Global Property Fund

Clase de acción :
 
ISIN: LU0360485493
Comunicación comercial
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Clase de acción :

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Comunicación comercial

 
 
Objetivo de la inversión
Crecimiento a largo plazo de su inversión.
Enfoque de inversión
Aspiramos a lograr rentabilidades atractivas a largo plazo ajustadas a riesgo invirtiendo en acciones de compañías inmobiliarias cotizadas que consideramos ofrecen el mejor valor relativo con respecto a sus activos subyacentes y sus beneficios. Este enfoque doble para la identificación de valor nos permite apreciar la valoración going concern de la compañía, así como al valor de liquidación de la cartera de inmuebles tangibles. Aplicamos análisis propios para valorar factores específicos del ámbito inmobiliario y factores más generales del mercado bursátil; podríamos considerar también factores medioambientales, sociales y de gobernanza, para calcular métricas de valoración apropiadas. También se incorporan consideraciones top-down en el proceso de construcción de la cartera y el equipo puede integrar inflexiones fundamentales previstas, consideraciones macroeconómicas y valoraciones de riesgos geopolíticos y de país, entre otros factores.

El valor de las inversiones y de las rentas derivadas de ellas fluctuará, por lo que no existe garantía de que el fondo vaya a alcanzar sus objetivos de inversión.

 
 
Precio y rentabilidad

La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. Todos los datos de rentabilidad corresponden al valor liquidativo al inicio y al final del periodo, son netos de comisiones, y no tienen en cuenta las comisiones y costes incurridos en la emisión y reembolso de participaciones. La fuente de todas las cifras de rentabilidad y los datos del índice es Morgan Stanley Investment Management. Por favor haga clic aquí para obtener información adicional sobre rentabilidad e información importante que debería leer atentamente.

El rendimiento del índice mixto mostrado se calcula utilizando el índice FTSE EPRA Nareit Equally Weighted Between North American, European and Asian Regions desde el lanzamiento hasta el 30 de noviembre de 2007, posteriormente, el índice FTSE EPRA Nareit Developed Real Estate (Net) Equally Weighted Between North American, European and Asian Regions del 1 de diciembre de 2007 al 31 de marzo de 2021 y, a partir de esa fecha, el índice FTSE EPRA Nareit Developed Net Total Return.  

A fecha de 31-jul-2022

A fecha de 12-ago-2022

A fecha de 31-jul-2022

A fecha de 12-ago-2022


Rentabilidad de una inversión de 100 USD
Rentabilidad de una inversión de 100 USD

     
 
 
Rentabilidades totales anuales medias A fecha de 31-jul-2022 A fecha de 30-jun-2022
1 año 3 años 5 años 10 años Desde lanzamiento
Clase de acción Z USD (%) -13,42 -1,15 0,41 3,64 3,15
Indice de referencia adaptado (%) -9,99 1,86 3,20 5,54 4,30
1 año 3 años 5 años 10 años Desde lanzamiento
Clase de acción Z USD (%) -16,52 -3,72 -0,66 3,34 2,66
Indice de referencia adaptado (%) -13,44 -0,83 2,09 5,14 3,75
2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
Clase de acción Z USD (%) 22,62 -12,62 18,26 -9,14 14,00 -0,43 -1,32 11,09 6,70 31,52
Indice de referencia adaptado (%) 23,43 -7,59 22,02 -6,42 15,34 1,66 -0,18 11,91 6,76 30,53
Rentabilidades totales anuales medias
A fecha de 31-jul-2022
Periodo Clase de acción Z USD (%) Indice de referencia adaptado (%)
1 año -13,42 -9,99
3 años -1,15 1,86
5 años 0,41 3,20
10 años 3,64 5,54
Desde lanzamiento 3,15 4,30
A fecha de 30-jun-2022
Periodo Clase de acción Z USD (%) Indice de referencia adaptado (%)
1 año -16,52 -13,44
3 años -3,72 -0,83
5 años -0,66 2,09
10 años 3,34 5,14
Desde lanzamiento 2,66 3,75
Periodo Clase de acción Z USD (%) Indice de referencia adaptado (%)
2021 22,62 23,43
2020 -12,62 -7,59
2019 18,26 22,02
2018 -9,14 -6,42
2017 14,00 15,34
2016 -0,43 1,66
2015 -1,32 -0,18
2014 11,09 11,91
2013 6,70 6,76
2012 31,52 30,53

 
 
Indicadores

Periodo:
    Clase de acción Z Índice
Rentabilidad relativa (%) -3,01 --
Alfa (de Jensen) -3,13 --
Beta 1,10 1,00
Ratio de información -0,49 --
R Squared 0,94 1,00
Ratio de Sharpe -0,07 0,06
Error de seguimiento (%) 6,14 --
Volatilidad del fondo (Desviación típica) (%) 23,85 21,11

Los datos de riesgo y rentabilidad que se muestran se calculan con respecto al índice de referencia mixto en los casos en que se utiliza un índice para el cálculo.

 
 
 
Perfil de riesgo y remuneración A fecha de 17-feb-2022
 
 
Riesgo menor
Riesgo mayor
Beneficios
potencialmente menores
Beneficios
potencialmente mayor
 
La categoría de riesgo y recompensa indicada se basa en datos históricos.
  • Las cifras históricas son sólo orientativas y podrían no ser un indicador fiable de lo que sucederá en el futuro.
  • Por tanto, esta categoría podría variar en el futuro.
  • Cuanto más alta es la categoría, mayor es el beneficio potencial, pero mayor es también el riesgo de perder la inversión. Categoría 1 no indica una inversión exenta de riesgo.
  • El fondo se encuentra en esta categoría porque invierte en acciones de empresas inmobiliarias y la rentabilidad teórica y/o materializada del fondo ha experimentado subidas y bajadas significativas en términos históricos.
  • El fondo puede verse afectado por las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la moneda del fondo y las monedas de las inversiones que éste realiza.
Esta calificación no tiene en cuenta otros factores de riesgo que deberían considerarse antes de invertir, como:
  • Existen riesgos adicionales asociados con la inversión en activos inmobiliarios.
  • El fondo recurre a otras partes para prestar determinados servicios o realizar ciertas inversiones o transacciones. Si dichas partes se declararan insolventes, el fondo podría quedar expuesto a pérdidas financieras.
  • Los factores de sostenibilidad pueden plantear riesgos para la inversión, por ejemplo: pueden afectar al valor de los activos, incrementar los costes operativos.
  • Puede que no exista un número suficiente de compradores o vendedores, lo cual podría incidir en la capacidad del fondo para comprar o vender títulos.
  • Los riesgos de invertir en mercados emergentes son mayores, dado que los sistemas políticos, jurídicos y operativos pueden estar menos avanzados que en los mercados desarrollados.
  • La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas puede disminuir y aumentar, por lo que los inversores podrían perder toda su inversión o una parte sustancial de esta.
  • El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas variará, por lo que no existe garantía de que el fondo vaya a alcanzar sus objetivos de inversión.
  • Las inversiones pueden realizarse en varias divisas y, por lo tanto, las variaciones en los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente. Además, el valor de las inversiones puede verse afectado negativamente por las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia del inversor y la divisa de denominación de las inversiones.
La categoría de riesgo y recompensa indicada se basa en datos históricos.
  • Las cifras históricas son sólo orientativas y podrían no ser un indicador fiable de lo que sucederá en el futuro.
  • Por tanto, esta categoría podría variar en el futuro.
  • Cuanto más alta es la categoría, mayor es el beneficio potencial, pero mayor es también el riesgo de perder la inversión. Categoría 1 no indica una inversión exenta de riesgo.
  • El fondo se encuentra en esta categoría porque invierte en acciones de empresas inmobiliarias y la rentabilidad teórica y/o materializada del fondo ha experimentado subidas y bajadas significativas en términos históricos.
  • El fondo puede verse afectado por las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la moneda del fondo y las monedas de las inversiones que éste realiza.
Esta calificación no tiene en cuenta otros factores de riesgo que deberían considerarse antes de invertir, como:
  • Existen riesgos adicionales asociados con la inversión en activos inmobiliarios.
  • El fondo recurre a otras partes para prestar determinados servicios o realizar ciertas inversiones o transacciones. Si dichas partes se declararan insolventes, el fondo podría quedar expuesto a pérdidas financieras.
  • Los factores de sostenibilidad pueden plantear riesgos para la inversión, por ejemplo: pueden afectar al valor de los activos, incrementar los costes operativos.
  • Puede que no exista un número suficiente de compradores o vendedores, lo cual podría incidir en la capacidad del fondo para comprar o vender títulos.
  • Los riesgos de invertir en mercados emergentes son mayores, dado que los sistemas políticos, jurídicos y operativos pueden estar menos avanzados que en los mercados desarrollados.
  • La rentabilidad pasada no es un indicador fiable de resultados futuros. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas. El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas puede disminuir y aumentar, por lo que los inversores podrían perder toda su inversión o una parte sustancial de esta.
  • El valor de las inversiones y los ingresos derivados de ellas variará, por lo que no existe garantía de que el fondo vaya a alcanzar sus objetivos de inversión.
  • Las inversiones pueden realizarse en varias divisas y, por lo tanto, las variaciones en los tipos de cambio entre divisas pueden hacer que el valor de las inversiones disminuya o aumente. Además, el valor de las inversiones puede verse afectado negativamente por las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia del inversor y la divisa de denominación de las inversiones.
 
 
 
 
Composición 4 A fecha de 30-jun-2022
  Fund
Residential 18,59
Diversified 15,80
Retail 14,57
Industrial 12,88
Healthcare 8,99
Office 8,89
Self Storage 8,79
Data Centers 6,37
Lodging/Resorts 2,58
Specialty 1,02
Cash 1,52
 
Podría no alcanzar el 100% debido a la exclusión de otros activos y pasivos.


Geography4 A fecha de 30-jun-2022
  Fund
United States 62,50
Japan 10,41
Hong Kong 5,30
United Kingdom 4,30
Singapore 3,26
Australia 2,89
Canada 2,34
Germany 1,63
Spain 1,01
Other 4,84
Cash 1,52
 
Podría no alcanzar el 100% debido a la exclusión de otros activos y pasivos.


Posiciones A fecha de 30-jun-2022
Fund
Welltower Inc 6,37
Prologis Inc 6,37
Digital Realty Trust Inc 5,77
Public Storage Inc 5,66
Agree Realty Corp 3,98
Equity Residential 3,80
AvalonBay Communities Inc 3,46
Mid-America Apartment Communities Inc 2,97
Extra Space Storage Inc 2,02
Sun Communities Inc 1,97
Total 42,37

Estos valores y las asignaciones porcentuales revisten fines meramente ilustrativos y no constituyen asesoramiento de inversiones o recomendaciones con respecto a los valores o las inversiones que aquí se mencionan, no debiéndose interpretar como tales 



Características de la cartera
Fondo
Participación activa (%) 57,74
Rentabilidad por dividendo (%) 3,61
Número de posiciones 84
Capitalización bursátil media ponderada ($B) 23,87
 
 
Gestores del fondo
Laurel Durkay
Head of Global Listed Real Assets
21 years industry experience
Angeline Ho
Managing Director
30 years industry experience
Des Foong
Managing Director
18 years industry experience
Simon Robson Brown
Managing Director
21 years industry experience

El 9 de febrero de 2022, Simon Robson Brown fue nombrado gestor de la cartera del Fondo y Michiel te Paske y Sven Van Kemenade dejaron de ser los gestores de cartera del Fondo.

 
 
 
 

No deben solicitarse participaciones del fondo sin consultar primero el folleto y el documento de datos fundamentales para el inversor vigentes, disponibles en inglés y en el idioma oficial de su jurisdicción en morganstanleyinvestmentfunds.com o de forma gratuita en el domicilio social de Morgan Stanley Investment Funds, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, inscrita en el registro mercantil de Luxemburgo con el número B 29 192.

La información relativa a los aspectos de sostenibilidad del fondo y el resumen de los derechos fundamentales del inversor están disponibles en la página web antes mencionada.

En el mismo sitio web, se encuentra disponible un resumen en inglés de los derechos de los inversores. En caso de que la sociedad gestora del fondo correspondiente decida resolver su contrato para la comercialización del fondo en cualquier país del EEE en que se encuentre inscrito a tales efectos, será de conformidad con la normativa pertinente para OICVM.

Visite nuestra página de Glosario para conocer los términos y definiciones relacionados.

Los datos de rentabilidad citados se basan en las rentabilidades medias anualizadas, netas de comisiones.

La fuente de todos los datos de rendimiento e índices es Morgan Stanley Investment Management Limited.

No se muestran los datos de rentabilidad para los fondos con una trayectoria de menos de un año. La rentabilidad se calcula neta de comisiones. Los datos de rentabilidad en lo que va de año no están anualizados. La rentabilidad de otras clases de acciones, cuando se ofrezcan, puede ser diferente. Antes de invertir, han de estudiarse cuidadosamente los objetivos de inversión, los riesgos, las comisiones y los gastos del fondo. 

El fondo se gestiona de manera activa y su gestión no está limitada a la composición del índice de referencia.

El uso de apalancamiento aumenta los riesgos, de modo que una variación relativamente reducida en el valor de una inversión puede traducirse en una variación desproporcionadamente elevada, desfavorable o favorable, del valor de la inversión y, a su vez, del valor del fondo.

Las calificaciones Morningstar Rating™ para fondos, o "calificaciones con estrellas", se calculan en el caso de productos gestionados (incluidos fondos de inversión, subcuentas de rentas vitalicias variables y subcuentas de seguros de vida variables, fondos cotizados, fondos de capital fijo y cuentas independientes) con un historial de, al menos, tres años. Los fondos cotizados y los fondos de inversión de capital variable se consideran un conjunto único a efectos comparativos. Se calculan a partir de un parámetro de Morningstar de rentabilidad ajustada por el riesgo que tiene en cuenta la variación de la rentabilidad adicional mensual de un producto gestionado, dotando de mayor énfasis a las variaciones a la baja y recompensando la rentabilidad sistemática. Se asignan cinco estrellas al 10% de los mejores productos de cada categoría, cuatro estrellas al siguiente 22,5%, tres al siguiente 35%, dos al siguiente 22,5% y una estrella al 10% menos rentable. La calificación general de Morningstar de un producto gestionado se obtiene de una media ponderada de las cifras de rentabilidad asociadas a los parámetros de calificación de Morningstar a tres, cinco y diez años (si corresponde). Las ponderaciones son las siguientes: calificación del 100% a tres años por 36-59 meses de rentabilidad total, calificación del 60% a cinco años / calificación del 40% a tres años por 60-119 meses de rentabilidad total y calificación del 50% a 10 años / calificación del 30% a cinco años / calificación del 20% a tres años por 120 meses o más de rentabilidad total. Si bien la fórmula de calificación general mediante estrellas a 10 años parece otorgar la mayor ponderación al periodo de 10 años, el periodo de tres años más reciente es el que en realidad incide en mayor medida, pues se incluye en los tres periodos de calificación. Las calificaciones no tienen en cuenta los volúmenes de ventas.

La categoría Europa / Asia y Sudáfrica (EAA) incluye fondos domiciliados en los mercados europeos, los principales mercados asiáticos transfronterizos donde hay disponibles cantidades importantes de fondos europeos de OICVM (principalmente Hong Kong, Singapur y Taiwán), Sudáfrica y otros mercados asiáticos y africanos seleccionados donde Morningstar cree que es beneficioso para los inversores que los fondos se incluyan en el sistema de clasificación EAA.

© 2022 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información que figura en el presente documento: (1) es propiedad de Morningstar y / o de sus proveedores de contenidos; (2) no podrá copiarse ni distribuirse; y (3) no se garantiza que sea precisa, íntegra u oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos son responsables de ningún daño o pérdida que se derive de cualquier uso que se haga de esta información. La rentabilidad pasada no es garantía de resultados futuros.

El rendimiento del índice mixto mostrado se calcula utilizando el índice FTSE EPRA Nareit Equally Weighted Between North American, European and Asian Regions desde el lanzamiento hasta el 30 de noviembre de 2007, posteriormente, el índice FTSE EPRA Nareit Developed Real Estate (Net) Equally Weighted Between North American, European and Asian Regions del 1 de diciembre de 2007 al 31 de marzo de 2021 y, a partir de esa fecha, el índice FTSE EPRA Nareit Developed Net Total Return.

El índice FTSE EPRA Nareit Developed Net Total Return es un índice ponderado por capitalización bursátil ajustado por las acciones en circulación que tiene por objeto reflejar la evolución de las compañías expuestas a áreas específicas de los principales mercados/regiones inmobiliarios del mundo desarrollado.

3 Los gastos de entrada se expresan como una cifra máxima. En algunos casos, puede pagar menos. Puede averiguarlo a través de su asesor financiero. Los gastos corrientes reflejan los pagos y gastos asumidos durante el funcionamiento del fondo y se deducen de los activos del fondo durante el período. Incluye las comisiones pagadas por gestión de inversiones (comisión de gestión), las del fideicomisario / depositario y los gastos administrativos.  Las cantidades de la inversión inicial mínima / inversión posterior mínima pueden expresarse en dólares estadounidenses (o la cantidad equivalente en euros, yenes o libras esterlinas). Para obtener más información, consulte el apartado de "Comisiones y gastos" del folleto.

Podrían no alcanzar el 100% debido al redondeo. Para obtener más información sobre clasificación por sectores y definiciones, visite www.msci.com/gics y la página del glosario. El efectivo y equivalentes se definen como el valor de los activos que puede convertirse a efectivo de inmediato. Se incluyen el papel comercial, las operaciones con divisas abiertas, las letras del Tesoro y otros instrumentos a corto plazo.  Tales instrumentos se consideran equivalentes a efectivo porque se estiman líquidos y no expuestos a un riesgo significativo de variación en su valor.

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

Esta es una comunicación con fines comerciales.

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