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Press Release
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March 10, 2021

Règlement sur la transparence du secteur des services financiers sur la considération des risques de durabilité

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March 10, 2021

Règlement sur la transparence du secteur des services financiers sur la considération des risques de durabilité


Press Release

Règlement sur la transparence du secteur des services financiers sur la considération des risques de durabilité

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March 10, 2021

 
Règlement sur la transparence du secteur des services financiers sur la considération des risques de durabilité

Le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR) vise à améliorer la communication des informations relatives au développement durable en imposant des exigences aux acteurs des marchés financiers (comme les sociétés de gestion d'actifs et les conseillers en investissement) et aux produits financiers (comme les fonds d’investissement). Ce règlement fait partie du plan d'action de la Commission européenne pour une finance durable et s'applique aux produits domiciliés dans l'Union européenne (UE) ou vendus à des investisseurs de l'UE. Il exigera 1) l'intégration des risques de durabilité dans les processus décisionnels des acteurs financiers en matière d'investissement, et la transparence en ce qui concerne les produits qui ont pour objectif l’investissement durable, et 2) la mise à jour de la documentation des produits, y compris les prospectus, les sites web et les supports marketing ad hoc.

Les risques de durabilité comprennent les événements ou les conditions environnementales, sociales ou de gouvernance qui, s'ils se matérialisent, sont susceptibles d’avoir un impact négatif réel ou potentiel sur la valeur des investissements.

Questions Fréquentes

Le règlement SFDR est entré en vigueur en décembre 2019. Il est divisé en exigences de niveau I et de niveau II. Les exigences de niveau I seront applicables à partir du 10 mars 2021. L'application des normes techniques de niveau II a été retardée et la date d'entrée en vigueur est encore à confirmer mais est prévue pour 2022.

Le SFDR s'applique à la fois aux produits et aux acteurs des marchés financiers. Tous les fonds de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) entrant dans le champ d'application du règlement, les mandats dédiés et les entités entrant également dans le champ d'application (par exemple MSIM Fund Management (Ireland) Limited) seront conformes aux exigences imposées par le règlement.

Le SFDR n'impose pas de changements dans le mode de gestion des produits, mais exige un niveau de communication plus élevé. La nature et l'étendue de ces obligations d'information dépendent de la classification des produits dans le cadre du règlement.

Les produits qui ont satisfait à certains critères ESG au niveau de leur processus ou de leur objectif d'investissement peuvent être classés comme « produits » au sens de l'article 8 ou de l'article 9. Tous les produits qui ne répondent pas à ces critères sont classés comme produits au sens de l'article 6 ou « autres ». Les produits visés par l’article 8 prennent en compte ou promeuvent des caractéristiques environnementales ou sociales dans la poursuite d’autres objectifs financiers. Les produits visés par l'article 9 visent à avoir un impact positif sur la société ou l'environnement par le biais d'investissements durables et ont un objectif non financier au cœur de leur offre. Pour les produits visés par les articles 8 et 9, les considérations ESG sont contraignantes.

Tous les fonds de MSIM domiciliés dans l'UE entrent dans le champ d'application du règlement (comme ceux des SICAV Morgan Stanley Investment Funds et Morgan Stanley Liquidity Funds, etc.), ainsi que les fonds de MSIM domiciliés en dehors de l'UE mais enregistrés pour être distribués dans le cadre de la directive AIFM. Pour plus d'informations sur la classification des produits de MSIM cliquez ici. La classification des produits peut évoluer au fil du temps en raison de l'évolution des stratégies d'investissement ou de la publication de normes techniques de niveau II.

Les investisseurs dans les fonds seront informés de l’évolution du SFDR par le biais des processus habituels de communication avec les clients. Dans certains cas, les mises à jour des documents d'offre des produits pour satisfaire au règlement SFDR coïncideront avec les changements apportés aux produits. Dans ces cas, ces changements pourront être soumis à un délai de préavis.

Les investisseurs qui ont un mandat dédié seront informés individuellement à l'avance de la date limite des nouvelles obligations d'information. Aucun changement n'est requis ou prévu dans le mode de gestion des mandats dédiés.

L'AMF a récemment publié une position-recommandation qui décrit la manière de présenter les informations sur le développement durable aux investisseurs afin qu'ils puissent prendre des décisions plus avisées. Les règles qui entrent en vigueur le 10 mars 2021 s'appliquent aux OPCVM qui sont domiciliés ou enregistrés pour la distribution en France. Les lignes directrices de l'AMF définissent une norme « significativement engageante » qui s'applique aux fonds dédiés qui ont un objectif de développement durable mesurable, dont le processus d'investissement répond à certains critères et qui procèdent à des évaluations ESG pour au moins 90 % de leur portefeuille. Les fonds qui adoptent une approche « significativement engageante » ne se voient pas imposer de limite dans la description des caractéristiques de durabilité de leurs produits. Les autres fonds doivent respecter les lignes directrices pour décrire les caractéristiques de durabilité présentées aux clients.

Il existe de nombreuses façons d'intégrer la durabilité dans la prise de décision en matière d'investissement. L'approche adoptée peut varier en fonction de la classe d'actifs, de la stratégie d'investissement et de l'objectif d'investissement. La norme française sur l’approche fondée sur un « engagement significatif » est l'un des moyens disponibles, mais il en existe d'autres. Si votre fonds ne répond pas à cette norme, cela ne signifie pas nécessairement qu’il n'est pas durable ou ne tient pas compte des facteurs de durabilité. Pour plus d'informations sur le produit dans lequel vous investissez, veuillez consulter le prospectus et les documents d'accompagnement.

Le règlement SFDR et les lignes directrices de l'AMF visent à garantir que les investisseurs disposent davantage d'informations sur les caractéristiques de durabilité des produits dans lesquels ils investissent et sur les risques de durabilité auxquels ces produits sont exposés. Le SFDR prévoit trois classifications de produits : Article 8, Article 9 et Autres produits. Les produits visés aux articles 8 et 9 abordent la notion de durabilité de manière contraignante. En outre, les produits visés à l'article 8 promeuvent des caractéristiques sociales et/ou environnementales et les produits visés à l'article 9 ont un objectif durable. Les fonds dont l’approche répond à la norme « significativement engageante » de l'AMF sont susceptibles d'être classés dans l'article 8 ou 9 du SFDR.

Les Classifications de Produits

Le règlement SFDR impose à Morgan Stanley de classer tous ses produits et mandats tombant dans son champ d'application. Les classifications de produits du SFDR se répartissent en 3 catégories : Article 8, article 9 et « Autres » Les produits visés aux articles 8 et 9 abordent la notion de durabilité de manière contraignante. En outre, les produits visés à l'article 8 promeuvent des caractéristiques sociales et/ou environnementales et les produits visés à l'article 9 ont un objectif durable. Les produits qui ne répondent ni à la définition de l'article 8 ni à celle de l'article 9 sont classés dans la catégorie « autres »

Vous trouverez ci-dessous une liste de toutes les classifications SFDR de tous les fonds d'investissement Morgan Stanley entrant dans son champ d'application. À noter que, dans certains cas, une distinction est faite entre la classification actuelle et les classifications anticipées. Cette distinction est établie lorsque Morgan Stanley cherche activement à améliorer les caractéristiques de durabilité de la stratégie d'investissement concernée et que cette démarche aboutira à un changement de classification des produits. Ces changements sont soumis à diverses approbations internes et réglementaires et peuvent être soumis à une période de préavis de 30 jours pour les actionnaires. C'est pourquoi il se peut que les détails complets de la nature du changement ou de la date d'entrée en vigueur finale de l'objectif d'investissement modifié ne soient pas encore publics.

Ressources

Où puis-je trouver plus d'informations sur les politiques de durabilité de MSIM ?

La Politique d'investissement durable de MSIM, qui décrit l'approche globale de la société en matière d'ESG et d'investissement durable, est disponible sur le site Sustainable Investing webpage ainsi que sur la page Engagement and Stewardship Principles, qui décrit l'engagement de la société en faveur de l'actionnariat actif. En outre, MSIM publie un rapport annuel d’intendance, dont la dernière édition est consultable ici 2019 Global Stewardship Report.

MSIM publiera des informations précises sur la durabilité pour chacune de ses entités avant le 10 mars 2021 pour se conformer au SFDR. En plus des informations fournies au niveau de l'entreprise ou des entités, les équipes de gestion individuelles de MSIM sont susceptibles de publier des données sur leur actualité, leur stratégie d'investissement durable, les dialogues noués avec les entreprises ou leur activité de stewardship. Le cas échéant, ces ressources et d'autres informations relatives aux produits sont également disponibles sur msim.com.

Télécharger SFDR FAQ

Contact Us

Pour plus d'informations concernant le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR), cliquez ci-dessous

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CONSIDÉRATIONS SUR LES RISQUES

Il ne peut être garanti qu’un portefeuille atteindra son objectif d’investissement. Les portefeuilles sont soumis au risque de marché, c’est-à-dire à la possibilité que la valeur des titres détenus par le portefeuille diminue et que la valeur des actions du portefeuille soit donc inférieure à celle que vous avez payée. Les valeurs boursières peuvent varier quotidiennement en fonction de facteurs économiques ou d'autre nature (par ex. catastrophes naturelles, crises sanitaires, terrorisme, conflits et troubles sociaux) qui ont des répercussions sur les marchés, les pays, les entreprises ou les gouvernements. Il est difficile de prévoir le calendrier, la durée et les éventuels effets négatifs (par ex. liquidité du portefeuille) liés à de tels événements.

La performance relative des stratégies ESG qui intègrent l’investissement d’impact et / ou des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) peut diverger de celle d’autres stratégies ou d’indices de référence généraux du marché, selon que ces secteurs ou ces investissements ont la faveur ou non du marché. Par conséquent, rien ne garantit que les stratégies ESG se traduiront par une performance d’investissement plus favorable.

En général, la valeur des actions varie également en fonction des activités spécifiques d'une entreprise. Les investissements sur les marchés étrangers s’accompagnent de risques particuliers, notamment des risques de change, politiques, économiques et de marché. Les risques associés aux investissements dans les pays émergents sont plus élevés que ceux associés aux investissements dans les pays développés étrangers. Les titres obligataires sont soumis à la capacité d’un émetteur de rembourser le principal et les intérêts (risque de crédit), aux fluctuations des taux d’intérêt (risque de taux d’intérêt), à la solvabilité de l’émetteur et la liquidité générale du marché (risque de marché). Dans un contexte de hausse des taux d'intérêt, les prix des obligations pourraient chuter et entraîner des périodes de volatilité et des rachats plus importants. Dans un environnement de taux d'intérêt en baisse, le portefeuille peut générer des revenus moindres. Les titres à plus long terme peuvent être plus sensibles aux variations des taux d’intérêt. Les investissements immobiliers, y compris les fiducies de placement immobilier, sont soumis à des risques similaires à ceux liés à la propriété directe de biens immobiliers.

Les investissements alternatifs sont de nature spéculative et comportent un degré de risque élevé. Très peu liquides, ils sont généralement assortis de frais plus élevés que les autres investissements et peuvent induire le recours à l’effet de levier, des ventes à découvert et à des produits dérivés, pouvant ainsi accroître le risque de perte sur investissement. Ces investissements sont destinés aux investisseurs qui comprennent ces risques et sont en mesure de les tolérer. La performance peut être volatile et l’investisseur peut perdre une partie importante, voire la totalité, du capital engagé.

DISTRIBUTION

Le présent document s’adresse et ne doit être distribué exclusivement qu’aux personnes résidant dans des pays ou territoires où une telle distribution ou mise à disposition n’est pas contraire aux lois et réglementations locales en vigueur.

Irlande : MSIM Fund Management (Ireland) Limited. Siège social : The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s, Quay, Dublin 2, Irlande. Société enregistrée en Irlande sous le numéro 616661, et réglementée par la Banque centrale d’Irlande. Royaume-Uni : Morgan Stanley Investment Management Limited est agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority. Enregistrée en Angleterre. Numéro d’enregistrement : 1981121. Siège social : 25 Cabot Square, Canary Wharf, London E14 4QA, autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority. Dubaï : Morgan Stanley Investment Management Limited (Bureau de représentation, Unit Precinct 3-7 th Floor-Unit 701 and 702, Level 7, Gate Precinct Building 3, Dubai International Financial Centre, Dubaï, 506501, Émirats arabes unis. Téléphone : +97 (0)14 709 7158). Allemagne : MSIM Fund Management (Ireland) Limited Niederlassung Deutschland Junghofstrasse 13-15 60311 Francfort Allemagne (Catégorie : succursale (FDI) selon § 53b KWG). Italie : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, succursale de Milan (Sede Secondaria di Milano) est une succursale de MSIM Fund Management (Ireland) Limited, une société enregistrée en Irlande, réglementée par la Banque Centrale d'Irlande et dont le siège social est situé à The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlande. MSIM Fund Management (Ireland) Limited succursale de Milan (Sede Secondaria di Milano) dont le siège est situé à Palazzo Serbelloni Corso Venezia, 16 20121 Milano, Italie, est enregistrée en Italie avec le numéro d’entreprise et le numéro de TVA 11488280964. Pays-Bas : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, Tour Rembrandt, 11e étage Amstelplein 1 1096HA, Pays-Bas. Téléphone : 31 2-0462-1300. Morgan Stanley Investment Management est une succursale de MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited est réglementée par la Banque Centrale d'Irlande. France : MSIM Fund Management (Ireland) Limited, succursale de Paris est une succursale de MSIM Fund Management (Ireland) Limited, une société enregistrée en Irlande, réglementée par la Banque Centrale d'Irlande et dont le siège social est situé à The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlande. MSIM Fund Management (Ireland) Limited (succursale de Paris), dont le siège est situé au 61 rue de Monceau 75008 Paris, France, est enregistrée en France avec le numéro d’entreprise 890 071 863 RCS. Espagne : MSIM Fund Management (Ireland) Limited (Sucursal en España) est une succursale de MSIM Fund Management (Ireland) Limited, société enregistrée en Irlande, réglementée par la Banque Centrale d’Irlande et dont le siège social est situé à The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlande. MSIM Fund Management (Ireland) Limited (Sucursal en España), sise Calle Serrano 55, 28006, Madrid, Espagne, est enregistrée en Espagne avec le numéro d’identification fiscale W0058820B. Suisse : Morgan Stanley & Co. International plc, Londres, succursale de Zurich Autorisée et réglementée par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (« FINMA »). Enregistrée au registre du commerce de Zurich sous le numéro CHE-115.415.770. Siège social : Beethovenstrasse 33, 8002 Zurich, Suisse, Téléphone : +41 (0) 44 588 1000. Fax : +41(0) 44 588 1074.

Veuillez examiner attentivement les objectifs de placement, les risques, les frais et les dépenses des fonds avant d'investir. Les prospectus contiennent cette information ainsi que d’autres renseignements sur les fonds. Pour obtenir un prospectus, téléchargez-le sur morganstanley.com/im ou appelez le 1-800-548-7786. Veuillez lire attentivement le prospectus avant d’investir.

Morgan Stanley Distribution, Inc. est le distributeur des fonds Morgan Stanley.

INFORMATIONS IMPORTANTES

EMEA : Cette communication promotionnelle est publiée par MSIM Fund Management (Ireland) Limited. MSIM Fund Management (Ireland) Limited est réglementée par la Banque Centrale d'Irlande. MSIM Fund Management (Ireland) Limited est une société privée à responsabilité limitée par actions immatriculée en Irlande sous le numéro 616661 et dont le siège social est situé à l’adresse The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson's Quay, Dublin 2, D02 VC42, Irlande.

Il n’y a aucune garantie qu’une stratégie d’investissement fonctionnera dans toutes les conditions du marché et il incombe à chaque investisseur d’évaluer sa capacité à investir à long terme, surtout pendant les périodes de détérioration du marché. Avant de réaliser un placement, les investisseurs sont invités à lire attentivement le document d'offre relatif à la stratégie ou au produit. Les divers supports d’investissement présentent des différences importantes dans la mise en œuvre de la stratégie.

Les comptes dédiés gérés séparément peuvent ne pas être adaptés pour tous les investisseurs. Les comptes dédiés gérés conformément à la Stratégie comprennent un certain nombre de titres et ne reproduisent pas nécessairement la performance d’un indice. Les investisseurs doivent étudier attentivement les objectifs d’investissement, les risques et les frais associés à la stratégie avant d’investir.

Les opinions et les points de vue exprimés sont ceux de l’auteur ou de l'équipe de gestion à la date de publication : ils peuvent être modifiés à tout instant au gré de l’évolution des conditions de marché ou de la conjoncture économique et ne pas se concrétiser. En outre, les opinions ne seront pas mises à jour ou corrigées dans le but de refléter les informations publiées à posteriori ou des situations existantes ou des changements se produisant après la date de publication. Les opinions exprimées ne reflètent pas les opinions de toutes les équipe de gestion de portefeuille de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) ni de celles de la société dans son ensemble. Elles peuvent ne pas être prises en compte dans toutes les stratégies et les produits proposés par la société.

Les prévisions et/ou estimations fournies dans le présent document sont susceptibles de changer et pourraient ne pas se matérialiser. Les informations concernant les performances attendues et les perspectives de marché sont basées sur la recherche, l’analyse et les opinions des auteurs ou de l’équipe de gestion. Ces conclusions sont de nature spéculative, peuvent ne pas se concrétiser et ne visent pas à prédire la performance future d’un produit de Morgan Stanley Investment Management en particulier.

Certaines informations fournies dans le présent document sont fondées sur des données obtenues de sources tierces jugées fiables. Nous n'avons cependant pas vérifié ces informations et ne fournissons aucune garantie quant à leur exactitude ni à leur exhaustivité.

Ce document constitue une communication générale, qui n'est pas impartiale et toute l'information qu'il contient a été préparée uniquement à des fins d'information et de formation et ne constitue pas une offre ni une recommandation d'achat ni de vente d'un titre en particulier ni d'adoption d'une stratégie d’investissement particulière. Les informations contenues dans le présent document ne s'appuient pas sur la situation d’un client en particulier. Elles ne constituent pas un conseil d’investissement et ne doivent pas être interprétées comme constituant un conseil en matière fiscale, comptable, juridique ni réglementaire. Avant de prendre une décision d’investissement, les investisseurs doivent solliciter l’avis d’un conseiller juridique et financier indépendant, y compris s’agissant des conséquences fiscales.

Les graphiques et diagrammes fournis dans le présent document le sont uniquement à titre d’illustration. La performance passée n’est pas un indicateur fiable des performances futures.

Les indices ne sont pas gérés et ne comprennent ni frais, ni droits, ni commissions de vente. Il n’est pas possible d’investir directement dans un indice. Tout indice mentionné dans le présent document est la propriété intellectuelle du fournisseur concerné (y compris les marques déposées). Les produits basés sur des indices ne sont pas recommandés, avalisés, vendus ou promus par le fournisseur concerné, qui se dégage de toute responsabilité à leur égard.

Cette communication n'est pas un produit du département de recherche de Morgan Stanley et ne doit pas être considérée comme une recommandation de recherche. Les informations contenues dans le présent document n’ont pas été préparées conformément aux exigences légales visant à promouvoir l’indépendance de la recherche en investissement et ne font l’objet d’aucune interdiction de négociation avant leur diffusion.

MSIM n’a pas autorisé les intermédiaires financiers à utiliser ni à distribuer le présent document, à moins que cette utilisation et cette distribution ne soient effectuées conformément à la législation et à la réglementation en vigueur. De plus, les intermédiaires financiers sont tenus de s’assurer que les informations contenues dans ce document soient adaptées aux personnes à qui ils le fournissent en termes de leur situation et de leurs objectifs. MSIM ne peut être tenu responsable et rejette toute responsabilité en cas d’utilisation abusive de ce document par tout intermédiaire financier.

Ce document peut être traduit dans d'autres langues. Lorsqu'une telle traduction est faite, seule la version anglaise fait foi. S’il y a des divergences entre la version anglaise et une version de ce document dans une autre langue, seule la version anglaise fait foi.

Il est interdit de reproduire, copier, modifier, utiliser pour créer un travail dérivé, exécuter, afficher, publier, poster, mettre sous licence, intégrer, distribuer ou transmettre tout ou une partie de ce document, directement ou indirectement, ou de divulguer son contenu à des tiers sans le consentement écrit explicite de MSIM. Il est interdit d’établir un hyperlien vers ce document, à moins que cet hyperlien ne soit destiné à un usage personnel et non commercial. Toutes les informations contenues dans le présent document sont la propriété des auteurs et sont protégées par la loi sur les droits d’auteur et par toute autre loi applicable.

 

Morgan Stanley Investment Management est la division de gestion d’actifs de Morgan Stanley.

Article 9

Product Name Asset Class Description AMF Significantly Engaging
Global Balanced Sustainable Fund Multi-Asset

Invests in a diversified mix of equities, bonds and cash, subject to a target volatility range of 4-10%. It benefits from multiple dimensions of sustainable investing, including restriction screening, ESG integration (or ‘best in class’), impact-aligned investments (5-30% of assets) and engagement. The fund’s core equity exposures are managed in line with a 1.5°C-compatible decarbonisation trajectory.

Sustainable Euro Corporate Bond Fund Fixed Income

A portfolio of euro-denominated fixed income securities issued by corporations that fulfil MSIM’s Fixed Income Securities ESG criteria. Actively engages with companies on ESG-related issues. Implements extensive restriction screening.

Sustainable Euro Strategic Bond Fund Fixed Income

A portfolio of euro-denominated fixed income securities issued by corporations, government or government guaranteed issuers that fulfil MSIM’s Fixed Income Securities ESG criteria. Actively engages with companies on ESG-related issues. Implements extensive restriction screening.

 

Les produits visés à l'article 8 sont ceux qui favorisent les caractéristiques environnementales ou sociales et qui intègrent de manière contraignante la durabilité dans le processus d'investissement.

Fonds adoptant une approche « significativement engageante » - Cette norme s'applique aux fonds ayant un objectif d’investissement durable qui intègrent des critères de durabilité dans leur processus de décision d'investissement, selon une approche définie qui comprend un objectif durable mesurable.

Product Name Asset Class Description AMF SIGNIFICANTLY ENGAGING
Emerging Leaders Equity Fund Emerging Markets Equity

We focus on the future drivers of growth across the emerging markets in a way that is benchmark agnostic and seek the most compelling opportunities by building an actively managed, focused portfolio of companies positioned to benefit from these growth themes. The fund considers ESG criteria during the investment process to limit exposure to ESG risks. 

Emerging Markets Corporate Debt Fund Fixed Income

Seeks to maximise total return, measured in U.S. dollars, primarily through investments across the credit spectrum of debt securities of corporate issuers, together with investing in debt securities of government and government related issuers located in emerging markets. The Fund intends to invest its assets in emerging market corporate debt securities that provide a high level of current income, while at the same time holding the potential for capital appreciation.

Emerging Markets Debt Fund Fixed Income

Seeks to maximise total return, measured in U.S. dollars, through investment in the debt securities of government and government-related issuers located in emerging countries. 

Emerging Markets Domestic Debt Fund Fixed Income

Seeks to maximise total return primarily through investment in a portfolio of emerging market bonds and other emerging market debt securities, denominated in the local currency of issue. The Fund intends to invest its assets in emerging market debt securities that provide a high level of current income, while at the same time holding the potential for capital appreciation.

Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund Fixed Income

We seek high total return from income and price appreciation by investing in a range of sovereign, quasi-sovereign and corporate debt securities in emerging markets, which may include U.S. dollar-denominated, local currency, and corporate debt securities. We believe that emerging markets experiencing positive fundamental change may present attractive investment opportunities for investors. To help achieve its objective, we combine top-down country allocation with bottom-up security selection.

Euro Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of relative return, measured in Euro, through investment primarily in high quality issues of euro denominated fixed income securities whether issued by corporations, governments or government guaranteed issuers.

Euro Corporate Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of relative return, measured in Euro, through investment primarily in high quality issues of Euro denominated fixed income securities, issued by corporations and other non-government related issuers ('corporate bonds').

Euro Corporate Bond – Duration Hedged Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of return, measured in Euro, while seeking to reduce the Fund’s exposure to market interest rate movements.

Euro Strategic Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of relative return, measured in Euro, through investment primarily in issues of Euro denominated fixed income securities whether issued by corporations, government or government guaranteed issuers. The Fund may, on an ancillary basis, invest in non-euro denominated fixed income securities. Non-Euro currency exposure may be hedged back to the Euro.

European Fixed Income Opportunities Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive level of total return, measured in euros, by investing primarily in euro-denominated securities of corporate, government and government-related issuers, across a spectrum of fixed income asset classes, including high-yield bonds, investment-grade bonds, mortgage-backed securities, convertibles and currencies.

European High Yield Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of return, measured in euro, through investments worldwide primarily in lower rated and unrated fixed income securities issued by governments, agencies and corporations that offer a yield above that generally available on debt securities in the four highest rating categories of S&P or Moody's denominated in European currencies.

Global Asset Backed Securities Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of total return, measured in U.S. dollars, through investment primarily in fixed income securities that are mortgage-backed securities, commercial mortgage-backed securities, collateralized mortgage obligations and covered bonds that are covered by mortgages ('mortgage backed securities').

Global Balanced Fund Multi-Asset

Seeks an attractive level of total return by managing a broad asset mix within a targeted risk range of 4-10%, which is subject to change. The fund invests primarily in equities, fixed income, commodity-linked investments and cash. Environmental, Social & Governance (ESG) factors may be considered in assessing potential return and contribution to portfolio risk.

Global Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of return, measured in U.S. dollars, through market, instrument and currency selection. The Fund consists of domestic, international and euromarket fixed income securities of varying maturities denominated in U.S. dollars and other currencies, including emerging markets. 

Global Convertible Bond Fund Fixed Income

Seeks long-term capital appreciation, measured in U.S. dollars, through investment primarily in convertible bonds issued by companies organised or operating in either the developed or emerging markets which will be denominated in global currencies.

Global Fixed Income Opportunities Fund Fixed Income

The Global Fixed Income Opportunities Fund combines a top-down macroeconomic assessment, to determine optimal beta positioning for the portfolio, with rigorous bottom-up fundamental and quantitative analysis to guide our active management decisions. Our approach to managing an active, flexible strategy is to generate attractive risk-adjusted returns by creating a highly diversified portfolio constructed from a broad set of fixed income assets, while paying close attention to the correlations between the asset classes in order to blend risks optimally.

Global High Yield Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of return, measured in U.S. dollars, through investments worldwide primarily in Fixed Income Securities issued by corporations that are rated lower than 'BBB-' by S&P or 'Baa3' by Moody's or similarly by another internationally recognised rating service or determined to be of similar creditworthiness by the Investment Advisor. The global nature of the Fund allows the portfolio manager to access greater liquidity in a broader market, to seek relative value opportunities, and to obtain exposure to different economic trajectories around the world.

Global Sustain Fund Equity

A global equity portfolio that is strong on engagement, light on carbon and built on quality. The strategy invests in high-quality companies at reasonable valuations that can sustain long-term high returns on operating capital. It has a low carbon footprint, an ESG-integrated process, and several exclusions, including tobacco and fossil fuels. Engagement is also a critical part of the process. 

Short Maturity Euro Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of relative return, measured in Euro, through investment primarily in high-quality issues of Euro-denominated fixed income securities, whether issued by corporations, government or government-guaranteed issuers. The Fund will invest primarily, in order to reduce volatility, in individual securities with maturity dates having a maximum of five years.

Sustainable Asia Equity Fund Emerging Markets Equity

The Sustainable Asia Equity fund is a diversified, core portfolio seeking to identify growing countries and the quality companies that could potentially benefit. In our integrated process, we translate macro and thematic research and fundamental bottom-up analysis into a growth-oriented portfolio. We take a thematic approach to help identify longer term trends not fully appreciated by the market and construct a diversified portfolio of 60 - 80 stocks we believe are positioned to benefit. The fund engages with management on ESG and sustainability during both the investment process to limit exposure to ESG risks when seeking out sustainable investment opportunities. The Fund strives to align with the objectives of the Paris Agreement on climate change and seeks a lower carbon footprint than the MSCI Asia ex Japan Net Index.

Sustainable Emerging Markets Equity Fund Emerging Markets Equity

The Sustainable Emerging Markets Equity fund is a diversified, core portfolio seeking to identify growing countries and the quality companies that could potentially benefit. In our integrated process, we translate macro and thematic research and fundamental bottom-up analysis into a growth-oriented portfolio. We take a thematic approach to help identify longer term trends not fully appreciated by the market and construct a diversified portfolio of 70 - 90 stocks we believe are positioned to benefit. The fund engages with management on ESG and sustainability during both the investment process to limit exposure to ESG risks when seeking out sustainable investment opportunities. The Fund strives to align with the objectives of the Paris Agreement on climate change and seeks a lower carbon footprint than the MSCI EM Net Index.

US Dollar Corporate Bond Fund Fixed Income

Seeks an attractive total return from income and price appreciation by investing in a diversified portfolio of high quality debt issued by corporations and other non-government issuers. To help achieve this objective, this value-oriented Fund combines top-down macroeconomic assessment with rigorous bottom-up fundamental analysis.

US Dollar High Yield Bond Fund Fixed Income

We focus on middle-market credits, or credits with less than $1 billion of total debt outstanding, using a value-oriented fixed income approach. In our experience, middle-market issues relative to larger peers can provide superior yields, higher coupons, shorter maturities and lower volatility, with default rates that are generally in line with the broader market.

US Dollar Short Duration Bond Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of return over a market cycle by investing primarily in high-quality USD-denominated fixed income securities. To help achieve this, the Fund combines our top-down macroeconomic and asset allocation views with rigorous bottom-up fundamental and quantitative analysis that guide our active management decisions.

US Dollar Short Duration High Yield Bond Fund Fixed Income

We focus on middle-market credits, or credits with less than $1 billion of total debt outstanding, using a value-oriented fixed income approach. In our experience, middle-market issues relative to larger peers can provide superior yields, higher coupons, shorter maturities and lower volatility, with default rates that are generally in line with the broader market.

 

Les produits visés par l'article 9 sont ceux qui ont un objectif d'investissement durable et qui intègrent la durabilité dans le processus d'investissement de manière contraignante.

Fonds adoptant une approche « significativement engageante »  - Cette norme s'applique aux fonds ayant un objectif d’investissement durable qui intègrent des critères de durabilité dans leur processus de décision d'investissement, selon une approche définie qui comprend un objectif durable mesurable.

Product Name Asset Class Description AMF SIGNIFICANTLY ENGAGING
Global Balanced Sustainable Fund Multi-Asset

Invests in a diversified mix of equities, bonds and cash, subject to a target volatility range of 4-10%. It benefits from multiple dimensions of sustainable investing, including restriction screening, ESG integration (or ‘best in class’), impact-aligned investments (5-30% of assets) and engagement. The fund’s core equity exposures are managed in line with a 1.5°C-compatible decarbonisation trajectory.

Sustainable Euro Corporate Bond Fund Fixed Income

A portfolio of euro-denominated fixed income securities issued by corporations that fulfil MSIM’s Fixed Income Securities ESG criteria. Actively engages with companies on ESG-related issues. Implements extensive restriction screening.

Sustainable Euro Strategic Bond Fund Fixed Income

A portfolio of euro-denominated fixed income securities issued by corporations, government or government guaranteed issuers that fulfil MSIM’s Fixed Income Securities ESG criteria. Actively engages with companies on ESG-related issues. Implements extensive restriction screening.

Sustainable Global Credit Fund Fixed Income

Seeks to provide an attractive rate of relative return, measured in U.S. dollars, through investment primarily in high-quality issues of fixed income securities issued by corporations and other non-government issuers ('corporate bonds') organised or operating in both developed and emerging markets and denominated in global currencies.

 
 
 

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