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octubre 11, 2021

Calvert emplea a Tesla como ejemplo de carencia en materia de diversidad

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octubre 11, 2021

Calvert emplea a Tesla como ejemplo de carencia en materia de diversidad


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Calvert emplea a Tesla como ejemplo de carencia en materia de diversidad

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octubre 11, 2021

 
 

Washington - Calvert aplaude las aportaciones de Tesla de cara a la creación de una economía neutra en emisiones de carbono a través de los vehículos eléctricos. Sin embargo, al mismo tiempo reconocemos la importancia crítica de fomentar una plantilla diversa e inclusiva en un mercado global cada vez más competitivo. En este sentido, instamos a Tesla a mejorar. Varios de los fondos de Calvert han planteado un acuerdo como accionistas solicitando a la compañía que ofrezca más datos cuantitativos sobre sus iniciativas de diversidad, igualdad e inclusión (DII).

 
 

Consideramos que la información en materia de DII que ofrece la compañía y su transparencia al respecto son menores frente a sus competidores. De acuerdo con informes preliminares, parece que el acuerdo ha sido aprobado, pues el respaldo de los accionistas supera las objeciones de la dirección.

Por el momento, aceptamos la afirmación de Tesla de que es su voluntad contar con un lugar de trabajo más diverso e inclusivo. La pregunta es: ¿es capaz de conseguirlo? En este momento, consideramos que no y otras compañías la están superando; así pues, estamos actuando para hacer que la compañía reaccione —y queremos los datos necesarios para medir sus avances con regularidad—.

Los nuevos competidores del mercado plantean retos

Diversas carteras de Calvert han mantenido posiciones en Tesla en varias ocasiones y Calvert es plenamente consciente de que el entorno competitivo de los vehículos eléctricos está cambiando a gran velocidad. Tesla se enfrenta a multitud de amenazas nuevas para su posición de mercado, pues las mayores compañías de automóviles del mundo están tratando de recuperar cuota de mercado. Están entrando en el ámbito de los vehículos eléctricos nuevos partícipes del sector tecnológico, startups respaldadas por capital riesgo y compañías chinas que cuentan con el apoyo de la administración pública.

Para los compradores potenciales típicos de un Tesla, la marca es clave y esperan, e incluso exigen, innovación a gran velocidad y liderazgo en especificaciones técnicas. Tras años de tener el mercado en gran medida para ellos solos, Tesla debe ahora competir con numerosos partícipes sólidos. En otras palabras, hay una carrera en marcha por conseguir talento. Es importante destacar que los estudios demuestran que unos equipos diversos e inclusivos potencian la innovación. Esta es la razón por la que Calvert planteó un acuerdo como accionista solicitando a la compañía un mayor hincapié, transparencia y parámetros de rendimiento en este ámbito. Estamos llevando a cabo iniciativas que consideramos que serán el catalizador del cambio que se necesita en Tesla y para que todos los grupos de interés consigamos la transparencia necesaria a fin de analizar su capacidad para mejorar y mantener su ventaja competitiva.

Impulsamos a Tesla hacia una mayor inclusión

En la junta general anual de Tesla del 7 de octubre, Kimberly Stokes, de Calvert, realizó una declaración en apoyo del acuerdo de los accionistas presentado por Calvert:

"Tesla afirma en su Informe de diversidad, igualdad e inclusión (DII) de 2020 que "está llevando a cabo su misión de acelerar la transición del mundo a una energía sostenible". Calvert Research and Management respalda sinceramente esta iniciativa y considera que es importante invertir en compañías que lideran la transición a una economía neta de cero emisiones de carbono. Sin embargo, también sabemos que son necesarios recursos humanos para lograr estos objetivos y solicitamos a Tesla que demuestre cómo la estrategia de gestión del capital humano de la compañía —y concretamente su estrategia de diversidad, igualdad e inclusión— es acorde con el nivel de innovación y colaboración necesario para alcanzar esta meta."

La justificación económica para la diversidad está clara. Numerosos estudios demuestran las ventajas que puede llegar a implicar contar con una plantilla corporativa diversa para mejorar la rentabilidad financiera y el rendimiento de las acciones.

Comprender las solicitudes de información específicas de DII de Calvert

El Informe de DII de 2020 de Tesla carece de información cuantitativa y cualitativa suficiente para que los inversores comparen adecuadamente el rendimiento de la compañía a lo largo del tiempo y frente a sus homólogas. Lo que sí revela el informe es que la cúpula de Tesla está formada en un 83% por hombres y en un 59% por personas blancas, a pesar de contar con lo que la compañía describe como una "plantilla formada mayoritariamente por minorías" , todo ello cuando la base de clientes de Tesla está evolucionando y tornándose cada vez más diversa.

Calvert solicita que los informes de Tesla incluyan el proceso que el consejo sigue para evaluar la eficacia de los programas de DII de la compañía y los resultados de esa evaluación. Solicitamos asimismo que Tesla divulgue su informe EEO-1 íntegro, un desglose completo de la plantilla de Tesla por raza y género para 10 categorías profesionales, que ya se elabora y facilita cada año a la Comisión para la Igualdad de Oportunidades en el Empleo de Estados Unidos.

En su informe de DII, Tesla afirma: ""Llevamos a cabo las iniciativas necesarias para velar por que nuestra cultura sea tan diversa e inclusiva como colaborativa y motivada"." No obstante, con el fin de conocer plenamente si Tesla está siguiendo de manera adecuada la estrategia que indica, la compañía debe ser más transparente acerca de sus políticas y sus prácticas de DII y "trabajar" para brindar a los inversores los datos fiables, coherentes y comparables que necesitamos para tomar decisiones de inversión informadas.

Somos conscientes de que Tesla está comprometida con integrar la información de DII en el Informe de impacto anual de la compañía, pero deseamos que su consejo comprenda que la información que Tesla ofrece está muy por detrás con respecto a sus competidores.

La implicación de Calvert dinamiza la actuación en materia de DII

En 2020, Calvert analizó las compañías principales que mantenía en su cartera core, representadas por la estrategia Calvert US Large Cap Core Responsible Index. Por entonces, menos del 20% presentaban datos EEO-1. Tras nuestra implicación, más del 70% de estas compañías se han comprometido a divulgar su informe EEO-1 íntegro anualmente.

Nos preocupa que la falta de enfoque hacia DII por parte de Tesla pudiera mermar la capacidad de la compañía de innovar en el futuro. Instamos al consejo a comprometerse con una provisión de información completa en lugar de llevar a cabo cada vez más actuaciones ineficaces.

Con el fin de poner de manifiesto la importancia de que Tesla comprenda la importancia de este tema, cabe destacar que la compañía fue condenada por un jurado de San Francisco a pagar 137 millones de USD a un antiguo contratista negro que demandó a Tesla por discriminación racial en el trabajo1 . Además, en mayo de 2021, un mediador estipuló que Tesla debía pagar 1 millón de USD a otro antiguo empleado como resultado del procedimiento iniciado con motivo de acusaciones similares. Calvert insta a Tesla a aumentar la transparencia de un modo que consideramos que beneficiará a los empleados de Tesla y que podría contribuir a proteger el valor para los accionistas. En este sentido, se necesita un cambio y Calvert está actuando para contribuir a ponerlo en marcha.

En conclusión, Calvert considera que la gestión del capital humano, concretamente, la diversidad, la igualdad y la inclusión, es un ámbito clave en que hoy se necesitan transparencia y parámetros corporativos y que es vital para la competitividad y la innovación en el mercado. La oleada de apoyo al acuerdo de accionistas planteado por nuestros fondos en Tesla pone de manifiesto que los inversores comparten estos puntos de vista y, por tanto, reconocen la diversidad, la igualdad y la inclusión como cuestiones de gran importancia para el éxito de las compañías.

 
 

1 NPR, con actualización el 5 de octubre de 2021, "Tesla must pay $137 million to a Black employee who sued for racial discrimination," por Joe Hernandez.


 
 

A 30 de septiembre de 2021, las carteras de Calvert invertían en las siguientes compañías del subsector de los centros automovilísticos:

Bayerische Motoren Werke AC
Daimler AG
Geely Automobile Holdings Limited
Ford Motor Company
Great Wall Motor Co., Ltd. Class H
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd.
Isuze Motors Limited
Kia Corporation
Mahindra & Mahindra Ltd.
Maruti Suzuki India Limited
NIO Inc. Sponsored ADR Class A
Renault SA
SUBARU Corp
Tata Motors Limited
Tesla Inc.
Thor Industries, Inc.
Toyota Motor Corp.
Volkswagen AG

 
 

Las referencias a compañías concretas se facilitan con fines meramente informativos y solo para ilustrar determinados factores medioambientales, sociales y de gobierno relevantes. Esta información no constituye una oferta para vender ni una invitación para comprar valores. La información que se facilita ha sido elaborada internamente y/o ha sido obtenida de fuentes consideradas fiables; sin embargo, Calvert no garantiza la exactitud, la idoneidad o la integridad de dicha información. Todas las opiniones y demás información que se recogen en este documento pueden cambiar de manera continuada sin aviso alguno y pueden dejar de resultar veraces tras la fecha indicada o la de este documento. La rentabilidad histórica no es garantía de resultados futuros.

 
 
Imagen del equipo del artículo
 
Calvert, líder desde hace más de 40 años en inversión ESG, se encuentra excepcionalmente capacitada para evaluar el complejo abanico de riesgos y oportunidades de las compañías en las que invertimos.
 
 
 
john.streur
President and Chief Executive Officer, Calvert Research and Management
Calvert Research and Management
 
 
 
 

CONSIDERACIONES SOBRE RIESGOS
Las carteras están expuestas al riesgo de mercado, que es la posibilidad de que los valores de mercado de los títulos de la cartera bajen y que, por consiguiente, el valor de las acciones de la cartera sea inferior al que usted pagó por ellas. Los valores de mercado pueden cambiar a diario por acontecimientos económicos y de otro tipo (por ejemplo, catástrofes naturales, crisis sanitarias, atentados terroristas, conflictos y disturbios) que afecten a mercados, países, compañías o gobiernos. Resulta difícil predecir el momento en que se producirán tales acontecimientos, así como su duración y sus posibles efectos adversos (por ejemplo, para la liquidez de las carteras). En consecuencia, su inversión en cualquier estrategia podrá comportar pérdidas.Las  estrategias ESG que incorporan inversión de impacto y/o factores medioambientales, sociales y de gobierno (ESG) podrían provocar que la rentabilidad relativa de la inversión se desvíe de otras estrategias o índices de referencia generales del mercado, en función de que los sectores o las inversiones de que se trate gocen o no del favor del mercado. Por tanto, no se garantiza que las estrategias ESG vayan a traducirse en rentabilidades de inversión más favorables. En general, los valores de los títulos de renta variable también fluctúan en respuesta a actividades propias de una compañía. Las inversiones en mercados extranjeros comportan riesgos específicos como, por ejemplo, de divisa, políticos, económicos y de mercado. Los riesgos de invertir en países de mercados emergentes son mayores que los riesgos asociados a inversiones en países desarrollados extranjeros. Los títulos de renta fija están sujetos a la capacidad del emisor de realizar puntualmente los pagos del capital principal y los intereses (riesgo de crédito), a las variaciones de los tipos de interés (riesgo de tipos de interés), a la solvencia del emisor y a la liquidez del mercado en general (riesgo de mercado). En un entorno de subidas de los tipos de interés, los precios de los bonos pueden caer y dar lugar a periodos de volatilidad y a aumentos de los reembolsos en las carteras. En un entorno de caídas de los tipos de interés, la cartera puede generar menos rentas. Los  títulos más a largo plazo pueden ser más sensibles a las variaciones de los tipos de interés. Las  inversiones inmobiliarias, incluidos los fondos de inversión inmobiliaria, están supeditadas a riesgos similares a los asociados con la propiedad directa de inmuebles.Las  inversiones alternativas son especulativas, entrañan un nivel de riesgo alto, son muy ilíquidas, suelen comportar comisiones mayores que otras inversiones y pueden recurrir al apalancamiento, ventas a corto y derivados, lo cual puede incrementar el riesgo de perder la inversión. Estas inversiones están diseñadas para inversores que entienden estos riesgos y están dispuestos a aceptarlos. La rentabilidad puede ser volátil y los inversores pueden perder la totalidad o una parte sustancial de su inversión.

DISTRIBUCIÓN

Este documento se dirige exclusivamente a personas que residan en jurisdicciones donde la distribución o la disponibilidad de la información que aquí se recoge no vulneren las leyes o los reglamentos locales y solo se distribuirá entre estas personas.

MSIM, división de gestión de activos de Morgan Stanley (NYSE: MS), y sus filiales disponen de acuerdos a fin de comercializar los productos y servicios de cada compañía.  Cada filial de MSIM está regulada según corresponda en la jurisdicción en la que opera. Las filiales de MSIM son: Eaton Vance Management (International) Limited, Eaton Vance Advisers International Ltd, Calvert Research and Management, Eaton Vance Management, Parametric Portfolio Associates LLC, Atlanta Capital Management LLC, Eaton Vance Management International (Asia) Pte. Ltd.

Este documento lo ha emitido una o más de las siguientes entidades:

EMEA:

Este documento se dirige únicamente a clientes profesionales/acreditados.

En la UE, los documentos de MSIM y Eaton Vance los emite MSIM Fund Management (Ireland) Limited (“FMIL”). FMIL está regulada por el Banco Central de Irlanda y está constituida en Irlanda como sociedad de responsabilidad limitada con el número de registro 616661 y tiene su domicilio social en The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson's Quay, Dublín 2, D02 VC42 (Irlanda).

Fuera de la UE, los documentos de MSIM los emite Morgan Stanley Investment Management Limited (MSIM Ltd.), autorizada y regulada por la Autoridad de Conducta Financiera. Inscrita en Inglaterra. Número de registro: 1981121. Domicilio social: 25 Cabot Square, Canary Wharf, Londres E14 4QA.

En Suiza, los documentos de MSIM los emite Morgan Stanley & Co. International plc, London (Zurich Branch). Autorizada y regulada por la Eidgenössische Finanzmarktaufsicht ("FINMA"). Domicilio social: Beethovenstraße 33, 8002 Zúrich (Suiza).

Fuera de Estados Unidos y la UE, los documentos de Eaton Vance los emite Eaton Vance Management (International) Limited (“EVMI”) 125 Old Broad Street, Londres EC2N 1AR (Reino Unido), que está autorizada y regulada en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera.

Italia: MSIM FMIL (Milan Branch), (Sede Secondaria di Milano) Palazzo Serbelloni, Corso Venezia, 16 20121 Milán (Italia).  Países Bajos: MSIM FMIL (Amsterdam Branch), Rembrandt Tower, 11th Floor, Amstelplein 1, 1096HA (Países Bajos). Francia: MSIM FMIL (Paris Branch), 61 rue de Monceau 75008 París (Francia). España: MSIM FMIL (Madrid Branch), Calle Serrano 55, 28006 Madrid (España). 

ORIENTE MEDIO

Dubái: MSIM Ltd (Representative Office, Unit Precinct 3-7th Floor-Unit 701 and 702, Level 7, Gate Precinct Building 3, Dubai International Financial Centre, Dubái, 506501 (Emiratos Árabes Unidos). Teléfono: +97 (0)14 709 7158).

EVMI utiliza una organización externa en Oriente Medio, Wise Capital (Middle East) Limited ("Wise Capital") para promover las capacidades de inversión de Eaton Vance entre los inversores institucionales. Por estos servicios, Wise Capital recibe una comisión basada en los activos a los que Eaton Vance brinda asesoramiento de inversión después de estas presentaciones.

Hong Kong: Este documento lo emite Morgan Stanley Asia Limited para utilizarse en Hong Kong y únicamente se podrá ofrecer a “inversores profesionales”, según se define este término en la Ordenanza de valores y futuros (Securities and Futures Ordinance) de Hong Kong (capítulo 571). El contenido de este documento no lo ha revisado ni aprobado ninguna autoridad reguladora, ni siquiera la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong. En consecuencia, salvo en casos de exención conforme a la legislación pertinente, este documento no podrá emitirse, facilitarse, distribuirse, dirigirse ni ofrecerse al público en Hong Kong. Australia: Esta publicación la distribuye en Australia Morgan Stanley Investment Management (Australia) Pty Limited ACN: 122040037, AFSL n.º 314182, que acepta la responsabilidad de su contenido. Esta publicación y cualquier acceso a ella están dirigidos exclusivamente a “clientes mayoristas”, según el significado que se le atribuye a este término en la Ley de sociedades (Corporations Act) de Australia.  EVMI está exenta del requisito de contar con una licencia de servicios financieros de Australia conforme a la Ley de sociedades con respecto a la prestación de servicios financieros a clientes mayoristas según la definición que se le atribuye a este término en la Ley de sociedades de 2001 (Cth) y el Instrumento (de derogación y transicional) 2016/396 de la ASIC relativo a sociedades. Calvert Research and Management, ARBN 635 157 434, se encuentra regulada por la Comisión de Valores y Mercados de Estados Unidos conforme a las leyes estadounidenses, que son distintas de las leyes australianas. Calvert Research and Management está exenta del requisito de contar con una licencia de servicios financieros de Australia conforme a la orden 03/1100 relativa a la prestación de servicios financieros a clientes mayoristas en Australia.

INFORMACIÓN IMPORTANTE

No existen garantías de que una estrategia de inversión vaya a funcionar en todas las condiciones de mercado, por lo que cada inversor debe evaluar su capacidad para invertir a largo plazo, especialmente en periodos de retrocesos en el mercado.

Una cuenta gestionada por separado podría no ser adecuada para todos los inversores. Las cuentas gestionadas por separado según la estrategia concreta incluyen diversos títulos que pueden no seguir necesariamente la rentabilidad de un índice concreto. Se requiere un nivel mínimo de activos.

Para obtener información importante sobre los gestores de inversiones, consulte la parte 2 del formulario ADV.

Los puntos de vista y las opiniones y/o los análisis expresados pertenecen al autor o al equipo de inversión en la fecha de elaboración de este documento, podrán variar en cualquier momento sin previo aviso debido a las condiciones del mercado o económicas y podrían no llegar a materializarse. Además, tales puntos de vista no se actualizarán o revisarán de otro modo con el fin de recoger la información disponible o las circunstancias existentes y los cambios que se produzcan después de la fecha de publicación. Los puntos de vista expresados no reflejan los de todo el personal de inversión de Morgan Stanley Investment Management (MSIM) ni los de sus sociedades dependientes o filiales (en conjunto "la firma") y podrían no plasmarse en todos los productos y las estrategias que esta ofrece.

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Este documento es una comunicación general que no es imparcial y toda la información provista se ha elaborado exclusivamente a efectos ilustrativos y formativos y no constituye una oferta o una recomendación para comprar o vender títulos concretos ni para adoptar una estrategia de inversión determinada. La información recogida en este documento no se ha elaborado atendiendo a las circunstancias particulares de ningún inversor y no constituye asesoramiento de inversiones ni debe interpretarse en modo alguno como asesoramiento fiscal, contable, jurídico o regulatorio. Por consiguiente, antes de tomar una decisión de inversión, los inversores deben consultar a un asesor jurídico y financiero independiente para que les informe sobre las consecuencias fiscales de tal inversión.

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Calvert forma parte de Morgan Stanley Investment Management.  Morgan Stanley Investment Management es la división de gestión de activos de Morgan Stanley.

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