Global Real Estate Securities Strategy
Global Real Estate Securities Strategy

Global Real Estate Securities Strategy

 
 
 
Summary

The Morgan Stanley Global Real Estate Strategy seeks attractive long-term, risk-adjusted returns by investing in publicly traded real estate securities, primarily in developed countries worldwide. To help achieve its objective, the strategy combines bottom-up and top-down analyses.

 
 
Investment Approach
Philosophy

The investment philosophy of the Global Listed Real Assets team is based on the premise that the performance of real estate securities will be most highly correlated with the underlying value of their assets. In aiming to achieve core real estate exposure in a cost-effective manner, the team invests in the equity securities of publicly listed real estate companies that it views as offering the best value relative to their underlying assets and growth prospects.

 
Differentiators
Global Presence with Local Resources

The team harnesses local knowledge and expertise of its regional investment professionals based in the U.S., Europe, and Asia, who manage each of the regional portfolios using the same long-term, value-oriented, bottom-up driven investment strategy.

Long-standing Tenure of Investment Team

Comprised of long-tenured and highly experienced investment professionals, the team has worked together for many years implementing and refining its disciplined investment process.

A Well-Defined Value-Orientated Investment Process

Since inception, our team has consistently implemented a well-defined investment process that is geared toward providing our clients with diversified exposure to the real estate asset class in a cost-efficient manner, and at the most favorable relative valuations.

Proprietary Research Models

With extensive experience and expertise in both the public and private real estate markets, the team maintains proprietary NAV models for every company in the investable universe; results (implied cap rates, implied price per square foot, NAV premium/discount) are triangulated versus private market real estate valuations.

 
 
 
Investment Process
Bottom-up value-driven approach for stock selection driven by proprietary NAV models
Top-down analysis seeks diversified major market segment exposure with an overweighting to segments with stocks we believe offer the best relative valuations
 
 
Portfolio Managers
Head of Global Listed Real Assets Investing
31 years industry experience
Managing Director
21 years industry experience
Managing Director
21 years industry experience
Managing Director
26 years industry experience
Managing Director
16 years industry experience
Managing Director
14 years industry experience
 
 
 
 

ご案内の運用戦略の中には、日本でご紹介していないものも含まれています。また、受託資産額が運用上限に達したため受託を一時的に停止している運用戦略が含まれている場合があります。詳細につきましては、お問い合わせ下さい。

リスクについて

受託資産の運用は、受託資産に組入れられた株式その他の有価証券等の価格変動リスクや株式その他の有価証券等の発行体の信用リスク等による影響を受けます。受託資産の運用による損益はすべてお客様に帰属し、元本が保証されているものではなく、元本損失又は受託資産に関して行われる取引に際し預託すべき委託証拠金その他の保証金の額を上回ることとなるおそれがあります。個別の受託資産ごとに投資対象資産の種類や投資制限、取引市場、投資対象国等が異なることから、リスクの内容や性質が異なりますので、投資一任契約を締結する際には、契約締結前交付書面をよくご覧ください。

受託資産の運用に係る費用について

投資顧問契約及び投資一任契約に係る投資顧問報酬として、契約資産額に対して年率2.16%(税込)を上限とする料率を乗じた金額が契約期間に応じてかかります。投資一任契約に基づいて投資信託を組み入れる場合は、投資する投資信託に係る費用等が投資顧問報酬に加えてかかる場合があります。また、一部の戦略では投資顧問報酬に加えて成功報酬がかかる場合があります。その他の費用として、組み入れ有価証券の売買手数料、先物・オプション取引に要する費用、有価証券の保管費用等を間接的にご負担頂いただく場合があります。これらの手数料等は契約内容、契約資産の額、運用状況等により異なる為、事前に料率、上限額等を示すことができません。

当ページの情報は、モルガン・スタンレー・インベストメント・マネジメント株式会社(以下、当社)が、投資一任契約においてご提供する運用プロダクトについての情報提供を目的として作成したものです。本資料は当社が信頼できると判断した情報を元に、十分な注意を払い作成しておりますが、当社はその正確性や完全性をお約束するものではありません。