Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Aktien Emerging Markets Small Cap Equity Fund

Emerging Markets Small Cap Equity Fund

Anteilsklasse :
 
ISIN: LU0898765242
Produkte & Performance Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Aktien Emerging Markets Small Cap Equity Fund
Emerging Markets Small Cap Equity Fund
ISIN: LU0898765242
Anteilsklasse :

Emerging Markets Small Cap Equity Fund

Anteils-klasse :
ISIN: LU0898765242
 
 
 
 
Fondsangaben
Anlageklasse: Emerging Markets Aktien
Morningstar Kategorie:1 EAA Fund Global Emerging Markets Small/Mid-Cap Equity
Benchmark:2 MSCI Emerging Markets Small Cap Index
Auflegung des Fonds: 28-Mär-2013
Basiswährung: USD
Fondsvermögen (in Mio.):
Per 20-Jan-2021 		16,38 USD
Rücknahmepreis:
Per 20-Jan-2021 		33,59 USD
Auflegung der Anteilsklasse: 28-Mär-2013
Vermögen der Anteilsklasse (in Mio.):
Per 20-Jan-2021 		0,85 USD
Fondscodes
CUSIP: L64865634
ISIN: LU0898765242
Bloomberg: MSFEMEI LX
Sedol: B94DD86
Valoren: 21013685
Lipper: 68205230
WKN: A1T7EY
Gebühren & Kosten 3
Maximaler Ausgabeaufschlag: 3,00 %
Laufende Kosten: 1,44 %
Managementgebühr: 1,20 %
Mindesterstanlage: 0 USD
Mindestfolgeinvestition: 0 USD
Anlageziel
Langfristiges Wachstum Ihrer Anlage.
Anlageansatz
Wir streben eine langfristige Wertsteigerung in US-Dollar an und investieren zu diesem Zweck vorrangig in ein Portfolio aus Aktien von Small Caps in Schwellenländern, darunter Frontier-Märkte.
 
-7,36
Alpha (3 Jahre) (%)
5,71
Tracking Error (3 Jahre) (%)
Mär '13
Auflegung der Anteilsklasse
 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) berechnet. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Die abgebildete Performance des Blended Index wird auf Grundlage des MSCI Frontier Index ab Auflegung bis zum 2. Januar 2019 und des MSCI Emerging Markets Small Cap Index ab diesem Datum ermittelt.

Per 31-Dez-2020

Per 20-Jan-2021

Per 31-Dez-2020

Per 20-Jan-2021


Entwicklung einer Investition von 100 USD
Entwicklung einer Investition von 100 USD
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Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
 
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 31-Dez-2020 Per 31-Dez-2020
 
 Zeitraum:
 
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 5,05 -3,76 2,36 -- 3,08
Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 1,90 -4,74 1,74 -- 2,68
MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%) 19,29 3,60 8,52 -- 6,25
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 5,05 -3,76 2,36 -- 3,08
Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 1,90 -4,74 1,74 -- 2,68
MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%) 19,29 3,60 8,52 -- 6,25
2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 5,05 9,69 -22,65 19,85 5,18 -10,18 3,53
MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%) 19,29 11,50 -16,41 31,86 2,66 -14,46 6,84
2016 2017 2018 2019 2020
Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 5,18 19,85 -22,65 9,69 5,05
Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) 2,03 16,26 -24,97 6,40 1,90
MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%) 2,66 31,86 -16,41 11,50 19,29
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite

Per 31-Dez-2020
Zeitraum Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%)
1 Jahr 5,05 1,90 19,29
3 Jahre -3,76 -4,74 3,60
5 Jahre 2,36 1,74 8,52
10 Jahre -- -- --
seit Auflegung 3,08 2,68 6,25
Per 31-Dez-2020
Zeitraum Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%)
1 Jahr 5,05 1,90 19,29
3 Jahre -3,76 -4,74 3,60
5 Jahre 2,36 1,74 8,52
10 Jahre -- -- --
seit Auflegung 3,08 2,68 6,25
Zeitraum Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%)
2020 5,05 19,29
2019 9,69 11,50
2018 -22,65 -16,41
2017 19,85 31,86
2016 5,18 2,66
2015 -10,18 -14,46
2014 3,53 6,84
Zeitraum Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) (%) MSCI Emerging Markets Small Cap Index (%)
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Anteilsklasse I (vor Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) Betrag wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich jedoch vor Abzug des für den Anleger anfallenden Ausgabeaufschlags.
Anteilsklasse I (nach Abzug des maximalen Ausgabeaufschlags) Betrag wird davon ausgegangen, dass alle Ausschüttungen reinvestiert und die Kosten auf Fondsebene abgezogen wurden. Der Betrag versteht sich nach Abzug des für den Anleger maximal anfallenden Ausgabeaufschlags, der vor einer Investition gegebenenfalls von Ihrem Anlagebetrag abgezogen wird.
Vollständige Informationen über Gebühren und Ausgabeaufschläge finden Sie im aktuellen Verkaufsprospekt des Fonds und den für die Anteilsklasse geltenden wesentlichen Anlegerinformationen.
Beispiel: Ein Anleger möchte Aktien im Wert von 100 US-Dollar kaufen. Bei einem maximalen Ausgabeaufschlag von 5,75 % werden dem Anleger dafür 106,10 US-Dollar berechnet. Der Ausgabeaufschlag fällt erst bei der Zeichnung an.
 
 
Statistische Daten

Zeitraum:
    Anteilsklasse I Index
Beta 0,94 1,00
Information ratio -1,29 --
R-Squared 0,94 1,00
Sharpe-Ratio -0,24 0,09
Tracking error (%) 5,71 --
Volatilität (Standardabweichung) (%) 22,63 23,42
Marktkorrelation bei Hausse 78,59 100,00
Marktkorrelation bei Baisse 104,72 100,00
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 14-Aug-2020
 
 
Niedrigeres Risiko
Höheres Risiko
Potenziell
niedrigere Chancen
Potenziell
höhere Chancen
 
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
  • Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
  • Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
  • Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
  • Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in Aktien von Unternehmen aus Schwellenländern und Frontier-Schwellenmärkten investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit stark gestiegen oder zurückgegangen ist.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Investitionen in chinesische A-Aktien über das Programm Shanghai-Hong Kong und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect können mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, darunter Risiken im Zusammenhang mit dem Besitz von Aktien.
  • Anlagen in Schwellenländern und Frontier-Märkten sind mit höheren Risiken verbunden, da die politischen, rechtlichen und operativen Systeme dieser Länder weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
  • Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
  • Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
  • Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
  • Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in Aktien von Unternehmen aus Schwellenländern und Frontier-Schwellenmärkten investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit stark gestiegen oder zurückgegangen ist.
  • Der Fonds kann durch Veränderungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinträchtigt werden.
Dieses Rating berücksichtigt keine anderen, vor einer Anlage zu erwägenden Risikofaktoren, wie z.B.:
  • Der Fonds stützt sich auf andere Parteien, um gewisse Dienste, Anlagen oder Transaktionen durchzuführen. Falls diese Parteien insolvent werden, kann dies zu finanziellen Verlusten für den Fonds führen.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Investitionen in chinesische A-Aktien über das Programm Shanghai-Hong Kong und Shenzhen-Hong Kong Stock Connect können mit zusätzlichen Risiken verbunden sein, darunter Risiken im Zusammenhang mit dem Besitz von Aktien.
  • Anlagen in Schwellenländern und Frontier-Märkten sind mit höheren Risiken verbunden, da die politischen, rechtlichen und operativen Systeme dieser Länder weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 31-Dez-2020
  Fonds Index
Consumer Discretionary 22,93 12,13
Information Technology 20,72 18,16
Industrials 13,95 14,57
Communication Services 13,67 3,69
Financials 12,37 10,74
Consumer Staples 6,23 5,41
Health Care 4,61 10,06
Energy 2,15 2,12
Real Estate 1,62 7,03
Materials 0,89 11,93
Other 0,49 --
Cash 0,76 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.


Geography4 Per 31-Dez-2020

  Fonds Index
India 16,79 15,34
Taiwan 15,39 20,92
China 12,99 11,16
South Korea 11,46 18,47
Brazil 8,23 6,60
Indonesia 5,15 2,05
Hong Kong 4,64 --
Egypt 4,63 0,29
United States 3,70 --
Philippines 2,90 0,83
Other 13,74 --
Cash 0,76 --
 
In der Summe ergeben sich aufgrund des Ausschlusses der sonstigen Aktiva und Passiva nicht unbedingt 100%.


Positionen Per 31-Dez-2020

Fund Index
Can Fin Homes Ltd 2,19 0,04
Cholamandalam DBS Finance Ltd. 2,17 0,23
Nac Kazatomprom Jsc 2,15 --
Afreecatv Co. Ltd 2,10 0,05
Sunny Friend Environmental Technology Co. 2,07 0,05
Chief Telecom Inc 2,02 0,03
Vasta Platform Ltd 2,02 --
Poya Company Ltd. 1,97 0,12
Aspeed Technology Inc. 1,96 0,16
Baozun Inc 1,94 --
Total 20,59 --

Diese Angaben zu Wertpapieren und prozentualen Allokationen dienen ausschließlich zur Veranschaulichung und sind keine Anlageberatung oder Empfehlung in Bezug auf die angegebenen Wertpapiere oder Anlagen und sollten auch nicht als solche verstanden werden. 


Portfoliomerkmale
Fonds Index
Aktiver Anteil (%) 97,54 --
Anzahl der Positionen 71 1.693
Kurs-Gewinn-Verhältnis (nächste 12 Monate) 20,01 12,16
Wachstum des Gewinns je Aktie über 5 Jahre (%) 13,33 6,38
 
 
Portfoliomanager
Omair Ansari
Omair M. Ansari
Executive Director
15 years industry experience
Steven Quattry
Steven Quattry
Executive Director
17 years industry experience

Die Zusammensetzung des Teams kann sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern.

Mit Wirkung vom 31. Dezember 2019 fungiert Tim Drinkall nicht mehr als Portfoliomanager des Fonds. Omair Ansari wird den Fonds weiter verwalten. Mit Wirkung vom 31. Dezember 2019 wird Steven Quattryl als Portfoliomanager hinzugefügt.
 
 
Einblicke des Global Emerging Markets Team
 
 
 

** Zur Anzeige der Renditen (%) je Kalenderjahr wählen Sie bitte den entsprechenden Fonds in der Preisübersicht aus.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Die aufgeführten Performancedaten beruhen auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen und verstehen sich nach Abzug von Gebühren.

Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited.

Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Der Wert der Anlagen und der mit ihnen erzielte Ertrag können sowohl steigen als auch fallen. Es ist daher möglich, dass ein Anleger das ursprünglich investierte Kapital nicht in voller Höhe zurückerhält. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Die Performance von Fonds, deren Performancebilanz noch kein vollständiges Jahr umfasst, ist nicht aufgeführt. Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Der Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) enthalten diese und weitere Informationen über den Fonds. Bitte lesen Sie den Prospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen vor einer Anlageentscheidung aufmerksam durch.

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2020 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Der MSCI Emerging Markets Small Cap Index erfasst die Entwicklung von Small-Caps in 23 Schwellenländern. Die 1.864 Komponenten des Index decken rund 14% der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in den einzelnen Ländern ab. Im Vergleich zu den Segmenten der Schwellenländer mit größerer Marktkapitalisierung neigt das Small-Cap-Segment dazu, mehr lokalwirtschaftliche- und Branchenmerkmale zu erfassen.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kosten spiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Treuhand-/Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträge können auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

4 In der Summe ergeben sich aufgrund von Rundungen nicht unbedingt 100%.  Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der Glossarseite. Liquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert.

Mit Wirkung zum 12. September 2017 wurde der Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund in Morgan Stanley Investment Funds Frontier Markets Equity Fund umbenannt. Anschließend wurde der Morgan Stanley Investment Funds Frontier Markets Equity Fund mit Wirkung zum 2. Januar 2019 zum Morgan Stanley Investment Funds Emerging Markets Small Cap Equity Fund und der Referenzindex des Fonds von MSCI Frontier Index in MSCI Emerging Markets Small Cap Index umbenannt. Außerdem änderte sich das Anlageziel des Fonds. Weitere Informationen zu diesen Änderungen finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

 
 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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