Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Rentenfonds Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund
Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund
Anteilsklasse :
 
ISIN: LU1258507661
Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Rentenfonds Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund
Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund
ISIN: LU1258507661
Anteilsklasse :

Emerging Markets Fixed Income Opportunities Fund

Anteils-klasse :
ISIN: LU1258507661
 
 
 
 
Fondsangaben
Anlageklasse: Rentenfonds
Morningstar Kategorie:1 EAA Fund Global Emerging Markets Bond
Benchmark:2 Blended Index
Auflegung des Fonds: 03-Aug-2015
Basiswährung: USD
Fondsvermögen (in Mio.):
Per 15-Nov-2019 		168,70 USD
Rücknahmepreis:
Per 15-Nov-2019 		31,83 USD
Auflegung der Anteilsklasse: 03-Aug-2015
Vermögen der Anteilsklasse (in Mio.):
Per 15-Nov-2019 		1,11 USD
Fondscodes
CUSIP: L6486T673
ISIN: LU1258507661
Bloomberg: MSEFXOZ LX
Sedol: BYX2668
Valoren: 28953377
Lipper: 68329309
WKN: A14Y58
Gebühren & Kosten 3
Maximaler Ausgabeaufschlag: 1,00 %
Laufende Kosten: 0,85 %
Managementgebühr: 0,70 %
Mindesterstanlage: 0 USD
Mindestfolgeinvestition: 0 USD
Anlageziel
Ertragserzielung und ein langfristiges Wachstum Ihrer Anlage.
Anlageansatz
Wir streben eine hohe Gesamtrendite durch regelmäßige Erträge und Kursgewinne an. Hierfür investieren wir in verschiedene Schuldtitel, die von Regierungen, staatsnahen Emittenten und Unternehmen aus Schwellenländern begeben werden. Dies kann auf US-Dollar und Lokalwährung lautende Schuldtitel sowie Unternehmensanleihen umfassen. Unseres Erachtens halten Schwellenländer, die einen positiven fundamentalen Wandel durchlaufen, attraktive Anlagemöglichkeiten für Anleger bereit. Um das Anlageziel zu erreichen, kombinieren wir eine Top-down-Länderallokation mit einer Bottom-up-Titelauswahl.
 
USD
Basiswährung der Anteilsklasse
5,57
Duration (Jahre)
152
Anzahl der Positionen
 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) berechnet. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Der Blended Index umfasst zu je einem Drittel den JPM GBI-EM Global Diversified Index, den JPM Emerging Markets Bond Index Global und den JPM Corporate Emerging Markets Bond Index-Broad Diversified Index.

Per 31-Okt-2019

Per 15-Nov-2019

Per 31-Okt-2019

Per 15-Nov-2019


Entwicklung einer Investition von 100 USD
Entwicklung einer Investition von 100 USD
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
 
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 31-Okt-2019 Per 30-Sep-2019
 
 Zeitraum:
 
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 12,73 4,37 -- -- 5,90
Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 11,60 4,02 -- -- 5,65
Blended Index (%) 13,88 4,79 -- -- 5,61
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 8,78 3,57 -- -- 5,59
Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 7,69 3,22 -- -- 5,33
Blended Index (%) 10,55 4,04 -- -- 5,38
2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012
Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -7,22 11,86 13,60 -- -- -- --
Blended Index (%) -4,08 10,82 10,05 -- -- -- --
2015 2016 2017 2018 2019
Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -- 12,63 7,74 -6,39 12,73
Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -- 11,50 6,66 -7,32 11,60
Blended Index (%) -- 10,70 5,80 -4,50 13,88
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite

Per 31-Okt-2019
Zeitraum Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Blended Index (%)
1 Jahr 12,73 11,60 13,88
3 Jahre 4,37 4,02 4,79
5 Jahre -- -- --
10 Jahre -- -- --
seit Auflegung 5,90 5,65 5,61
Per 30-Sep-2019
Zeitraum Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Blended Index (%)
1 Jahr 8,78 7,69 10,55
3 Jahre 3,57 3,22 4,04
5 Jahre -- -- --
10 Jahre -- -- --
seit Auflegung 5,59 5,33 5,38
Zeitraum Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Blended Index (%)
2018 -7,22 -4,08
2017 11,86 10,82
2016 13,60 10,05
2015 -- --
2014 -- --
2013 -- --
2012 -- --
Zeitraum Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Blended Index (%)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Anteilsklasse Z (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) Betrag wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich jedoch vor Abzug des für den Anleger anfallenden Ausgabeaufschlags.
Anteilsklasse Z (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) Betrag wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich nach Abzug des für den Anleger maximal anfallenden Ausgabeaufschlags, der vor einer Investition gegebenenfalls von Ihrem Anlagebetrag abgezogen wird.
Vollständige Informationen über Gebühren und Ausgabeaufschläge finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und den für die Anteilsklasse geltenden wesentlichen Anlegerinformationen.
Beispiel: Ein Anleger möchte Aktien im Wert von 100 US-Dollar kaufen. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,75 % werden dem Anleger dafür 106,10 US-Dollar berechnet. Der Ausgabeaufschlag fällt erst bei der Zeichnung an.
 
 
Statistische Daten

Zeitraum:
    Anteilsklasse Z Index
Überschussrendite (%) -0,42 --
Alpha (Jensens) -0,99 --
Beta 1,18 1,00
Information ratio -0,19 --
R-Squared 0,93 1,00
Sharpe-Ratio 0,39 --
Volatilität (Standardabweichung) (%) 7,13 5,83
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 17-Jul-2019
 
 
Niedrigeres Risiko
Höheres Risiko
Potenziell
niedrigere Chancen
Potenziell
höhere Chancen
 
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
  • Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
  • Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
  • Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
  • Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenländern investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit moderat gestiegen oder zurückgegangen ist.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
  • Bei einem Anstieg der Zinsen ist mit einem Wertverlust von Anleihen zu rechnen, bei einem Zinsrückgang mit einem Wertzuwachs.
  • Der Wert von Finanzderivaten ist äußerst kritisch und kann zu Verlusten führen, die über dem Anlagebetrag vom Teilfonds liegen.
  • Es kann vorkommen, dass Emittenten ihre Schulden nicht zurückzahlen können. In diesem Fall sinkt der Wert Ihrer Anlage. Investiert der Fonds in eine Anleihe mit einer niedrigeren Bonitätseinstufung, ist dieses Risiko höher.
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Anlagen in festverzinsliche Anlagen über den chinesischen Interbankenanleihenmarkt können ebenfalls mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, wie zum Beispiel Gegenpartei- und Liquiditätsrisiken.
  • Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden, da politische, rechtliche und betriebliche Systeme weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
  • Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
  • Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
  • Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
  • Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in festverzinsliche Wertpapiere aus Schwellenländern investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit moderat gestiegen oder zurückgegangen ist.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
  • Bei einem Anstieg der Zinsen ist mit einem Wertverlust von Anleihen zu rechnen, bei einem Zinsrückgang mit einem Wertzuwachs.
  • Der Wert von Finanzderivaten ist äußerst kritisch und kann zu Verlusten führen, die über dem Anlagebetrag vom Teilfonds liegen.
  • Es kann vorkommen, dass Emittenten ihre Schulden nicht zurückzahlen können. In diesem Fall sinkt der Wert Ihrer Anlage. Investiert der Fonds in eine Anleihe mit einer niedrigeren Bonitätseinstufung, ist dieses Risiko höher.
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Anlagen in festverzinsliche Anlagen über den chinesischen Interbankenanleihenmarkt können ebenfalls mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, wie zum Beispiel Gegenpartei- und Liquiditätsrisiken.
  • Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden, da politische, rechtliche und betriebliche Systeme weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 31-Okt-2019
Portfolio
Sovereign 60,89
Quasi-Sovereign 5,18
Corporates 25,06
Industrial 2,23
Financials 4,43
Oil & Gas 2,51
Consumer 1,61
TMT 3,12
Infrastructure 0,42
Metals & Mining 0,57
Transport 2,03
Real Estate 4,65
Utilities 2,14
Other 1,34
Cash 8,21
  Fund
US Dollar 64,05
Brazilian Real 4,50
Mexican New Peso 3,99
Indonesian Rupiah 3,84
Polish Zloty New 3,75
Russian Ruble 2,77
South Africa Rand 2,62
Colombian Peso 2,17
Egyptian Pound 2,11
Thai Baht 2,04
Other 8,17
Total 100,00
Index Portfolio Active Wt
Top 5 1,89 2,30 0,41
Mexico 0,64 0,78 0,13
Indonesia 0,47 0,45 -0,03
Brazil 0,29 0,40 0,11
Russian Federation 0,31 0,39 0,08
Qatar 0,18 0,28 0,11
  Fund
AA 2,73
A 16,73
BBB 24,46
BB 24,52
B 21,10
CCC 0,55
Not Rated 1,69
Cash 8,21
Total 100,00


Geography4 Per 31-Okt-2019

  Fund
Mexico 10,76
Brazil 8,81
Indonesia 5,95
Colombia 5,42
Poland 5,07
Russia 4,51
South Africa 3,50
Nigeria 3,25
China 2,91
Other 39,56
Cash & equivalents 10,28
Total 100,00


Positionen Per 31-Okt-2019

Fund
Russian Federation, 6.900000%, 2029-05-23 3,35
Brazil (Federative Republic of), 10.000000%, 2027-01-01 3,18
Mexico (United Mexican States), 7.500000%, 2027-06-03 2,52
Brazil (Federative Republic of), 10.000000%, 2025-01-01 2,35
Qatar (State of), 4.817000%, 2049-03-14 1,69
Paraguay Republic of (Government, 4.700000%, 2027-03-27 1,63
Poland (Republic of), 4.000000%, 2023-10-25 1,59
Millicom Intl Cellular S.A., 6.000000%, 2025-03-15 1,59
Malaysia (Federation of), 3.955000%, 2025-09-15 1,54
Mexico (United Mexican States), 6.500000%, 2021-06-10 1,33
Total 20,77

Diese Angaben zu Wertpapieren und prozentualen Allokationen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung und sind keine Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf die angegebenen Wertpapiere oder Anlagen und sollten auch nicht als solche verstanden werden. 


Portfoliomerkmale
Fonds Index
Duration (Jahre) 5,57 4,15
Durchschnittliche Rendite
bis zur Fälligkeit (%) 		5,76 4,89
Anzahl der Positionen 152 2.494
 
 
 

** Zur Anzeige der Renditen (%) je Kalenderjahr wählen Sie bitte den entsprechenden Fonds in der Preisübersicht aus.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Die aufgeführten Performancedaten beruhen auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen und verstehen sich nach Abzug von Gebühren.

Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited.

Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und der mit ihnen erzielte Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Es ist daher möglich, dass ein Anleger das ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe zurückerhält. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Die Performance von Fonds, deren Performancebilanz noch kein vollständiges Jahr umfasst, ist nicht aufgeführt. Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) enthalten diese und weitere Informationen über den Fonds. Bitte lesen Sie den Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen vor einer Anlageentscheidung aufmerksam durch.

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2019 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Der JPM GBI-EM Global Diversified Index ist ein umfassender globaler Schwellenländerindex, der aus regelmäßig gehandelten, liquiden, festverzinslichen und auf Lokalwährung lautenden Staatsanleihen besteht und nur Länder enthält, die ausländischen Anlegern Zugang zu ihren Kapitalmärkten gewähren (ohne China und Indien). Der Index ist nach Marktkapitalisierung gewichtet. Die Gewichtung der einzelnen Länder ist auf 10% begrenzt.

Der JPM Emerging Markets Bond Global Index bildet die Gesamtrendite der in Schwellenländern gehandelten Schuldinstrumente ab und ist eine erweiterte Version des EMBI+. So wie der EMBI+ umfasst auch der EMBI Global auf US-Dollar lautende Brady Bonds, Darlehen und Eurobonds mit einem ausstehenden Nennwert von mindestens 500 Millionen US-Dollar.

Der JPM Corporate Emerging Markets Bond Index-Broad Diversified ist eine globale, liquide Benchmark, die auf US-Dollar lautende Unternehmensanleihen aus Schwellenländern abbildet. Die Angaben vor dem 28. September 2015 beziehen sich auf die Rendite des JP Morgan Emerging Markets Bond Global Index, Benchmark des Fonds vor der Fusion. Seitdem wird die Performance des Blended Index angeführt.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kosten spiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Treuhand-/Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträge können auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

4 In der Summe ergeben sich aufgrund von Rundungen nicht unbedingt 100%. Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der Glossarseite.  Die Daten der Wertpapiere zur Bonitätsverteilung stammen von Fitch, Moody's und S&P. Weichen die Bonitätsratings für einzelne Wertpapiere der drei Rating-Agenturen voneinander ab, gilt die „höchste“ Bewertung. Das Rating von Credit Default Swaps basiert auf dem „höchsten“ Rating der zugrunde liegenden Referenzanleihe. „Barmittel“ umfassen Anlagen in kurzfristigen Instrumenten, inklusive Anlagen in Morgan Stanley Liquiditätsfonds. Liquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert.

 
 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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