Video di approfondimento

Rivedi il webinar del 20 aprile "Un caffè con Vishal Gupta e Steve Sun"

 

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aprile 20, 2021

 
 
 

Considerazioni sui rischi

  •  Il comparto si affida ad altri soggetti ai fini dell'adempimento di determinati servizi, investimenti o transazioni. Se tali soggetti diventassero insolventi, potrebbero esporre il comparto a perdite finanziarie.
  • Il numero di acquirenti o venditori potrebbe essere insufficiente e questo potrebbe ripercuotersi sulla capacità del comparto di acquistare o vendere titoli.
  • I mercati emergenti comportano maggiori rischi d'investimento, in quanto i sistemi politici, giuridici e operativi potrebbero essere meno avanzati di quelli dei mercati sviluppati.
  • La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri. I rendimenti possono aumentare o diminuire per effetto delle oscillazioni valutarie. Il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono aumentare come diminuire e gli investitori possono perdere la totalità o una quota consistente del capitale investito.
  • Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivato possono variare e non è possibile garantire che il Fondo realizzi i suoi obiettivi d'investimento.
  • Il patrimonio può essere investito in valute diverse e pertanto i movimenti dei tassi di cambio possono influire sul valore delle posizioni assunte. Inoltre, il valore degli investimenti può risentire delle fluttuazioni dei tassi di cambio tra la valuta di riferimento dell'investitore e la valuta di riferimento degli investimenti.

Informazioni importanti

Definizioni

Active Share è una misura della percentuale di titoli azionari in un portafoglio che differiscono dall'indice di riferimento (in base ai titoli e al peso di ognuno). Il valore dell’Active Share varia dallo 0% al 100%. Un punteggio del 100% implica un investimento completamente diverso dal benchmark. Il calcolo dell’Active Share può consolidare le partecipazioni con la stessa esposizione economica. Beta è una misura della volatilità relativa di un titolo o portafoglio ai movimenti verso l'alto o verso il basso del mercato. Una beta maggiore di 1.0 identifica un'emissione o un fondo che si muoverà più del mercato, mentre un beta inferiore a 1.0 identifica un'emissione o un fondo che si muoverà meno del mercato. Il beta del mercato è sempre uguale a 1. Rendimento da dividendo è il rapporto tra quanto una società paga in dividendi ogni anno rispetto al suo prezzo delle azioni. Indice di partecipazione ai ribassi è una misura statistica della performance complessiva di un gestore nei mercati ribassisti. La partecipazione ai ribassi indica quanto un fondo è correlato al mercato nel momento in cui il mercato scende. Investimenti "ESG" (Environmental, Social, Governance): si tratta di un approccio di investimento che tiene esplicitamente conto dei fattori ambientali, sociali e di governance di tutti gli investimenti proposti. Information Ratio è l’alpha o extra rendimento del portafoglio per unità di rischio, misurato dal Tracking Error, rispetto al benchmark del portafoglio. Numero di titoli è espresso in un intervallo tipico, non un numero massimo. Il portafoglio può superarlo di volta in volta a causa delle condizioni di mercato e degli scambi in sospeso. Price/book  è un multiplo che confronta il valore di mercato di un titolo con il valore contabile per azione delle attività totali al netto delle passività totali. Questo valore viene utilizzato per giudicare se un titolo è sottovalutato o sopravvalutato. Il rendimento da dividendo è il rapporto tra quanto una società paga in dividendi ogni anno rispetto al suo prezzo delle azioni. Price/cash flow è un multiplo utilizzato per confrontare il valore di mercato di un'azienda rispetto ai suoi di cassa. Viene calcolato dividendo il prezzo per azione della società per il flusso di cassa operativo per azione. Price/Earnings (P/E) è il prezzo di un titolo diviso per il suo utile per azione. Il multiplo P/E fornisce agli investitori un'idea di quanto stanno pagando per il potere di guadagno di un'azienda. Più alto è il P/E, maggiore è il costo per gli investitori, e quindi maggiore è la crescita degli utili che si aspettano. Turnover del portafoglio è una misura della frequenza con cui i titoli all'interno di un fondo vengono acquistati e venduti dai gestori. Il turnover del portafoglio è calcolato prendendo l'importo totale dei nuovi titoli acquistati o l'importo dei titoli venduti – a seconda di quale sia inferiore – in un determinato periodo, diviso per il valore del patrimonio netto totale del fondo. Rendimento del capitale proprio (ROE) è l'importo dell'utile netto in percentuale del patrimonio netto degli azionisti. Il rendimento del capitale proprio misura la redditività di una società evidenziando quanto profitto una società genera con il denaro che gli azionisti hanno investito. Tracking Error è la deviazione standard della differenza tra i rendimenti di un investimento e del suo benchmark. Sharpe Ratio determina il rendimento per unità di rischio. Maggiore è lo Sharpe Ratio, migliore è la performance storica aggiustata per il rischio. Indice di participazione ai rialzi è una misura statistica della performance complessiva di un gestore in mercati rialzisti. L’indice di partecipazione ai rialzi viene utilizzato per valutare il gestore degli investimenti rispetto a un indice durante i periodi in cui il valore di tale indice è aumentato. Volatilità (deviazione standard) misura il modo in cui i rendimenti, all'interno di una serie storica, si scostano dalla media o valore medio. Capitalizzazione di mercato mediana ponderata è il punto in cui metà del valore di mercato di un portafoglio o di un indice viene investito in azioni con maggiore capitalizzazione di mercato, e di conseguenza l'altra metà del valore di mercato viene investita in azioni con una capitalizzazione di mercato inferiore.

L’MSCI Emerging Markets Index (MSCI EM) è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato e corretto per il flottante che misura la performance del mercato azionario dei Mercati Emergenti. La performance dell’Indice è espressa in dollari USA e prevede il reinvestimento dei dividendi.

EMEA: La presente comunicazione di marketing è stata pubblicata da MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è una private company limited by shares di diritto irlandese, registrata con il numero 616661 e con sede legale in The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42,  Irlanda.

Il presente documento contiene informazioni relative al comparto (il “Comparto”) di Morgan Stanley Investment Funds, una società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese (Société d’Investissement à Capital Variable).  Morgan Stanley Investment Funds (la “Società”) è registrata nel Granducato di Lussemburgo come organismo d’investimento collettivo ai sensi della Parte 1 della Legge del 17 dicembre 2010 e successive modifiche. La Società è un organismo d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”).

Prima dell’adesione al Comparto, gli investitori sono invitati a prendere visione dell’ultima versione del Prospetto informativo, del Documento contenente informazioni chiave per gli investitori (“KIID”), della Relazione annuale e della Relazione semestrale (i “Documenti di offerta”) o di altri documenti disponibili nella rispettiva giurisdizione che possono essere richiesti a titolo gratuito presso la Sede legale della Società all’indirizzo: European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Lussemburgo B 29 192. Inoltre, gli investitori italiani sono invitati a prendere visione del “Modulo completo di sottoscrizione” (Extended Application Form), mentre la sezione “Informazioni supplementari per Hong Kong” (“Additional Information for Hong Kong Investors”) all’interno del Prospetto riguarda specificamente gli investitori di Hong Kong. Copie gratuite in lingua tedesca del Prospetto informativo, del Documento contenente informazioni chiave per gli investitori, dello Statuto e delle relazioni annuali e semestrali e ulteriori informazioni possono essere ottenute dal rappresentante in Svizzera. Il rappresentante in Svizzera è Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour, 1204 Ginevra. L’agente pagatore in Svizzera è Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, 1204 Ginevra. Il documento è stato redatto a solo scopo informativo e non è da intendersi come una raccomandazione o un’offerta per l’acquisto o la vendita di valori mobiliari o l’adozione di una strategia d’investimento specifica.

Tutti gli indici cui si fa riferimento nel presente documento sono proprietà intellettuale (inclusi i marchi commerciali registrati) dei rispettivi licenzianti. Eventuali prodotti basati su un indice non sono in alcun modo sponsorizzati, approvati, venduti o promossi dal rispettivo licenziante e il licenziante declina ogni responsabilità in merito.

Tutti gli investimenti comportano dei rischi, tra cui la possibile perdita del capitale. Le informazioni contenute nel presente documento non tengono conto delle circostanze personali del singolo cliente e non rappresentano una consulenza d’investimento, né sono in alcun modo da interpretarsi quale consulenza fiscale, contabile, legale o normativa. A tal fine, nonché per conoscere le implicazioni fiscali di eventuali investimenti, si raccomanda agli investitori di rivolgersi a consulenti legali e finanziari indipendenti prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento.

Tabelle e grafici sono forniti a solo scopo illustrativo. I rendimenti passati non sono indicativi di risultati futuri

Le opinioni espresse sono quelle del team di gestione del portafoglio e non quelle dell’azienda nel suo complesso.

Le informazioni contenute nella presente comunicazione non costituiscono una raccomandazione di ricerca o una “ricerca in materia di investimenti” e sono classificate come “Comunicazione di marketing” ai sensi delle normative europee o svizzere applicabili. Pertanto, questa comunicazione di marketing (a) non è stata predisposta in conformità ai requisiti di legge tesi a promuovere l'indipendenza della ricerca in materia di investimenti e (b) non è soggetta ad alcun divieto di negoziazione prima della diffusione della ricerca in materia di investimenti.

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