tutti gli investitori di Hong Kong devono fare riferimento alla sezione “Informazioni aggiuntive per gli investitori di Hong Kong”, descritta nel Prospetto informativo. Copie del Prospetto informativo, KID o KIID, dello Statuto e delle relazioni annuali e semestrali, in tedesco, e ulteriori informazioni possono essere ottenute a titolo gratuito dal rappresentante in Svizzera. Il rappresentante in Svizzera è Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Ginevra. L’agente pagatore in Svizzera è Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, 1204 Ginevra.

Non vi è alcuna garanzia che qualsiasi strategia d’investimento funzionerà in tutte le condizioni di mercato, e ogni investitore dovrebbe valutare la sua capacità di investire nel lungo termine, soprattutto durante i periodi di ribasso del mercato.

Un conto a gestione separata potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. I conti separati gestiti in base alla Strategia includono una serie di titoli e non tengono necessariamente traccia della performance di alcun indice. Prima di investire si raccomanda di valutare attentamente gli obiettivi d’investimento, i rischi e le commissioni della Strategia. È richiesto un livello minimo di attività.

Le opinioni e/o analisi espresse sono quelle dell’autore o del team d’investimento alla data di redazione del presente materiale e possono variare in qualsiasi momento senza preavviso a causa delle condizioni economiche o di mercato e potrebbero non realizzarsi. Inoltre, i giudizi non saranno aggiornati o altrimenti rivisti per riflettere le informazioni che divengono successivamente disponibili o le circostanze esistenti o le modifiche che si verificano dopo la data di pubblicazione. I giudizi espressi non riflettono i giudizi di tutto il personale d’investimento di Morgan Stanley Investment Management (MSIM) e delle sue controllate e affiliate (collettivamente “la Società”) e potrebbero non riflettersi in tutte le strategie e i prodotti offerti dalla Società.

Le previsioni e/o le stime fornite nel presente documento sono soggette a modifiche e potrebbero non realizzarsi. Le informazioni relative ai rendimenti di mercato attesi e alle prospettive di mercato si basano sulla ricerca, l’analisi e le opinioni degli autori o del team d’investimento. Queste conclusioni sono di natura speculativa, potrebbero non realizzarsi e non intendono prevedere le performance future di alcuna strategia o prodotto specifico offerto dalla Società. I risultati futuri possono variare significativamente a seconda di fattori quali variazioni dei titoli o dei mercati finanziari o condizioni economiche generali.

Il presente materiale è stato redatto sulla base di informazioni pubblicamente disponibili, dati sviluppati internamente e altre fonti terze ritenute affidabili. Tuttavia, non sono fornite garanzie circa l’affidabilità di tali informazioni e la Società non ha cercato di verificare in modo indipendente le informazioni ottenute da fonti pubbliche e di terze parti.

Il presente materiale è stato redatto esclusivamente a scopo informativo e non costituisce un’offerta o una raccomandazione all’acquisto o alla vendita di alcun titolo specifico o all’adozione di alcuna strategia d’investimento specifica.

L’uso della leva finanziaria aumenta i rischi, pertanto un movimento relativamente esiguo del valore di un investimento può tradursi in un movimento sproporzionato, sfavorevole e favorevole, nel valore di tale investimento e, a sua volta, nel valore del Comparto.

I grafici e i grafici forniti nel presente documento sono a solo scopo illustrativo. La performance passata non è garanzia di risultati futuri. Tutti gli investimenti comportano rischi, tra cui la possibile perdita del capitale.

La Società non ha autorizzato gli intermediari finanziari a utilizzare e distribuire il presente materiale, a meno che tale utilizzo e distribuzione non avvengano in conformità alle leggi e ai regolamenti applicabili. Inoltre, gli intermediari finanziari sono tenuti a confermare che le informazioni contenute in questo materiale sono appropriate per qualsiasi persona a cui forniscono il presente materiale in considerazione delle circostanze e dello scopo di tale persona. La Società declina ogni responsabilità per l’utilizzo o l’uso improprio di questo materiale da parte di tali intermediari finanziari.

Il presente materiale può essere tradotto in altre lingue. Laddove tale traduzione sia resa definitiva, questa versione in lingua inglese rimane definitiva. In caso di discrepanze tra la versione inglese e qualsiasi versione del presente materiale in un’altra lingua, prevarrà la versione inglese.

Il presente materiale non può essere riprodotto, copiato, modificato, utilizzato per creare un’opera derivata, eseguita, visualizzata, pubblicata, pubblicata, concessa in licenza, incorniciata, distribuita o trasmessa direttamente o in parte, senza l’esplicito consenso scritto della Società. Il presente materiale non può essere collegato a se non per uso personale e non commerciale. Tutte le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà e tutelate ai sensi del diritto d’autore e di altre leggi applicabili.

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MSIM, la divisione di asset management di Morgan Stanley (NYSE: MS), e le sue consociate hanno predisposto accordi per commercializzare reciprocamente prodotti e servizi. Ogni consociata MSIM è regolamentata come appropriato nella giurisdizione in cui opera. Le affiliate di MSIM sono: Eaton Vance Management (International) Limited, Eaton Vance Advisers International Ltd, Calvert Research and Management, Eaton Vance Management, Parametric Portfolio Associates LLC e Atlanta Capital Management LLC.

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