Global Emerging Markets Equity Strategy

Global Emerging Markets Equity Strategy

Global Emerging Markets Equity Strategy

 
 
Summary

The Global Emerging Markets Equity Strategy is a diversified, core portfolio seeking to identify growing countries and the companies that could potentially benefit. In our integrated process, we translate macrothematic research and fundamental bottom-up analysis into a growth oriented portfolio. We take a thematic approach to help identify longer term trends not fully appreciated by the market and construct a diversified portfolio of 70 to 90 stocks we believe are positioned to benefit from the future drivers of growth in emerging markets.

 
 
Investment Approach
Philosophy

The Emerging Markets Equity team bases its investment philosophy on proprietary research, which shows that both country-level and stock-specific factors can drive risks and returns in emerging markets. As a result, the team seeks to add value by integrating top-down country allocation and bottom-up stock selection with a growth bias.

The team believes that in the long term, the dynamics of emerging markets are beneficial to the earnings of selective growth companies. Rather than focusing on short-term cyclical bubbles, the team takes a thematic approach to investing to identify longer-term trends not fully appreciated by the market. As often as possible, the team takes contrarian positions. This allows them to develop sound reasons for why consensus may overlook or ignore elements of a country or a stock where positive change may yet occur.

 

 
Differentiators
Differentiated Process

Our research shows that macro factors are an important driver of returns and risks in emerging markets, and we believe the most effective way to invest in EM is through an integrated top-down and bottom-up approach.  Our investors and dedicated macroeconomic research team conduct country, thematic and sector analysis to identify markets where the macro environment is positive and/or improving. We combine this with our disciplined fundamental, bottom-up process to select the most attractive investable companies.

Core Approach

We seek to construct a portfolio of 70-90 high conviction companies, actively positioned and diversified across countries and stocks. We identify stocks with a quality growth bias where companies have a solid balance sheet, strong competitive advantage, attractive and sustainable earnings growth and return on invested capital, and management that is aligned with shareholders. Our investment horizon is two to three years, and we expect tracking error for the strategy to be between 3-5%, relative to the MSCI Emerging Markets Index.1

Commitment to Emerging Markets

We have been investing in emerging markets since 1986 and our investors are located in New York, Singapore, Hong Kong and Mumbai, providing local expertise and on-the-ground research. As dedicated EM investors, we strive to deliver attractive excess returns across market cycles.

 

1 The targets and exposures presented are typical ranges. There is no assurance that these targets will be attained.

 
 
 
 
Investment Process
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Portfolio Managers  
Paul Psaila
Paul Psaila
Managing Director
30 years industry experience
Amay Hattangadi
Amay Hattangadi
Managing Director
27 years industry experience
Eric Carlson
Eric Carlson
Head of Sustainability, Emerging Markets Equity Team
28 years industry experience
 

Team members may be subject to change at any time without notice. The investment team currently has 14 members; information on additional team members can be found on MSIM.com.

 
 
 
 
 

ご案内の運用戦略の中には、日本でご紹介していないものも含まれています。また、受託資産額が運用上限に達したため受託を一時的に停止している運用戦略が含まれている場合があります。詳細につきましては、お問い合わせ下さい。

リスクについて

受託資産の運用は、受託資産に組入れられた株式その他の有価証券等の価格変動リスクや株式その他の有価証券等の発行体の信用リスク等による影響を受けます。受託資産の運用による損益はすべてお客様に帰属し、元本が保証されているものではなく、元本損失又は受託資産に関して行われる取引に際し預託すべき委託証拠金その他の保証金の額を上回ることとなるおそれがあります。個別の受託資産ごとに投資対象資産の種類や投資制限、取引市場、投資対象国等が異なることから、リスクの内容や性質が異なりますので、投資一任契約を締結する際には、契約締結前交付書面をよくご覧ください。

受託資産の運用に係る費用について

投資顧問契約及び投資一任契約に係る投資顧問報酬として、契約資産額に対して年率2.20%(税込)を上限とする料率を乗じた金額が契約期間に応じてかかります。投資一任契約に基づいて投資信託を組み入れる場合は、投資する投資信託に係る費用等が投資顧問報酬に加えてかかる場合があります。また、一部の戦略では投資顧問報酬に加えて成功報酬がかかる場合があります。その他の費用として、組み入れ有価証券の売買手数料、先物・オプション取引に要する費用、有価証券の保管費用等を間接的にご負担頂いただく場合があります。これらの手数料等は契約内容、契約資産の額、運用状況等により異なる為、事前に料率、上限額等を示すことができません。

当ページの情報は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント株式会社(以下、当社)が、投資一任契約においてご提供する運用プロダクトについての情報提供を目的として作成したものです。本資料は当社が信頼できると判断した情報を元に、十分な注意を払い作成しておりますが、当社はその正確性や完全性をお約束するものではありません。

 

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