Insight Article Desktop Banner
 
 
Press Release
  •  
marzo 10, 2021

La Regolamentazione dell'informativa sulla sostenibilità dei servizi finanziari

Insight Video Mobile Banner
 
marzo 10, 2021

La Regolamentazione dell'informativa sulla sostenibilità dei servizi finanziari


Press Release

La Regolamentazione dell'informativa sulla sostenibilità dei servizi finanziari

Share Icon

marzo 10, 2021

 
La Regolamentazione dell'informativa sulla sostenibilità dei servizi finanziari

La Regolamentazione relativa all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari (SFDR, La Regolamentazione dell'informativa sulla sostenibilità dei servizi finanziari) mira a migliorare le informative sulla sostenibilità mediante l'imposizione di requisiti agli operatori dei mercati finanziari (ad esempio, gestori patrimoniali e consulenti d'investimento) e ai prodotti finanziari (ad esempio, fondi). La Regolamentazione fa parte del Piano d'azione sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari della Commissione europea e si applica ai prodotti domiciliati nell'Unione europea (UE) o venduti a investitori dell'UE. La Regolamentazione richiederà 1) l'integrazione dei rischi di sostenibilità nei processi decisionali di investimento degli operatori del mercato finanziario e la trasparenza sui prodotti d'investimento sostenibile, e 2) aggiornamenti alla documentazione dei prodotti, che include prospetti, siti Web e materiale specifico per il marketing.

I rischi di sostenibilità includono eventi o condizioni ambientali, sociali o di governance che, qualora si verificassero, potrebbero causare un rilevante impatto negativo, effettivo o potenziale, sul valore degli investimenti effettuati.

Domande Frequenti

La SFDR è entrata in vigore a dicembre del 2019. La Regolamentazione è suddivisa in requisiti di Livello I e Livello II. I requisiti di Livello I verranno applicati a partire dal 10 marzo 2021. L'applicazione degli standard tecnici di Livello II è stata posticipata con decorrenza da gennaio 2023.

La SFDR si applica sia ai prodotti sia agli operatori dei mercati finanziari. Tutti i fondi, i conti a gestione separata e le società di Morgan Stanley Investment Management (MSIM) che rientrano nel campo di applicazione (ad esempio, MSIM Fund Management (Ireland) Limited) rispetteranno i requisiti applicabili della regolamentazione.

La SFDR non richiede alcuna modifica alle modalità di gestione dei prodotti, ma obbliga ad un livello avanzato di informativa. La natura e la portata di tali requisiti di informativa dipendono dalla classificazione dei prodotti ai sensi della regolamentazione.

I prodotti che hanno soddisfatto determinati criteri ESG in relazione al processo o all'obiettivo di investimento possono essere classificati come prodotti che rientrano nell'Articolo 8 o nell'Articolo 9. Tutti i prodotti che non soddisfano questi criteri sono classificati come prodotti di Articolo 6 o "Altri". I prodotti di Articolo 8 promuovono le caratteristiche ambientali o sociali nel perseguimento di altri obiettivi finanziari. I prodotti di Articolo 9 si prefiggono un impatto positivo sulla società o sull'ambiente attraverso investimenti sostenibili, e la loro offerta è centrata su un obiettivo non finanziario. Le considerazioni ESG sono vincolanti per i prodotti di Articolo 8 e Articolo 9.

Tutti i fondi di MSIM domiciliati nell'UE rientrano nell'ambito di applicazione del regolamento (ad esempio, Morgan Stanley Investment Funds, Morgan Stanley Liquidity Funds, ecc.), allo stesso modo dei fondi di MSIM domiciliati al di fuori dell'UE ma registrati per la distribuzione ai sensi della direttiva AIFMD. Per maggiori informazioni sulle classificazioni dei prodotti MSIM fare clic qui . Le classificazioni dei prodotti possono subire modifiche nel tempo di pari passo all'evoluzione delle strategie di investimento.

Gli investitori del fondo verranno informati in relazione alla SFDR attraverso i consueti processi di comunicazione con i clienti. In alcuni casi, gli aggiornamenti dei documenti sull'offerta di prodotti apportati per soddisfare la regolamentazione sull'informativa coincideranno con le modifiche dei prodotti. In questi casi, tali modifiche possono essere soggette a un periodo di preavviso.

Gli investitori titolari di un conto a gestione separata verranno informati individualmente in anticipo sulla scadenza dei nuovi requisiti sull'informativa. Non sono richieste né si prevedono modifiche sulla modalità di gestione dei conti a gestione separata esistenti.

Sia le linee guida AMF che la regolamentazione SFDR mirano a garantire che gli investitori abbiano a disposizione maggiori informazioni sulle caratteristiche di sostenibilità dei prodotti in cui investono e sui rischi di sostenibilità a cui questi prodotti sono esposti. La SFDR prevede tre classificazioni di prodotto: prodotti di Articolo 8, Articolo 9 e Altri. I prodotti di Articolo 8 e Articolo 9 considerano la sostenibilità in modo vincolante. Inoltre, i prodotti di Articolo 8 promuovono le caratteristiche sociali e/o ambientali, mentre i prodotti di Articolo 9 perseguono un obiettivo sostenibile. I fondi che soddisfano lo standard di coinvolgimento significativo dell'AMF sono soggetti ad essere classificati come prodotti di Articolo 8 o 9 ai sensi della SFDR.

Classificazioni dei Prodotti

La Regolamentazione relativa all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari richiede a Morgan Stanley di classificare tutti i suoi prodotti e conti che rientrano nel campo di applicazione. Le classificazioni dei prodotti SFDR rientrano in 3 categorie: Articolo 8, Articolo 9 e "Altri". I prodotti di Articolo 8 e Articolo 9 considerano la sostenibilità in modo vincolante. Inoltre, i prodotti di Articolo 8 promuovono le caratteristiche sociali e/o ambientali, e i prodotti di Articolo 9 perseguono un obiettivo sostenibile. I prodotti che non soddisfano la definizione dell'Articolo 8 o dell'Articolo 9 sono classificati come "Altri".

Si prega di vedere di seguito un elenco di tutte le classificazioni SFDR di tutti i fondi di investimento Morgan Stanley che rientrano nel campo di applicazione. Tenere presente che, in alcuni casi, viene effettuata una distinzione tra la classificazione attuale e le classificazioni previste. Questa distinzione viene effettuata laddove Morgan Stanley stia lavorando attivamente per apportare ulteriori miglioramenti alle caratteristiche di sostenibilità della relativa strategia di investimento, con conseguenti modifiche alla classificazione dei prodotti. Queste modifiche sono soggette a una serie di approvazioni interne e approvazioni normative, e possono essere soggette a un periodo di preavviso agli azionisti di 30 giorni. Per questo motivo, i dettagli completi sulla natura della modifica o sulla data finale di efficacia dell'obiettivo di investimento modificato potrebbero non essere ancora di dominio pubblico.

Risorse

Dove posso trovare maggiori informazioni sulle politiche di sostenibilità di MSIM?

La Politica di investimento sostenibile di MSIM, che descrive l'approccio di alto livello dell'azienda verso i fattori ESG e l'investimento sostenibile, è disponibile alla pagina MSIM’s Sustainable Investing webpage di MSIM insieme ai nostri Engagement and Stewardship Principles, che descrivono l'impegno dell'azienda verso l'azionariato attivo. Inoltre, MSIM pubblica un Global Stewardship Report e un UK Stewardship Report che spiegano il nostro approccio e i progressi raggiunti nell’integrazione delle attività di Stewardship all’interno dei nostri processi di investimento e ambiente lavorativo. rapporto annuale sulla Global Stewardship; l'ultimo disponibile è il nostro 2019 Global Stewardship Report.

MSIM ha rilasciato informative più approfondite sulla sostenibilità a livello societario per conformarsi SFDR. Oltre alle informative a livello di azienda/società, i singoli team di ai requisiti di Livello II secondo investimento di MSIM potranno anche pubblicare informazioni sul proprio team o su approcci specifici di strategia sull'investimento sostenibile e sul coinvolgimento/gestione. Se occorre, queste risorse sono disponibili anche sul sito msim.com insieme ad altre informazioni a livello di prodotti.

Scarica SFDR FAQ

Contatti

Per maggiori informazioni sul La Regolamentazione dell'informativa sulla sostenibilità dei servizi finanziari clicca sotto.

Contattaci

CONSIDERAZIONI SUI RISCHI

Non vi è alcuna garanzia che l’obiettivo d’investimento del portafoglio sarà raggiunto. I portafogli sono esposti al rischio di mercato, ovvero alla possibilità che il valore di mercato dei titoli detenuti dal portafoglio diminuisca e che il valore delle azioni del portafoglio sia conseguentemente inferiore all’importo pagato dall’investitore per acquistarle. I valori di mercato possono cambiare quotidianamente a causa di eventi economici e di altro tipo (ad es. catastrofi naturali, crisi sanitarie, terrorismo, conflitti e disordini sociali) che interessano mercati, paesi, aziende o governi. È difficile prevedere le tempistiche, la durata e i potenziali effetti negativi (ad esempio la liquidità del portafoglio) degli eventi.

Le strategie ESG che incorporano investimenti a impatto e/o fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) potrebbero generare una performance relativa che si discosta da quella di altre strategie o benchmark generali a seconda del gradimento del mercato verso tali settori o investimenti. Di conseguenza, non vi è alcuna garanzia che le strategie ESG possano realizzare una migliore performance degli investimenti.

Le valutazioni dei titoli azionari tendono in genere a oscillare anche in risposta a eventi specifici in seno a una determinata società. Gli investimenti nei mercati esteri comportano rischi specifici, quali rischi di cambio, politici, economici e di mercato. I rischi associati agli investimenti nei Mercati Emergenti sono maggiori di quelli associati agli investimenti nei Mercati Sviluppati. I titoli obbligazionari sono soggetti alla capacità dell’emittente di rimborsare puntualmente capitale e interessi (rischio di credito), alle variazioni dei tassi d’interesse (rischio di tasso d’interesse), al merito di credito dell’emittente e alle condizioni generali di liquidità del mercato (rischio di mercato). In un contesto di tassi d’interesse in rialzo, i corsi obbligazionari possono calare e dar luogo a periodi di volatilità e a maggiori richieste di rimborso. In un contesto di calo dei tassi d’interesse, il Portafoglio potrebbe generare un reddito inferiore. I titoli con scadenze più lunghe possono essere maggiormente sensibili alle variazioni dei tassi d’interesse. Gli investimenti immobiliari, inclusi i Real Estate Investment Trust (REIT), sono soggetti a rischi simili a quelli legati alla proprietà diretta di immobili.

Investimenti alternativi sono di carattere speculativo, prevedono un elevato grado di rischio, sono altamente illiquidi, tipicamente presentano spese più elevate di altri investimenti e coinvolgono l'uso della leva finanziaria, vendite allo scoperto e derivati, il che può aumentare il rischio di perdite. Questi investimenti sono adatti agli investitori che comprendono tale genere di rischi e sono disposti ad accettarli. Le performance possono essere volatili e gli investitori possono perdere la totalità o una quota consistente del capitale investito.

DISTRIBUZIONE

Il presente documento è destinato e sarà distribuito solo ai soggetti residenti nelle giurisdizioni in cui la sua distribuzione o disponibilità non sia vietata dalle leggi e normative vigenti.

Irlanda: MSIM Fund Management (Ireland) Limited. Sede legale: The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, Irlanda. Società registrata in Irlanda con il numero 616661. Regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. Regno Unito: Morgan Stanley Investment Management Limited è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Registrata in Inghilterra. N. di registrazione: 1981121. Sede legale: 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Dubai – Morgan Stanley Investment Management Limited (Representative Office, Unit Precinct 3-7th Floor-Unit 701 and 702, Level 7, Gate Precinct Building 3, Dubai International Financial Centre, Dubai, 506501, Emirati Arabi Uniti. Telefono: +97 (0)14 709 7158). Germania: MSIM Fund Management (Ireland) Limited Niederlassung Deutschland Junghofstrasse 13-15 60311 Frankfurt Germania (Gattung: Zweigniederlassung (FDI) gem. § 53b KWG). Italia: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Milan Branch (Sede Secondaria di Milano) è una filiale di MSIM Fund Management (Ireland) Limited, una società registrata in Irlanda, regolamentata dalla Central Bank of Ireland, con sede legale in The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlanda. MSIM Fund Management (Irlanda) Limited Milan Branch (Sede Secondaria di Milano) con sede in Palazzo Serbelloni, Corso Venezia 16, 20121 Milano, Italia, registrata in Italia con numero di società e P. IVA 11488280964. Paesi Bassi – MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Rembrandt Tower, 11th Floor Amstelplein 1 1096HA, Paesi Bassi. Telefono: +31 2-0462-1300. Morgan Stanley Investment Management è una filiale di MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. Francia – MSIM Fund Management (Irlanda) Limited, Paris Branch (Sede Secondaria di Parigi) è una società registrata in Irlanda, regolamentata dalla Central Bank of Ireland e con sede legale al The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlanda. MSIM Fund Management (Irlanda) Limited, Paris Branch (Sede Secondaria di Parigi) con sede legale in 61 rue Monceau 75008 Parigi, Francia, è registrata in Francia con numero di società 890 071 863 RCS. Spagna – MSIM Fund Management (Irlanda) Limited, Sucursal en España (Sede Secondaria per la Spagna) è una società registrata in Irlanda, regolamentata dalla Central Bank of Ireland e con sede legale in The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlanda. MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Sucursal en España con sede in Calle Serrano 55, 28006, Madrid, Spagna, è registrata in Spagna con codice di identificazione fiscale W0058820B. Svizzera:  Morgan Stanley & Co. International plc, London, Zurich Branch, autorizzata e regolamentata dall’Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari (FINMA). Iscritta al Registro di commercio di Zurigo CHE-115.415.770. Sede legale: Beethovenstrasse 33, 8002 Zurigo, Svizzera, telefono +41 (0) 44 588 1000. Facsimile Fax: +41(0) 44 588 1074.

Prima di investire si consiglia di valutare attentamente gli obiettivi d'investimento, i rischi, le commissioni e le spese dei comparti. I prospetti contengono queste e altre informazioni sui comparti. Una copia del prospetto può essere scaricata dal sito morganstanley.com/im o richiesta telefonando al numero +1-800-548-7786. Si prega di leggere attentamente il prospetto prima di investire.

Morgan Stanley Distribution, Inc. è il distributore dei comparti Morgan Stanley.

NOTA INFORMATIVA

EMEA: La presente comunicazione di marketing è stata pubblicata da MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è autorizzata e regolamentata dalla Banca Centrale d’Irlanda. MSIM Fund Management (Ireland) Limited è una private company limited by shares di diritto irlandese, registrata con il numero 616661 e con sede legale in The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlanda.

Poiché non è possibile garantire che le strategie d’investimento risultino efficaci in tutte le condizioni di mercato, ciascun investitore deve valutare la propria capacità di mantenere l’investimento nel lungo termine e in particolare durante le fasi di ribasso dei mercati. Prima di investire, si raccomanda agli investitori di esaminare attentamente i documenti d’offerta relativi alla strategia/al prodotto. Vi sono importanti differenze nel modo in cui la strategia viene realizzata nei singoli veicoli d’investimento.

I conti a gestione separata potrebbero non essere adatti a tutti gli investitori. I conti separati gestiti in base alla Strategia illustrata comprendono diversi valori mobiliari e potrebbero non replicare la performance di un indice. Si raccomanda di valutare attentamente gli obiettivi d’investimento, i rischi e i costi della Strategia prima di effettuare un investimento.

Le opinioni espresse sono quelle dell’autore o del team d’investimento alla data di redazione del presente materiale, possono variare in qualsiasi momento a causa di cambiamenti delle condizioni economiche o di mercato e potrebbero non realizzarsi. Inoltre, le opinioni non saranno aggiornate né altrimenti riviste per riflettere informazioni resesi disponibili in seguito, circostanze esistenti o modifiche verificatesi dopo la data di pubblicazione. Le tesi espresse non riflettono i giudizi di tutti i team di investimento di Morgan Stanley Investment Management (MSIM), né le opinioni dell’azienda nel suo complesso e potrebbero non trovare riscontro in tutte le strategie e in tutti i prodotti offerti dalla Società.

Le previsioni e/o stime fornite sono soggette a variazioni e potrebbero non realizzarsi. Le informazioni concernenti i rendimenti attesi e le prospettive di mercato si basano sulla ricerca, sull’analisi e sulle opinioni degli autori o del team di investimento. Tali conclusioni sono di natura speculativa, potrebbero non realizzarsi e non intendono prevedere la performance futura di alcun prodotto specifico di Morgan Stanley Investment Management.

Alcune delle informazioni ivi contenute si basano sui dati ottenuti da fonti terze considerate affidabili. Ciò nonostante, non abbiamo verificato tali informazioni e non rilasciamo dichiarazione alcuna circa la loro correttezza o completezza.

Il presente documento è da intendersi come una comunicazione generale non imparziale e tutte le informazioni fornite hanno esclusivamente scopo informativo e non sono da intendersi quale offerta o raccomandazione per l’acquisto o la vendita di valori mobiliari o l’adozione di una qualsiasi strategia d’investimento. Le informazioni ivi contenute non tengono conto delle circostanze personali del singolo investitore e non rappresentano una consulenza d’investimento, né vanno in alcun modo interpretate quale consulenza fiscale, contabile, legale o normativa. A tal fine, ma anche per conoscere le implicazioni fiscali di eventuali investimenti, si raccomanda agli investitori di rivolgersi a consulenti legali e finanziari indipendenti prima di prendere qualsiasi decisione d’investimento.

Tabelle e grafici sono forniti a solo scopo illustrativo. La performance passata non è garanzia di risultati futuri.

Gli indici non sono gestiti e non includono spese, commissioni o oneri di vendita. Non è possibile investire direttamente in un indice. Tutti gli indici cui si fa riferimento nel presente documento sono proprietà intellettuale (inclusi i marchi commerciali registrati) dei rispettivi licenzianti. Eventuali prodotti basati su un indice non sono in alcun modo sponsorizzati, approvati, venduti o promossi dal rispettivo licenziante e il licenziante declina ogni responsabilità in merito.

La presente pubblicazione non è stata redatta dal Dipartimento di ricerca di Morgan Stanley e non è da intendersi quale raccomandazione di ricerca. Le informazioni contenute in questa pubblicazione non sono state predisposte in conformità a requisiti di legge finalizzati a promuovere l’indipendenza della ricerca in materia di investimenti e non sono soggette ad alcun divieto di negoziazione prima della diffusione dei risultati di tali ricerche.

MSIM non ha autorizzato gli intermediari finanziari a utilizzare e distribuire il presente documento, a meno che tale utilizzo e distribuzione avvengano in conformità alle leggi e normative vigenti. Inoltre, gli intermediari finanziari sono tenuti ad assicurarsi che le informazioni contenute nel presente documento siano adatte ai soggetti a cui trasmettono il presente documento alla luce delle circostanze e degli obiettivi di costoro. MSIM non può essere ritenuta responsabile e declina ogni responsabilità in merito all’utilizzo proprio o improprio del presente documento da parte degli intermediari finanziari.

Il presente documento potrebbe essere stato tradotto in altre lingue. La versione originale in lingua inglese è quella predominante. In caso di discrepanze tra la versione inglese e quella in altre lingue del presente documento, farà fede la versione inglese.

Il presente documento non può essere riprodotto, copiato, modificato, utilizzato per creare un’opera derivata, eseguito, esposto, diffuso, pubblicato, concesso in licenza, incorniciato, distribuito, o trasmesso, integralmente o in parte, e i suoi contenuti non possono essere divulgati a terzi, senza l’esplicito consenso scritto di MSIM. Nessun link può essere collegato a questo documento, se non per uso personale e non commerciale. Tutte le informazioni di cui al presente documento sono proprietà intellettuale tutelata dalla legge sul diritto d’autore e altre leggi applicabili.

Morgan Stanley Investment Management è la divisione di asset management di Morgan Stanley.

 

I prodotti di Articolo 8 promuovono caratteristiche ambientali o sociali e integrano la sostenibilità nel processo di investimento in modo vincolante.

Nome del prodotto Classe di attivo Descrizione
American Resilience Fund Azionario

Il team d’investimento ritiene che le società di alta qualità contraddistinte da quote di mercato dominanti e con valutazioni ragionevoli possano generare rendimenti elevati sul capitale operativo e dimostrare resilienza in tutti i cicli di mercato. L’analisi ESG e la partecipazione attiva da parte dei gestori di portafoglio sono fondamentali per il processo d’investimento.

Asia Opportunity Fund Azionario Paesi Emergenti

Il Comparto mira a ottenere un apprezzamento del capitale a lungo termine investendo in società consolidate ed emergenti di alta qualità ubicate in Asia (Giappone escluso) che secondo il team di gestione sono sottovalutate al momento dell’acquisto. Per raggiungere questo obiettivo, il team d’investimento punta normalmente su società che a suo avviso sono dotate di vantaggi competitivi sostenibili che possono essere monetizzati attraverso la crescita. Il processo d’investimento integra l’analisi di sostenibilità rispetto a cambiamenti dirompenti, forza finanziaria, fattori esterni ambientali, sociali e di governance (detti anche ESG).

Asian Property Fund Global Listed Real Assets

Puntiamo a rendimenti corretti per il rischio interessanti nel lungo termine investendo in titoli di società immobiliari quotate che riteniamo offrano il miglior valore relativo rispetto alle attività e agli utili sottostanti. Questa duplice attenzione nell’identificazione del valore permette una corretta valutazione della continuità aziendale della società e del valore di liquidazione del portafoglio di immobili. Utilizziamo la ricerca proprietaria per calcolare i corretti parametri di valutazione, sia di fattori specifici del settore immobiliare sia di fattori relativi al mercato azionario più ampio, così come fattori di tipo ambientale, sociale e di governance (ESG). Nel processo di costruzione del portafoglio il team utilizza anche giudizi top-down e può tener conto di diversi fattori tra cui i punti d’inversione di carattere fondamentale, le considerazioni macroeconomiche e il rischio geopolitico e geografico.

Calvert Global Equity Fund Azionario

Il team d’investimento adotta un approccio attivo, bottom up e basato sui fondamentali per individuare società con modelli operativi sostenibili che consentono una gestione efficace dei fattori ESG rilevanti sotto il profilo finanziario. Approfondimenti proprietari sui temi ESG vengono integrati dal team d’investimento nella valutazione dei fondamentali di sostenibilità del business model di ciascuna società. Il Team riconosce che in ogni team d’investimento sono presenti pregiudizi comportamentali e per ridurre al minimo gli effetti di tali pregiudizi ha sviluppato un approccio proprietario, definito Procedure di Portafoglio, che è provocatorio, incentrato sull’azione, contrarian e creativo. Per una stewardship attiva del capitale dei clienti, il team ricerca opportunità che consentano di esercitare un’influenza sul cambiamento e di rafforzare la sostenibilità dei modelli di business attraverso l’engagement. Per gestire un portafoglio concentrato, i gestori dei fondi si avvalgono di un approccio bottom-up disciplinato, basato sulle convinzioni, consepovole del rischio e bilanciato.

Calvert Global High Yield Bond Fund Obbligazionario

Il Comparto segue il consolidato e ben definito processo di investimento del gestore per individuare le opportunità che mirano a generare un reddito corrente e un rendimento totale da emittenti obbligazionari globali, promuovendo al contempo le caratteristiche ESG. Il Comparto integra l’analisi fondamentale del credito di tipo bottom-up con l’analisi dei fattori di rischio top-down al fine di costruire un portafoglio globale privo di bias sul posizionamento regionale. Per individuare emittenti che presentano una buona capacità di gestione dei rischi ESG, il Comparto adotta un processo di ricerca ESG quantitativa e qualitativa che applica i Principi Calvert per l’investimento responsabile (i “Principi Calvert”). Al riguardo, il Comparto promuove la sostenibilità ambientale e l’utilizzo efficiente delle risorse, società che operano in modo equo e il rispetto dei diritti umani, nonché governance affidabile e operazioni trasparenti.

Calvert US Equity Fund Azionario

Il team d’investimento ritiene che le società con un comprovato passato di crescita costante e stabilità degli utili offrano rendimenti interessanti nel lungo periodo a fronte di un rischio moderato. Il team investirà in società di alta qualità che nelle loro attività e prassi aziendali evidenziano una corretta gestione dei temi ESG.  Attraverso un approccio di investimento attivo, bottom-up e basato sui fondamentali, i gestori del fondo costruiscono un portafoglio ponderato in base alle convinzioni, composto da società di qualità, sostenibili e in crescita, scambiate a un prezzo pari o inferiore al valore intrinseco stimato.

Developing Opportunity Fund Azionario Paesi Emergenti

Il Comparto si propone di conseguire un apprezzamento a lungo termine del capitale investendo principalmente in società di qualità elevata attive o ubicate nei paesi sviluppati, con una capitalizzazione comparabile a quella delle società parte dell’indice MSCI Emerging Markets Net. Per raggiungere questo obiettivo, il team d’investimento punta normalmente su società che a suo avviso sono dotate di vantaggi competitivi sostenibili che possono essere monetizzati attraverso la crescita. Il processo d’investimento integra l’analisi di sostenibilità rispetto a cambiamenti dirompenti, forza finanziaria, fattori esterni ambientali, sociali e di governance (detti anche ESG).

Emerging Leaders Equity Fund Azionario Paesi Emergenti

Ci concentriamo sui futuri propulsori di crescita in tutti i Mercati Emergenti, con una strategia svincolata da qualsiasi benchmark, cercando le opportunità più interessanti per costruire un portafoglio a gestione attiva, focalizzato su società posizionate in modo tale da poter beneficiare di questi fattori di crescita. All’interno del processo d’investimento il Comparto tiene conto dei criteri ESG per limitare l’esposizione ai rischi correlati. 

Emerging Markets Corporate Debt Fund Obbligazionario

Punta a massimizzare il rendimento totale, misurato in dollari USA, investendo principalmente in tutte le fasce di rating dei titoli di debito di emittenti societari, nonché in titoli di debito emessi da governi ed enti governativi dei mercati emergenti. Il Comparto intende investire il proprio patrimonio nei titoli di debito societario dei mercati emergenti che offrono un alto livello di reddito corrente, avendo al contempo un potenziale di crescita del capitale.

Emerging Markets Debt Fund Obbligazionario

Punta a massimizzare il rendimento totale, misurato in dollari USA, investendo nei titoli di debito emessi da governi ed enti governativi dei mercati emergenti.

Emerging Markets Debt Opportunities Fund Obbligazionario

Il team d’investimento si avvale del proprio processo di ricerca fondamentale, economica e politica a livello geografico, unitamente all'analisi delle valutazioni per determinare gli investimenti del Comparto. Il Comparto offre esposizioni a valute selezionate, tassi d'interesse locali, credito sovrano e credito societario delle economie dei mercati emergenti in modo opportunistico, compresa una significativa esposizione a paesi fuori benchmark.

Emerging Markets Domestic Debt Fund Obbligazionario

Punta a massimizzare il rendimento totale investendo principalmente in un portafoglio di obbligazioni dei mercati emergenti e di altri titoli di debito degli stessi mercati, denominati nella valuta locale di emissione. Il Comparto intende investire il proprio patrimonio nei titoli di debito dei mercati emergenti che offrono un alto livello di reddito corrente e che presentano al contempo un potenziale di crescita del capitale.

Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund Obbligazionario

Puntiamo a conseguire elevati rendimenti totali dall’accrescimento del reddito e dei prezzi, investendo in una varietà di titoli di debito sovrani, quasi sovrani e societari nei mercati emergenti, che possono comprendere titoli di debito denominati in dollari statunitensi, in valuta locale e titoli societari. Riteniamo che i mercati emergenti che stanno mostrando segnali di cambiamento strutturale positivo possano offrire interessanti opportunità d’investimento. Per raggiungere questo obiettivo, abbiniamo l’allocazione geografica top-down alla selezione dei titoli bottom-up.

Emerging Markets Local Income Fund Obbligazionario

Il team d’investimento si avvale del proprio processo di ricerca fondamentale, economica e politica a livello geografico, unitamente all'analisi delle valutazioni in oltre 100 paesi per determinare gli investimenti del Comparto.  Il Comparto offre esposizioni a valute selezionate e tassi d'interesse locali delle economie dei mercati emergenti che tengono in considerazione il benchmark, compresa al contempo una significativa esposizione a paesi fuori benchmark.

Euro Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurato in euro, investendo principalmente in emissioni di alta qualità di titoli obbligazionari denominati in euro di società, governi o emittenti garantiti dallo Stato.

Euro Corporate Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurato in euro, investendo principalmente in titoli obbligazionari di alta qualità denominati in euro, di società e di altri enti non governativi (“obbligazioni societarie”).

Euro Corporate Bond – Duration Hedged Fund Obbligazionario

Il Fondo mira a generare un livello interessante di rendimento (in euro), cercando al contempo di ridurre l’esposizione alle oscillazioni dei tassi d’interesse di mercato.

Euro Strategic Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurato in euro, investendo principalmente in emissioni di titoli obbligazionari denominati in euro di società, governi o emittenti garantiti dallo Stato. In via accessoria, il Comparto può investire in titoli obbligazionari non denominati in euro. Possibile copertura in euro dell’esposizione a valute diverse dall’euro.

Europe Opportunity Fund Azionario

Il Comparto mira a ottenere la crescita del capitale nel lungo termine investendo su scala globale in società consolidate ed emergenti di alta qualità che secondo il team di gestione sono sottovalutate al momento dell’acquisto. Per raggiungere questo obiettivo, il team d’investimento punta normalmente su società che a suo avviso sono dotate di vantaggi competitivi sostenibili che possono essere monetizzati attraverso la crescita. Il processo d’investimento integra l’analisi di sostenibilità rispetto a cambiamenti dirompenti, forza finanziaria, fattori esterni ambientali, sociali e di governance (detti anche ESG).

European Fixed Income Opportunities Fund Obbligazionario

Punta a generare un rendimento totale interessante, misurato in euro, investendo principalmente in titoli denominati in euro emessi da società, governi ed enti governativi in uno spettro di classi di attivo a reddito fisso, incluse obbligazioni high yield, obbligazioni investment grade, titoli garantiti da ipoteche, obbligazioni convertibili e valute.

European High Yield Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento interessante, misurato in euro, investendo in tutto il mondo principalmente in titoli obbligazionari a basso rating e privi di rating emessi da governi, agenzie e società che offrono un rendimento superiore a quello generalmente offerto dai titoli di debito appartenenti alle quattro categorie di rating superiori di S&P o Moody’s e denominati in valute europee.

European Property Fund Global Listed Real Assets

Puntiamo a rendimenti corretti per il rischio interessanti nel lungo termine investendo in titoli di società immobiliari quotate che riteniamo offrano il miglior valore relativo rispetto alle attività e agli utili sottostanti. Questa duplice attenzione nell’identificazione del valore permette una corretta valutazione della continuità aziendale della società e del valore di liquidazione del portafoglio di immobili. Utilizziamo la ricerca proprietaria per calcolare i corretti parametri di valutazione, sia di fattori specifici del settore immobiliare sia di fattori relativi al mercato azionario più ampio, così come fattori di tipo ambientale, sociale e di governance (ESG). Nel processo di costruzione del portafoglio il team utilizza anche giudizi top-down e può tener conto di diversi fattori tra cui i punti d’inversione di carattere fondamentale, le considerazioni macroeconomiche e il rischio geopolitico e geografico.

Floating Rate ABS Fund Obbligazionario

Si prefigge di conseguire una crescita del capitale nel breve termine investendo prevalentemente in credito di alta qualità, titoli garantiti da collaterale (““ABS””) a interesse variabile. Il team dedicato ai titoli cartolarizzati applica metodologie di valutazione e di punteggio proprietarie e personalizzate per i titoli obbligazionari in cui il Comparto investirà. Il team si avvale di un processo di ricerca fondamentale bottom-up abbinato all'engagement con emittenti, prestatori e servitori del debito per valutare i rischi e le opportunità collegati alla sostenibilità.

Global Asset Backed Securities Fund Obbligazionario

Punta a offrire un tasso di rendimento totale interessante, misurato in dollari USA, investendo principalmente in titoli obbligazionari che siano titoli garantiti da ipoteca, titoli garantiti da ipoteca commerciale, collateralized mortgage obligation e covered bond coperte da ipoteche (“titoli garantiti da ipoteca”).

Global Balanced Fund Multi-Asset

Si prefigge di generare un livello di rendimento totale interessante gestendo un ampio mix di attivi con un intervallo di rischio obiettivo del 4-10%, soggetto a variazioni. Il comparto investe prevalentemente in azioni, obbligazioni, investimenti legati a materie prime e liquidità. Nel valutare il potenziale di rendimento e il contributo al rischio del portafoglio, potranno essere presi in considerazione anche fattori ambientali, sociali e di governance (ESG).

Global Balanced Income Fund Multi-Asset

Punta a generare livelli interessanti di rendimento totale gestendo un ampio mix di attivi all’interno di un intervallo target del 4-10%, che è soggetto a variazioni. Il comparto investe prevalentemente in azioni, obbligazioni, investimenti legati a materie prime e liquidità. Nel valutare il potenziale di rendimento e il contributo al rischio del portafoglio, potranno essere presi in considerazione anche fattori ambientali, sociali e di governance (ESG). Il reddito è potenziato dalla vendita di opzioni put sui principali listini azionari.  Gli strumenti derivati quali future su indici sono utilizzati ai fini di un’efficiente gestione del portafoglio.

Global Balanced Sustainable Fund Multi-Asset

Punta a generare un livello di rendimento totale interessante gestendo un ampio mix di asset con un intervallo di rischio obiettivo del 4-10%, espresso in termini di volatilità annualizzata. Il comparto investe principalmente in titoli azionari, titoli obbligazionari, strumenti del mercato monetario e liquidità. I fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) vengono integrati nel processo di investimento, applicando esclusioni agli investimenti in azioni e titoli di Stato del Comparto e orientando gli investimenti azionari detenuti direttamente dal Comparto verso le società leader nella transizione ESG e verso le basse emissioni. Inoltre il 5-30% del patrimonio del comparto verrà investito presso gestori che puntano a fornire soluzioni per un ampio ventaglio di temi ambientali e sociali positivi, generando al contempo un rendimento finanziario. Il team d’investimento interagisce con le società su questioni ESG che ritiene rilevanti in termini di rischio, rendimento o impatto.

Global Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire tassi di rendimento interessanti, misurati in dollari USA, mediante una selezione di mercati, strumenti e valute. Il Comparto consiste di titoli obbligazionari nazionali, internazionali e dell'euromercato con scadenze diverse, denominati in dollari USA e in altre valute, ivi inclusi i mercati emergenti.

Global Brands Equity Income Fund Azionario

Costruito sul processo di investimento ad alta qualità del Global Brands, il Fondo punta ad offrire un rendimento interessante e continuo nel tempo attraverso una strategia di overwriting conservativa e una accrescimento del capitale nel lungo termine. L’analisi ESG e la partecipazione attiva da parte dei gestori del portafoglio sono fondamentali per il processo d’investimento.

Global Brands Fund Azionario

Il team d’investimento ritiene che le società di alta qualità contraddistinte da quote di mercato dominanti e solide attività intangibili possano generare rendimenti interessanti nel lungo termine. L’analisi ESG e la partecipazione attiva da parte dei gestori di portafoglio sono fondamentali per il processo d’investimento.

Global Convertible Bond Fund Obbligazionario

Punta a ottenere un apprezzamento del capitale, misurato in dollari USA, investendo principalmente in obbligazioni convertibili emesse da società organizzate od operanti nei mercati sviluppati o emergenti e che saranno denominate in valute globali.

Global Credit Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurati in dollari USA, investendo principalmente in emissioni di alta qualità di titoli obbligazionari di società e altri enti non governativi ("obbligazioni societarie"), organizzati od operanti sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti, e denominati in valute globali.

Global Credit Opportunities Fund Obbligazionario

Il Global Fixed Income Opportunities Fund abbina l’analisi macroeconomica top-down, volta a conseguire un posizionamento beta ottimale, a una rigorosa ricerca fondamentale di tipo bottom-up e all’analisi quantitativa, su cui si basano le nostre decisioni di gestione attiva. Il nostro approccio alla gestione di una strategia attiva e flessibile consiste nel generare rendimenti interessanti corretti per il rischio creando un portafoglio fortemente diversificato, basato su un ampio ventaglio di attivi obbligazionari, prestando al contempo estrema attenzione alle correlazioni tra le classi di attivo al fine di moderare i rischi in modo ottimale.

Global Endurance Fund Azionario

Puntiamo a investire principalmente in società consolidate ed emergenti di alta qualità ubicate in qualsiasi regione del mondo e dotate di vantaggi competitivi durevoli, opportunità di crescita sostenibili, solidi modelli operativi e ottimi team dirigenti. Ci concentriamo sulla crescita a lungo termine anziché sugli eventi a breve termine e la nostra selezione dei titoli si basa su una rigorosa analisi fondamentale.

Global Fixed Income Opportunities Fund Obbligazionario

Il Global Fixed Income Opportunities Fund abbina l’analisi macroeconomica top-down, volta a conseguire un posizionamento beta ottimale, a una rigorosa ricerca fondamentale di tipo bottom-up e all’analisi quantitativa, su cui si basano le nostre decisioni di gestione attiva. Il nostro approccio alla gestione di una strategia attiva e flessibile consiste nel generare rendimenti interessanti corretti per il rischio creando un portafoglio fortemente diversificato, basato su un ampio ventaglio di attivi obbligazionari, prestando al contempo estrema attenzione alle correlazioni tra le classi di attivo al fine di moderare i rischi in modo ottimale.

Global Focus Property Fund Global Listed Real Assets

Il Comparto investe in un portafoglio ad alta convinzione, concentrato principalmente su titoli azionari di società appartenenti al settore immobiliare e provenienti da tutto il mondo, inclusi i certificati di deposito (tra cui i Certificati di deposito statunitensi (ADR) e i Certificati di deposito globali (GDR)), che sono in grado di fornire i migliori rendimenti attesi. Il Comparto adotta una rigida metodologia di investimento, di tipo bottom-up e orientata ai fondamentali, per effettuare investimenti in società che presentano i migliori rendimenti potenziali sulla base delle valutazioni relative. L'équipe intègre les facteurs spécifiques au secteur immobilier, les tendances des marchés actions et les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à son analyse fondamentale, afin de calculer les indicateurs de valorisation les plus précis possible. Nel corso del processo di costruzione del portafoglio il team utilizza inoltre valutazioni di tipo top-down, con l'obiettivo di ottenere un'esposizione multisettoriale a livello mondiale, tenendo conto per esempio dei punti d'inversione previsti dei fondamentali e delle considerazioni macroeconomiche. Il team seleziona in maniera attiva le posizioni all'interno di un universo ristretto di titoli azionari.

Global High Yield Bond Fund Obbligazionario

Punta a offrire un tasso di rendimento interessante, misurato in dollari USA, investendo in tutto il mondo principalmente in titoli obbligazionari emessi da società con un rating inferiore a “BBB-” (S&P) o “Baa3” (Moody’s) o aventi un rating analogo attribuito da un’altra agenzia di rating riconosciuta a livello internazionale o ritenute in possesso di affidabilità creditizia simile dal Consulente d’Investimento. La natura globale del Comparto consente al gestore di portafoglio di accedere a un livello superiore di liquidità in un mercato più ampio, cogliere opportunità relative value e ottenere esposizione a diverse traiettorie economiche in tutto il mondo.

Global Infrastructure Fund Global Listed Real Assets

Adottiamo un processo d’investimento ben definito, orientato al valore e di tipo bottom-up focalizzato sull’investimento in titoli azionari di società operanti nel settore delle infrastrutture e quotate in borsa che risultano a nostro avviso più vantaggiose rispetto al valore delle infrastrutture sottostanti e alle prospettive di crescita del valore patrimoniale netto, indipendentemente dalle tendenze di mercato a breve termine.

Global Insight Fund Azionario

Siamo alla ricerca di società consolidate ed emergenti a livello globale che riteniamo essere dotate di vantaggi competitivi sostenibili, un business con visibilità sopra la media, capacità di impiegare capitale in modo molto redditizio, bilanci solidi e un interessante profilo di rischio/rendimento.

Global Opportunity Fund Azionario

Il Comparto mira a ottenere la crescita del capitale nel lungo termine investendo su scala globale in società consolidate ed emergenti di alta qualità che secondo il team di gestione sono sottovalutate al momento dell’acquisto. Per raggiungere questo obiettivo, il team d’investimento punta normalmente su società che a suo avviso sono dotate di vantaggi competitivi sostenibili che possono essere monetizzati attraverso la crescita. Il processo d’investimento integra l’analisi di sostenibilità rispetto a cambiamenti dirompenti, forza finanziaria, fattori esterni ambientali, sociali e di governance (detti anche ESG).

Global Permanence Fund Azionario

Siamo alla ricerca di società consolidate di tutto il mondo che beneficiano di efficienze di scala. Puntiamo a società dotate, a nostro avviso, di un marchio conosciuto e vantaggi competitivi sostenibili, un business con visibilità sopra media, capacità di impiegare capitale in modo redditizio, bilanci solidi e un interessante profilo di rischio/rendimento.

Global Property Fund Global Listed Real Assets

Puntiamo a rendimenti corretti per il rischio interessanti nel lungo termine investendo in titoli di società immobiliari quotate che riteniamo offrano il miglior valore relativo rispetto alle attività e agli utili sottostanti. Questa duplice attenzione nell’identificazione del valore permette una corretta valutazione della continuità aziendale della società e del valore di liquidazione del portafoglio di immobili. Utilizziamo la ricerca proprietaria per calcolare i corretti parametri di valutazione, sia di fattori specifici del settore immobiliare sia di fattori relativi al mercato azionario più ampio, così come fattori di tipo ambientale, sociale e di governance (ESG). Nel processo di costruzione del portafoglio il team utilizza anche giudizi top-down e può tener conto di diversi fattori tra cui i punti d’inversione di carattere fondamentale, le considerazioni macroeconomiche e il rischio geopolitico e geografico.

Global Quality Fund Azionario

Il team d’investimento ritiene che le società di alta qualità  contraddistinte da quote di mercato dominanti e solide attività intangibili possano generare rendimenti interessanti nel lungo termine. L’analisi ESG e la partecipazione attiva da parte dei gestori di portafoglio sono fondamentali per il processo d’investimento. 

Global Sustain Fund Azionario

Il Comparto investe di norma in società che sono intrinsicamente a bassa intensità di emissioni e presenta un’impronta di carbonio significativamente inferiore a quella del mercato più generale, avendo adottato una solida politica di esclusione e un processo di screening basati sulle emissioni. Oltre alle esclusioni operate sulla base delle emissioni, il Portafoglio esclude diversi settori economici**, come quelli dell’alcol, del gioco d’azzardo, del tabacco e delle armi. Il team di investimento considera l’engagement a lungo termine dei gestori di portafoglio un fondamento imprescindibile di qualunque approccio d’investimento attivo.

Japanese Equity Fund Azionario

Punta a ottenere un apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in yen giapponesi, investendo principalmente nei titoli azionari di società domiciliate o che esercitano la propria attività economica prevalentemente in Giappone e che sono quotate su qualsiasi listino oppure operanti in mercati OTC.

NextGen Emerging Markets Fund Azionario Paesi Emergenti

Ricerchiamo idee d'investimento di nuova generazione nei mercati emergenti e di frontiera. Ci concentriamo su mercati generalmente trascurati dalla maggior parte degli investitori, orientati ai consumi nelle prime fasi della rivoluzione digitale, in grado di offrire alle società innovative importanti opportunità commerciali e un percorso di crescita più sostenibile. Seguendo un processo d'investimento rigoroso e replicabile, costruiamo un portafoglio concentrato di società dinamiche in grado di generare rendimenti interessanti e sostenibili per i nostri investitori nel lungo termine.

Short Maturity Euro Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurato in euro, investendo principalmente in emissioni di alta qualità di titoli obbligazionari denominati in euro di società, governi o emittenti garantiti dallo Stato. Al fine di ridurre la volatilità, il Comparto investirà principalmente in singoli titoli con scadenze massime a cinque anni.

Short Maturity Euro Corporate Bond Fund Obbligazionario

L’obiettivo d’investimento del Comparto è generare un tasso di rendimento relativo allettante, misurato in euro, investendo prevalentemente in obbligazioni societarie investment grade a breve scadenza. Il comparto Short Maturity Euro Corporate Bond Fund tiene conto del benchmark, l’indice Bloomberg Euro Aggregate Corporate 1-3 Year, e investe prevalentemente in obbligazioni societarie investment grade con scadenze o date di esercizio di opzioni call inferiori a 3 anni. In tal modo, il comparto mira a offrire un rendimento allettante cercando di ridurre la volatilità associata ai titoli obbligazionari a più lunga scadenza.

Sustainable Asia Equity Fund Azionario Paesi Emergenti

Il Fondo è composto da un portafoglio core, diversificato, che ha come obiettivo quello di individuare aziende di qualità nei mercati emergenti, che hanno rilevanza finanziaria e con obiettivi di sviluppo sostenibile sul piano ambientale e/o sociale. Il nostro processo integrato utilizza una ricerca macroeconomica e un’analisi fondamentale di tipo bottom-up e interagisce con i gestori di portafoglio che si impegnano a costruire un portafoglio core composto da 50 - 75 titoli. Il Fondo mira a conseguire un’impronta di carbonio inferiore a quella dell’MSCI All Country Asia ex Japan Net Index aggregato, è attivamente allineato ai nostri temi di sviluppo sostenibile – transizione energetica responsabile, economia circolare e produzione sostenibile, miglioramento dell’accessibilità ed economicità, lavoro dignitoso e innovazione – e include l’integrazione ESG.

Sustainable Emerging Markets Equity Fund Azionario Paesi Emergenti

Il Fondo è composto da un portafoglio core, diversificato, che ha come obiettivo quello di individuare aziende di qualità nei mercati emergenti, che hanno rilevanza finanziaria e con obiettivi di sviluppo sostenibile sul piano ambientale e/o sociale. Il nostro processo integrato utilizza una ricerca macroeconomica e un’analisi fondamentale di tipo bottom-up e interagisce con i gestori di portafoglio che si impegnano a costruire un portafoglio core composto da 60 - 80 titoli. Il Fondo mira a conseguire un’impronta di carbonio inferiore a quella dell’MSCI EM Net Index aggregato, è attivamente allineato ai nostri temi di sviluppo sostenibile – transizione energetica responsabile, economia circolare e produzione sostenibile, miglioramento dell’accessibilità ed economicità, lavoro dignitoso e innovazione – e include l’integrazione ESG.

Sustainable Euro Corporate Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurato in euro, investendo in titoli obbligazionari denominati in euro emessi da società. Il processo di investimento del Comparto promuove i fattori ESG e include un’interazione attiva con il management delle società sulle relative tematiche ESG. I titoli devono aderire a una rigida serie di criteri relativi alla sostenibilità. Il Comparto esclude alcuni settori ed emittenti per ridurre l'esposizione ai rischi di sostenibilità e aderisce a un insieme minimo di norme etiche e misure di controllo. Inoltre, si focalizza sugli emittenti migliori, vietando gli investimenti in quelli che rientrano nel 20% inferiore di ciascun settore, in base a una metodologia di valutazione proprietaria. Infine, punta a raggiungere entro il 2050 la neutralità carbonica del portafoglio per gli investimenti societari.

Sustainable Euro Strategic Bond Fund Obbligazionario

Punta a conseguire un tasso di rendimento relativo interessante, misurato in euro, investendo in titoli obbligazionari denominati in euro emessi da società, governi o emittenti garantiti dallo Stato. Il processo di investimento del Comparto promuove i fattori ESG e include un’interazione attiva con il management delle società sulle relative tematiche ESG. I titoli devono aderire a una rigida serie di criteri relativi alla sostenibilità. Il Comparto esclude alcuni settori ed emittenti per ridurre l'esposizione ai rischi di sostenibilità e aderisce a un insieme minimo di norme etiche e misure di controllo. Inoltre, si focalizza sugli emittenti migliori, vietando gli investimenti in quelli che rientrano nel 20% inferiore di ciascun settore, in base a una metodologia di valutazione proprietaria. Infine, punta a raggiungere entro il 2050 la neutralità carbonica del portafoglio per gli investimenti societari.

Tailwinds Fund Azionario

Siamo alla ricerca di società large-cap statunitensi consolidate ed emergenti che riteniamo essere dotate di vantaggi competitivi sostenibili, un business con visibilità sopra la media, capacità di impiegare capitale in modo redditizio, bilanci solidi e un interessante profilo di rischio/rendimento. 

US Advantage Fund Azionario

Siamo alla ricerca di società large-cap statunitensi consolidate che riteniamo essere dotate di un marchio conosciuto e vantaggi competitivi sostenibili, un business con visibilità sopra la media, capacità di impiegare capitale in modo redditizio, bilanci solidi e un interessante profilo di rischio/rendimento.

US Dollar Corporate Bond Fund Obbligazionario

Punta a ottenere un rendimento totale interessante mediante l’accrescimento del reddito e dei prezzi, investendo in un portafoglio diversificato di titoli di debito di alta qualità emessi da società e da altri emittenti non governativi. Per raggiungere tale obiettivo, questo Comparto orientato al valore abbina la valutazione macroeconomica top-down a un rigoroso e accurato processo di analisi bottom-up.

US Dollar Short Duration Bond Fund Obbligazionario

Si prefigge di conseguire un interessante tasso di rendimento nell’arco di un ciclo di mercato investendo prevalentemente in titoli obbligazionari denominati in dollari USA di elevata qualità. Per raggiungere tale obiettivo, il Comparto coniuga i nostri pareri top-down macroeconomici e di asset allocation con le rigorose analisi bottom-up fondamentali e quantitative su cui si basano le nostre decisioni di gestione attiva.

US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund Obbligazionario

Siamo focalizzati sui crediti del middle market, o crediti con un debito in essere complessivo inferiore a 1 mld di dollari USD, adottando un approccio obbligazionario orientato al valore. In base alla nostra esperienza, rispetto alle società di maggiori dimensioni le emissioni del middle market possono offrire rendimenti superiori, cedole più elevate, scadenze più brevi e volatilità inferiore, con tassi di insolvenza generalmente in linea con il mercato più ampio.

US Focus Property Fund Global Listed Real Assets

Il Comparto investe in un portafoglio ad alta convinzione, concentrato principalmente su titoli azionari di società appartenenti al settore immobiliare statunitense, inclusi i certificati di deposito (tra cui i Certificati di deposito statunitensi (ADR) e i Certificati di deposito globali (GDR)), che sono in grado di fornire i migliori rendimenti attesi. Il Comparto adotta una rigida metodologia di investimento, di tipo bottom-up e orientata ai fondamentali, per effettuare investimenti in società che presentano i migliori rendimenti potenziali sulla base delle valutazioni relative. L'équipe intègre les facteurs spécifiques au secteur immobilier, les tendances des marchés actions et les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à son analyse fondamentale, afin de calculer les indicateurs de valorisation les plus précis possible. Nel corso del processo di costruzione del portafoglio il team utilizza inoltre valutazioni di tipo top-down, con l'obiettivo di ottenere un'esposizione multisettoriale a livello mondiale, tenendo conto per esempio dei punti d'inversione previsti dei fondamentali e delle considerazioni macroeconomiche. Il team seleziona in maniera attiva le posizioni all'interno di un universo ristretto di titoli azionari.

US Growth Fund Azionario

Siamo alla ricerca di società large-cap statunitensi consolidate ed emergenti che riteniamo essere dotate di vantaggi competitivi sostenibili, un business con visibilità sopra la media, capacità di impiegare capitale in modo redditizio, bilanci solidi e un interessante profilo di rischio/rendimento. 

US High Yield Bond Fund Obbligazionario

Siamo focalizzati sui crediti del middle market, o crediti con un debito in essere complessivo inferiore a 1 mld di dollari USD, adottando un approccio obbligazionario orientato al valore. In base alla nostra esperienza, rispetto alle società di maggiori dimensioni, le emissioni del middle market possono offrire rendimenti superiori, cedole più elevate, scadenze più brevi e volatilità inferiore, con tassi di insolvenza generalmente in linea con il mercato più ampio.

US High Yield Middle Market Bond Fund Obbligazionario

Siamo focalizzati sui crediti del middle market, o crediti con un debito in essere complessivo inferiore a 1 mld di dollari USD, adottando un approccio obbligazionario orientato al valore. In base alla nostra esperienza, rispetto alle società di maggiori dimensioni, le emissioni del middle market possono offrire rendimenti superiori, cedole più elevate, scadenze più brevi e volatilità inferiore, con tassi di insolvenza generalmente in linea con il mercato più ampio.

US Insight Fund Azionario

Siamo alla ricerca di società consolidate ed emergenti statunitensi che riteniamo essere dotate di vantaggi competitivi sostenibili, un business con visibilità sopra la media, capacità di impiegare capitale in modo redditizio, bilanci solidi e un interessante profilo di rischio/rendimento.

US Property Fund Global Listed Real Assets

Puntiamo a rendimenti corretti per il rischio interessanti nel lungo termine investendo in titoli di società immobiliari quotate che riteniamo offrano il miglior valore relativo rispetto alle attività e agli utili sottostanti. Questa duplice attenzione nell’identificazione del valore permette una corretta valutazione della continuità aziendale della società e del valore di liquidazione del portafoglio di immobili. Utilizziamo la ricerca proprietaria per calcolare i corretti parametri di valutazione, sia di fattori specifici del settore immobiliare sia di fattori relativi al mercato azionario più ampio, così come fattori di tipo ambientale, sociale e di governance (ESG). Nel processo di costruzione del portafoglio il team utilizza anche giudizi top-down e può tener conto di diversi fattori tra cui i punti d’inversione di carattere fondamentale, le considerazioni macroeconomiche e il rischio geopolitico e geografico.

US Value Fund Azionario

Il Comparto adotta un approccio di tipo opportunistico sul valore per cercare società leader che sono sottovalutate, non gradite o non comprese dal mercato e che vengono scambiate a sconto rispetto al loro valore intrinseco. Ci concentriamo su società che generano un elevato rendimento sul capitale investito, caratterizzate da rigore finanziario e un robusto profilo dei flussi di cassa. Il Team riconosce che in ogni team d’investimento sono presenti pregiudizi comportamentali e ha sviluppato un archivio proprietario, definito “esercizi di portafoglio”, che stimola la generazione di idee, l’azione e la condivisione di idee contrastanti. La nostra ricerca bottom-up, fondamentale e ESG ci consente di definire una strategia che investe in 25-45 società che si prefiggono di offrire un’esposizione value coerente senza sacrificare la qualità.

Vitality Fund Azionario

Puntiamo a investire in aziende sanitarie che operano negli Stati Uniti, principalmente impegnate nella scoperta, nello sviluppo, nella produzione o nella distribuzione di prodotti o servizi legati ai progressi nel settore sanitario, e che al contempo riteniamo offrano dei vantaggi competitivi sostenibili, una forte ricerca e sviluppo e un flusso produttivo di nuovi prodotti, forza finanziaria e un interessante profilo di rischio/rendimento.

 

I prodotti dell'Articolo 9 si prefiggono un obiettivo di investimento sostenibile e integrano la sostenibilità nel processo di investimento in modo vincolante.

Nome del prodotto Classe di attivo Descrizione
Calvert Sustainable Climate Aligned Fund Azionario

L’obiettivo di investimento di Calvert Sustainable Climate Aligned Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, attraverso la promozione della diversità, equità e inclusione, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche che riguardano la transizione climatica e/o sono allineate agli obiettivi di decarbonizzazione nel lungo termine dell’Accordo di Parigi. Il Comparto manterrà un profilo di carbonio allineato all’obiettivo di neutralità carbonica dell’Accordo di Parigi, riflesso in un apposito benchmark coerente con tale accordo o, in assenza di un benchmark approvato, manterrà un’impronta di carbonio sostanzialmente inferiore, o almeno il 50% inferiore, a quella del benchmark di mercato sottostante, tenendo inoltre conto degli obiettivi dell’Accordo di Parigi per la riduzione delle emissioni nel lungo termine che nel tempo potrebbero giustificare una revisione della portata della riduzione perseguita. L’impronta di carbonio viene misurata come intensità di carbonio media ponderata, definita come tonnellate di CO2 per milione di dollari di valore d’impresa, liquidità inclusa.

Calvert Sustainable Climate Transition Fund Global Listed Real Assets

Il Comparto cerca di raggiungere il suo obiettivo di mitigazione e adattamento ai cambiamenti climatici investendo in società i cui modelli di business hanno un impatto attuale e diretto sulla riduzione delle emissioni di carbonio o che stanno investendo ingenti capitali in immobilizzazioni tecniche materiali (PPE), tecnologie e processi che contribuiranno a facilitare la riduzione delle emissioni di carbonio in futuro e che si qualificano come Investimenti sostenibili.

Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund Azionario

L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable Developed Europe Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in euro, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione.

Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund Azionario

L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable Developed Markets Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione.

Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund Azionario

L’obiettivo di investimento di Calvert Sustainable Diversity, Equity and Inclusion Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, attraverso la promozione della diversità, equità e inclusione, investendo principalmente in società che hanno dimostrato di occupare una posizione di leadership o hanno realizzato significativi progressi nel creare una forza lavoro diversificata e una cultura di lavoro improntata all’inclusione e all’equità. Il Comparto mira a mantenere un livello di diversità nella forza lavoro superiore a livello di portafoglio rispetto al benchmark, misurato dalla percentuale di presenze femminile a livello di consiglio di amministrazione e dalla percentuale media di consiglieri appartenenti a etnie sottorappresentate.

Calvert Sustainable Emerging Markets Equity Select Fund Azionario

L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable Emerging Markets Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione.

Calvert Sustainable Global Green Bond Fund Obbligazionario

Il Comparto investirà principalmente in Green Bond, tra cui titoli globali di emittenti societari, governativi e collegati a governi, sull'intero ventaglio delle classi di attivo obbligazionarie. Nel processo decisionale di investimento Calvert integra, su base discrezionale, anche analisi su tematiche legate alla sostenibilità e a problematiche ESG, come illustrato in dettaglio di seguito. Il consulente di investimento può inoltre includere nella sua analisi anche la valutazione dei contributi positivi o negativi forniti per raggiungere Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite e può coinvolgere il management delle aziende in pratiche di buona corporate governance o relative ad altri aspetti che giudichi importanti dal punto di vista ambientale e/o sociale.

Calvert Sustainable US Equity Select Fund Azionario

L’obiettivo d’investimento di Calvert Sustainable US Equity Select Fund è l’apprezzamento del capitale nel lungo termine, misurato in dollari statunitensi, investendo principalmente in società impegnate in attività economiche volte ad affrontare problematiche ambientali o sociali globali in ambiti quali la sostenibilità ambientale e l’efficienza delle risorse, la diversità, l’equità e l’inclusione, il rispetto dei diritti umani, la responsabilità dei prodotti, la gestione del capitale umano, la governance responsabile e operazioni trasparenti, oppure società leader nella gestione di rischi e opportunità ambientali o sociali che hanno rilevanza finanziaria. Questa comparto tiene inoltre conto degli obiettivi di riduzione delle emissioni nel lungo termine, previsti dall’Accordo di Parigi, e di promozione della diversità, dell’equità e dell’inclusione.

 
 
 

La presente comunicazione ha carattere promozionale.

Prima di procedere è necessario leggere attentamente tutti i Termini e le Condizioni che illustrano i vincoli legali e normativi che regolano la divulgazione delle informazioni relative ai prodotti di investimento Morgan Stanley Investment Management.

È possibile che i servizi illustrati in questo sito Web non siano disponibili in tutte le giurisdizioni o a qualsiasi persona. Per ulteriori informazioni, si rimanda alle condizioni d'uso.


Privacy e cookie    •    Your Privacy Choices Your Privacy Choices Icon    •    Istruzioni per l'uso

©  Morgan Stanley. Diritti riservati.