European Equity Alpha Fund
Anteilsklasse :
 
ISIN: LU0073234501
European Equity Alpha Fund
ISIN: LU0073234501
Anteilsklasse :

European Equity Alpha Fund

Anteils-klasse :
ISIN: LU0073234501
 
 
 
 
Anlageziel
Langfristiges Wachstum Ihrer Anlage.
Anlageansatz
Der Fonds strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs in Euro an und investiert hierfür vorrangig in ein konzentriertes Portfolio aus Aktien von Unternehmen, die an den europäischen Börsen notiert sind. Dabei werden Anlagen in jenen Aktien getätigt, die nach Ansicht des Teams das größte Potenzial für einen langfristigen Kapitalzuwachs aufweisen, wobei in erster Linie fundamentale Marktfaktoren und das aktienspezifisches Research als Grundlage herangezogen werden.
 
42
Anzahl der Positionen
2,53
Tracking Error (3 Jahre) (%)
-1,30
Information ratio
61,94
Vermögen der Anteilsklasse (in Mio. EUR)
 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) berechnet. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Dieser Fonds erhielt aufgrund einer rechtlichen Einigung zwischen der Prudential Equity Group und der US SEC bezüglich Market Timing-Vorwürfen Kompensationszahlungen. Durch den Mittelzufluss vom März 2010 sowie die entsprechende Quellensteuer, die im September 2010 verbucht und im August 2011 zurückerhalten wurde, hat sich das Vermögen des Fonds um jeweils EUR 5.437.850 und EUR 2.455.464 erhöht. Die Performance für 2010 verbessert sich dadurch um insgesamt 297 Basispunkte.

Per 31-Dez-2018

Per 17-Jan-2019

Per 31-Dez-2018

Per 17-Jan-2019


Entwicklung einer Investition von 100 EUR
Entwicklung einer Investition von 100 EUR

     
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
 
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 31-Dez-2018 Per 31-Dez-2018
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -14,73 -2,91 -0,30 6,38 4,00
Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -19,64 -4,81 -1,47 5,76 3,72
MSCI Europe (Net) Index (%) -10,57 0,38 3,18 8,24 5,26
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -14,73 -2,91 -0,30 6,38 4,00
Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -19,64 -4,81 -1,47 5,76 3,72
MSCI Europe (Net) Index (%) -10,57 0,38 3,18 8,24 5,26
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 14,88 22,37 2,87 4,64 -0,84 8,24 -14,73
MSCI Europe (Net) Index (%) 17,29 19,82 6,84 8,22 2,58 10,24 -10,57
2014 2015 2016 2017 2018
Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 2,87 4,64 -0,84 8,24 -14,73
Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) -3,05 -1,37 -6,54 2,02 -19,64
MSCI Europe (Net) Index (%) 6,84 8,22 2,58 10,24 -10,57
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite
Per 31-Dez-2018
Zeitraum Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Europe (Net) Index (%)
1 Jahr -14,73 -19,64 -10,57
3 Jahre -2,91 -4,81 0,38
5 Jahre -0,30 -1,47 3,18
10 Jahre 6,38 5,76 8,24
seit Auflegung 4,00 3,72 5,26
Per 31-Dez-2018
Zeitraum Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Europe (Net) Index (%)
1 Jahr -14,73 -19,64 -10,57
3 Jahre -2,91 -4,81 0,38
5 Jahre -0,30 -1,47 3,18
10 Jahre 6,38 5,76 8,24
seit Auflegung 4,00 3,72 5,26
Zeitraum Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Europe (Net) Index (%)
2012 14,88 17,29
2013 22,37 19,82
2014 2,87 6,84
2015 4,64 8,22
2016 -0,84 2,58
2017 8,24 10,24
2018 -14,73 -10,57
Zeitraum Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Europe (Net) Index (%)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Anteilsklasse A (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) Betrag wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich jedoch vor Abzug des für den Anleger anfallenden Ausgabeaufschlags.
Anteilsklasse A (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) Betrag wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich nach Abzug des für den Anleger maximal anfallenden Ausgabeaufschlags, der vor einer Investition gegebenenfalls von Ihrem Anlagebetrag abgezogen wird.
Vollständige Informationen über Gebühren und Ausgabeaufschläge finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und den für die Anteilsklasse geltenden wesentlichen Anlegerinformationen.
Beispiel: Ein Anleger möchte Aktien im Wert von 100 US-Dollar kaufen. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,75 % werden dem Anleger dafür 106,10 US-Dollar berechnet. Der Ausgabeaufschlag fällt erst bei der Zeichnung an.
 
 
Statistische Daten

Zeitraum:
    Anteilsklasse A Index
Überschussrendite (%) -3,29 --
Alpha (Jensens) -3,34 --
Beta 1,08 1,00
Information ratio -1,30 --
R-Squared 0,95 1,00
Sharpe-Ratio -0,23 0,07
Tracking error (%) 2,53 --
Volatilität (Standardabweichung) (%) 11,16 10,05
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 01-Jan-2019
 
 
Niedrigeres Risiko
Höheres Risiko
Potenziell
niedrigere Chancen
Potenziell
höhere Chancen
 
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
  • Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
  • Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
  • Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
  • Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in Unternehmensanteile investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit stark gestiegen oder zurückgegangen ist.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
  • Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
  • Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
  • Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
  • Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in Unternehmensanteile investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit stark gestiegen oder zurückgegangen ist.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 31-Dez-2018
  Fonds Index
EURO 46,88 50,17
British Pound 26,97 27,13
Swiss Franc 19,99 13,86
Swedish Krona 3,64 4,35
Danish Krone 2,58 --
Cash & equivalents -0,06 --
  Fonds Index
Financials 18,89 18,87
Consumer Staples 17,95 14,08
Industrials 13,91 12,85
Health Care 11,20 13,09
Materials 8,40 7,48
Information Technology 8,18 5,19
Consumer Discretionary 7,74 9,11
Energy 7,43 8,30
Communication Services 3,43 5,32
Other 1,41 --
Cash & equivalents 1,44 --
Total 100,00 --


Region4 Per 31-Dez-2018
  Fonds Index
United Kingdom 29,00 27,09
Switzerland 19,99 13,86
Germany 15,37 14,13
France 11,34 17,79
Netherlands 10,11 5,50
Sweden 3,64 4,35
Spain 3,62 4,96
Denmark 2,58 2,80
Ireland 1,93 0,87
Other 0,98 --
Cash & equivalents 1,44 --
Total 100,00 --


Positionen Per 31-Dez-2018
Fund Index
Nestle S.A. 5,14 3,18
Novartis AG 4,44 2,37
Royal Dutch Shell plc 3,77 3,16
BP plc 3,66 1,62
Sap Se 3,47 1,25
Unilever NV 3,11 1,07
Airbus Se 2,83 0,72
Reckitt Benckiser plc 2,82 0,66
Novo Nordisk As 2,58 1,06
Compass Group plc 2,53 0,43
Total 34,35 --

Diese Angaben zu Wertpapieren und prozentualen Allokationen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung und sind keine Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf die angegebenen Wertpapiere oder Anlagen und sollten auch nicht als solche verstanden werden. 



Portfoliomerkmale
Fonds Index
Aktiver Anteil (%) 72,12 --
Anzahl der Positionen 42 439
Kurs-Cashflow-Verhältnis 8,79 7,82
Kurs-Buchwert-Verhältnis 1,83 1,57
Kurs-Gewinn-Verhältnis 11,69 12,29
Wachstum des Gewinns je Aktie über 5 Jahre (%) 3,04 6,61
Dividendenrendite (%) 4,05 3,98
 
 
Portfoliomanager
Head of European Equity Team
26 years industry experience
Executive Director
26 years industry experience
Executive Director
23 years industry experience
Executive Director
17 years industry experience
Die Zusammensetzung des Teams kann sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern.
 
 
Einblicke des European Equity Team
Market Outlook
Europe — forever the ugly duckling?
Dec 17, 2018
Morgan Stanley’s European Equity Team discusses whether there are reasons for optimism for investing in Europe in 2019.
Market Outlook
The Markets - A Review
Dec 31, 2017
Morgan Stanley’s European Equity Team discusses whether it is time to become more bearish in 2018.
 
 
 

** Zur Anzeige der Renditen (%) je Kalenderjahr wählen Sie bitte den entsprechenden Fonds in der Preisübersicht aus.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Die aufgeführten Performancedaten beruhen auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen und verstehen sich nach Abzug von Gebühren.

Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited.

Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und der mit ihnen erzielte Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Es ist daher möglich, dass ein Anleger das ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe zurückerhält. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Die Performance von Fonds, deren Performancebilanz noch kein vollständiges Jahr umfasst, ist nicht aufgeführt. Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) enthalten diese und weitere Informationen über den Fonds. Bitte lesen Sie den Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen vor einer Anlageentscheidung aufmerksam durch.

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2019 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Der MSCI Europe (Net) Index ist ein um den Streubesitz bereinigter Marktkapitalisierungsindex, der die Performance von Aktien aus europäischen Industriestaaten misst. Im September 2002 umfasste der MSCI Europe Index die Indizes von 16 Industriestaaten: Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland, Frankreich, Griechenland, Großbritannien, Irland, Italien, Niederlande, Norwegen, Österreich, Portugal, Spanien, Schweden und Schweiz.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kosten spiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Treuhand-/Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträge können auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

In der Summe ergeben sich aufgrund von Rundungen nicht unbedingt 100%.  Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der GlossarseiteLiquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert.

 
 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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