Analyses
25-50 des meilleures actions de qualité à travers le monde
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Insight ESG
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septembre 03, 2019
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25-50 des meilleures actions de qualité à travers le monde
25-50 des meilleures actions de qualité à travers le monde |
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Le fonds Global Sustain est un portefeuille de haute qualité, à faible émission de carbone, dont la stratégie repose sur une analyse fondamentale bottom-up et, le cas échéant, sur un engagement actif auprès de la direction de l’entreprise dans le but d’identifier les principaux risques et opportunités sur le plan environnemental, social et de gouvernance, susceptibles d’affecter ou de favoriser la durabilité des rendements à long terme des entreprises.
LE PORTEFEUILLE
- 25 à 50 des meilleures valeurs de capitalisation de qualité au monde à des valorisations raisonnables
- Un portefeuille à faible émission de carbone qui évite les secteurs polluants à faible rendement, tels que les matériaux, l’énergie, le gaz et l’électricité
- Il exclut les secteurs controversés tels que le tabac, l’alcool et les armes controversées
- Exposition à des entreprises qui montrent la voie en matière de dialogue avec les consommateurs et les employés en privilégiant les enjeux sociaux et environnementaux importants
- Investit dans des entreprises au bénéfice d'une discipline rigoureuse en matière d’allocation du capital dirigées par une direction compétente et une structure de gouvernance saine
NOS CONVICTIONS
- La meilleure manière d’améliorer la richesse des actionnaires consiste à détenir des entreprises de très grande qualité avec des rendements durables et élevés sur le long terme : les « valeurs de capitalisation durables »
- L’intégration de l’approche ESG est indispensable à la capitalisation à long terme
- Investir dans des valeurs de capitalisation durables implique de chercher à minimiser le risque de perte de capital définitive plutôt que de chasser la hausse
- Les risques sociaux et environnementaux significatifs pour la durabilité des rendements à long terme, et donc la capitalisation, sont plus importants que jamais compte tenu des changements politiques et technologiques
- Montrer l’exemple en matière sociale et environnementale peut faciliter la réussite des entreprises en améliorant le dialogue avec les clients, les collaborateurs et les parties prenantes
- Plus la qualité d'une entreprise est élevée, plus l’importance de la gouvernance augmente, dans la mesure où la direction a plus de marge de manœuvre pour commettre des fautes de gestion
- Investir de manière responsable ne doit pas impliquer de sacrifier la possibilité de rendements attractifs à long terme
NOS ATOUTS
- Plus de deux décennies d’investissements performants dans les valeurs de capitalisation à rendement durablement élevé
- Processus rigoureux axé sur les risques et les opportunités auxquels les entreprises performantes sont actuellement confrontées
- Surveillance des risques et des opportunités dans les questions environnementales et sociales pleinement intégrée dans le processus d’investissement
- Priorité à la bonne gouvernance et bilan positif de dialogue réussi avec les entreprises
FACTEURS DE RISQUES
Il ne peut être garanti qu’un portefeuille atteindra son objectif d’investissement. Les portefeuilles sont sujets au risque de marché, c’est-à-dire à la possibilité que la valeur de marché des titres en portefeuille baisse. En conséquence, cette stratégie expose l’investisseur à des pertes potentielles. Nous attirons votre attention sur le fait que cette stratégie peut contenir d’autres types de risques. L’évolution de l’économie mondiale, des dépenses et des préférences de consommation, de la concurrence, de la démographie, des réglementations gouvernementales et des conditions économiques peuvent pénaliser des sociétés de taille mondiale et peuvent influencer négativement la stratégie de façon plus marquée que si elle était investie sur un éventail de titres plus large. En général, la valeur des actions varie également en fonction des activités spécifiques d’une entreprise. Les investissements sur les marchés étrangers s’accompagnent de risques particuliers, notamment les risques de change, politiques, économiques et de marché. Les actions de sociétés à petites capitalisations présentent des risques spécifiques, tels que des gammes de produits, des marchés et des ressources financières limitées, et une volatilité supérieure à celles des entreprises de grandes capitalisations plus solidement établies. Les risques associés aux investissements dans les pays émergents sont plus élevés que sur les marchés développés étrangers. Les portefeuilles peu diversifiés investissent dans un nombre plus restreint d’émetteurs. De ce fait, toute évolution de la situation financière ou de la valeur de marché d’un émetteur donné est susceptible d’entraîner une volatilité accrue. Stratégie de vente d’options. La vente d’options d’achat implique le risque que le Portefeuille soit obligé de vendre le titre ou l’instrument sous-jacent (ou de régler en espèces un montant d’une valeur égale) à un prix défavorable ou inférieur au cours du marché de ce titre ou instrument sous-jacent, au moment où l’option est exercée. En tant que vendeur d’une option d’achat, le Portefeuille renonce, pendant la durée de vie de l’option, à profiter des hausses de la valeur de marché du titre ou de l’instrument sous-jacent couvrant l’option au-delà de la somme de la prime et du prix d’exercice, mais conserve le risque de perte correspondant à la baisse du cours du titre ou de l’instrument sous-jacent. De plus, la stratégie de vente d’options d’achat pourrait ne pas protéger le portefeuille entièrement contre les baisses de la valeur de marché. La vente d’options non couvertes comporte des risques particuliers qui exposent le Portefeuille à des pertes potentiellement importantes.