Global Macro Fund

Anteilsklasse :
 
ISIN: LU2607190688
Marketingdokument
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Anlageziel
Das Ziel besteht darin, über einen rollierenden Dreijahreszeitraum unabhängig vom Marktumfeld eine positive absolute Rendite in Form von Erträgen plus Kapitalzuwachs zu erzielen.
Anlageansatz
Das Anlageteam wendet bei der Ausrichtung der Fondsanlagen ein fundamentales, länderspezifisches wirtschaftliches und politisches Research in Verbindung mit einer Bewertungsanalyse in über mehr als 100 Ländern hinweg an. Der Fonds bietet auf opportunistischer Ebene Long- und Short-Positionen in ausgewählten Währungen, Lokalen Zinssätzen und Staatsanleihen sowohl aus Industrie- als auch Schwellenländern. Ergänzende Positionen an Unternehmensanleihen, Aktien und Rohstoffen sind ebenfalls miteinbezogen. Ziel des Fonds ist es, Geldmarktinstrumente in jedem Marktumfeld, bei gleichzeitig geringer Korrelation mit der Bewegung traditioneller Aktien- und Anleihemärkten, zu übertreffen.

Der Wert der Anlagen und der durch diese erzielte Ertrag unterliegen Schwankungen. Zudem kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.

 
 
Preise und Wertentwicklung

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Alle Performanceangaben werden auf Basis der Nettoinventarwerte (NIW) und abzüglich Gebühren berechnet. Provisionen und Kosten, die bei der Ausgabe und der Rücknahme von Anteilen anfallen, werden nicht berücksichtigt. Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management. Bitte klicken Sie hier für weitere Performanceangaben und wichtige Informationen, die sorgfältig zu lesen sind.

Mit Wirkung zum 11. August 2023 wurde der Eaton Vance International (Ireland) Global Macro Fund in Morgan Stanley Investment Funds Global Macro Fund umbenannt, welcher die Wertentwicklungshistorie des Altfonds übernimmt.

Per 31-Mai-2024

Per 18-Jun-2024

Per 31-Mai-2024

Per 18-Jun-2024


Entwicklung einer Investition von 100 USD
Entwicklung einer Investition von 100 USD

     
 
 
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite Per 31-Mai-2024 Per 31-Mär-2024
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse C USD (%) 9,87 4,09 5,36 2,80 1,96
ICE BofAML 3-Month T-Bill Index (%) 5,45 2,89 2,12 1,47 1,07
1 J. 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre seit Auflegung
Anteilsklasse C USD (%) 10,72 4,38 5,13 2,80 1,91
ICE BofAML 3-Month T-Bill Index (%) 5,24 2,58 2,02 1,38 1,02
2023 2022 2021 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014
Anteilsklasse C USD (%) 7,46 -1,45 1,65 3,23 12,29 -9,89 5,05 2,34 1,18 1,71
ICE BofAML 3-Month T-Bill Index (%) 5,01 1,46 0,05 0,67 2,28 1,87 0,86 0,33 0,05 0,03
Durchschnittliche jährliche Gesamtrendite
Per 31-Mai-2024
Zeitraum Anteilsklasse C USD (%) ICE BofAML 3-Month T-Bill Index (%)
1 Jahr 9,87 5,45
3 Jahre 4,09 2,89
5 Jahre 5,36 2,12
10 Jahre 2,80 1,47
seit Auflegung 1,96 1,07
Per 31-Mär-2024
Zeitraum Anteilsklasse C USD (%) ICE BofAML 3-Month T-Bill Index (%)
1 Jahr 10,72 5,24
3 Jahre 4,38 2,58
5 Jahre 5,13 2,02
10 Jahre 2,80 1,38
seit Auflegung 1,91 1,02
Zeitraum Anteilsklasse C USD (%) ICE BofAML 3-Month T-Bill Index (%)
2023 7,46 5,01
2022 -1,45 1,46
2021 1,65 0,05
2020 3,23 0,67
2019 12,29 2,28
2018 -9,89 1,87
2017 5,05 0,86
2016 2,34 0,33
2015 1,18 0,05
2014 1,71 0,03

 
 
Statistische Daten

Zeitraum:
    Anteilsklasse C Index
Überschussrendite (%) 1,20 --
Alpha (Jensens) 1,45 --
Beta 2,98 1,00
Information ratio 0,27 --
R-Squared 0,18 1,00
Sharpe-Ratio 0,23 -0,18
Tracking error (%) 4,49 --
Volatilität (Standardabweichung) (%) 4,74 0,67
 
 
 
Risiko-Rendite-Profil Per 19-Feb-2024
 
 
  • Der Fonds kann durch Schwankungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinflusst werden.
  • Wenn die Zinssätze steigen oder fallen, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass der Wert von Anleihen sinkt bzw. steigt.
  • Der Wert von Finanzderivaten reagiert äußerst sensibel und es kann zu Verlusten kommen, die den Anlagebetrag des Teilfonds übersteigen.
  • Emittenten sind unter Umständen nicht in der Lage, ihre Schulden zu bedienen. Wenn dieser Fall eintritt, verringert sich der Wert Ihrer Anlage. Dieses Risiko ist höher, wenn der Fonds in eine Anleihe mit niedrigerem Bonitätsrating investiert.
  • Der Fonds ist darauf angewiesen, dass andere Parteien bestimmte Dienstleistungen, Anlagen oder Transaktionen ausführen. Wenn diese Parteien zahlungsunfähig werden, kann der Fonds gegebenenfalls einen finanziellen Verlust erleiden.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden, da die politischen, rechtlichen und operativen Systeme dieser Länder weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
  • Der Fonds kann durch Schwankungen der Wechselkurse zwischen der Fondswährung und den Währungen der Anlagen des Fonds beeinflusst werden.
  • Wenn die Zinssätze steigen oder fallen, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass der Wert von Anleihen sinkt bzw. steigt.
  • Der Wert von Finanzderivaten reagiert äußerst sensibel und es kann zu Verlusten kommen, die den Anlagebetrag des Teilfonds übersteigen.
  • Emittenten sind unter Umständen nicht in der Lage, ihre Schulden zu bedienen. Wenn dieser Fall eintritt, verringert sich der Wert Ihrer Anlage. Dieses Risiko ist höher, wenn der Fonds in eine Anleihe mit niedrigerem Bonitätsrating investiert.
  • Der Fonds ist darauf angewiesen, dass andere Parteien bestimmte Dienstleistungen, Anlagen oder Transaktionen ausführen. Wenn diese Parteien zahlungsunfähig werden, kann der Fonds gegebenenfalls einen finanziellen Verlust erleiden.
  • Nachhaltigkeitsfaktoren stellen ggf. folgende Risiken für das Vermögen dar: Auswirkung auf die Werte des Vermögens, erhöhte Betriebskosten.
  • Am Markt könnte es nicht genügend Käufer oder Verkäufer geben. Dies könnte die Fähigkeit des Fonds beeinträchtigen, Wertpapiere zu kaufen oder zu verkaufen.
  • Anlagen in Schwellenländern sind mit höheren Risiken verbunden, da die politischen, rechtlichen und operativen Systeme dieser Länder weniger entwickelt sein können als in Industrieländern.
  • Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Rendite kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder sinken. Der Wert von Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge können sich positiv oder negativ entwickeln, und Anleger können das investierte Kapital unter Umständen vollständig oder zu einem großen Teil verlieren.
  • Der Wert der Kapitalanlagen sowie die damit erzielten Erträge werden schwanken, und es kann nicht garantiert werden, dass der Fonds seine Anlageziele erreicht.
  • Die Anlagen können auf unterschiedliche Währungen lauten. Änderungen der Wechselkurse zwischen den Währungen können den Wert der Anlagen daher steigern oder schmälern. Ferner können Wechselkursschwankungen zwischen der Referenzwährung des Anlegers und der Basiswährung der Anlagen den Wert der Kapitalanlagen beeinträchtigen.
 
 
 
 
Zusammensetzung 4 Per 31-Mai-2024
  Fund
AAA 6,05
AA 10,57
A 7,26
BBB 8,82
BB 23,95
B 31,91
CCC 6,97
CC 2,84
Not Rated 1,63
  Fund
Egypt 16,38
Turkey 8,52
Uzbekistan 7,56
Iceland 5,79
Serbia 5,06
Taiwan 4,32
Mexico 4,30
India 3,72
South Africa -8,35
China -9,29
  Fund
Indonesia 0,30
Benin 0,26
Ivory Coast 0,17
Angola 0,15
Kenya 0,10
Philippines -0,30
Saudi Arabia -0,36
United States -0,59
Malaysia -0,60
South Africa -0,89
  Fund
United States 1,40
United Kingdom 0,51
India 0,49
Czech Republic 0,41
Peru 0,32
Serbia 0,30
Taiwan -0,41
Chile -0,42
Euro -0,44
Japan -1,09
  Fund
E. Europe 4,00
Asia 1,64
Dollar Bloc -1,00
W. Europe -1,20
Duration Breakdown FX Breakdown Spread Duration Breakdown
Net 3,22 66,04 -1,60
Long 5,75 97,91 1,74
Short -2,53 -31,87 -3,34
 
In der Summe ergeben sich nicht unbedingt 100 %.


Portfoliomerkmale
Fonds
Anzahl der repräsentierten Länder 76
Globale Duration (Jahre) 3,22
Duration – Nicht-USA (Jahre) 1,82
Duration – USA (Jahre) 1,40
Kreditspread-Duration -1,60
 
 
Portfoliomanager
Federico Sequeda
Executive Director
15 years industry experience
Kyle Lee
Co-Head of Emerging Markets
17 years industry experience
Patrick Campbell
Managing Director
16 years industry experience
Hussein Khattab
Executive Director
11 years industry experience
Die Zusammensetzung des Teams kann sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern.
 
 
 
 

Zeichnungsanträge für Anteile am Fonds sollten erst gestellt werden, nachdem Investoren die aktuelle Version des Verkaufsprospekts und das Key Information Document (KID), oder wesentlichen Anlegerinformationen herangezogen haben. Diese sind auf Englisch und in der offiziellen Sprache Ihres Landes unter morganstanleyinvestmentfunds.com oder kostenlos beim Geschäftssitz von Morgan Stanley Investment Funds, European Bank and Business Centre, 6B route de Trèves, L-2633 Senningerberg, R.C.S. Luxemburg B 29 192, erhältlich.

Informationen zu Nachhaltigkeitsaspekten des Fonds und die Zusammenfassung der Anlegerrechte sind auf der oben genannten Website verfügbar.

Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte steht in englischer Sprache auf derselben Website zur Verfügung. Beendet die Verwaltungsgesellschaft des entsprechenden Fonds ihre Vereinbarung zur Vermarktung dieses Fonds in einem Land des EWR, in dem dieser für den Verkauf registriert ist, so geschieht dies in Übereinstimmung mit den maßgeblichen OGAW-Bestimmungen.

Mit dem Fonds verbundene Begriffe und Begriffsbestimmungen können Sie unserer Seite mit dem Glossar entnehmen.

Die aufgeführten Performancedaten beruhen auf den durchschnittlichen annualisierten Renditen und verstehen sich nach Abzug von Gebühren.

Alle Performance- und Index-Daten stammen von Morgan Stanley Investment Management Limited.

Die Performance versteht sich nach Abzug der Gebühren. Die Angaben zur Performance des laufenden Jahres sind nicht annualisiert. Die Performance von anderen Anteilsklassen (sofern angeboten) kann abweichen. Setzen Sie sich bitte gründlich mit den Anlagezielen und -risiken sowie den Kosten und Gebühren des Fonds auseinander, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen.

Der Fonds wird aktiv verwaltet und die Verwaltung des Fonds wird nicht durch die Zusammensetzung der Benchmark eingeschränkt. 

Der Einsatz von Fremdkapital erhöht die Risiken, so dass eine relativ kleine Bewegung im Wert einer Anlage zu einer unverhältnismäßig großen Bewegung, sowohl im negativen als auch im positiven Sinne, im Wert dieser Anlage und damit auch im Wert des Fonds führen kann.

Die auf dieser Webseite verfügbaren Unterlagen beziehen sich auf mehrere Teilfonds der Morgan Stanley Investment Management Funds-Reihe. Bitte beachten Sie, dass nicht alle Teilfonds in allen Ländern verfügbar sind und Teilfonds nicht für Personen mit Wohnsitz in Ländern verfügbar sind, in denen die Weitergabe bzw. Verfügbarkeit des Materials den jeweils geltenden Gesetzen oder Vorschriften zuwiderlaufen würde.

Mit Wirkung zum 1. Dezember 2023 werden sich die Portfoliomanager des Fonds ändern. Chris Roth wird nicht mehr als Portfoliomanager tätig sein. Nach diesem Datum wird der Fonds von Richard Ford, Michael Kushma, Utkarsh Sharma, Vishal Khanduja und Leon Grenyer verwaltet. 

1 Das Morningstar Rating™ (Sterne-Rating) für Fonds wird für Vermögensverwaltungsprodukte (wie Investmentfonds, Variable-Annuity- und Variable-Life-Unterkonten (variable Renten- und Lebensversicherung), börsennotierte Fonds, geschlossene Fonds und separate Konten) berechnet, die seit mindestens drei Jahren existieren. Börsennotierte Fonds und offene Investmentfonds werden zu Vergleichszwecken zu einer Kategorie zusammengefasst. Das Rating wird anhand der Morningstar Risk-Adjusted Return (MRAR) berechnet, eine Kennzahl, die die Schwankungen der monatlichen Überschussrendite eines verwalteten Produkts berücksichtigt. Dabei wird besonderes Gewicht auf die negativen Performanceschwankungen und eine beständige Wertentwicklung gelegt. Die besten 10% der Produkte in jeder Kategorie erhalten 5 Sterne, die nächsten 22,5% 4 Sterne, die nächsten 35% 3 Sterne, die nächsten 22,5% 2 Sterne und die unteren 10% 1 Stern. Das Morningstar-Gesamtrating für ein verwaltetes Produkt ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Morningstar-Ratings über drei, fünf und zehn Jahre (sofern vorhanden). Die Gewichtungen sind: 100% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 36–59 Monaten, 60% Fünf-Jahres-Rating/40% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von 60–119 Monaten und 50% Zehn-Jahres-Rating/30% Fünf-Jahres-Rating/20% Drei-Jahres-Rating für Gesamtrenditen von mindestens 120 Monaten. Zwar scheint die Formel für das Zehn-Jahres-Gesamtrating den Zehn-Jahres-Zeitraum am stärksten zu gewichten, jedoch wirkt sich der jüngste Drei-Jahres-Zeitraum am stärksten aus, da er in alle drei Rating-Zeiträume aufgenommen wird. Bei den Ratings wurden Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt.

Die Kategorie Europa/Asien und Südafrika (EAA) erstreckt sich auf Fonds mit Fondsdomizil an europäischen Märkten, maßgebliche länderübergreifende asiatische Märkte, an denen eine hohe Anzahl an europäischen OGAW-Fonds zur Verfügung stehen (in erster Linie Hongkong, Singapur und Taiwan), die Märkte Südafrikas und ausgewählte sonstige asiatische und afrikanische Märkte, bei denen Morningstar der Meinung ist, es ist von Vorteil für die Anleger, die Fonds in das EAA-Klassifizierungssystem aufzunehmen.

© 2024 Morningstar. Alle Rechte vorbehalten. Die Informationen im vorliegenden Dokument: (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder den jeweiligen Anbietern der Inhalte; (2) dürfen nicht kopiert oder verbreitet werden und (3) sind bezüglich Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität mit keinerlei Garantien verbunden. Weder Morningstar noch die Anbieter von Morningstar-Inhalten sind für etwaige Schäden oder Verluste, die durch die Verwendung dieser Informationen entstehen, verantwortlich. Die in der Vergangenheit erzielte Wertentwicklung ist keine Garantie für die künftige Wertentwicklung.

2 Der ICE BofA 3-Month U.S. Treasury Bill Index ist ein nicht verwalteter Index von US-Treasuries, die innerhalb von 90 Tagen fällig werden.

3 Der Ausgabeaufschlag ist ein Maximalwert. Er kann unter Umständen geringer ausfallen. Fragen Sie hierzu Ihren Finanzberater. Die laufenden Kostenspiegeln die Zahlungen und Aufwendungen wider, die während des Geschäftsbetriebs des Fonds anfallen und vom Vermögen des Fonds im Laufe der Zeit abgezogen werden. Enthalten sind die Gebühren für die Anlageverwaltung (Verwaltungsgebühr), Treuhand-/Depotbankgebühren und Administrationskosten. Die Mindesterstanlage-/Mindestfolgeanlagebeträgekönnen auf US-Dollar (oder den äquivalenten Betrag in Euro, Yen oder britischen Pfund) lauten. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt „Gebühren und Aufwendungen“ des Verkaufsprospekts.

4 In der Summe ergeben sich aufgrund von Rundungen nicht unbedingt 100%. Weitere Informationen zur Sektorenzuordnung bzw. zu den Definitionen finden Sie auf der Website www.msci.com/gics oder und der Glossarseite. Die Daten der Wertpapiere zur Bonitätsverteilung stammen von Fitch, Moody's und S&P. Weichen die Bonitätsratings für einzelne Wertpapiere der drei Rating-Agenturen voneinander ab, gilt die „höchste“ Bewertung. Das Rating von Credit Default Swaps basiert auf dem „höchsten“ Rating der zugrunde liegenden Referenzanleihe. „Barmittel“ umfassen Anlagen in kurzfristigen Instrumenten, inklusive Anlagen in Morgan Stanley Liquiditätsfonds. Basierend auf der optionsbereinigten Zinsduration ggü. dem Nettovermögen. Die Spread-Duration ist die Anfälligkeit des Anleihekurses gegenüber Veränderungen in den Renditespannen. Basierend auf der optionsbereinigten Kredit-Spread-Duration ggü. dem Nettovermögen. Basierend auf dem fiktiven Engagement als Anteil der Nettovermögenswerte. Liquide Mittel entsprechen dem Wert der Anlagen, die sofort in Barmittel verwandelt werden können. Dazu gehören Commercial Papers, offene Devisengeschäfte, Geldmarktpapiere (T-Bills) und sonstige kurzfristige Instrumente.  Diese Instrumente gelten als Barmitteläquivalente, weil sie liquide sind und kein signifikantes Risiko besteht, dass sich ihr Wert ändert. 'Securitized' includes agency and non-agency RMBS and CMBS.  „G4“ ist definiert als Staatsanleihen aus den USA, Großbritannien, Deutschland und Japan.  Kann TIPS enthalten. Credit Default Swap – Neben den Marktwerten für Investment-Grade-Unternehmensanleihen, Hochzinsanleihen und CMBS kann es in diesen Märkten zusätzlich nominale Long- oder Short-Engagements in Credit Default Swaps geben.

Vor dem 11. August 2023 war der Fonds unter dem Namen Eaton Vance International (Ireland) Global Marco Fund bekannt. 

WAM is the weighted average maturity of the portfolio. The WAM calculation utilizes the interest-rate reset date, rather than a security's stated final maturity, for variable- and floating- rate securities. By looking to a portfolio's interest rate reset schedule in lieu of final maturity dates, the WAM measure effectively captures a fund's exposure to interest rate movements and the potential price impact resulting from interest rate movements.

 

WAL is the weighted average life of the portfolio. The WAL calculation utilizes a security's stated final maturity date or, when relevant, the date of the next demand feature when the fund may receive payment of principal and interest (such as a put feature). Accordingly, WAL reflects how a portfolio would react to deteriorating credit (widening spreads) or tightening liquidity conditions.

 

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